في الممارسة الاستثمارية، غالبًا ما تواجه استثمارات الأصول الرقمية تقلبات كبيرة، ولكن إذا كنت قادرًا على تحمل هذه التقلبات، فهناك احتمال كبير لتحقيق أرباح مذهلة. على سبيل المثال، منذ بداية عام 2020، زادت قيمة بيتكوين (BTC) بنحو 1600%، لكن خلال هذه الفترة واجهت خمس مرات انخفاضًا بنسبة 25% أو أكثر، خاصة أن سعر بيتكوين في عام 2021 انخفض بأكثر من النصف، ثم استعاد تدريجيًا أعلى مستوى تاريخي له، وبعد ذلك في عام 2022 فقد أكثر من ثلاثة أرباع قيمته.
في الوقت الحالي، على الرغم من أن سعر البيتكوين يقترب مرة أخرى من أعلى مستوياته التاريخية، فإن كاثي وود (Cathie Wood) من شركة آرك إنفست (Ark Invest) تعتقد أنه في السنوات الخمس والنصف القادمة، سيستمر البيتكوين في الارتفاع. وفقًا للتحليل حول سعر البيتكوين في المستقبل، حددت هي وفريقها سعر البيتكوين المستهدف بـ 2.4 مليون دولار، مما يعني أن هناك مجالًا للارتفاع بنسبة تزيد عن 1900% من السعر الحالي للبيتكوين. على الرغم من أنه سيكون هناك تقلبات خلال هذه العملية، إلا أن هذه العوامل كافية لدفع سعر البيتكوين إلى المستوى المتوقع.
أ. قوتان تدفعان الطلب: قبول المؤسسات ووسائل التوفير
أدرج تحليل Ark Invest عدة عوامل تؤدي إلى زيادة قيمة بيتكوين، حيث يمكن أن تسهم هذان العاملان في 80% من السعر المستهدف:
اعتراف المؤسسات الاستثمارية المهنية: تتوقع Ark Invest أنه بحلول عام 2030، سيصل إجمالي السوق المحتمل إلى 200 تريليون دولار. بافتراض أنه بحلول نهاية عام 2024، ستزيد الأصول التي تحتفظ بها المؤسسات الاستثمارية (باستثناء الذهب) بنسبة 3% عن 169 تريليون دولار الحالية. يتوقع المحللون أن تقوم المؤسسات الاستثمارية بتخصيص 6.5% من أصولها إلى بيتكوين، مما سيدفع سعر بيتكوين للارتفاع. من الواضح أن استثمار المؤسسات الاستثمارية المذكورة هو تخصيص أصول كبير. يقول المحللون إن استثمار الذهب الحالي يمثل حوالي 3.6% من الأصول التي تمتلكها المؤسسات.
لذا، يجب على المستثمرين تحويل جميع ذهبهم إلى بيتكوين، ثم تحويل بعضه لتلبية توقعات صندوق آرك. من المحتمل أن يخصص السيناريو الأكثر قبولًا (بسعر مستهدف يبلغ 1.2 مليون دولار) 2.5% من الأصول لبيتكوين، مما قد يكون أيضًا فرضية أكثر منطقية على المدى الطويل. على مدى السنوات القليلة القادمة، قد تسرع المؤسسات المالية في اعتماد بيتكوين للاستثمار والتداول. مع وجود صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (ETF) الآن متاحة للتداول من قبل المستثمرين، سيصبح من الأسهل بكثير للمؤسسات شراء وبيع هذا الأصل.
علاوة على ذلك، فإن الحكومة الحالية في واشنطن تخفف من تنظيم الأصول الرقمية وتوفر معلومات أكثر وضوحًا للمستثمرين. سيمكن ذلك المؤسسات الكبرى من الشعور بمزيد من الثقة في حيازة الأصول الرقمية. لقد رأينا المزيد والمزيد من الناس يعتمدون نموذج الاحتياطي بيتكوين الذي أطلقته Strategy. حاليًا، قامت Strategy بشراء بيتكوين بقيمة 72 مليار دولار، وتواصل إضافة مليارات الدولارات من الأصول الرقمية إلى ميزانيتها العمومية كل شهر. يعتقد محللو صندوق Ark أنه في أسعد السيناريوهات، ستستثمر الشركات حوالي 700 مليار دولار في بيتكوين.
أصبح استخدامه كوسيلة لتخزين القيمة أكثر شيوعًا: أحد العوامل الأخرى التي ستدفع أسعار البيتكوين للارتفاع في السنوات القادمة هو أن المزيد والمزيد من الأشخاص يرون هذه الأصول كذهب رقمي. في الوقت نفسه، يرى المحللون أن البيتكوين هو أداة للتحوط من التضخم. نظرًا لثبات التضخم الحالي، واحتمالية ارتفاع الأسعار مع دخول التعريفات الجديدة حيز التنفيذ، قد يدفع ذلك المستهلكين إلى اعتماد استثمارات البيتكوين لمكافحة التضخم. يعتقد محللو صندوق Ark أن القيمة السوقية الحالية للذهب تبلغ حوالي 18 تريليون دولار، مما يجعل البيتكوين سوقًا محتملًا كبديل للذهب. في حالة التفاؤل، يعتقدون أن البيتكوين ستستحوذ على 60٪ من الحصة السوقية، أي ما يقرب من 11 تريليون دولار.
ثانياً، العرض والطلب: تأثير العرض النشط
العرض والطلب هما المحركان الوحيدان وراء سعر البيتكوين، والعوامل المذكورة أعلاه تصف كيف أن الطلب على البيتكوين قد يرتفع بشكل كبير في السنوات القادمة، ولكن في كل مرة يتم فيها التحقق من كتلة جديدة على سلسلة الكتل، سيزداد عرض البيتكوين بمعدل ثابت.
ومع ذلك، أشار محللو صندوق Ark إلى أنه ليس كل بيتكوين يمكن استخدامه فعليًا في الشراء والبيع والتداول. على سبيل المثال، محفظة منشئ البيتكوين المجهول ساتوشي ناكاموتو كانت غير نشطة منذ عام 2010، و تحتوي على 1.1 مليون بيتكوين.
بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد لا يحصى من المحافظ الأخرى التي ظلت غير نشطة لسنوات، إما لأن مالكي هذه المحافظ قرروا الاحتفاظ بها إلى الأبد، أو لأنهم فقدوا أو نسوا مفاتيح الوصول الخاصة بهم وبالتالي لا يمكنهم الوصول إليها. يقدر محللو صندوق Ark أنه من بين البيتكوين المستخرج، فإن حوالي 60% فقط في حالة إمداد نشطة.
عندما تطبق هذه النسبة على الطلب المتزايد على البيتكوين في السنوات المقبلة، فإنه سيؤدي إلى ارتفاع البيتكوين إلى أهداف سعرية أعلى. في حالة السوق الصاعدة، فإن السعر المستهدف المحتمل هو 2.4 مليون دولار، ولكن حتى في حالة السوق الهابطة، فإن تأثير العرض النشط المحدود سيدفع على الأقل سعر البيتكوين إلى الارتفاع إلى 500,000 دولار.
ثالثاً، الاتجاهات طويلة الأجل والتقلب
حاليًا، تم استخراج ما يقرب من 95% من بيتكوين (21 مليون قطعة). لن يزيد العرض المتبقي بشكل ملحوظ، إلا إذا قرر محفظة كبيرة نائمة بشكل غير متوقع بيع بيتكوين في السوق، مما يؤدي إلى خفض الأسعار.
لكن الاتجاهات طويلة الأجل تشير إلى أن قيمة البيتكوين ستستمر في الارتفاع. قد لا يصل سعر البيتكوين إلى ذروته المقدرة بـ 2.4 مليون دولار لكل عملة وفقًا لتوقعات آرك، ولكن لدينا أسباب للاعتقاد بأن سعر البيتكوين سيستمر في الصعود. طالما يمكنك تحمل التقلبات الحتمية، فإن احتفاظك ببعض البيتكوين في محفظتك سيعود عليك في النهاية بعوائد كبيرة.
الخاتمة:
تتوقع شركة آرك إنفست بقيادة كاثي وود أن يرتفع سعر بيتكوين بنسبة 1900% ليصل إلى 2.4 مليون دولار خلال السنوات الخمس ونصف المقبلة، مدعومًا بثلاثة عوامل رئيسية: قبول المؤسسات، الاستخدام الواسع كوسيلة لتخزين القيمة، والكمية المعروضة المحدودة. على الرغم من التقلبات العالية في سوق بيتكوين، إلا أن إمكانيات النمو على المدى الطويل لا تزال قوية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الأخت الخشبية كاثي وود تتوقع بشكل مذهل: بيتكوين سترتفع 1900% لتصل إلى 2400000 دولار!
في الممارسة الاستثمارية، غالبًا ما تواجه استثمارات الأصول الرقمية تقلبات كبيرة، ولكن إذا كنت قادرًا على تحمل هذه التقلبات، فهناك احتمال كبير لتحقيق أرباح مذهلة. على سبيل المثال، منذ بداية عام 2020، زادت قيمة بيتكوين (BTC) بنحو 1600%، لكن خلال هذه الفترة واجهت خمس مرات انخفاضًا بنسبة 25% أو أكثر، خاصة أن سعر بيتكوين في عام 2021 انخفض بأكثر من النصف، ثم استعاد تدريجيًا أعلى مستوى تاريخي له، وبعد ذلك في عام 2022 فقد أكثر من ثلاثة أرباع قيمته.
في الوقت الحالي، على الرغم من أن سعر البيتكوين يقترب مرة أخرى من أعلى مستوياته التاريخية، فإن كاثي وود (Cathie Wood) من شركة آرك إنفست (Ark Invest) تعتقد أنه في السنوات الخمس والنصف القادمة، سيستمر البيتكوين في الارتفاع. وفقًا للتحليل حول سعر البيتكوين في المستقبل، حددت هي وفريقها سعر البيتكوين المستهدف بـ 2.4 مليون دولار، مما يعني أن هناك مجالًا للارتفاع بنسبة تزيد عن 1900% من السعر الحالي للبيتكوين. على الرغم من أنه سيكون هناك تقلبات خلال هذه العملية، إلا أن هذه العوامل كافية لدفع سعر البيتكوين إلى المستوى المتوقع.
أ. قوتان تدفعان الطلب: قبول المؤسسات ووسائل التوفير
أدرج تحليل Ark Invest عدة عوامل تؤدي إلى زيادة قيمة بيتكوين، حيث يمكن أن تسهم هذان العاملان في 80% من السعر المستهدف:
اعتراف المؤسسات الاستثمارية المهنية: تتوقع Ark Invest أنه بحلول عام 2030، سيصل إجمالي السوق المحتمل إلى 200 تريليون دولار. بافتراض أنه بحلول نهاية عام 2024، ستزيد الأصول التي تحتفظ بها المؤسسات الاستثمارية (باستثناء الذهب) بنسبة 3% عن 169 تريليون دولار الحالية. يتوقع المحللون أن تقوم المؤسسات الاستثمارية بتخصيص 6.5% من أصولها إلى بيتكوين، مما سيدفع سعر بيتكوين للارتفاع. من الواضح أن استثمار المؤسسات الاستثمارية المذكورة هو تخصيص أصول كبير. يقول المحللون إن استثمار الذهب الحالي يمثل حوالي 3.6% من الأصول التي تمتلكها المؤسسات.
لذا، يجب على المستثمرين تحويل جميع ذهبهم إلى بيتكوين، ثم تحويل بعضه لتلبية توقعات صندوق آرك. من المحتمل أن يخصص السيناريو الأكثر قبولًا (بسعر مستهدف يبلغ 1.2 مليون دولار) 2.5% من الأصول لبيتكوين، مما قد يكون أيضًا فرضية أكثر منطقية على المدى الطويل. على مدى السنوات القليلة القادمة، قد تسرع المؤسسات المالية في اعتماد بيتكوين للاستثمار والتداول. مع وجود صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (ETF) الآن متاحة للتداول من قبل المستثمرين، سيصبح من الأسهل بكثير للمؤسسات شراء وبيع هذا الأصل.
علاوة على ذلك، فإن الحكومة الحالية في واشنطن تخفف من تنظيم الأصول الرقمية وتوفر معلومات أكثر وضوحًا للمستثمرين. سيمكن ذلك المؤسسات الكبرى من الشعور بمزيد من الثقة في حيازة الأصول الرقمية. لقد رأينا المزيد والمزيد من الناس يعتمدون نموذج الاحتياطي بيتكوين الذي أطلقته Strategy. حاليًا، قامت Strategy بشراء بيتكوين بقيمة 72 مليار دولار، وتواصل إضافة مليارات الدولارات من الأصول الرقمية إلى ميزانيتها العمومية كل شهر. يعتقد محللو صندوق Ark أنه في أسعد السيناريوهات، ستستثمر الشركات حوالي 700 مليار دولار في بيتكوين.
أصبح استخدامه كوسيلة لتخزين القيمة أكثر شيوعًا: أحد العوامل الأخرى التي ستدفع أسعار البيتكوين للارتفاع في السنوات القادمة هو أن المزيد والمزيد من الأشخاص يرون هذه الأصول كذهب رقمي. في الوقت نفسه، يرى المحللون أن البيتكوين هو أداة للتحوط من التضخم. نظرًا لثبات التضخم الحالي، واحتمالية ارتفاع الأسعار مع دخول التعريفات الجديدة حيز التنفيذ، قد يدفع ذلك المستهلكين إلى اعتماد استثمارات البيتكوين لمكافحة التضخم. يعتقد محللو صندوق Ark أن القيمة السوقية الحالية للذهب تبلغ حوالي 18 تريليون دولار، مما يجعل البيتكوين سوقًا محتملًا كبديل للذهب. في حالة التفاؤل، يعتقدون أن البيتكوين ستستحوذ على 60٪ من الحصة السوقية، أي ما يقرب من 11 تريليون دولار.
ثانياً، العرض والطلب: تأثير العرض النشط
العرض والطلب هما المحركان الوحيدان وراء سعر البيتكوين، والعوامل المذكورة أعلاه تصف كيف أن الطلب على البيتكوين قد يرتفع بشكل كبير في السنوات القادمة، ولكن في كل مرة يتم فيها التحقق من كتلة جديدة على سلسلة الكتل، سيزداد عرض البيتكوين بمعدل ثابت.
ومع ذلك، أشار محللو صندوق Ark إلى أنه ليس كل بيتكوين يمكن استخدامه فعليًا في الشراء والبيع والتداول. على سبيل المثال، محفظة منشئ البيتكوين المجهول ساتوشي ناكاموتو كانت غير نشطة منذ عام 2010، و تحتوي على 1.1 مليون بيتكوين.
بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد لا يحصى من المحافظ الأخرى التي ظلت غير نشطة لسنوات، إما لأن مالكي هذه المحافظ قرروا الاحتفاظ بها إلى الأبد، أو لأنهم فقدوا أو نسوا مفاتيح الوصول الخاصة بهم وبالتالي لا يمكنهم الوصول إليها. يقدر محللو صندوق Ark أنه من بين البيتكوين المستخرج، فإن حوالي 60% فقط في حالة إمداد نشطة.
عندما تطبق هذه النسبة على الطلب المتزايد على البيتكوين في السنوات المقبلة، فإنه سيؤدي إلى ارتفاع البيتكوين إلى أهداف سعرية أعلى. في حالة السوق الصاعدة، فإن السعر المستهدف المحتمل هو 2.4 مليون دولار، ولكن حتى في حالة السوق الهابطة، فإن تأثير العرض النشط المحدود سيدفع على الأقل سعر البيتكوين إلى الارتفاع إلى 500,000 دولار.
ثالثاً، الاتجاهات طويلة الأجل والتقلب
حاليًا، تم استخراج ما يقرب من 95% من بيتكوين (21 مليون قطعة). لن يزيد العرض المتبقي بشكل ملحوظ، إلا إذا قرر محفظة كبيرة نائمة بشكل غير متوقع بيع بيتكوين في السوق، مما يؤدي إلى خفض الأسعار.
لكن الاتجاهات طويلة الأجل تشير إلى أن قيمة البيتكوين ستستمر في الارتفاع. قد لا يصل سعر البيتكوين إلى ذروته المقدرة بـ 2.4 مليون دولار لكل عملة وفقًا لتوقعات آرك، ولكن لدينا أسباب للاعتقاد بأن سعر البيتكوين سيستمر في الصعود. طالما يمكنك تحمل التقلبات الحتمية، فإن احتفاظك ببعض البيتكوين في محفظتك سيعود عليك في النهاية بعوائد كبيرة.
الخاتمة:
تتوقع شركة آرك إنفست بقيادة كاثي وود أن يرتفع سعر بيتكوين بنسبة 1900% ليصل إلى 2.4 مليون دولار خلال السنوات الخمس ونصف المقبلة، مدعومًا بثلاثة عوامل رئيسية: قبول المؤسسات، الاستخدام الواسع كوسيلة لتخزين القيمة، والكمية المعروضة المحدودة. على الرغم من التقلبات العالية في سوق بيتكوين، إلا أن إمكانيات النمو على المدى الطويل لا تزال قوية.