في وقت تتقلب فيه السوق بشكل كبير، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 8,000 دولار، متراجعًا عن القمة الأخيرة - على الرغم من وجود أدلة تشير إلى أن الحيتان تتسابق بنشاط لجمع العملات. مع انعكاس السوق لتلك التصحيحات في مجال العملات الرقمية، يُطرح سؤال كبير: لماذا يسير السعر عكس بيانات داخل السلسلة؟
** يشير نمط M2 إلى الضعف قبل انخفاض سعر البيتكوين **
من الجدير بالذكر أن الملاحظات الأخيرة من نموذج عرض النقود M2 قد جذبت اهتمامًا في مجتمع تحليل العملات المشفرة. M2 هو مؤشر يقيس عرض النقود الواسع، بما في ذلك النقود، وودائع التوفير، وودائع لأجل وغالبًا ما يُعتبر مؤشرًا مبكرًا لتوجهات سعر بيتكوين.
أشار محلل التشفير سيث إلى أن ذروة M2 حدثت قبل أن تتراجع بيتكوين من 112,000 إلى 103,000 دولار. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما يتباطأ معدل نمو المعروض من النقود، فإن سعر بيتكوين عادةً ما ينخفض بعد ذلك.
مع هذه التعديلات، يمكن رؤية أن السيولة الكلية لها تأثير أكبر على سعر بيتكوين، مقارنةً بالصفقات السريعة التي يقوم بها المستثمرون.
مخطط سعر BIT | المصدر: X## أخبار الرسوم الجمركية تجعل السوق حذراً
بجانب ذلك، فإن التطورات الجيوسياسية تخلق أيضًا ضغطًا إضافيًا على السوق. تصاعدت التوترات المتعلقة بسياسة التجارة الأمريكية هذا الأسبوع بعد ظهور معلومات حول قرارات التعريفات الجمركية التي يتم الطعن فيها في المحكمة.
قال المحللون إن محكمة اتحادية أمريكية قد منعت معظم التعريفات الجمركية التي اقترحها الرئيس دونالد ترامب. وقد أدت حالة عدم اليقين الناتجة عن هذا الحكم إلى زيادة حذر المتداولين.
وفقًا لذلك، يتنبأ العديد من الخبراء في الصناعة بأن حكم المحكمة قد يحدث تأثيرًا كبيرًا على التجارة الدولية. لقد ساهمت هذه الأخبار في حدوث موجة بيع قوية لبيتكوين — التي تكون عادة حساسة للعوامل الاقتصادية الكلية.
بالإضافة إلى ذلك، قد يقوم العديد من المتداولين بتعديل مستوى المخاطر في محفظتهم قبل التغيرات في السياسة التجارية، مما يؤدي إلى سحب الأموال وعمليات البيع المؤقتة.
لم يتوقف الأمر عند هذا الحد، حيث يُزعم أن الصين قد أعادت فرض حظر على امتلاك بيتكوين وعملات رقمية أخرى، مُستعادةً الإجراءات التقييدية التي كانت قائمة منذ فترة طويلة على الأصول الرقمية. وقد تسببت هذه الإعلانات في رد فعل قوي في السوق، مما ساهم في دفع سعر بيتكوين للهبوط من 112,000 إلى أقل من 104,000 دولار.
لقد أدت مخاوف من أن تصبح اللوائح أكثر صرامة إلى جعل المتداولين أكثر حذرًا. في الماضي، كانت الإعلانات من الصين غالبًا ما تسبب تقلبات قصيرة الأجل في الأسعار، تؤثر بشكل رئيسي على المستثمرين الأفراد وسوق الأوراق المالية في آسيا.
إنتهاء صلاحية الخيارات وبيانات التضخم PCE
في غضون ذلك، أظهرت التحليلات الأخيرة أن السبب الرئيسي وراء انخفاض سعر بيتكوين هو اقتراب موعد انتهاء 7.7 مليار دولار من عقود الخيارات على منصة ديريبِت. نسبة خيارات البيع إلى الشراء متوازنة تقريبًا، والحد الأقصى للدفع عند 100,000 دولار يجعل العديد من المستثمرين يختارون البيع.
حجم التداول والطلب على خيارات البيع المتزايد يشير إلى أن المتداولين أصبحوا أكثر حذرًا مع اقتراب موعد انتهاء صلاحية الخيارات والأحداث الاقتصادية الهامة.
بالإضافة إلى ذلك، قد يكون انخفاض سعر البيتكوين بسبب انتظار المستثمرين لبيانات التضخم PCE الأمريكية، وهو مؤشر تفضله الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عند اتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة.
مع استمرار التضخم الأساسي في كونه أعلى من الهدف المحدد وعدم وجود علامات واضحة على خفض أسعار الفائدة، لا يرغب العديد من المستثمرين في المشاركة في الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين.
إن التردد أمام عدم الاستقرار في التضخم قد أدى إلى زيادة كبيرة في ضغوط البيع في سوق بيتكوين. لم يقدم الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن توجيهات محددة بشأن سياسة أسعار الفائدة القادمة.
الحيتانتزيد من تجميع الأسهم، لكن سعر البيتكوين لم يتفاعل بعد
في هذه الأثناء، سجل المحللون داخل السلسلة نشاط شراء كبير من قبل حيتان البيتكوين. منذ نهاية عام 2024، تم نقل أكثر من 240.000 بِت إلى محافظ تمتلك 100 بِت أو أكثر.
خصوصًا، فإن هذا الاتجاه يتسارع بشكل متزايد في الأيام الأخيرة، مع تجميع 20,000 BTC في غضون 48 ساعة فقط. عدد العناوين التي تحتفظ بأكثر من 100 BTC حاليًا أيضًا في أعلى مستوى لها على الإطلاق.
المصدر: Xالشيء المدهش هو أن السعر لم يتفاعل كما هو متوقع. يعتقد المحللون أن هذا يحدث لأن نشاط التراكم من الحيتان يحتاج إلى وقت للتأثير على السوق بالكامل.
على مر السنين، يحدث تراكم الحيتان غالبًا قبل الارتفاعات الكبيرة، ومع ذلك، ليس كل شراء كبير يؤدي إلى تغير فوري في السعر. عادةً ما تكون هذه استراتيجيات تموضع للمستقبل، وليست لتحقيق أرباح سريعة من السوق.
في وقت كتابة هذا المقال، يتم تداول بيتكوين عند مستوى 103.728 دولار، هبوط بنسبة 2.1٪ في الـ 24 ساعة الماضية، مع ضغط بيع قوي بعد الرفض عند منطقة 108.500 دولار ومستوى الدعم الذي يتشكل حول 105.000 دولار.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
لماذا انخفض سعر بيتكوين اليوم على الرغم من تراكم الحيتان بشكل كثيف؟
في وقت تتقلب فيه السوق بشكل كبير، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 8,000 دولار، متراجعًا عن القمة الأخيرة - على الرغم من وجود أدلة تشير إلى أن الحيتان تتسابق بنشاط لجمع العملات. مع انعكاس السوق لتلك التصحيحات في مجال العملات الرقمية، يُطرح سؤال كبير: لماذا يسير السعر عكس بيانات داخل السلسلة؟
** يشير نمط M2 إلى الضعف قبل انخفاض سعر البيتكوين **
من الجدير بالذكر أن الملاحظات الأخيرة من نموذج عرض النقود M2 قد جذبت اهتمامًا في مجتمع تحليل العملات المشفرة. M2 هو مؤشر يقيس عرض النقود الواسع، بما في ذلك النقود، وودائع التوفير، وودائع لأجل وغالبًا ما يُعتبر مؤشرًا مبكرًا لتوجهات سعر بيتكوين.
أشار محلل التشفير سيث إلى أن ذروة M2 حدثت قبل أن تتراجع بيتكوين من 112,000 إلى 103,000 دولار. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما يتباطأ معدل نمو المعروض من النقود، فإن سعر بيتكوين عادةً ما ينخفض بعد ذلك.
مع هذه التعديلات، يمكن رؤية أن السيولة الكلية لها تأثير أكبر على سعر بيتكوين، مقارنةً بالصفقات السريعة التي يقوم بها المستثمرون.
بجانب ذلك، فإن التطورات الجيوسياسية تخلق أيضًا ضغطًا إضافيًا على السوق. تصاعدت التوترات المتعلقة بسياسة التجارة الأمريكية هذا الأسبوع بعد ظهور معلومات حول قرارات التعريفات الجمركية التي يتم الطعن فيها في المحكمة.
قال المحللون إن محكمة اتحادية أمريكية قد منعت معظم التعريفات الجمركية التي اقترحها الرئيس دونالد ترامب. وقد أدت حالة عدم اليقين الناتجة عن هذا الحكم إلى زيادة حذر المتداولين.
وفقًا لذلك، يتنبأ العديد من الخبراء في الصناعة بأن حكم المحكمة قد يحدث تأثيرًا كبيرًا على التجارة الدولية. لقد ساهمت هذه الأخبار في حدوث موجة بيع قوية لبيتكوين — التي تكون عادة حساسة للعوامل الاقتصادية الكلية.
بالإضافة إلى ذلك، قد يقوم العديد من المتداولين بتعديل مستوى المخاطر في محفظتهم قبل التغيرات في السياسة التجارية، مما يؤدي إلى سحب الأموال وعمليات البيع المؤقتة.
لم يتوقف الأمر عند هذا الحد، حيث يُزعم أن الصين قد أعادت فرض حظر على امتلاك بيتكوين وعملات رقمية أخرى، مُستعادةً الإجراءات التقييدية التي كانت قائمة منذ فترة طويلة على الأصول الرقمية. وقد تسببت هذه الإعلانات في رد فعل قوي في السوق، مما ساهم في دفع سعر بيتكوين للهبوط من 112,000 إلى أقل من 104,000 دولار.
لقد أدت مخاوف من أن تصبح اللوائح أكثر صرامة إلى جعل المتداولين أكثر حذرًا. في الماضي، كانت الإعلانات من الصين غالبًا ما تسبب تقلبات قصيرة الأجل في الأسعار، تؤثر بشكل رئيسي على المستثمرين الأفراد وسوق الأوراق المالية في آسيا.
إنتهاء صلاحية الخيارات وبيانات التضخم PCE
في غضون ذلك، أظهرت التحليلات الأخيرة أن السبب الرئيسي وراء انخفاض سعر بيتكوين هو اقتراب موعد انتهاء 7.7 مليار دولار من عقود الخيارات على منصة ديريبِت. نسبة خيارات البيع إلى الشراء متوازنة تقريبًا، والحد الأقصى للدفع عند 100,000 دولار يجعل العديد من المستثمرين يختارون البيع.
حجم التداول والطلب على خيارات البيع المتزايد يشير إلى أن المتداولين أصبحوا أكثر حذرًا مع اقتراب موعد انتهاء صلاحية الخيارات والأحداث الاقتصادية الهامة.
بالإضافة إلى ذلك، قد يكون انخفاض سعر البيتكوين بسبب انتظار المستثمرين لبيانات التضخم PCE الأمريكية، وهو مؤشر تفضله الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عند اتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة.
مع استمرار التضخم الأساسي في كونه أعلى من الهدف المحدد وعدم وجود علامات واضحة على خفض أسعار الفائدة، لا يرغب العديد من المستثمرين في المشاركة في الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين.
إن التردد أمام عدم الاستقرار في التضخم قد أدى إلى زيادة كبيرة في ضغوط البيع في سوق بيتكوين. لم يقدم الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن توجيهات محددة بشأن سياسة أسعار الفائدة القادمة.
الحيتان تزيد من تجميع الأسهم، لكن سعر البيتكوين لم يتفاعل بعد
في هذه الأثناء، سجل المحللون داخل السلسلة نشاط شراء كبير من قبل حيتان البيتكوين. منذ نهاية عام 2024، تم نقل أكثر من 240.000 بِت إلى محافظ تمتلك 100 بِت أو أكثر.
خصوصًا، فإن هذا الاتجاه يتسارع بشكل متزايد في الأيام الأخيرة، مع تجميع 20,000 BTC في غضون 48 ساعة فقط. عدد العناوين التي تحتفظ بأكثر من 100 BTC حاليًا أيضًا في أعلى مستوى لها على الإطلاق.
على مر السنين، يحدث تراكم الحيتان غالبًا قبل الارتفاعات الكبيرة، ومع ذلك، ليس كل شراء كبير يؤدي إلى تغير فوري في السعر. عادةً ما تكون هذه استراتيجيات تموضع للمستقبل، وليست لتحقيق أرباح سريعة من السوق.
في وقت كتابة هذا المقال، يتم تداول بيتكوين عند مستوى 103.728 دولار، هبوط بنسبة 2.1٪ في الـ 24 ساعة الماضية، مع ضغط بيع قوي بعد الرفض عند منطقة 108.500 دولار ومستوى الدعم الذي يتشكل حول 105.000 دولار.
دين دين