بيتكوين السوق التقلب شديد، الآفاق الطويلة الأجل لا تزال موضع تقدير

مؤخراً، مع الموافقة على صندوق تداول بيتكوين واستمرار ارتفاعه إلى أعلى مستوى تاريخي، عاد النقاش حول ما إذا كان بإمكان بيتكوين الوصول إلى مئة ألف دولار إلى الظهور مرة أخرى. ومع ذلك، لا يزال التقلب في سوق العملات المشفرة ملحوظًا. بعد تحقيق أعلى مستوى، شهد السوق أكبر تصحيح له منذ عام 2020، حيث انخفض إجمالي قيمة العملات المشفرة في غضون 4 أيام فقط من 2.44 تريليون دولار إلى 1.99 تريليون دولار، مع أكبر انخفاض يومي بنسبة 8.4%.

تعود أسباب هذا التراجع إلى عوامل معقدة، بما في ذلك تدهور البيئة الاقتصادية العالمية، وظهور علامات الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة، وبيانات التوظيف غير الزراعي التي جاءت دون التوقعات. وهذا يؤكد مرة أخرى العلاقة الوثيقة بين سعر البيتكوين والعوامل الاقتصادية والسياسية الكلية، وقد لا يكون بعد الآن "ملاذًا آمنًا" بالمعنى التقليدي.

ستتأثر اتجاهات السوق المستقبلية بعدة عوامل، بما في ذلك توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، الانتخابات الأمريكية، اتجاهات السوق العالمية، والوضع الجيوسياسي. بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا تزال ظاهرة "عدم استلام بعضهم البعض" موجودة، ولا يزال السوق ينتظر القوة الدافعة الجديدة التي ستأتي من الابتكارات الأصلية. مع تأثير هذه العوامل مجتمعة، من المتوقع أن تستمر التقلبات في السوق لفترة من الزمن.

تأثير خفض الفائدة على السوق لا يزال يحمل عدم اليقين

على الرغم من أن توقعات خفض أسعار الفائدة كانت تُعتبر دائمًا عوامل إيجابية لتحفيز سوق العملات المشفرة، إلا أن التأثير الفعلي عند خفض أسعار الفائدة قد يكون مختلفًا. تشير البيانات إلى أن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر قد وصل إلى 100%. من منظور ماكرو، فإن خفض أسعار الفائدة سيشجع فعلاً على تدفق الأموال من البنوك إلى الاستثمارات عالية المخاطر، بما في ذلك الأصول المشفرة.

ومع ذلك، نظرًا لأن توقعات خفض الفائدة قد هيمنت على مشاعر السوق منذ النصف الثاني من عام 2022، وأصبحت دافعًا مهمًا لارتفاع أسعار البيتكوين، فإن الخفض الفعلي للفائدة قد يؤدي فقط إلى رد فعل معتدل من السوق. تشير البيانات التاريخية إلى أن البيتكوين ارتفع بشكل أكبر عندما أوقفت الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع الفائدة، بينما عادة ما تكون ردود الفعل السوقية عند أول خفض للفائدة أكثر هدوءًا.

الأهم هو البيئة المحيطة بتخفيض سعر الفائدة. إذا حدث تخفيض سعر الفائدة في ظل انخفاض التضخم وفترة ازدهار اقتصادي، فقد تكون تأثيراته على أسعار الأصول أكثر وضوحًا. ولكن إذا تم تخفيض سعر الفائدة في وقت ضعف اقتصادي، فقد يرسل إشارات سلبية، مما يؤدي إلى انتقال الأموال من الأصول عالية المخاطر إلى خيارات استثمار أكثر أمانًا.

حاليًا، لا تبدو آفاق الاقتصاد الأمريكي مشجعة. تشير أحدث بيانات سوق العمل إلى أن معدل البطالة وصل إلى أعلى مستوى له في عامين، ونمو الوظائف أقل من التوقعات. وهذا يعني أن الاقتصاد الأمريكي قد يستمر في الضعف، وقد تتلاشى تأثيرات خفض الفائدة على سوق العملات المشفرة مع تغير الخلفية الاقتصادية، وقد تستمر التقلبات في السوق على المدى القصير.

ومع ذلك، طالما أن رأس المال لا يزال يمكنه التحرك بحرية، فإن التحويل من العملات الورقية إلى العملات المشفرة مثل بيتكوين سيظل أحد الخيارات للحفاظ على الثروة على المدى الطويل.

موقف الحزبين الأمريكيين من العملات المشفرة أو تأثيرها على السوق

مع تزايد تركيز العملات المشفرة على الساحة السياسية الأمريكية، أصبحت الانتخابات الأمريكية وموقف الحزبين من العملات المشفرة عوامل مؤثرة هامة في السوق. قال أحد الشخصيات السياسية في مؤتمر بيتكوين إنه إذا تم انتخابه، سيحافظ على "احتياطي بيتكوين الاستراتيجي الوطني"، وسيضع سياسة شاملة للعملات المشفرة تغطي كل شيء من تنظيم العملات المستقرة إلى حقوق الاحتفاظ ببيتكوين.

بالمقارنة، كانت مواقف الطرف الآخر بشأن العملات الرقمية غير واضحة بعد انسحاب القادة. قال أحد التنفيذيين في شركة تشفير إن الصناعة تسعى لفهم نوايا سياستها الاقتصادية وموقفها تجاه العملات الرقمية.

بغض النظر عن الطرف الذي سيفوز، يبدو أن كلا الحزبين لديهما رغبة في إنشاء إطار تنظيمي أكثر وضوحًا لحماية المستهلكين وتعزيز الابتكار، مما سيعزز النشاط التجاري.

تعتمد مقاومة تنفيذ السياسات بشكل رئيسي على توزيع المقاعد في مجلسي الكونغرس. إذا كانت إحدى الجهتين تسيطر على الأغلبية، فستكون مقاومة تنفيذ السياسات أقل؛ والعكس صحيح.

بالنسبة للعملات المشفرة، يطالب أحد الأطراف بزيادة تنظيمها، بينما يتمتع الطرف الآخر بموقف أكثر انفتاحًا. لذلك، قد تؤدي النتائج الانتخابية المختلفة إلى تأثيرات مختلفة على السوق. ولكن على المدى الطويل، فإن السوق الصحي المنظم سيساهم في تطوير العملات المشفرة وإدماجها في الأسواق المالية الرئيسية، مما يعود بالفائدة على التنمية الشاملة للصناعة.

مقارنة أداء الذهب وبيتكوين

في الوضع الحالي، يبدو أن رأس المال يفضل الذهب. منذ أن شهدت السوق تصحيحًا كبيرًا الأسبوع الماضي، كانت أداء الذهب أفضل من بيتكوين، وانفصلت عن مؤشرات السوق الأوسع. ومع ذلك، من منظور البيانات طويلة الأجل، على مدار العقد الماضي، كانت بيتكوين هي الأصول الأفضل أداءً في 8 سنوات، حيث بلغت العائدات على مدى عشر سنوات 18,719%.

في الواقع، تعكس الأداء البارز للذهب في الآونة الأخيرة بشكل رئيسي تقلبات السوق، ولكن من الصعب تغيير القوانين الاقتصادية العالمية. لا تزال هناك عوامل طويلة الأجل تدعم الاتجاه الصعودي في سوق العملات المشفرة. أولاً، الاقتصاد العالمي في بداية تخفيف السياسة النقدية، وزيادة السيولة كانت دائماً محفزاً لارتفاع بيتكوين. ثانياً، لقد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية تدفقات كبيرة من الأموال، ومن المتوقع أن ينضم المزيد من المستثمرين المؤسسيين.

تُحرك الذروة والانخفاض في سوق العملات المشفرة عادةً مجموعة من العوامل، بما في ذلك أسعار الفائدة، والتقدم التكنولوجي، ونفسية المستثمرين، بدلاً من حدث واحد. في الوقت الحالي، لا تزال العوامل الإيجابية على المدى الطويل موجودة، والسوق يتقدم بثبات.

كيف يستغل المستثمرون الفرص

على الرغم من أن سوق التشفير يتأثر بشكل متزايد بالعوامل الكلية، إلا أن التقلب قد يستمر لبعض الوقت، إلا أنه كونه تقنية ناشئة، لا يزال مليئًا بالفرص.

تدفع الدورة الصاعدة الحالية بشكل رئيسي من خلال ETF بيتكوين الأمريكية وتوقعات خفض سعر الفائدة بالدولار، مع ارتباط منخفض بالسلاسل العامة وعملات أخرى. المشاريع التي تفتقر إلى ابتكار حقيقي تجد صعوبة في جذب توافق عالمي من المستخدمين، ولا يمكنها إلا دفع توافق محلي من خلال المجتمع، مما يؤدي إلى ظاهرة "عدم التقاط بعضهم البعض" الظاهرة.

بالنسبة للمستثمرين العاديين الذين لديهم فهم معين، على المدى الطويل، فإن الاستثمار المنتظم هو خيار جيد. يمكن أن تساعد استراتيجية الاستثمار المنتظم في استثمار مبلغ ثابت في أوقات ثابتة في شراء مجموعة من العملات المحددة، وعند التقلبات الكبيرة في السوق، يمكن شراء المزيد من الرموز عند النقاط المنخفضة بنفس مبلغ الاستثمار، مما يؤدي إلى تحقيق عوائد أكبر. هذه الاستراتيجية مناسبة لجميع أنواع المستثمرين، وخاصة المستثمرين على المدى الطويل.

حاليًا، أصبحت العملات المشفرة جزءًا لا يتجزأ من محفظة الاستثمار. تُظهر الأبحاث أن تخصيص معتدل لبيتكوين يمكن أن يزيد بشكل كبير من العائد الإجمالي للمحفظة.

في ظل التقلبات القصيرة الأجل، والنظرة الإيجابية على المدى الطويل، يجب على المستثمرين التحكم بشكل معقول في المخاطر، وزيادة كفاءة استخدام رأس المال، وانتظار الفرص. تشمل طرق تحسين كفاءة رأس المال استخدام أدوات إيداع العملات لكسب الفائدة، والتركيز على استراتيجيات التداول المركبة، وبناء المراكز تدريجياً واختيار استراتيجيات الشراء المناسبة، بالإضافة إلى اختيار منصات تداول موثوقة.

سواء كان في سوق العملات المشفرة أو السوق المالية التقليدية، فإن المفتاح لتحقيق الأرباح يكمن في التحليل العلمي لاتجاهات السوق وتخصيص الأموال بوعي للمخاطر. على الرغم من أن أدوات التداول في السوق تتنوع بشكل متزايد، لا يزال يتعين على المستثمرين وضع خطط طويلة الأجل بناءً على احتياجاتهم الخاصة، من أجل تحسين كفاءة الأموال وتحقيق الأرباح.