التشفير التنظيمي: تحليل مقارن لمواقف الدول وسياساتها
بدأت البيتكوين من دائرة صغيرة، لكنها أصبحت اليوم أحد الأصول الشعبية التي يمتلكها أكثر من 200 مليون شخص حول العالم. تتوسع سوق العملات الرقمية باستمرار، مما يدفع الحكومات في مختلف البلدان إلى البدء في التفكير في كيفية تنظيمها. ومع ذلك، لم يتم التوصل إلى توافق عالمي بشأن موقف الحكومات من العملات الرقمية، وتختلف السياسات من بلد لآخر. ستقوم هذه المقالة بمقارنة وتلخيص تطور الوضع الحالي للتنظيم في مجال التشفير في عدة دول ومناطق هامة.
الولايات المتحدة: تحقيق التوازن بين المخاطر والابتكار
لقد كانت سياسة التنظيم في الولايات المتحدة في مجال التشفير غامضة إلى حد ما. قبل عام 2017، كانت الهيئات التنظيمية تركز بشكل أساسي على التحكم في المخاطر العامة، ولم تفرض حظراً صارماً أو تسرع في التشريع. بعد ظهور حمى ICO في عام 2017، أكدت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لأول مرة أن ICO يندرج تحت نطاق قانون الأوراق المالية الفيدرالي، لكن الموقف لا يزال هو تعزيز التنظيم بدلاً من الحظر. بعد عام 2019، بدأت الولايات المتحدة في اتخاذ تدابير تقييدية ضد بعض البورصات، ومالت إلى تنظيم العملات المشفرة كأوراق مالية.
في عام 2021، مع تزايد عدد مستخدمي التشفير وضغوط الصناعة، بدأت الولايات المتحدة في تغيير موقفها. نجحت Coinbase في الإدراج في ناسداك، وبدأت الولايات المتحدة في دراسة اللوائح ذات الصلة بنشاط. في سبتمبر 2022، أصدرت الولايات المتحدة مسودة الإطار التنظيمي الأول لصناعة التشفير، لكنها لم تمر بعد كقانون رسمي. لا تزال الولايات المتحدة حالياً تحت تنظيم مشترك من الحكومة الفيدرالية والولايات، ولم تتوصل SEC و CFTC إلى اتفاق بشأن المسؤوليات، كما أن سياسات الولايات غير موحدة.
بشكل عام، تأمل الولايات المتحدة في ترك مجال للابتكار مع السيطرة على المخاطر. على الرغم من أن الغموض في السياسات يزيد من عدم اليقين في السوق، إلا أنه يمنح الابتكار التكنولوجي بعض المجال. تأمل الولايات المتحدة أكثر في أن تكون رائدة في مجال التشفير بدلاً من التنظيم.
اليابان: مستقر ومنظم ولكن يفتقر إلى الجاذبية
اليابان هي واحدة من أوائل الدول التي اتخذت موقفًا إيجابيًا تجاه التشفير. بعد انهيار بورصة Mt. Gox في عام 2014، بدأت اليابان في تنفيذ تنظيمات أكثر صرامة. منذ عام 2016، بدأت اليابان في دفع تشريعات التشفير، ودمجتها ضمن "قانون تسوية الأموال". في عام 2017، تم تعديل "قانون خدمات الدفع" لدمج البورصات ضمن التنظيم، مما أدى إلى تقنين البيتكوين. بعد سرقة CoinCheck في عام 2018، عززت اليابان من إجراءات التنظيم بشكل أكبر. في يونيو 2022، وافقت اليابان على تشريعات العملات المستقرة، لتصبح أول دولة في العالم تنشئ إطارًا قانونيًا للعملات المستقرة.
تتمتع سياسة اليابان التنظيمية بالوضوح والصرامة، حيث تركز على توجيه الصناعة بدلاً من حظر تطويرها، وتهدف إلى حماية المستثمرين الأفراد وسد الفجوات التشريعية. وهذا يوفر بيئة مستقرة لتطوير الشركات المشفرة، وقد ساعد أيضًا في حماية مصالح المستثمرين بشكل جيد خلال حادثة FTX. ومع ذلك، فإن المعدلات الضريبية المرتفعة في اليابان تؤثر أيضًا إلى حد ما على جاذبية السوق.
كوريا الجنوبية: تشديد تدريجي ولكن هناك أمل في الشرعية
كأكبر رابع اقتصاد في آسيا، تُعتبر كوريا الجنوبية واحدة من أكثر الدول نشاطًا في تداول العملات الرقمية. منذ عام 2017، منعت كوريا الجنوبية أشكالًا مختلفة من إصدار الرموز، وفرضت نظام تداول يعتمد على الهوية، ومنعت فتح الحسابات للأشخاص القصر، وغيرها. لكن لفترة طويلة، كانت كوريا الجنوبية تفتقر إلى تشريعات نظامية في مجال التشفير، حيث كانت معظم اللوائح تُصدر من قبل الجهات الحكومية وليس عن طريق تشريعات البرلمان.
في فبراير 2021، نظر المنظمون في كوريا الجنوبية لأول مرة في تشريع التشفير. بعد حادثة تيرا في عام 2022، تسارعت عملية التشريع في كوريا، حيث تم تأسيس "لجنة الأصول الرقمية" و"لجنة مخاطر الأصول الافتراضية". الرئيس الجديد يoon سيك-يول يتبنى موقفًا ودودًا تجاه التشفير، ويمتنع عن فرض القيود، مما يجعل سوق التشفير في كوريا الجنوبية في طريقها نحو الشرعية.
سنغافورة: متوقعة ولكن صارمة
تحافظ سنغافورة دائمًا على موقف ودود ومنفتح تجاه العملات الرقمية. في عام 2014، أصبحت سنغافورة واحدة من أوائل الدول في العالم التي قامت بتنظيم العملات الافتراضية. في عام 2019، تم تمرير قانون خدمات الدفع، مما جعل التنظيم قانونيًا للمرة الأولى. تجذب معدلات الضرائب المنخفضة في سنغافورة العديد من الشركات الرقمية، مما يجعلها أرضًا خصبة للصناعة.
ابتداءً من عام 2022، بدأت سنغافورة في تشديد السياسات، مما يحد من استثمارات الأفراد. في عام 2023، لا تزال سنغافورة تحافظ على صورتها الصديقة للتشفير، حيث تقدم مزايا ضريبية لحاملي الأصول الرقمية. بشكل عام، تتمتع سياسة التنظيم في سنغافورة بالاستقرار وقابلية التنبؤ، لكنها تشدد تدريجياً للسيطرة على المخاطر المالية.
هونغ كونغ: التوجه الإيجابي نحو احتضان التشفير
كانت هونغ كونغ في الأصل تتبنى موقفًا حذرًا تجاه التشفير، ولكن السياسة شهدت تحولًا ملحوظًا مؤخرًا. في نوفمبر 2018، أصبحت هونغ كونغ أول من وضع الأصول الافتراضية تحت التنظيم. في أكتوبر 2022، أصدرت حكومة هونغ كونغ بيان سياسة رسمي، حيث احتضنت الأصول الافتراضية بنشاط. منذ عام 2023، تواصل هونغ كونغ إصدار إشارات تشريعية، حيث تخطط لوضع العملات المستقرة تحت التنظيم، ومن المتوقع أن يتم تنفيذ الترتيبات التنظيمية في عام 2023 أو 2024.
تستغل هونغ كونغ فرصة تطوير الويب 3، وتظهر طموحها للعودة إلى مجال التشفير، ومن المتوقع أن تصبح لاعبًا مهمًا في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، يتعين تقييم التأثير الفعلي بعد تنفيذ لوائح التنظيم ذات الصلة.
بشكل عام، فإن تعزيز التنظيم هو الاتجاه السائد في سوق العملات الرقمية العالمية. التنظيم المعتدل مفيد للتنمية الصحية طويلة الأجل للصناعة، والدول تستكشف بنشاط مسارات التنظيم المناسبة لها. تزداد أهمية التشريعات المتعلقة بالتشفير، مما يشير أيضًا إلى أن الصناعة بأكملها تتجه نحو اتجاه إيجابي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مقارنة سياسات التنظيم العالمي للتشفير: تحليل مواقف الولايات المتحدة واليابان وكوريا الجنوبية وخمس دول جديدة
التشفير التنظيمي: تحليل مقارن لمواقف الدول وسياساتها
بدأت البيتكوين من دائرة صغيرة، لكنها أصبحت اليوم أحد الأصول الشعبية التي يمتلكها أكثر من 200 مليون شخص حول العالم. تتوسع سوق العملات الرقمية باستمرار، مما يدفع الحكومات في مختلف البلدان إلى البدء في التفكير في كيفية تنظيمها. ومع ذلك، لم يتم التوصل إلى توافق عالمي بشأن موقف الحكومات من العملات الرقمية، وتختلف السياسات من بلد لآخر. ستقوم هذه المقالة بمقارنة وتلخيص تطور الوضع الحالي للتنظيم في مجال التشفير في عدة دول ومناطق هامة.
الولايات المتحدة: تحقيق التوازن بين المخاطر والابتكار
لقد كانت سياسة التنظيم في الولايات المتحدة في مجال التشفير غامضة إلى حد ما. قبل عام 2017، كانت الهيئات التنظيمية تركز بشكل أساسي على التحكم في المخاطر العامة، ولم تفرض حظراً صارماً أو تسرع في التشريع. بعد ظهور حمى ICO في عام 2017، أكدت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لأول مرة أن ICO يندرج تحت نطاق قانون الأوراق المالية الفيدرالي، لكن الموقف لا يزال هو تعزيز التنظيم بدلاً من الحظر. بعد عام 2019، بدأت الولايات المتحدة في اتخاذ تدابير تقييدية ضد بعض البورصات، ومالت إلى تنظيم العملات المشفرة كأوراق مالية.
في عام 2021، مع تزايد عدد مستخدمي التشفير وضغوط الصناعة، بدأت الولايات المتحدة في تغيير موقفها. نجحت Coinbase في الإدراج في ناسداك، وبدأت الولايات المتحدة في دراسة اللوائح ذات الصلة بنشاط. في سبتمبر 2022، أصدرت الولايات المتحدة مسودة الإطار التنظيمي الأول لصناعة التشفير، لكنها لم تمر بعد كقانون رسمي. لا تزال الولايات المتحدة حالياً تحت تنظيم مشترك من الحكومة الفيدرالية والولايات، ولم تتوصل SEC و CFTC إلى اتفاق بشأن المسؤوليات، كما أن سياسات الولايات غير موحدة.
بشكل عام، تأمل الولايات المتحدة في ترك مجال للابتكار مع السيطرة على المخاطر. على الرغم من أن الغموض في السياسات يزيد من عدم اليقين في السوق، إلا أنه يمنح الابتكار التكنولوجي بعض المجال. تأمل الولايات المتحدة أكثر في أن تكون رائدة في مجال التشفير بدلاً من التنظيم.
اليابان: مستقر ومنظم ولكن يفتقر إلى الجاذبية
اليابان هي واحدة من أوائل الدول التي اتخذت موقفًا إيجابيًا تجاه التشفير. بعد انهيار بورصة Mt. Gox في عام 2014، بدأت اليابان في تنفيذ تنظيمات أكثر صرامة. منذ عام 2016، بدأت اليابان في دفع تشريعات التشفير، ودمجتها ضمن "قانون تسوية الأموال". في عام 2017، تم تعديل "قانون خدمات الدفع" لدمج البورصات ضمن التنظيم، مما أدى إلى تقنين البيتكوين. بعد سرقة CoinCheck في عام 2018، عززت اليابان من إجراءات التنظيم بشكل أكبر. في يونيو 2022، وافقت اليابان على تشريعات العملات المستقرة، لتصبح أول دولة في العالم تنشئ إطارًا قانونيًا للعملات المستقرة.
تتمتع سياسة اليابان التنظيمية بالوضوح والصرامة، حيث تركز على توجيه الصناعة بدلاً من حظر تطويرها، وتهدف إلى حماية المستثمرين الأفراد وسد الفجوات التشريعية. وهذا يوفر بيئة مستقرة لتطوير الشركات المشفرة، وقد ساعد أيضًا في حماية مصالح المستثمرين بشكل جيد خلال حادثة FTX. ومع ذلك، فإن المعدلات الضريبية المرتفعة في اليابان تؤثر أيضًا إلى حد ما على جاذبية السوق.
كوريا الجنوبية: تشديد تدريجي ولكن هناك أمل في الشرعية
كأكبر رابع اقتصاد في آسيا، تُعتبر كوريا الجنوبية واحدة من أكثر الدول نشاطًا في تداول العملات الرقمية. منذ عام 2017، منعت كوريا الجنوبية أشكالًا مختلفة من إصدار الرموز، وفرضت نظام تداول يعتمد على الهوية، ومنعت فتح الحسابات للأشخاص القصر، وغيرها. لكن لفترة طويلة، كانت كوريا الجنوبية تفتقر إلى تشريعات نظامية في مجال التشفير، حيث كانت معظم اللوائح تُصدر من قبل الجهات الحكومية وليس عن طريق تشريعات البرلمان.
في فبراير 2021، نظر المنظمون في كوريا الجنوبية لأول مرة في تشريع التشفير. بعد حادثة تيرا في عام 2022، تسارعت عملية التشريع في كوريا، حيث تم تأسيس "لجنة الأصول الرقمية" و"لجنة مخاطر الأصول الافتراضية". الرئيس الجديد يoon سيك-يول يتبنى موقفًا ودودًا تجاه التشفير، ويمتنع عن فرض القيود، مما يجعل سوق التشفير في كوريا الجنوبية في طريقها نحو الشرعية.
سنغافورة: متوقعة ولكن صارمة
تحافظ سنغافورة دائمًا على موقف ودود ومنفتح تجاه العملات الرقمية. في عام 2014، أصبحت سنغافورة واحدة من أوائل الدول في العالم التي قامت بتنظيم العملات الافتراضية. في عام 2019، تم تمرير قانون خدمات الدفع، مما جعل التنظيم قانونيًا للمرة الأولى. تجذب معدلات الضرائب المنخفضة في سنغافورة العديد من الشركات الرقمية، مما يجعلها أرضًا خصبة للصناعة.
ابتداءً من عام 2022، بدأت سنغافورة في تشديد السياسات، مما يحد من استثمارات الأفراد. في عام 2023، لا تزال سنغافورة تحافظ على صورتها الصديقة للتشفير، حيث تقدم مزايا ضريبية لحاملي الأصول الرقمية. بشكل عام، تتمتع سياسة التنظيم في سنغافورة بالاستقرار وقابلية التنبؤ، لكنها تشدد تدريجياً للسيطرة على المخاطر المالية.
هونغ كونغ: التوجه الإيجابي نحو احتضان التشفير
كانت هونغ كونغ في الأصل تتبنى موقفًا حذرًا تجاه التشفير، ولكن السياسة شهدت تحولًا ملحوظًا مؤخرًا. في نوفمبر 2018، أصبحت هونغ كونغ أول من وضع الأصول الافتراضية تحت التنظيم. في أكتوبر 2022، أصدرت حكومة هونغ كونغ بيان سياسة رسمي، حيث احتضنت الأصول الافتراضية بنشاط. منذ عام 2023، تواصل هونغ كونغ إصدار إشارات تشريعية، حيث تخطط لوضع العملات المستقرة تحت التنظيم، ومن المتوقع أن يتم تنفيذ الترتيبات التنظيمية في عام 2023 أو 2024.
تستغل هونغ كونغ فرصة تطوير الويب 3، وتظهر طموحها للعودة إلى مجال التشفير، ومن المتوقع أن تصبح لاعبًا مهمًا في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، يتعين تقييم التأثير الفعلي بعد تنفيذ لوائح التنظيم ذات الصلة.
بشكل عام، فإن تعزيز التنظيم هو الاتجاه السائد في سوق العملات الرقمية العالمية. التنظيم المعتدل مفيد للتنمية الصحية طويلة الأجل للصناعة، والدول تستكشف بنشاط مسارات التنظيم المناسبة لها. تزداد أهمية التشريعات المتعلقة بالتشفير، مما يشير أيضًا إلى أن الصناعة بأكملها تتجه نحو اتجاه إيجابي.