الأسواق المالية العالمية تعرضت لضرر كبير، والأصول الرقمية لم تنجُ من ذلك
مؤخراً، شهدت الأسواق المالية العالمية اهتزازًا كبيرًا. استمرت المؤشرات الثلاثة الكبرى للأسهم الأمريكية في اتجاه الانخفاض، وظهرت الأسواق الأوروبية والآسيوية أيضًا بانخفاض حاد. ولم تسلم سوق السلع أيضًا، حيث انخفضت أسعار النفط والذهب. كما أن سوق الأصول الرقمية كان من الصعب أن يحافظ على مرونته، حيث انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 10% خلال يومين، وانخفض الإيثريوم بنسبة 20%. تظهر الأسواق المالية العالمية بأكملها مشهدًا "أخضر".
يمكن تتبع مصدر هذه العاصفة المالية إلى الأمر التنفيذي الذي وقعه مؤخراً رئيس الولايات المتحدة بشأن "الرسوم الجمركية المتبادلة". يعلن هذا الأمر التنفيذي عن فرض "أدنى رسوم جمركية" بنسبة 10% على الشركاء التجاريين، وفرض رسوم أعلى على بعض الشركاء التجاريين. أثار هذا الإجراء احتكاكات تجارية على مستوى العالم، حيث اتخذت العديد من الدول والمناطق تدابير مضادة.
في هذا الوضع، شهدت الأسواق المالية العالمية انخفاضًا تاريخيًا. استمرت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة في اتجاه الانخفاض الحاد الذي شهدته الأسبوع الماضي، حيث انخفضت عقود ناسداك الآجلة بأكثر من 5%، وانخفضت عقود S&P 500 الآجلة بأكثر من 4%. كما انخفضت عقود الأسهم الأوروبية بشكل كبير، حيث انخفضت عقود مؤشر STOXX50 الأوروبي بأكثر من 4%، وانخفضت عقود مؤشر DAX بالقرب من 5%. لم تتمكن الأسواق الآسيوية من النجاة أيضًا، حيث انهارت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية مرة أخرى، حيث افتتح مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بانخفاض بأكثر من 4%، وانخفض مؤشر نيكي 225 بالقرب من 2%. سجل مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ أكبر انخفاض يومي منذ 28 أكتوبر 1997.
تعرض سوق الأصول الرقمية لضربة قوية أيضًا. انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 10% خلال يومين، وبلغ أدنى مستوى له تحت 75,000 دولار. كانت أداء العملات الرقمية الأخرى أسوأ، حيث انخفض الإيثيريوم تحت 1,500 دولار، وانخفض SOL إلى أدنى مستوى له عند 100 دولار. وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، حدثت 487,700 حالة تصفية حول العالم في ذلك اليوم، وبلغت قيمة التصفية أكثر من 1.632 مليار دولار، منها 1.25 مليار دولار تصفية لمراكز الشراء، و380 مليون دولار تصفية لمراكز البيع.
أدت هذه السلسلة من الأحداث إلى انخفاض ثقة المستثمرين العالميين إلى أدنى مستوياتها، وارتفاع مشاعر الذعر بشكل حاد. أصبحت احتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة مرة أخرى محور النقاش العام. وقد صرح العديد من الاقتصاديين وقادة الأعمال أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون قد دخل بالفعل في ركود شديد. وأظهرت دراسة أن 69% من المسؤولين في الشركات يتوقعون أن تواجه الولايات المتحدة ركودًا اقتصاديًا، حيث يعتقد أكثر من نصفهم أن الركود الاقتصادي سيحدث هذا العام.
ومع ذلك، فإن تأثير هذه النزاعات التجارية لا يقتصر على ذلك. لقد تواصلت العديد من الاقتصادات العالمية مع الولايات المتحدة بشأن سياسة التعريفات، حيث اقترحت بعض الدول حتى استراتيجية التعريفات الصفرية لإظهار الضعف. لكن الحكومة الأمريكية يبدو أنها غير راضية عن ذلك، حيث أكدت أنها لن توقف سياسة التعريفات.
من حيث الأسباب الجذرية، فإن هذه السياسة الجمركية لها ثلاثة أهداف رئيسية: الأول هو عكس عدم التوازن التجاري والعجز التجاري الذي تؤكد عليه الولايات المتحدة؛ الثاني هو زيادة إيرادات الحكومة الأمريكية، حيث من المتوقع أن تضاف حوالي 700 مليار دولار؛ الثالث هو استخدامها كوسيلة دبلوماسية وتفاوضية.
ومع ذلك، يبدو أن الآثار السلبية لهذه السياسة قد تجاوزت التوقعات. بالإضافة إلى تصاعد الحروب التجارية على مستوى العالم، يشعر السوق بمزيد من القلق من أن هذا قد يسرع من ركود الاقتصاد الأمريكي. تعتقد المؤسسات البحثية عمومًا أن السياسة الجديدة للرسوم الجمركية ستؤدي إلى ارتفاع مستوى الأسعار في الولايات المتحدة بنسبة 1-2.5%. في الوقت نفسه، تتوقع العديد من المؤسسات أن هذه السياسة ستؤثر سلبًا على معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي لعام 2025 بنسبة 0.7%-0.87%.
في هذه الحالة، تواجه الاحتياطي الفيدرالي ضغطًا هائلًا. السوق يتوقع أن يكون هناك خفض بمقدار 125 نقطة أساس قبل نهاية العام، وهو ما يعادل خمس مرات خفض بمقدار 25 نقطة أساس. قد يعيد الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة في مايو لتخفيف الذعر في السوق، ليكون خط الدفاع الأخير لإنقاذ السوق.
على الرغم من ذلك، يعتقد العديد من المحللين أنه على الرغم من التقلبات الحادة في السوق على المدى القصير، إلا أن احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة على المدى الطويل ليس مرتفعًا نظرًا لصحة الميزانيات العمومية للقطاع الخاص الأمريكي.
في الوقت نفسه، بدأت العديد من الدول حول العالم اتخاذ إجراءات لإنقاذ السوق. قامت الفرق الوطنية في الصين بإدخال السوق وزيادة حيازات ETF، كما اتخذت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية مجموعة من التدابير. تشير هذه الإجراءات إلى أن الانهيار الحاد بالأمس قد يكون ناتجًا أكثر عن الذعر العاطفي، وليس بسبب الانزلاق الحقيقي نحو الركود.
بالنسبة لتوجهات سوق الأصول الرقمية في المستقبل، تختلف آراء المتداولين. يعتقد البعض أن هناك مجالاً إضافياً للبيع، بينما يعتقد آخرون أن السوق قد أظهر بالفعل خصائص القاع. يميل المحللون الفنيون عمومًا إلى الاتجاه الهبوطي، ويتوقعون أن سعر البيتكوين قد ينخفض إلى نطاق 6.6-7.2 ألف دولار.
حاليًا، انتقلت الأنظار في السوق إلى محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر مارس الذي سيتم الإعلان عنه قريبًا، مع توقع الحصول على المزيد من الإشارات السياسية. قبل ذلك، من المحتمل أن تستمر تقلبات السوق. يحتاج المستثمرون إلى متابعة تطورات الأمور عن كثب والتصرف بحذر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تعرضت الأسواق المالية العالمية لضرر كبير، حيث انخفضت بيتكوين إلى أقل من 75,000 دولار، وحدث انسحاب كبير للأصول الرقمية.
الأسواق المالية العالمية تعرضت لضرر كبير، والأصول الرقمية لم تنجُ من ذلك
مؤخراً، شهدت الأسواق المالية العالمية اهتزازًا كبيرًا. استمرت المؤشرات الثلاثة الكبرى للأسهم الأمريكية في اتجاه الانخفاض، وظهرت الأسواق الأوروبية والآسيوية أيضًا بانخفاض حاد. ولم تسلم سوق السلع أيضًا، حيث انخفضت أسعار النفط والذهب. كما أن سوق الأصول الرقمية كان من الصعب أن يحافظ على مرونته، حيث انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 10% خلال يومين، وانخفض الإيثريوم بنسبة 20%. تظهر الأسواق المالية العالمية بأكملها مشهدًا "أخضر".
يمكن تتبع مصدر هذه العاصفة المالية إلى الأمر التنفيذي الذي وقعه مؤخراً رئيس الولايات المتحدة بشأن "الرسوم الجمركية المتبادلة". يعلن هذا الأمر التنفيذي عن فرض "أدنى رسوم جمركية" بنسبة 10% على الشركاء التجاريين، وفرض رسوم أعلى على بعض الشركاء التجاريين. أثار هذا الإجراء احتكاكات تجارية على مستوى العالم، حيث اتخذت العديد من الدول والمناطق تدابير مضادة.
في هذا الوضع، شهدت الأسواق المالية العالمية انخفاضًا تاريخيًا. استمرت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة في اتجاه الانخفاض الحاد الذي شهدته الأسبوع الماضي، حيث انخفضت عقود ناسداك الآجلة بأكثر من 5%، وانخفضت عقود S&P 500 الآجلة بأكثر من 4%. كما انخفضت عقود الأسهم الأوروبية بشكل كبير، حيث انخفضت عقود مؤشر STOXX50 الأوروبي بأكثر من 4%، وانخفضت عقود مؤشر DAX بالقرب من 5%. لم تتمكن الأسواق الآسيوية من النجاة أيضًا، حيث انهارت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية مرة أخرى، حيث افتتح مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بانخفاض بأكثر من 4%، وانخفض مؤشر نيكي 225 بالقرب من 2%. سجل مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ أكبر انخفاض يومي منذ 28 أكتوبر 1997.
تعرض سوق الأصول الرقمية لضربة قوية أيضًا. انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 10% خلال يومين، وبلغ أدنى مستوى له تحت 75,000 دولار. كانت أداء العملات الرقمية الأخرى أسوأ، حيث انخفض الإيثيريوم تحت 1,500 دولار، وانخفض SOL إلى أدنى مستوى له عند 100 دولار. وفقًا لإحصائيات منصة البيانات، حدثت 487,700 حالة تصفية حول العالم في ذلك اليوم، وبلغت قيمة التصفية أكثر من 1.632 مليار دولار، منها 1.25 مليار دولار تصفية لمراكز الشراء، و380 مليون دولار تصفية لمراكز البيع.
أدت هذه السلسلة من الأحداث إلى انخفاض ثقة المستثمرين العالميين إلى أدنى مستوياتها، وارتفاع مشاعر الذعر بشكل حاد. أصبحت احتمالية الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة مرة أخرى محور النقاش العام. وقد صرح العديد من الاقتصاديين وقادة الأعمال أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون قد دخل بالفعل في ركود شديد. وأظهرت دراسة أن 69% من المسؤولين في الشركات يتوقعون أن تواجه الولايات المتحدة ركودًا اقتصاديًا، حيث يعتقد أكثر من نصفهم أن الركود الاقتصادي سيحدث هذا العام.
ومع ذلك، فإن تأثير هذه النزاعات التجارية لا يقتصر على ذلك. لقد تواصلت العديد من الاقتصادات العالمية مع الولايات المتحدة بشأن سياسة التعريفات، حيث اقترحت بعض الدول حتى استراتيجية التعريفات الصفرية لإظهار الضعف. لكن الحكومة الأمريكية يبدو أنها غير راضية عن ذلك، حيث أكدت أنها لن توقف سياسة التعريفات.
من حيث الأسباب الجذرية، فإن هذه السياسة الجمركية لها ثلاثة أهداف رئيسية: الأول هو عكس عدم التوازن التجاري والعجز التجاري الذي تؤكد عليه الولايات المتحدة؛ الثاني هو زيادة إيرادات الحكومة الأمريكية، حيث من المتوقع أن تضاف حوالي 700 مليار دولار؛ الثالث هو استخدامها كوسيلة دبلوماسية وتفاوضية.
ومع ذلك، يبدو أن الآثار السلبية لهذه السياسة قد تجاوزت التوقعات. بالإضافة إلى تصاعد الحروب التجارية على مستوى العالم، يشعر السوق بمزيد من القلق من أن هذا قد يسرع من ركود الاقتصاد الأمريكي. تعتقد المؤسسات البحثية عمومًا أن السياسة الجديدة للرسوم الجمركية ستؤدي إلى ارتفاع مستوى الأسعار في الولايات المتحدة بنسبة 1-2.5%. في الوقت نفسه، تتوقع العديد من المؤسسات أن هذه السياسة ستؤثر سلبًا على معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي لعام 2025 بنسبة 0.7%-0.87%.
في هذه الحالة، تواجه الاحتياطي الفيدرالي ضغطًا هائلًا. السوق يتوقع أن يكون هناك خفض بمقدار 125 نقطة أساس قبل نهاية العام، وهو ما يعادل خمس مرات خفض بمقدار 25 نقطة أساس. قد يعيد الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة في مايو لتخفيف الذعر في السوق، ليكون خط الدفاع الأخير لإنقاذ السوق.
على الرغم من ذلك، يعتقد العديد من المحللين أنه على الرغم من التقلبات الحادة في السوق على المدى القصير، إلا أن احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة على المدى الطويل ليس مرتفعًا نظرًا لصحة الميزانيات العمومية للقطاع الخاص الأمريكي.
في الوقت نفسه، بدأت العديد من الدول حول العالم اتخاذ إجراءات لإنقاذ السوق. قامت الفرق الوطنية في الصين بإدخال السوق وزيادة حيازات ETF، كما اتخذت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية مجموعة من التدابير. تشير هذه الإجراءات إلى أن الانهيار الحاد بالأمس قد يكون ناتجًا أكثر عن الذعر العاطفي، وليس بسبب الانزلاق الحقيقي نحو الركود.
بالنسبة لتوجهات سوق الأصول الرقمية في المستقبل، تختلف آراء المتداولين. يعتقد البعض أن هناك مجالاً إضافياً للبيع، بينما يعتقد آخرون أن السوق قد أظهر بالفعل خصائص القاع. يميل المحللون الفنيون عمومًا إلى الاتجاه الهبوطي، ويتوقعون أن سعر البيتكوين قد ينخفض إلى نطاق 6.6-7.2 ألف دولار.
حاليًا، انتقلت الأنظار في السوق إلى محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر مارس الذي سيتم الإعلان عنه قريبًا، مع توقع الحصول على المزيد من الإشارات السياسية. قبل ذلك، من المحتمل أن تستمر تقلبات السوق. يحتاج المستثمرون إلى متابعة تطورات الأمور عن كثب والتصرف بحذر.