تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات: مقارنة بين أبوظبي ودبي
أصبحت الإمارات العربية المتحدة واحدة من المراكز العالمية الهامة لتكنولوجيا العملات المشفرة وابتكارات البلوكشين بفضل موقعها الجغرافي المتميز، ودعمها الواضح لسياسات العملات المشفرة، والحوافز الضريبية. في مجال تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات، يتمتع سوق أبوظبي العالمي (ADGM) وهيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) بخصائص ومواقع مميزة. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل المحتويات الرئيسية والاختلافات في تنظيم الأصول الافتراضية في أبوظبي ودبي.
نظرة عامة على التنظيم في أبوظبي ودبي
أبو ظبي
تهدف ADGM بصفتها مركزًا ماليًا دوليًا إلى دعم الاستراتيجيات الاقتصادية في المنطقة ولعب دور مركز مالي وتجاري عالمي. تتولى هيئة الرقابة المالية المستقلة FSRA مسؤولية الإشراف وتنفيذ اللوائح التنظيمية المحددة للأصول المشفرة في ADGM.
تعتبر FSRA الأصول الافتراضية فئة أصول محددة ضمن الصناعة المالية وتقوم بتنظيمها. وبالتالي، فإن نطاق الترخيص الممنوح للأصول المشفرة محدود نسبياً، ولا يمتلك إطار تنظيم مخصص. تستغرق عملية التقديم عادةً من ستة إلى سبعة أشهر، وتكون متطلبات الامتثال للجهات المتقدمة صارمة، حيث يتم اعتماد معايير الترخيص الخاصة بالمؤسسات المالية التقليدية. وهذا يجعل البورصات ذات الخلفية التقنية تواجه عائق دخول مرتفع، بينما تكون المؤسسات المالية التقليدية أكثر ملاءمة للتحول لممارسة الأعمال المشفرة.
دبي
تنقسم تراخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:
مركز دبي المالي العالمي (DIFC): كمنطقة تجارة حرة مالية، نمط تنظيمه مشابه لـ ADGM. تصنف هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) الأصول الافتراضية كأصول موحدة ضمن الأدوات المالية للتنظيم، وتستغرق فترة التقديم حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر، وتستهدف بشكل رئيسي المؤسسات الكبيرة ذات المؤهلات المالية. كما تقدم DFSA "ترخيص الابتكار" كمسار خاص، حيث تحتاج الشركات التي تركز فقط على تطوير التكنولوجيا (دون التعامل في أموال العملاء أو المعاملات المالية) إلى حوالي ثلاثة أشهر للحصول على الموافقة.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هي الجهة التنظيمية التي أنشأتها حكومة دبي، لا تصدر تراخيص العمل بشكل مباشر، بل تضيف ترخيص تشغيل الأصول الافتراضية على التراخيص التجارية القائمة. تشمل نطاق تنظيمها الشركات في البر الرئيسي لدبي والشركات في المناطق الحرة (باستثناء DIFC)، وتفوض أعمال الأصول الافتراضية المحددة من خلال آلية الترخيص.
بالإضافة إلى ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز، وقد تحتاج الشركات التي تخطط لإجراء ICO في الإمارات العربية المتحدة إلى الحصول على موافقة SCA.
الاختلافات الرئيسية بين VARA و ADGM
طبيعة المؤسسة وتحديد موقعها
VARA هي هيئة حكومية أنشأتها حكومة دبي لتنظيم الأصول الافتراضية، وهي مسؤولة عن تنظيم صناعة الأصول الافتراضية في دبي (باستثناء DIFC) بما في ذلك بورصات العملات الافتراضية، وصناديق رأس المال المخاطر للأصول الافتراضية، ومنصات NFT وغيرها.
ADGM هو منطقة تجارة حرة مالية تتمتع بنظام رقابي مستقل، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) مسؤولية تنظيم الشركات التي تقدم خدمات الأصول الافتراضية داخل ADGM.
نطاق الاختصاص
نطاق ولاية VARA هو إمارة دبي (باستثناء DIFC).
تغطي سلطة المقاطعة العالمية في أبوظبي السوق العالمي في أبوظبي وجزيرة المارية.
نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لتنظيم VARA خدمات الوسطاء، وخدمات استشارات الأصول الافتراضية، والبورصات/التداول متعدد الأطراف، وحفظ الأصول الافتراضية، وإدارة الأصول الافتراضية، وإجراء معاملات استثمارية بصفتها موكلاً، بالإضافة إلى الأنشطة المتعلقة بـ NFT.
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لرقابة ADGM خدمات الوساطة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات/التداول متعدد الأطراف، حفظ الأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، إجراء صفقات استثمارية بصفتها موكلاً، ومع ذلك، فإن الأنشطة المتعلقة بـ NFT ليست ضمن نطاق الرقابة.
شروط ومتطلبات التقديم
تسجيل الشركة:
تطلب VARA من الشركات المتقدمة التسجيل في منطقة البر الرئيسي لدبي أو في أي منطقة حرة في دبي (باستثناء DIFC).
تطلب ADGM من الشركات المتقدمة التسجيل في السوق العالمية في أبوظبي.
مساحة المكتب:
كلاهما يتطلب وجود مكتب فعلي، ولا يقبل بمكاتب مشتركة.
عادةً ما تحتاج VARA إلى مكتب واحد على الأقل لكل تأشيرة من اثنتين.
في الظروف العامة، يحتاج ADGM إلى مكتب واحد على الأقل لكل ثلاثة تأشيرات.
رأس المال التنظيمي:
تتراوح متطلبات رأس المال التنظيمي لـ VARA من 11,000 دولار إلى 27,000 دولار، وقد تصل إلى 408,000 دولار، أو 15%/25% من النفقات السنوية الثابتة، حسب نوع نشاط الأصول الافتراضية.
وفقًا لنوع النشاط، تكون الفترة التشغيلية (OPEX) لل ADGM من 6 إلى 12 شهرًا.
عملية التقديم والوقت
تشمل عملية تقديم الطلب إلى VARA إعداد خطة عمل متوافقة، وإجراء اجتماع أولي مع VARA، وتقديم المواد حسب الطلب، ومراجعة المواد، وإجراء تعديلات تشغيلية وفقًا للشروط، ومراجعة ثانية وإصدار الترخيص، وما إلى ذلك، وعادة ما يستغرق الحصول على ترخيص التشغيل من 4 إلى 8 أشهر. تشمل قائمة الوثائق نظرة عامة على خدمات الأصول الافتراضية، وملفات KYC لمديري الشركة والمساهمين، والتوقعات المالية، وغيرها.
تشمل عملية التقديم لـ ADGM إجراء العناية الواجبة والنقاش مع فريق FSRA، تقديم الطلب الرسمي، الحصول على الموافقة المبدئية، الحصول على الموافقة النهائية، وإجراء اختبار "بدء التشغيل"، وعادة ما تستغرق مدة التقديم حوالي 6 أشهر. تشمل قائمة الوثائق خطة العمل لخدمات الأصول الافتراضية، وملفات KYC للمديرين والمساهمين والأشخاص الرئيسيين الآخرين، والتوقعات المالية.
التكلفة المطلوبة
تتراوح رسوم طلب VARA بين 11,000 دولار و27,000 دولار، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة حسب الأنشطة بين 22,000 دولار و55,000 دولار.
تتراوح رسوم التقديم لـ ADGM بين 20,000 دولار أمريكي و 125,000 دولار أمريكي، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط بين 15,000 دولار أمريكي و 60,000 دولار أمريكي.
من خلال فهم الفروق في تنظيم الأصول الافتراضية بين أبوظبي ودبي، يمكن لممارسي التشفير اختيار البيئة التنظيمية المناسبة لهم بشكل أفضل، وضمان التشغيل القانوني والامتثال، وتعزيز التطور الصحي لصناعة التشفير بأكملها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل شامل لتنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات العربية المتحدة: مقارنة الفروق بين أبوظبي ودبي
تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات: مقارنة بين أبوظبي ودبي
أصبحت الإمارات العربية المتحدة واحدة من المراكز العالمية الهامة لتكنولوجيا العملات المشفرة وابتكارات البلوكشين بفضل موقعها الجغرافي المتميز، ودعمها الواضح لسياسات العملات المشفرة، والحوافز الضريبية. في مجال تنظيم الأصول الافتراضية في الإمارات، يتمتع سوق أبوظبي العالمي (ADGM) وهيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA) بخصائص ومواقع مميزة. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل المحتويات الرئيسية والاختلافات في تنظيم الأصول الافتراضية في أبوظبي ودبي.
نظرة عامة على التنظيم في أبوظبي ودبي
أبو ظبي
تهدف ADGM بصفتها مركزًا ماليًا دوليًا إلى دعم الاستراتيجيات الاقتصادية في المنطقة ولعب دور مركز مالي وتجاري عالمي. تتولى هيئة الرقابة المالية المستقلة FSRA مسؤولية الإشراف وتنفيذ اللوائح التنظيمية المحددة للأصول المشفرة في ADGM.
تعتبر FSRA الأصول الافتراضية فئة أصول محددة ضمن الصناعة المالية وتقوم بتنظيمها. وبالتالي، فإن نطاق الترخيص الممنوح للأصول المشفرة محدود نسبياً، ولا يمتلك إطار تنظيم مخصص. تستغرق عملية التقديم عادةً من ستة إلى سبعة أشهر، وتكون متطلبات الامتثال للجهات المتقدمة صارمة، حيث يتم اعتماد معايير الترخيص الخاصة بالمؤسسات المالية التقليدية. وهذا يجعل البورصات ذات الخلفية التقنية تواجه عائق دخول مرتفع، بينما تكون المؤسسات المالية التقليدية أكثر ملاءمة للتحول لممارسة الأعمال المشفرة.
دبي
تنقسم تراخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:
مركز دبي المالي العالمي (DIFC): كمنطقة تجارة حرة مالية، نمط تنظيمه مشابه لـ ADGM. تصنف هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) الأصول الافتراضية كأصول موحدة ضمن الأدوات المالية للتنظيم، وتستغرق فترة التقديم حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر، وتستهدف بشكل رئيسي المؤسسات الكبيرة ذات المؤهلات المالية. كما تقدم DFSA "ترخيص الابتكار" كمسار خاص، حيث تحتاج الشركات التي تركز فقط على تطوير التكنولوجيا (دون التعامل في أموال العملاء أو المعاملات المالية) إلى حوالي ثلاثة أشهر للحصول على الموافقة.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هي الجهة التنظيمية التي أنشأتها حكومة دبي، لا تصدر تراخيص العمل بشكل مباشر، بل تضيف ترخيص تشغيل الأصول الافتراضية على التراخيص التجارية القائمة. تشمل نطاق تنظيمها الشركات في البر الرئيسي لدبي والشركات في المناطق الحرة (باستثناء DIFC)، وتفوض أعمال الأصول الافتراضية المحددة من خلال آلية الترخيص.
بالإضافة إلى ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز، وقد تحتاج الشركات التي تخطط لإجراء ICO في الإمارات العربية المتحدة إلى الحصول على موافقة SCA.
الاختلافات الرئيسية بين VARA و ADGM
طبيعة المؤسسة وتحديد موقعها
VARA هي هيئة حكومية أنشأتها حكومة دبي لتنظيم الأصول الافتراضية، وهي مسؤولة عن تنظيم صناعة الأصول الافتراضية في دبي (باستثناء DIFC) بما في ذلك بورصات العملات الافتراضية، وصناديق رأس المال المخاطر للأصول الافتراضية، ومنصات NFT وغيرها.
ADGM هو منطقة تجارة حرة مالية تتمتع بنظام رقابي مستقل، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) مسؤولية تنظيم الشركات التي تقدم خدمات الأصول الافتراضية داخل ADGM.
نطاق الاختصاص
نطاق ولاية VARA هو إمارة دبي (باستثناء DIFC).
تغطي سلطة المقاطعة العالمية في أبوظبي السوق العالمي في أبوظبي وجزيرة المارية.
نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لتنظيم VARA خدمات الوسطاء، وخدمات استشارات الأصول الافتراضية، والبورصات/التداول متعدد الأطراف، وحفظ الأصول الافتراضية، وإدارة الأصول الافتراضية، وإجراء معاملات استثمارية بصفتها موكلاً، بالإضافة إلى الأنشطة المتعلقة بـ NFT.
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لرقابة ADGM خدمات الوساطة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات/التداول متعدد الأطراف، حفظ الأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، إجراء صفقات استثمارية بصفتها موكلاً، ومع ذلك، فإن الأنشطة المتعلقة بـ NFT ليست ضمن نطاق الرقابة.
شروط ومتطلبات التقديم
عملية التقديم والوقت
تشمل عملية تقديم الطلب إلى VARA إعداد خطة عمل متوافقة، وإجراء اجتماع أولي مع VARA، وتقديم المواد حسب الطلب، ومراجعة المواد، وإجراء تعديلات تشغيلية وفقًا للشروط، ومراجعة ثانية وإصدار الترخيص، وما إلى ذلك، وعادة ما يستغرق الحصول على ترخيص التشغيل من 4 إلى 8 أشهر. تشمل قائمة الوثائق نظرة عامة على خدمات الأصول الافتراضية، وملفات KYC لمديري الشركة والمساهمين، والتوقعات المالية، وغيرها.
تشمل عملية التقديم لـ ADGM إجراء العناية الواجبة والنقاش مع فريق FSRA، تقديم الطلب الرسمي، الحصول على الموافقة المبدئية، الحصول على الموافقة النهائية، وإجراء اختبار "بدء التشغيل"، وعادة ما تستغرق مدة التقديم حوالي 6 أشهر. تشمل قائمة الوثائق خطة العمل لخدمات الأصول الافتراضية، وملفات KYC للمديرين والمساهمين والأشخاص الرئيسيين الآخرين، والتوقعات المالية.
التكلفة المطلوبة
تتراوح رسوم طلب VARA بين 11,000 دولار و27,000 دولار، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة حسب الأنشطة بين 22,000 دولار و55,000 دولار.
تتراوح رسوم التقديم لـ ADGM بين 20,000 دولار أمريكي و 125,000 دولار أمريكي، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط بين 15,000 دولار أمريكي و 60,000 دولار أمريكي.
من خلال فهم الفروق في تنظيم الأصول الافتراضية بين أبوظبي ودبي، يمكن لممارسي التشفير اختيار البيئة التنظيمية المناسبة لهم بشكل أفضل، وضمان التشغيل القانوني والامتثال، وتعزيز التطور الصحي لصناعة التشفير بأكملها.