#资产 حجم صندوق التحوط التشفير يتزايد بشكل كبير، ومكاتب العائلات والأشخاص ذوي الثروات العالية يصبحون صناع السوق
كشفت دراسة نشرت مؤخراً عن توجهات استثمار مكاتب العائلات والأثرياء في سوق العملات المشفرة. تظهر البيانات أن حجم أصول إدارة صناديق التحوط التي تركز على التشفير (AUM) شهد نمواً ملحوظاً في عام 2019، حيث ارتفع من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار.
!
أشار التقرير إلى أن أفضل أداء في عام 2019 كان لصناديق التحوط طويلة الأجل المفوضة بالكامل، حيث بلغت متوسط عائداتها 42%. ومن الجدير بالذكر أن نسبة تمويل صناديق التحوط من مكتب العائلة بلغت 48%، تليها الأفراد ذوو الثروات العالية بنسبة 42%. وتشغل هاتان الفئتان من المستثمرين ما يقرب من 90% من حصة السوق.
!
أظهرت التحقيقات أن هناك حوالي 150 صندوق تحوط للتشفير نشطة حاليًا، تم تأسيس 63% منها في عامي 2018 أو 2019. هذه الظاهرة مرتبطة بشكل كبير بتوجهات سعر البيتكوين. يبدو أن ارتفاع سعر البيتكوين في عام 2018 كان الدافع الرئيسي لإنشاء صناديق العملات الرقمية. ومع ذلك، مع تحول اتجاه سوق العملات الرقمية نحو الانخفاض في نهاية عام 2019، انخفض عدد الصناديق المؤسسة بشكل كبير.
!
يقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع فئات رئيسية: الصناديق الطويلة الموكلة بالكامل، والصناديق الطويلة والقصيرة الموكلة بالكامل، وصناديق الكوانتي، وصناديق الاستراتيجيات المتعددة. من بينها، تعتبر صناديق الكوانتي الأكثر شيوعًا، حيث تشغل ما يقرب من نصف السوق. بالمقارنة، فإن الحصص السوقية للثلاث استراتيجيات الأخرى صغيرة نسبيًا، حيث تمثل كل منها حوالي 17%-19%.
!
من حيث حجم الاستثمار، تظهر صناديق التحوط التشفير تأثير متيا ملحوظ. تتحكم عدد قليل من الصناديق الكبيرة في معظم الأصول، بينما تكون أحجام معظم الصناديق صغيرة نسبيًا. تشير البيانات إلى أن حوالي ثلثي صناديق التحوط التشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار. ومع ذلك، مقارنة بعام 2018، ارتفعت نسبة الصناديق التي تتجاوز إدارة أصولها 20 مليون دولار من 19% إلى 35% في عام 2019.
فيما يتعلق بالأداء، بلغ متوسط زيادة أداء صناديق التحوط المشفرة في عام 2019 نسبة 74%، مما يشكل تناقضًا حادًا مع متوسط الأداء في عام 2018 (-46%). ومن الجدير بالذكر أن صناديق التحوط المدارة بالكامل قد حققت أداءً متميزًا في عام 2019، حيث بلغ متوسط أدائها 40%.
مع تطور السوق، أصبحت تطبيقات المشتقات والتداول بالهامش في صناديق التحوط التشفيرية أكثر شيوعًا. أظهرت الدراسات أن 56% من صناديق التحوط التشفيرية تستخدم المشتقات، وحوالي ثلث الصناديق تتعامل في تداول العقود الآجلة والخيارات. فيما يتعلق بتداول الهامش، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم الهامش إلى 56% في عام 2020، لكن النسبة الفعلية التي تستخدمه بنشاط لا تتجاوز 19%.
بشكل عام، فإن صناديق التحوط في مجال التشفير تتبنى تدريجياً استراتيجيات استثمار أكثر تعقيداً، وطريقة عملها تقترب بشكل متزايد من صناديق التحوط التقليدية. مع نضوج السوق المستمر وتحسين التنظيم تدريجياً، من المتوقع أن يكون هناك المزيد من صناديق التحوط في مجال التشفير التي تدخل في مجالات المشتقات والتجارة بالرافعة المالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تضاعف AUM لصندوق التحوط التشفيري ، وأصبح مكتب العائلة هو مصدر رأس المال الرئيسي
#资产 حجم صندوق التحوط التشفير يتزايد بشكل كبير، ومكاتب العائلات والأشخاص ذوي الثروات العالية يصبحون صناع السوق
كشفت دراسة نشرت مؤخراً عن توجهات استثمار مكاتب العائلات والأثرياء في سوق العملات المشفرة. تظهر البيانات أن حجم أصول إدارة صناديق التحوط التي تركز على التشفير (AUM) شهد نمواً ملحوظاً في عام 2019، حيث ارتفع من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار.
!
أشار التقرير إلى أن أفضل أداء في عام 2019 كان لصناديق التحوط طويلة الأجل المفوضة بالكامل، حيث بلغت متوسط عائداتها 42%. ومن الجدير بالذكر أن نسبة تمويل صناديق التحوط من مكتب العائلة بلغت 48%، تليها الأفراد ذوو الثروات العالية بنسبة 42%. وتشغل هاتان الفئتان من المستثمرين ما يقرب من 90% من حصة السوق.
!
أظهرت التحقيقات أن هناك حوالي 150 صندوق تحوط للتشفير نشطة حاليًا، تم تأسيس 63% منها في عامي 2018 أو 2019. هذه الظاهرة مرتبطة بشكل كبير بتوجهات سعر البيتكوين. يبدو أن ارتفاع سعر البيتكوين في عام 2018 كان الدافع الرئيسي لإنشاء صناديق العملات الرقمية. ومع ذلك، مع تحول اتجاه سوق العملات الرقمية نحو الانخفاض في نهاية عام 2019، انخفض عدد الصناديق المؤسسة بشكل كبير.
!
يقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع فئات رئيسية: الصناديق الطويلة الموكلة بالكامل، والصناديق الطويلة والقصيرة الموكلة بالكامل، وصناديق الكوانتي، وصناديق الاستراتيجيات المتعددة. من بينها، تعتبر صناديق الكوانتي الأكثر شيوعًا، حيث تشغل ما يقرب من نصف السوق. بالمقارنة، فإن الحصص السوقية للثلاث استراتيجيات الأخرى صغيرة نسبيًا، حيث تمثل كل منها حوالي 17%-19%.
!
من حيث حجم الاستثمار، تظهر صناديق التحوط التشفير تأثير متيا ملحوظ. تتحكم عدد قليل من الصناديق الكبيرة في معظم الأصول، بينما تكون أحجام معظم الصناديق صغيرة نسبيًا. تشير البيانات إلى أن حوالي ثلثي صناديق التحوط التشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار. ومع ذلك، مقارنة بعام 2018، ارتفعت نسبة الصناديق التي تتجاوز إدارة أصولها 20 مليون دولار من 19% إلى 35% في عام 2019.
فيما يتعلق بالأداء، بلغ متوسط زيادة أداء صناديق التحوط المشفرة في عام 2019 نسبة 74%، مما يشكل تناقضًا حادًا مع متوسط الأداء في عام 2018 (-46%). ومن الجدير بالذكر أن صناديق التحوط المدارة بالكامل قد حققت أداءً متميزًا في عام 2019، حيث بلغ متوسط أدائها 40%.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
مع تطور السوق، أصبحت تطبيقات المشتقات والتداول بالهامش في صناديق التحوط التشفيرية أكثر شيوعًا. أظهرت الدراسات أن 56% من صناديق التحوط التشفيرية تستخدم المشتقات، وحوالي ثلث الصناديق تتعامل في تداول العقود الآجلة والخيارات. فيما يتعلق بتداول الهامش، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم الهامش إلى 56% في عام 2020، لكن النسبة الفعلية التي تستخدمه بنشاط لا تتجاوز 19%.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(
بشكل عام، فإن صناديق التحوط في مجال التشفير تتبنى تدريجياً استراتيجيات استثمار أكثر تعقيداً، وطريقة عملها تقترب بشكل متزايد من صناديق التحوط التقليدية. مع نضوج السوق المستمر وتحسين التنظيم تدريجياً، من المتوقع أن يكون هناك المزيد من صناديق التحوط في مجال التشفير التي تدخل في مجالات المشتقات والتجارة بالرافعة المالية.