مؤخراً، أثارت حواراً بعنوان "عندما تتعاون المؤسسات المالية مع Web3" اهتماماً واسعاً في الصناعة. وقد ناقش ضيفان مهمان تقنيات blockchain، والأصول الرقمية، واتجاهات RWA المستقبلية.
فرصة دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى Web3
مع انتقال تقنية البلوكشين من إثبات المفهوم إلى التطبيق الفعلي، بدأ عدد متزايد من المؤسسات المالية التقليدية في الاهتمام بترميز الأصول، والشفافية، والتداول الفعال. أطلقت إحدى شركات التأمين في هونغ كونغ صندوق سوق المال بالدولار المرمز، وبلغت قيمة الاشتراك في اليوم الأول 1 عملة، مما يشير إلى علامة مهمة في تطور الصناعة.
بالنسبة لمؤسسات التمويل التقليدي، فإن الدخول في مجال الأصول الحقيقية وترميز الأصول هو عملية طبيعية. هذه المؤسسات هي نفسها مديري الأصول المادية، حيث تدير يومياً أسهم وسندات وغيرها من الأصول المالية التقليدية. إنهم يأملون من خلال ترميز هذه الأصول في توفير منتجات أصول مدعومة بعوائد حقيقية في نظام Web3، لسد الفجوات في السوق، كما يأملون في تغيير بعض التحيزات وسوء الفهم الذي يعاني منه عالم Web3 في المجتمع المالي التقليدي.
التحديات التي تواجه تحول المؤسسات التقليدية
على الرغم من أن المؤسسات المالية التقليدية لديها إمكانات هائلة في مجال Web3، إلا أن هذه العملية التحويلية ليست سهلة. أولاً، فإن عدم نضوج البنية التحتية لـ Web3 يعتبر تحديًا رئيسيًا. من حفظ الأصول إلى واجهات البنوك، وصولاً إلى خدمات الإدارة المالية، لا تزال العديد من المراحل في مرحلة الاستكشاف.
ثانياً، تحتاج المؤسسات المالية التقليدية إلى نقل الخبرات والعمليات المعمول بها على مدى عقود إلى إدارة أصول Web3، خاصةً من حيث الأمان وإدارة المخاطر والامتثال، لإنشاء معايير يمكن أن تنافس معايير الصناديق التقليدية. حالياً، استطاعت بعض المؤسسات تحقيق معايير تتراوح بين 70% إلى 80% من معايير الصناديق التقليدية، وهو مستوى تنظيمي عالٍ في الصناعة.
مسار ممارسة ترميز الأصول
عند اختيار ترميز الأصول، تحتاج المؤسسات المالية إلى التفكير بحذر. في الوقت الحالي، تختار العديد من المؤسسات التركيز على ترميز الأصول المالية، بدلاً من الأصول المادية. وذلك لأن ضمان وجود ارتباط قوي بين العملة والأصول الأساسية هو العنصر الأكثر أساسية وتحدياً.
الأصول المالية، وخاصة حصص الصناديق مثل هذه الأصول المعيارية، يمكن أن تضمن بوضوح العلاقة المرتبطة بين العملة والأصول الأساسية من الناحية القانونية، كما أنها تسهل الرقابة والحفظ. بالمقابل، تواجه عملية ترميز الأصول المادية المزيد من التحديات.
القيمة الأساسية لترميز الأصول
القيمة الأساسية لترميز الأصول تتجلى بشكل رئيسي في جانبين:
خفض الحواجز وزيادة إمكانية الوصول لمجموعة المستثمرين. من خلال ترميز الأصول، يمكن للمستثمرين العاديين المشاركة في بعض الفئات الاستثمارية عالية العتبة التي كانت في السابق مقصورة على المؤسسات.
تحسين الكفاءة، بما في ذلك سهولة المعاملات وتقليل التكاليف. إذا لم يؤدي ترميز الأصول إلى تحسينات واضحة في السيولة أو الكفاءة أو الأمان، فإنه يفقد المعنى.
نصائح للمؤسسات المالية التقليدية
بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية التي تفكر في دخول مجال Web3، ينصح الخبراء:
إنشاء مجموعة ابتكار أو وحدة أعمال Web3 خاصة في الهيكل التنظيمي.
في الجانب البشري، يجب أن نحتفظ بالمواهب المتعددة التي تفهم كل من المالية وآليات السلسلة.
تقنيًا، لا تحتاج إلى بناء كل شيء بنفسك، ولكن يجب اختيار منصات تعاون موثوقة وآمنة ومتوافقة.
تعتبر RWA الأقرب إلى منطق TradFi، والأكثر احتمالاً لتحقيق انتشار واسع النطاق. إنها تربط الأصول في العالم الحقيقي بالبنية التحتية على السلسلة، وهذه الصلة يمكن فهمها وتقييمها.
خاتمة
إن دمج التمويل التقليدي مع Web3 ليس عملية تحدث بين عشية وضحاها، بل يتطلب إيجاد مسارات قابلة للتطبيق ضمن النظام التنظيمي القائم، والبحث عن التوازن بين الابتكار والموثوقية. نتطلع إلى رؤية المزيد من الأصول المالية التقليدية تتحول إلى عملة عبر blockchain لتحقيق تدفقات أكثر كفاءة، كما نتطلع إلى دخول المزيد من المؤسسات إلى Web3، لدفع هذه الصناعة من مرحلة الاستكشاف نحو النضج الحقيقي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول: الفرص والتحديات الجديدة الناتجة عن دمج TradFi وWeb3
تقاطع TradFi وWeb3: مناقشة فرص وتحديات ترميز الأصول
مؤخراً، أثارت حواراً بعنوان "عندما تتعاون المؤسسات المالية مع Web3" اهتماماً واسعاً في الصناعة. وقد ناقش ضيفان مهمان تقنيات blockchain، والأصول الرقمية، واتجاهات RWA المستقبلية.
فرصة دخول المؤسسات المالية التقليدية إلى Web3
مع انتقال تقنية البلوكشين من إثبات المفهوم إلى التطبيق الفعلي، بدأ عدد متزايد من المؤسسات المالية التقليدية في الاهتمام بترميز الأصول، والشفافية، والتداول الفعال. أطلقت إحدى شركات التأمين في هونغ كونغ صندوق سوق المال بالدولار المرمز، وبلغت قيمة الاشتراك في اليوم الأول 1 عملة، مما يشير إلى علامة مهمة في تطور الصناعة.
بالنسبة لمؤسسات التمويل التقليدي، فإن الدخول في مجال الأصول الحقيقية وترميز الأصول هو عملية طبيعية. هذه المؤسسات هي نفسها مديري الأصول المادية، حيث تدير يومياً أسهم وسندات وغيرها من الأصول المالية التقليدية. إنهم يأملون من خلال ترميز هذه الأصول في توفير منتجات أصول مدعومة بعوائد حقيقية في نظام Web3، لسد الفجوات في السوق، كما يأملون في تغيير بعض التحيزات وسوء الفهم الذي يعاني منه عالم Web3 في المجتمع المالي التقليدي.
التحديات التي تواجه تحول المؤسسات التقليدية
على الرغم من أن المؤسسات المالية التقليدية لديها إمكانات هائلة في مجال Web3، إلا أن هذه العملية التحويلية ليست سهلة. أولاً، فإن عدم نضوج البنية التحتية لـ Web3 يعتبر تحديًا رئيسيًا. من حفظ الأصول إلى واجهات البنوك، وصولاً إلى خدمات الإدارة المالية، لا تزال العديد من المراحل في مرحلة الاستكشاف.
ثانياً، تحتاج المؤسسات المالية التقليدية إلى نقل الخبرات والعمليات المعمول بها على مدى عقود إلى إدارة أصول Web3، خاصةً من حيث الأمان وإدارة المخاطر والامتثال، لإنشاء معايير يمكن أن تنافس معايير الصناديق التقليدية. حالياً، استطاعت بعض المؤسسات تحقيق معايير تتراوح بين 70% إلى 80% من معايير الصناديق التقليدية، وهو مستوى تنظيمي عالٍ في الصناعة.
مسار ممارسة ترميز الأصول
عند اختيار ترميز الأصول، تحتاج المؤسسات المالية إلى التفكير بحذر. في الوقت الحالي، تختار العديد من المؤسسات التركيز على ترميز الأصول المالية، بدلاً من الأصول المادية. وذلك لأن ضمان وجود ارتباط قوي بين العملة والأصول الأساسية هو العنصر الأكثر أساسية وتحدياً.
الأصول المالية، وخاصة حصص الصناديق مثل هذه الأصول المعيارية، يمكن أن تضمن بوضوح العلاقة المرتبطة بين العملة والأصول الأساسية من الناحية القانونية، كما أنها تسهل الرقابة والحفظ. بالمقابل، تواجه عملية ترميز الأصول المادية المزيد من التحديات.
القيمة الأساسية لترميز الأصول
القيمة الأساسية لترميز الأصول تتجلى بشكل رئيسي في جانبين:
خفض الحواجز وزيادة إمكانية الوصول لمجموعة المستثمرين. من خلال ترميز الأصول، يمكن للمستثمرين العاديين المشاركة في بعض الفئات الاستثمارية عالية العتبة التي كانت في السابق مقصورة على المؤسسات.
تحسين الكفاءة، بما في ذلك سهولة المعاملات وتقليل التكاليف. إذا لم يؤدي ترميز الأصول إلى تحسينات واضحة في السيولة أو الكفاءة أو الأمان، فإنه يفقد المعنى.
نصائح للمؤسسات المالية التقليدية
بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية التي تفكر في دخول مجال Web3، ينصح الخبراء:
إنشاء مجموعة ابتكار أو وحدة أعمال Web3 خاصة في الهيكل التنظيمي.
في الجانب البشري، يجب أن نحتفظ بالمواهب المتعددة التي تفهم كل من المالية وآليات السلسلة.
تقنيًا، لا تحتاج إلى بناء كل شيء بنفسك، ولكن يجب اختيار منصات تعاون موثوقة وآمنة ومتوافقة.
تعتبر RWA الأقرب إلى منطق TradFi، والأكثر احتمالاً لتحقيق انتشار واسع النطاق. إنها تربط الأصول في العالم الحقيقي بالبنية التحتية على السلسلة، وهذه الصلة يمكن فهمها وتقييمها.
خاتمة
إن دمج التمويل التقليدي مع Web3 ليس عملية تحدث بين عشية وضحاها، بل يتطلب إيجاد مسارات قابلة للتطبيق ضمن النظام التنظيمي القائم، والبحث عن التوازن بين الابتكار والموثوقية. نتطلع إلى رؤية المزيد من الأصول المالية التقليدية تتحول إلى عملة عبر blockchain لتحقيق تدفقات أكثر كفاءة، كما نتطلع إلى دخول المزيد من المؤسسات إلى Web3، لدفع هذه الصناعة من مرحلة الاستكشاف نحو النضج الحقيقي.