ارتفاع بروتوكول rune وذروة DOG

1. نظرة عامة على بروتوكول الرموز

في سبتمبر 2023، اقترح مؤسس بروتوكول Ordinals، Casey Rodarmor، بروتوكول Runes، الذي يهدف إلى بناء بروتوكول رموز بديلة قائم على UTXO لعملة BTC. تم إطلاق هذا البروتوكول رسميًا في 20 أبريل 2024، عند تخفيض مكافأة البيتكوين، مما أثار في البداية ضجة كبيرة، حيث دفعت رسوم الغاز على شبكة BTC إلى مستويات عالية تتجاوز 1000 سات.

1. آلية عمل الرون

تستخدم بروتوكول Runes نموذج UTXO الأصلي لبيتكوين لإصدار وتتبع الرموز، مما يوفر مستوى أعلى من الأصالة واللامركزية. يتم الاحتفاظ برصيد الرموز مباشرة بواسطة UTXO، ويمكن أن يحتوي UTXO واحد على أي عدد من الرموز، مما يتجنب إنشاء "UTXO زائدة"، مما يحسن الكفاءة ويقلل من مساحة الاستخدام على السلسلة.

بشكل محدد، يتم تخزين بيانات Runes في حقل OP_RETURN، وهو رمز العملية لمعاملات البيتكوين، مما يسمح بتخزين 80 بايت من البيانات في مخرجات المعاملة. يتم تحديد المعاملات من خلال استخدام علامة OP_RETURN في رسالة البروتوكول، تليها دفع البيانات بحرف R الكبير. يتم تحديد المعاملات الخاصة بالإصدار أو النقل في دفع البيانات اللاحق وتخصيصها لـ UTXO. ستؤدي رسائل البروتوكول غير الصالحة إلى تدمير الرموز.

2. rune وBRC-20 المقارنة

بالمقارنة مع BRC-20، يتمتع بروتوكول Runes بالخصائص التالية:

1. تم تصميم الرموز خصيصًا للعملات البديلة ، استنادًا إلى الهيكل الأصلي لـ BTC ، دون الاعتماد على البيانات خارج السلسلة ، مما يتطلب سكًا واحدًا فقط ، مما يجعلها أكثر بساطة وكفاءة.
2. يتم تخزين بيانات الرموز في حقل OP_RETURN الذي يبلغ حجمه 80 بايت، مما يشغل مساحة أقل ويقلل من تضخم blockchain.
3. بروتوكول رُمن مبني على نموذج UTXO، ويتكامل بشكل أقوى مع البنية الأصلية لـ BTC، ويورث أمانها، ويمكن أن يتوافق بشكل مثالي مع مسارات تطوير النظام البيئي مثل شبكة Lightning و BTC L2 في المستقبل.

3. معنى الرون

1. أنشأت طريقة جديدة لإصدار الأصول لـ BTC، مما يساعد على جذب المزيد من الاهتمام والتمويل.
2. مقارنة بالطرق السابقة، أصبحت أكثر سهولة وكفاءة وتوافقاً، مما يقلل من ازدحام الشبكة، وفي المستقبل يمكن أن تتوافق بسلاسة مع جميع التحديثات وحلول النظام البيئي لشبكة BTC.
3. يمكن أن تساهم معاملات الرون في زيادة رسوم المعاملات على الشبكة، خاصة بعد تقليل النصف، مما يوفر مصدر دخل جديد للمنقبين، مما يفيد في الحفاظ على أمان الشبكة واستدامتها.

٢. نظرة عامة على بيانات مسار الرون

من بيانات شبكة BTC ، تمثل الرموز حاليًا حوالي 20٪ من إجمالي حجم المعاملات في الشبكة. عندما تم إطلاق البروتوكول ، بلغت النسبة القصوى 81.3٪ ، ثم استقرت ، والآن تتراوح بين 10-40٪.

مقارنة بين الرون وBRC-20، أصبحت الرون حالياً الأصول L1 الأكثر نشاطاً بعد تداول BTC، حيث تبلغ النسبة بين الاثنين حوالي 4:1. كانت أعلى نسبة للرون عند إطلاق التخفيض، حيث بلغت حوالي 99%، وأدنى نسبة حوالي 55%.

من حيث مساهمة الرسوم، فإن رسوم معاملات البيتكوين الأصلية تشكل حاليًا 70-80%، بينما تشكل الرموز 10-20%، وتشكل Ordinals وBRC-20 معًا حوالي 10%. في يوم النصف، بلغت نسبة الرموز ذروتها عند 70%.

من حيث المقارنة الأفقية، تشكل القيمة السوقية للعملات الميمية الرئيسية على سلسلتي ETH وSOL أكثر من 3% من القيمة السوقية الإجمالية لتلك السلاسل، بينما لا تتجاوز القيمة السوقية للعملات الميمية على سلسلة BTC 0.1%، مما يظهر مساحة كبيرة للنمو. من حيث المقارنة الرأسية، فقد تجاوزت رموز الرون إجمالاً في حجم التداول ومساهمات الرسوم BRC-20، لكن لا يزال هناك فجوة بين رموز الرون ورموز BRC-20 الرائدة، وإذا تمكنت من دخول البورصات الرئيسية، فمن المحتمل أن تتجاوز ORDI.

ثلاثة، تحليل مشروع DOG

DOG كزعيم حالي في مسار الرون، يظهر مزايا من زوايا متعددة:

1. طريقة التوزيع: اعتماد استراتيجية إصدار على مراحل، بدءًا بإطلاق NFT حجر الرون، ثم توزيع الرون الأول في يوم تقليص المكافآت، ويتحمل المشروع جميع التكاليف على السلسلة.

2. درجة التوزيع: عدد كبير وعالي الجودة من المساهمين المشتركين في المراحل المبكرة، مما يحقق بدء تشغيل سريع وانتشار واسع.

3. المؤسسون والقصص: المؤسس ليونيداس هو OG في مجتمع BTC، ولديه طابع موضوعي قوي وشرعية.

4. استمرارية الانتشار: المؤسس لديه تأثير قوي في المجتمع، ويستمر في جذب انتباه السوق.

5. استمرار السعر: يتم تداول حجر الرون و DOG الرون بالتتابع، وبدأ السعر في الارتفاع بعد شهر من التسعير في السوق والتماسك.

6. حجم التداول: يتصدر في قطاع الرون، حيث يتجاوز حجم التداول اليومي 70 مليون دولار.

7. القيمة السوقية: تحتل المرتبة الأولى بين المشاريع القابلة للمقارنة.

8. هيكل الرقائق: عدد حامليها كبير، لكن درجة توزيع الرقائق مرتفعة.

9. استقرار الأسعار: بعد التوحيد في القاع، يظهر اتجاه صعودي مستقر.

أربعة، ملخص

1. بروتوكول الرون من الناحية الفنية أبسط وأكثر كفاءة وتوافقًا مقارنةً بـ BRC-20، وقد تجاوز BRC-20 من حيث حصة التداول ومساهمات الرسوم.

2. رموز الميم عززت جاذبية شبكة البيتكوين، لكنها لم تنفجر بالكامل بعد، ولا يزال هناك مجال لاكتشاف الأسعار.

3. DOG في مسار الرون في موقع ريادي، ولكن هيكل الرقائق متنوع إلى حد ما، وقد يتطلب الأمر المزيد من التراكم للدخول إلى البورصات الرئيسية.