تضاعف حجم سوق صناديق التحوط المشفرة ، والمكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية يصبحون صناع السوق
كشفت تقرير استطلاع حديث عن حالة تطوير صناديق التحوط للعملات الرقمية. تُظهر البيانات أن حجم الأصول المدارة (AUM) لهذه الصناديق شهد نمواً ملحوظاً في عام 2019، حيث تضاعف من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى مليارين دولار.
في أداء عام 2019، برزت استراتيجيات صناديق التحوط المخصصة كالأفضل، حيث بلغت متوسط عائداتها 42%. من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية أصبحوا المصادر الرئيسية لتمويل هذه الصناديق، حيث شكلوا 48% و 42% على التوالي من نسبة المستثمرين.
قال خبير في الصناعة: "منذ جائحة كورونا، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير يظهر اتجاهًا أكثر شمولاً."
!
أظهرت نتائج التحقيق أن هناك حاليًا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، منها ما يقرب من ثلثين (63%) تم تأسيسها في عامي 2018 أو 2019. يبدو أن توقيت إنشاء هذه الصناديق مرتبط ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار البيتكوين، حيث كان ارتفاع سعر البيتكوين في عام 2018 هو العامل الرئيسي الذي دفع إلى إنشاء صناديق التشفير. ومع ذلك، مع ظهور اتجاه هبوطي في سوق التشفير في نهاية عام 2019، شهد عدد الصناديق الجديدة تأسيسًا ملحوظًا.
يُقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع استراتيجيات رئيسية: تفويض كامل للشراء، تفويض كامل للشراء/البيع القصير، صناديق كمية وصناديق متعددة الاستراتيجيات. من بينها، تُعد الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تمثل ما يقرب من نصف السوق. بالمقارنة، تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصص السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين، فإن مكاتب الأسرة والأفراد ذوي الثروات العالية تشمل تقريبًا جميع المستثمرين، حيث تصل نسبتها إلى 90%. ما يثير الدهشة هو أن صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق التبرعات تساهم بشكل ضئيل للغاية في استثمارات التشفير، كما أن حصة صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية وصناديق الصناديق (Fund of Funds) صغيرة نسبيًا.
عدد المستثمرين في هذه الصناديق الاستثمارية للتحوط بالتشفير هو 27.5، ومتوسط حجم الاستثمار هو 300,000 دولار. ومن الجدير بالذكر أن حوالي ثلثي صناديق التحوط بالتشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار، مما يظهر بوضوح خصائص توزيع "الذيل الطويل".
!
في عام 2019، ارتفعت نسبة صناديق التحوط المشفرة التي تتجاوز أصولها المدارة 20 مليون دولار من 19% في عام 2018 إلى 35%، مما يظهر التطور السريع في الصناعة. ومع ذلك، نظرًا لمخاطر التركيز، عادة ما يحدد العديد من المستثمرين حجم استثماراتهم في صندوق واحد بما لا يتجاوز 10% من إجمالي أصولهم.
فيما يتعلق بأداء الأداء، شهدت صناديق التحوط في التشفير تحسناً ملحوظاً في عام 2019. مقارنةً بأداء متوسط -46% في عام 2018، بلغ الأداء الوسيط لصناديق التحوط في التشفير في نهاية عام 2019 زيادة قدرها 74%. من الجدير بالذكر أن معظم الصناديق التي كانت أداؤها ضعيفاً في عام 2018 قد أُجبرت على الإغلاق.
حسب تصنيف استراتيجيات الاستثمار، كان أداء صناديق التحوط الطويلة الممنوحة بالكامل في عام 2019 هو الأفضل، حيث بلغ الوسيط 40%. تليها صناديق التحوط الطويلة/القصيرة الممنوحة بالكامل (33%) واستراتيجيات الكمية (30%)، بينما كانت صناديق الاستراتيجيات المتعددة ذات أداء ضعيف نسبياً، حيث بلغ الوسيط 15%.
!
على الرغم من ذلك، لا تزال الأداء العام لهذه الصناديق التحوطية للتشفير أقل من زيادة البيتكوين بنسبة 92% في عام 2019. قد يكون هذا مرتبطًا بتأثير سوق التشفير الهابطة في عام 2018 وفشلها في الاستفادة بشكل كافٍ من الاتجاه الصعودي للسوق في عام 2019. بشكل عام، لعبت هذه الصناديق دورًا أكبر في تقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزًا لزيادة العائدات الاستثمارية.
مع تنوع سوق مشتقات العملات الرقمية وزيادة السيولة، بدأت صناديق التحوط في التشفير تتبنى استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا. تُظهر الدراسات أن ما يقرب من نصف (48%) الصناديق المستجيبة تحتفظ بمراكز بيع، بينما يستخدم أكثر من نصف (56%) مشتقات. يشارك حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات.
فيما يتعلق بالتداول بالرافعة المالية، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم الرافعة المالية من 36% في عام 2019 إلى 56% في عام 2020، لكن الصناديق التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط تمثل فقط 19%. من المتوقع أن تسمح المزيد من الصناديق باستخدام الرافعة المالية في كتيبات الاستثمار الخاصة بها في المستقبل، لكن الاستخدام الفعلي لا يزال بحاجة إلى المراقبة.
مع نضوج السوق المستمر، تتشابه استراتيجيات الاستثمار لصناديق التحوط المشفرة مع صناديق التحوط التقليدية بشكل متزايد. في المستقبل، إذا زاد عدد منتجات العقود الآجلة المشفرة المنظمة، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط المشفرة هذا المجال.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
9
مشاركة
تعليق
0/400
PriceOracleFairy
· منذ 10 س
ستفشل إذا لم تكن تتفوق على عوائد BTX، يا للهول...
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainDetective
· منذ 10 س
رؤية جديدة لتعديل مراكز كبيرة من قبل المؤسسات، يبدو أن المراكز التي تم الحصول عليها في المراحل السابقة ستصبح مشكلة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
mev_me_maybe
· 07-21 18:07
حمقى又要被 خداع الناس لتحقيق الربح啦
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenAlchemist
· 07-20 16:33
من الشائع بصراحة... لا يمكنهم حتى هزيمة btx باستراتيجياتهم "المعقدة"، يا للأسف.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlatTax
· 07-20 16:33
ارتفع لم يكن بِتكوين قويًا ماذا يعني
شاهد النسخة الأصليةرد0
CrashHotline
· 07-20 16:28
بصراحة، هناك الكثير من الأغنياء
شاهد النسخة الأصليةرد0
StealthMoon
· 07-20 16:27
أفضل سوق للتسويق والترويج
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-cff9c776
· 07-20 16:26
عائلة رأس المال تتوافق مع الفكرة السوق الصاعدة لشفيرودينغر قادمة
حجم صندوق التحوط للتشفير يتضاعف، ومكاتب العائلات تصبح صانع السوق الرئيسي.
تضاعف حجم سوق صناديق التحوط المشفرة ، والمكاتب العائلية والأفراد ذوي الثروات العالية يصبحون صناع السوق
كشفت تقرير استطلاع حديث عن حالة تطوير صناديق التحوط للعملات الرقمية. تُظهر البيانات أن حجم الأصول المدارة (AUM) لهذه الصناديق شهد نمواً ملحوظاً في عام 2019، حيث تضاعف من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى مليارين دولار.
في أداء عام 2019، برزت استراتيجيات صناديق التحوط المخصصة كالأفضل، حيث بلغت متوسط عائداتها 42%. من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية أصبحوا المصادر الرئيسية لتمويل هذه الصناديق، حيث شكلوا 48% و 42% على التوالي من نسبة المستثمرين.
قال خبير في الصناعة: "منذ جائحة كورونا، لاحظنا أن اهتمام الناس بالتشفير يظهر اتجاهًا أكثر شمولاً."
!
أظهرت نتائج التحقيق أن هناك حاليًا حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، منها ما يقرب من ثلثين (63%) تم تأسيسها في عامي 2018 أو 2019. يبدو أن توقيت إنشاء هذه الصناديق مرتبط ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار البيتكوين، حيث كان ارتفاع سعر البيتكوين في عام 2018 هو العامل الرئيسي الذي دفع إلى إنشاء صناديق التشفير. ومع ذلك، مع ظهور اتجاه هبوطي في سوق التشفير في نهاية عام 2019، شهد عدد الصناديق الجديدة تأسيسًا ملحوظًا.
يُقسم التقرير صناديق التحوط للعملات المشفرة إلى أربع استراتيجيات رئيسية: تفويض كامل للشراء، تفويض كامل للشراء/البيع القصير، صناديق كمية وصناديق متعددة الاستراتيجيات. من بينها، تُعد الصناديق الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تمثل ما يقرب من نصف السوق. بالمقارنة، تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصص السوق.
!
من حيث تكوين المستثمرين، فإن مكاتب الأسرة والأفراد ذوي الثروات العالية تشمل تقريبًا جميع المستثمرين، حيث تصل نسبتها إلى 90%. ما يثير الدهشة هو أن صناديق التقاعد والمؤسسات الخيرية وصناديق التبرعات تساهم بشكل ضئيل للغاية في استثمارات التشفير، كما أن حصة صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية وصناديق الصناديق (Fund of Funds) صغيرة نسبيًا.
عدد المستثمرين في هذه الصناديق الاستثمارية للتحوط بالتشفير هو 27.5، ومتوسط حجم الاستثمار هو 300,000 دولار. ومن الجدير بالذكر أن حوالي ثلثي صناديق التحوط بالتشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار، مما يظهر بوضوح خصائص توزيع "الذيل الطويل".
!
في عام 2019، ارتفعت نسبة صناديق التحوط المشفرة التي تتجاوز أصولها المدارة 20 مليون دولار من 19% في عام 2018 إلى 35%، مما يظهر التطور السريع في الصناعة. ومع ذلك، نظرًا لمخاطر التركيز، عادة ما يحدد العديد من المستثمرين حجم استثماراتهم في صندوق واحد بما لا يتجاوز 10% من إجمالي أصولهم.
فيما يتعلق بأداء الأداء، شهدت صناديق التحوط في التشفير تحسناً ملحوظاً في عام 2019. مقارنةً بأداء متوسط -46% في عام 2018، بلغ الأداء الوسيط لصناديق التحوط في التشفير في نهاية عام 2019 زيادة قدرها 74%. من الجدير بالذكر أن معظم الصناديق التي كانت أداؤها ضعيفاً في عام 2018 قد أُجبرت على الإغلاق.
حسب تصنيف استراتيجيات الاستثمار، كان أداء صناديق التحوط الطويلة الممنوحة بالكامل في عام 2019 هو الأفضل، حيث بلغ الوسيط 40%. تليها صناديق التحوط الطويلة/القصيرة الممنوحة بالكامل (33%) واستراتيجيات الكمية (30%)، بينما كانت صناديق الاستراتيجيات المتعددة ذات أداء ضعيف نسبياً، حيث بلغ الوسيط 15%.
!
على الرغم من ذلك، لا تزال الأداء العام لهذه الصناديق التحوطية للتشفير أقل من زيادة البيتكوين بنسبة 92% في عام 2019. قد يكون هذا مرتبطًا بتأثير سوق التشفير الهابطة في عام 2018 وفشلها في الاستفادة بشكل كافٍ من الاتجاه الصعودي للسوق في عام 2019. بشكل عام، لعبت هذه الصناديق دورًا أكبر في تقليل تقلبات السوق بدلاً من كونها محفزًا لزيادة العائدات الاستثمارية.
مع تنوع سوق مشتقات العملات الرقمية وزيادة السيولة، بدأت صناديق التحوط في التشفير تتبنى استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا. تُظهر الدراسات أن ما يقرب من نصف (48%) الصناديق المستجيبة تحتفظ بمراكز بيع، بينما يستخدم أكثر من نصف (56%) مشتقات. يشارك حوالي ثلث الصناديق في تداول العقود الآجلة والخيارات.
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201
فيما يتعلق بالتداول بالرافعة المالية، ارتفعت نسبة الصناديق التي تستخدم الرافعة المالية من 36% في عام 2019 إلى 56% في عام 2020، لكن الصناديق التي تستخدم الرافعة المالية بنشاط تمثل فقط 19%. من المتوقع أن تسمح المزيد من الصناديق باستخدام الرافعة المالية في كتيبات الاستثمار الخاصة بها في المستقبل، لكن الاستخدام الفعلي لا يزال بحاجة إلى المراقبة.
مع نضوج السوق المستمر، تتشابه استراتيجيات الاستثمار لصناديق التحوط المشفرة مع صناديق التحوط التقليدية بشكل متزايد. في المستقبل، إذا زاد عدد منتجات العقود الآجلة المشفرة المنظمة، من المتوقع أن تدخل المزيد من صناديق التحوط المشفرة هذا المجال.
! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(