تحليل توقعات وقت تمرير ETF الفوري الخاص ببيتكوين وتأثيره على السوق الصاعدة

1. توقعات حول توقيت موافقة ETF وانطلاق السوق الصاعدة

استنادًا إلى تحليل البيانات التاريخية ، فإن توقعات توقيت الموافقة على ETF فوري لبيتكوين وبدء السوق الصاعدة هي كما يلي:

1. يناير 2024: تم الموافقة على طلب ETF فوري لبيتكوين (شرط أن يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة أو أن تكون السوق غير متوقعة لرفع أسعار الفائدة)
2. أبريل 2024: سيكون ETF فوري لبيتكوين ساري المفعول رسميًا (يتزامن مع تقليل مكافآت بيتكوين، مما يساعد على جذب الأموال)
3. يوليو 2024: بدء السوق الصاعدة لبيتكوين رسمياً (بعد التعديل بعد النصف، توقعات التيسير النقدي تبدأ في التحول إلى الواقع في السوق)
4. سبتمبر 2024: بدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض أسعار الفائدة، وتنفيذ سياسة التيسير النقدي (بعد إطلاق توقعات خفض الفائدة، عادة ما تستجيب الأسواق ذات المخاطر قبل شهر أو شهرين، يمكن متابعة مؤشر GDP > CPI كشرط مسبق)

السوق الصاعدة رسميًا ستبدأ تقريبًا في يوليو، وليس عند سريان ETF، وذلك بسبب أن الفترة عادةً ما تكون هناك فترة تعديل من 2-3 أشهر بعد تقليل المكافأة. بالنظر إلى توقعات السوق الكلية حول دورة خفض الفائدة، فإن تحديد الوقت في يوليو يبدو معقولًا.

٢. مراجعة نقطة انطلاق السوق الصاعدة لعام ٢٠٢٠: عملية ثقة غراي سكال جي بي تي سي

• نوفمبر 2019: قدمت غراي سكيل طلب تسجيل صندوق GBTC إلى SEC
• يناير 2020: تم اعتماد صندوق GBTC من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، ليصبح أول أداة أصول رقمية تتوافق مع معايير الهيئة.
• أبريل 2020: بدأ GBTC سريانه رسميًا، وتوسع حجمه بسرعة

في عام 2020، جلبت شركة غراي سكيل وحدها حوالي 10 مليارات دولار من الأموال الجديدة إلى سوق التشفير، ومن المحتمل أن تصل الأموال الجديدة في السوق بأكملها إلى مستوى مئات المليارات.

ثلاثة، النقطة المحتملة لبداية السوق الصاعدة و زيادة رأس المال

استنادًا إلى تأثير غراي سكيل في عام 2020، من المتوقع أن يجلب هذا الدور من ETF فوري بيتكوين أكثر من 100 مليار دولار من السيولة إلى سوق التشفير، وقد تصل القيمة السوقية الإجمالية إلى تريليون دولار، مما يتيح تجاوز أعلى قيمة سوقية للشركة المدرجة حاليًا في العالم.

ثلاثة شروط ضرورية لبدء الجولة التالية من السوق الصاعدة:

1. SEC وافقت على ETF فوري بيتكوين
2. البيتكوين المرة القادمة للتقليص
3. سياسة النقد تتحول إلى التيسير، والسيولة في السوق وفيرة

أربعة، توقعات أداء السوق بعد الموافقة على ETF

استنادًا إلى تجارب ETF الذهب التي تم اعتمادها في التاريخ، قد تحدث الحالات التالية بعد اعتماد ETF فوري لبيتكوين:

1. قبل الموافقة على ETF، سيظهر السوق اتجاه إيجابي نتيجة التوقعات المستمرة.
2. بعد الموافقة على ETF، قد يشهد السوق ارتفاعًا طفيفًا
3. بعد فترة قصيرة من بدء تداول ETF، قد يحدث تراجع كبير،甚至 ينخفض السعر إلى ما دون السعر السابق لـ ETF.

ومع ذلك، فإن ETF لا يؤدي بالضرورة إلى سوق صاعدة كبيرة بشكل مباشر. الاقتصاد العالمي لا يزال في مرحلة التعافي، ولا تزال السياسة النقدية في حالة تشدد، وقد تواجه التدفقات النقدية المستمرة تحديات. قد يحافظ السوق على تقلبات عالية لفترة معينة، ولكن من الصعب أن يرتفع بشكل دائم. ومن الصعب على سوق العملات المشفرة أن يكون مستقلًا تمامًا عن البيئة الاقتصادية العالمية، لذلك يُنصح بمراقبة حركة أسواق الأسهم الأمريكية كمرجع.

خمسة، البيئة الاقتصادية الحالية والسياسة النقدية

• البيئة الاقتصادية: في عام 2023، تواجه الاقتصاد الكلي الأمريكي عدم الاستقرار، مع ارتفاع التضخم وضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي، ولا يزال الاقتصاد غير قادر على التخلص تمامًا من مخاطر الركود.
• السياسة النقدية: في عام 2023، نفذت الاحتياطي الفيدرالي سياسة التشديد من خلال رفع أسعار الفائدة وتقليص الميزانية، حيث ارتفع معدل الفائدة الفيدرالي إلى 5.25%. يتوقع السوق أنه قد يبدأ خفض أسعار الفائدة حوالي سبتمبر 2024.

سيسمح تمرير ETF فوري لبيتكوين لعشرات الملايين من المستثمرين الجدد بالمشاركة بشكل أكثر سهولة في استثمار بيتكوين، مما يعزز من شرعية بيتكوين، ومن المتوقع على المدى الطويل جذب المزيد من الأموال إلى هذا السوق.