تحليل سوق العملات المستقرة لعام 2025: مشهد المنافسة في سلاسل الكتل العامة والاتجاهات المستقبلية
حتى 22 مايو 2025، تجاوزت القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة 245 مليار دولار، مما جعلها واحدة من أكثر المجالات المرغوبة في سوق التشفير. العملات المستقرة ليست فقط مؤشراً هاما على حركة الأصول، بل تعكس أيضاً مستوى الاعتراف السوقي لكل سلسلة عامة. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لبيئة العملات المستقرة في 12 سلسلة عامة رئيسية، لتقديم صورة شاملة عن تطور العملات المستقرة في السلاسل العامة.
إيثريوم: نمو USDC يدعم الهيمنة السوقية
بلغت القيمة السوقية لعملة مستقرة الإيثيريوم 122.5 مليار دولار، مما يمثل 50% من إجمالي إصدار العملات المستقرة في العالم. لا تزال USDT هي أكبر عملة مستقرة على الإيثيريوم، حيث تمثل حوالي 50%. ومع ذلك، منذ عام 2025، انخفض إصدار USDT على الإيثيريوم بنسبة 5.07%. في الوقت نفسه، زاد إصدار USDC على الإيثيريوم بنسبة 46.4% خلال ستة أشهر، ليصل إلى 36.9 مليار عملة، مما يمثل 60.82% من إجمالي إصدار USDC. أصبح النمو السريع لـ USDC هو العامل الرئيسي الذي ساعد الإيثيريوم على الحفاظ على ريادته في سوق العملات المستقرة.
ترون: سلسلة الكتل الرئيسية لإصدار USDT
تأتي معظم عملة مستقرة في شبكة ترون من USDT، حيث تمثل أكثر من 99%. لقد أصبحت ترون أكبر سلسلة عامة لإصدار USDT، وتمتلك حصة تبلغ 31.3% من سوق العملات المستقرة العالمية. يصل متوسط حجم التداول اليومي ل USDT على ترون إلى 2.4 مليون صفقة، متجاوزًا بكثير 284,000 صفقة على إيثريوم. في عام 2025، من المتوقع أن يرتفع عرض USDT على ترون من 48.8 مليار دولار إلى 77.7 مليار دولار. تجعل الرسوم المنخفضة والسرعة العالية لترون منها شبكة مفضلة لتداول USDT، مما يجعلها تحظى بشعبية خاصة بين المستثمرين الأفراد والأسواق الناشئة.
سولانا: نجم جديد ينمو بسرعة
تضاعف القيمة السوقية لعملة مستقرة سولانا من 1.8 مليار دولار في بداية عام 2024 إلى 11.4 مليار دولار في مايو 2025، مع زيادة بنسبة 627%. على الرغم من وجود فجوة مقارنةً بإيثيريوم وترون، إلا أن سولانا أصبحت قوة ناشئة لا يمكن تجاهلها. تعد USDC العملة المستقرة الرائدة على سولانا، حيث تمثل 73% من حصة السوق، بينما تمثل USDT 20%. من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للعملة المستقرة التي أصدرتها إحدى عمالقة الدفع على سولانا قد بلغت 200 مليون دولار، لتأتي بعد إيثيريوم.
BSC: صفر رسوم الغاز ودفع مزدوج للعملات المستقرة الناشئة
بلغت القيمة السوقية لعملة مستقرة BSC 40 مليار دولار أمريكي في عام 2024 وارتفعت إلى 100 مليار دولار أمريكي في مايو 2025، مما يمثل زيادة بنحو 150%. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى أنشطة عدم رسوم الغاز وإصدار عملات مستقرة ناشئة. USDT تمثل حوالي 59% من BSC، بينما تمثل عملة مستقرة ناشئة أخرى 21%. مؤخرًا، احتلت BSC المرتبة الأولى من حيث عدد معاملات العملات المستقرة، حيث مثلت 38.1% من جميع سلاسل الكتل العامة، وكان إجمالي حجم معاملات USDT يأتي بعد Tron والإيثريوم.
القاعدة: أسرع المواهب نمواً
كحل L2 لإيثريوم، ارتفعت قيمة عملة Base المستقرة من 177 مليون دولار في يناير 2024 إلى 4.09 مليار دولار، بمعدل نمو بلغ 2210%. تعتبر USDC العملة المستقرة الرئيسية على Base، حيث تشكل 97.8%. كما أصبحت Base أكبر شبكة عامة من حيث حجم التداول لـ USDC بخلاف إيثريوم.
Hyperliquid: العاشق الجديد لتداول المشتقات
على الرغم من أن Hyperliquid لم يكن له وقت طويل منذ إطلاقه، إلا أن القيمة السوقية لعملته المستقرة وصلت بسرعة إلى 32.6 مليار دولار، متجاوزة العديد من سلاسل الكتل القديمة. كونه بورصة مشتقات لامركزية، تستخدم Hyperliquid بشكل رئيسي USDC، بنسبة 97.8%. في الآونة الأخيرة، بدأت Hyperliquid أيضًا في دعم عملات مستقرة أخرى، مما يمهد الطريق لتنوع النظام البيئي.
Arbitrum: فترة التعديل بعد انتهاء الحوافز
شهدت قيمة عملة مستقرة Arbitrum تقلبات كبيرة. زادت من 2 مليار دولار إلى 6.9 مليار دولار على مدار عام 2024، ولكن في بداية عام 2025 انخفضت بسرعة إلى 2.73 مليار دولار. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انتهاء برنامج الحوافز، وخطط نقل أحد كبار مصدري العملات المستقرة، وجاذبية العائدات العالية من سلاسل المنافسة.
بوليغون: التطبيقات على مستوى المؤسسات تدفع النمو
نما سوق عملة مستقرة Polygon من 1.26 مليار دولار أمريكي في عام 2024 إلى 2.15 مليار دولار أمريكي. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق عملة مستقرة أصلية لشركة دفع كبيرة، بالإضافة إلى تجربة عملاق الدفع العالمي لتسويات العملات التقليدية وعملات مستقرة على شبكتها. حاليًا، تمثل USDT وUSDC 40.79% و47% على التوالي من سوق العملات المستقرة في Polygon.
أفالانش: النمو بطيء ولكن مستقر
على الرغم من أن Avalanche قامت بترقية كبيرة في نهاية عام 2024، مما خفض الرسوم الأساسية بنسبة 96%، إلا أن القيمة السوقية لعملتها المستقرة نمت بشكل معتدل، من مليار دولار إلى مليارين دولار. وهذا يدل على أن خفض الرسوم وحده قد لا يكون كافيًا لدفع النمو المضطرب في نظام عملات مستقرة.
Aptos: الحصان الأسود في نظام Move البيئي
تجاوزت القيمة السوقية لعملة مستقرة Aptos 10 مليارات دولار في الربع الأول من عام 2025، مع معدل نمو سنوي بلغ 2408%. تُعد USDT و USDC العملات المستقرة الرئيسية على Aptos، حيث تشكلان 62.39% و 32% على التوالي. بالنظر إلى أن USDC الأصلية تم إطلاقها للتو في Aptos في يناير 2025، فإن هذه السرعة في النمو ملحوظة.
سوي: أسرع سلسلة عامة نموًا
شهدت عملة مستقرة Sui نموًا مذهلاً، حيث ارتفعت من 5 ملايين دولار في بداية عام 2024 إلى 1.156 مليار دولار في مايو 2025، بزيادة تصل إلى 230 مرة. USDC هي العملة المستقرة الأكثر انتشارًا على شبكة Sui، حيث تمثل حوالي 75%. ومع ذلك، لا يزال هناك مجال لتحسين أنواع العملة المستقرة وإجماليها في نظام Sui البيئي، وقد تؤثر الحوادث الأمنية الأخيرة على تطورها.
TON: النمو المستقر المدعوم من المجتمع
أدخلت TON عملة USDT في أبريل 2024، وحققت نموًا سريعًا بفضل قاعدة مستخدمي منصة التواصل الاجتماعي. ومع ذلك، في بداية عام 2025، تراجع قيمة سوق عملتها المستقرة من 1.4 مليار دولار إلى حوالي 900 مليون دولار، مما يعكس أن الاعتماد فقط على الدعم الاجتماعي قد يكون من الصعب الحفاظ على النمو المستمر.
الخاتمة
تتغير بسرعة مشهد تنافس عملات مستقرة البلوكشين العامة. على الرغم من أن البلوكشين العامة القديمة مثل إيثريوم وTron لا تزال تهيمن، إلا أن البلوكشين العامة الناشئة مثل Solana وBSC تتصاعد بسرعة. تظهر البلوكشين العامة MOVE مثل Aptos وSui إمكانيات نمو مذهلة. مع تحسين القوانين العالمية لعملات مستقرة، ستزداد حدة المنافسة في سوق العملات المستقرة، مما يوفر فرصًا وتحديات للبلوكشين العامة القديمة والحديثة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
مشاركة
تعليق
0/400
CounterIndicator
· منذ 13 س
سولانا بي إس سي سوي أقول لا يمكن أن يكون.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BlockchainArchaeologist
· منذ 13 س
هناك قول يقول إن الأمر ليس جيدًا حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlBeliever
· منذ 13 س
تحليل ROI لBTC يتفوق بوضوح على S&P500، لاعب قديم منذ ثماني سنوات.
من منظور التوزيع الكلي، يجب الحفاظ على 40% من مركز عملة مستقرة.
2025 سوق العملات المستقرة: تحليل مشهد المنافسة في سلاسل الكتل العامة والاتجاهات المستقبلية
تحليل سوق العملات المستقرة لعام 2025: مشهد المنافسة في سلاسل الكتل العامة والاتجاهات المستقبلية
حتى 22 مايو 2025، تجاوزت القيمة السوقية العالمية للعملات المستقرة 245 مليار دولار، مما جعلها واحدة من أكثر المجالات المرغوبة في سوق التشفير. العملات المستقرة ليست فقط مؤشراً هاما على حركة الأصول، بل تعكس أيضاً مستوى الاعتراف السوقي لكل سلسلة عامة. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لبيئة العملات المستقرة في 12 سلسلة عامة رئيسية، لتقديم صورة شاملة عن تطور العملات المستقرة في السلاسل العامة.
إيثريوم: نمو USDC يدعم الهيمنة السوقية
بلغت القيمة السوقية لعملة مستقرة الإيثيريوم 122.5 مليار دولار، مما يمثل 50% من إجمالي إصدار العملات المستقرة في العالم. لا تزال USDT هي أكبر عملة مستقرة على الإيثيريوم، حيث تمثل حوالي 50%. ومع ذلك، منذ عام 2025، انخفض إصدار USDT على الإيثيريوم بنسبة 5.07%. في الوقت نفسه، زاد إصدار USDC على الإيثيريوم بنسبة 46.4% خلال ستة أشهر، ليصل إلى 36.9 مليار عملة، مما يمثل 60.82% من إجمالي إصدار USDC. أصبح النمو السريع لـ USDC هو العامل الرئيسي الذي ساعد الإيثيريوم على الحفاظ على ريادته في سوق العملات المستقرة.
ترون: سلسلة الكتل الرئيسية لإصدار USDT
تأتي معظم عملة مستقرة في شبكة ترون من USDT، حيث تمثل أكثر من 99%. لقد أصبحت ترون أكبر سلسلة عامة لإصدار USDT، وتمتلك حصة تبلغ 31.3% من سوق العملات المستقرة العالمية. يصل متوسط حجم التداول اليومي ل USDT على ترون إلى 2.4 مليون صفقة، متجاوزًا بكثير 284,000 صفقة على إيثريوم. في عام 2025، من المتوقع أن يرتفع عرض USDT على ترون من 48.8 مليار دولار إلى 77.7 مليار دولار. تجعل الرسوم المنخفضة والسرعة العالية لترون منها شبكة مفضلة لتداول USDT، مما يجعلها تحظى بشعبية خاصة بين المستثمرين الأفراد والأسواق الناشئة.
سولانا: نجم جديد ينمو بسرعة
تضاعف القيمة السوقية لعملة مستقرة سولانا من 1.8 مليار دولار في بداية عام 2024 إلى 11.4 مليار دولار في مايو 2025، مع زيادة بنسبة 627%. على الرغم من وجود فجوة مقارنةً بإيثيريوم وترون، إلا أن سولانا أصبحت قوة ناشئة لا يمكن تجاهلها. تعد USDC العملة المستقرة الرائدة على سولانا، حيث تمثل 73% من حصة السوق، بينما تمثل USDT 20%. من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للعملة المستقرة التي أصدرتها إحدى عمالقة الدفع على سولانا قد بلغت 200 مليون دولار، لتأتي بعد إيثيريوم.
BSC: صفر رسوم الغاز ودفع مزدوج للعملات المستقرة الناشئة
بلغت القيمة السوقية لعملة مستقرة BSC 40 مليار دولار أمريكي في عام 2024 وارتفعت إلى 100 مليار دولار أمريكي في مايو 2025، مما يمثل زيادة بنحو 150%. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى أنشطة عدم رسوم الغاز وإصدار عملات مستقرة ناشئة. USDT تمثل حوالي 59% من BSC، بينما تمثل عملة مستقرة ناشئة أخرى 21%. مؤخرًا، احتلت BSC المرتبة الأولى من حيث عدد معاملات العملات المستقرة، حيث مثلت 38.1% من جميع سلاسل الكتل العامة، وكان إجمالي حجم معاملات USDT يأتي بعد Tron والإيثريوم.
القاعدة: أسرع المواهب نمواً
كحل L2 لإيثريوم، ارتفعت قيمة عملة Base المستقرة من 177 مليون دولار في يناير 2024 إلى 4.09 مليار دولار، بمعدل نمو بلغ 2210%. تعتبر USDC العملة المستقرة الرئيسية على Base، حيث تشكل 97.8%. كما أصبحت Base أكبر شبكة عامة من حيث حجم التداول لـ USDC بخلاف إيثريوم.
Hyperliquid: العاشق الجديد لتداول المشتقات
على الرغم من أن Hyperliquid لم يكن له وقت طويل منذ إطلاقه، إلا أن القيمة السوقية لعملته المستقرة وصلت بسرعة إلى 32.6 مليار دولار، متجاوزة العديد من سلاسل الكتل القديمة. كونه بورصة مشتقات لامركزية، تستخدم Hyperliquid بشكل رئيسي USDC، بنسبة 97.8%. في الآونة الأخيرة، بدأت Hyperliquid أيضًا في دعم عملات مستقرة أخرى، مما يمهد الطريق لتنوع النظام البيئي.
Arbitrum: فترة التعديل بعد انتهاء الحوافز
شهدت قيمة عملة مستقرة Arbitrum تقلبات كبيرة. زادت من 2 مليار دولار إلى 6.9 مليار دولار على مدار عام 2024، ولكن في بداية عام 2025 انخفضت بسرعة إلى 2.73 مليار دولار. ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى انتهاء برنامج الحوافز، وخطط نقل أحد كبار مصدري العملات المستقرة، وجاذبية العائدات العالية من سلاسل المنافسة.
بوليغون: التطبيقات على مستوى المؤسسات تدفع النمو
نما سوق عملة مستقرة Polygon من 1.26 مليار دولار أمريكي في عام 2024 إلى 2.15 مليار دولار أمريكي. يعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق عملة مستقرة أصلية لشركة دفع كبيرة، بالإضافة إلى تجربة عملاق الدفع العالمي لتسويات العملات التقليدية وعملات مستقرة على شبكتها. حاليًا، تمثل USDT وUSDC 40.79% و47% على التوالي من سوق العملات المستقرة في Polygon.
أفالانش: النمو بطيء ولكن مستقر
على الرغم من أن Avalanche قامت بترقية كبيرة في نهاية عام 2024، مما خفض الرسوم الأساسية بنسبة 96%، إلا أن القيمة السوقية لعملتها المستقرة نمت بشكل معتدل، من مليار دولار إلى مليارين دولار. وهذا يدل على أن خفض الرسوم وحده قد لا يكون كافيًا لدفع النمو المضطرب في نظام عملات مستقرة.
Aptos: الحصان الأسود في نظام Move البيئي
تجاوزت القيمة السوقية لعملة مستقرة Aptos 10 مليارات دولار في الربع الأول من عام 2025، مع معدل نمو سنوي بلغ 2408%. تُعد USDT و USDC العملات المستقرة الرئيسية على Aptos، حيث تشكلان 62.39% و 32% على التوالي. بالنظر إلى أن USDC الأصلية تم إطلاقها للتو في Aptos في يناير 2025، فإن هذه السرعة في النمو ملحوظة.
سوي: أسرع سلسلة عامة نموًا
شهدت عملة مستقرة Sui نموًا مذهلاً، حيث ارتفعت من 5 ملايين دولار في بداية عام 2024 إلى 1.156 مليار دولار في مايو 2025، بزيادة تصل إلى 230 مرة. USDC هي العملة المستقرة الأكثر انتشارًا على شبكة Sui، حيث تمثل حوالي 75%. ومع ذلك، لا يزال هناك مجال لتحسين أنواع العملة المستقرة وإجماليها في نظام Sui البيئي، وقد تؤثر الحوادث الأمنية الأخيرة على تطورها.
TON: النمو المستقر المدعوم من المجتمع
أدخلت TON عملة USDT في أبريل 2024، وحققت نموًا سريعًا بفضل قاعدة مستخدمي منصة التواصل الاجتماعي. ومع ذلك، في بداية عام 2025، تراجع قيمة سوق عملتها المستقرة من 1.4 مليار دولار إلى حوالي 900 مليون دولار، مما يعكس أن الاعتماد فقط على الدعم الاجتماعي قد يكون من الصعب الحفاظ على النمو المستمر.
الخاتمة
تتغير بسرعة مشهد تنافس عملات مستقرة البلوكشين العامة. على الرغم من أن البلوكشين العامة القديمة مثل إيثريوم وTron لا تزال تهيمن، إلا أن البلوكشين العامة الناشئة مثل Solana وBSC تتصاعد بسرعة. تظهر البلوكشين العامة MOVE مثل Aptos وSui إمكانيات نمو مذهلة. مع تحسين القوانين العالمية لعملات مستقرة، ستزداد حدة المنافسة في سوق العملات المستقرة، مما يوفر فرصًا وتحديات للبلوكشين العامة القديمة والحديثة.
من منظور التوزيع الكلي، يجب الحفاظ على 40% من مركز عملة مستقرة.