الاستعمار المالي الجديد في الولايات المتحدة: الضرائب الجديدة على DeFi والضرورة التاريخية وراءها وأفكار اتخاذ القرار في الصناعة

مؤخراً، أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ومصلحة الضرائب قاعدة جديدة مهمة، حيث تم تضمين مقدمي خدمات الواجهة الأمامية لـ DeFi في تعريف "الوسطاء". تتطلب هذه القاعدة من المنصات، بما في ذلك واجهات التداول اللامركزية، جمع بيانات معاملات المستخدمين بدءاً من عام 2026، وتقديم نماذج 1099 لمصلحة الضرائب تحتوي على إجمالي عائدات المستخدمين، تفاصيل المعاملات ومعلومات هوية دافعي الضرائب اعتباراً من عام 2027.

على الرغم من أن القواعد الجديدة لا تزال بحاجة إلى بعض الوقت لدخول حيز التنفيذ رسميًا، وهناك جدل كبير حول تعريف "الوسيط"، مما قد يؤدي إلى تعديلها أو إلغائها، إلا أنه لا يزال من الضروري مناقشة الضرورة التاريخية لظهور هذه السياسة من زوايا متعددة، بالإضافة إلى كيفية اتخاذ العاملين في هذا القطاع خيارات استراتيجية.

من الاستعمار التقليدي إلى تطور المنطق الاستعماري المالي الجديد

منطق الموارد الاستعماري التقليدي

عصر الاستعمار التقليدي كان يعتمد بشكل رئيسي على القوة العسكرية واحتلال الأراضي لتحقيق نهب الموارد. على سبيل المثال، كانت بريطانيا تتحكم في القطن والشاي في الهند من خلال شركة الهند الشرقية، وكانت إسبانيا تنهب الذهب من أمريكا اللاتينية، وكل هذه أمثلة نموذجية على احتلال الموارد لتحقيق تحويل الثروة.

نموذج الاستعمار المالي الحديث

تتمحور الاستعمار الحديث حول القواعد الاقتصادية، من خلال تدفق رأس المال والضرائب لتحقيق تحويل الثروة. إن قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية الأمريكي (FATCA) هو تجسيد مهم لهذه المنطق، حيث يطالب المؤسسات المالية العالمية بالكشف عن معلومات الأصول لمواطني الولايات المتحدة، مما يجبر الدول الأخرى على المشاركة في إدارة الضرائب الأمريكية. إن القواعد الضريبية الجديدة في مجال DeFi هي استمرار لهذا النموذج في مجال الأصول الرقمية، حيث يكمن جوهرها في استخدام الوسائل التكنولوجية والقواعد لفرض الشفافية العالمية لرأس المال، من أجل الحصول على المزيد من الإيرادات الضريبية لصالح الولايات المتحدة، وفي الوقت نفسه تعزيز سيطرتها على الاقتصاد العالمي.

أدوات الاستعمار الجديدة في أمريكا

قواعد الضرائب: من FATCA إلى التمويل اللامركزي

تعد قواعد الضرائب أساس نموذج الاستعمار الجديد في الولايات المتحدة. تجبر FATCA المؤسسات المالية العالمية على الكشف عن معلومات الأصول الخاصة بالمواطنين الأمريكيين، مما يمهد الطريق لتسليح الضرائب. بينما تستمر القواعد الجديدة للضرائب في DeFi في هذا المنطق، من خلال مطالبة منصات DeFi بجمع وتقرير بيانات تداول المستخدمين، مما يوسع نطاق السيطرة الأمريكية على الاقتصاد الرقمي. مع تنفيذ هذه القاعدة، ستحصل الولايات المتحدة على بيانات تدفق رأس المال بدقة أكبر على مستوى العالم، مما يعزز من سيطرتها على الاقتصاد العالمي.

دمج التقنية بالدولار: هيمنة العملات المستقرة

في سوق العملات المستقرة الذي تبلغ قيمته 200 مليار دولار، تمثل العملات المستقرة بالدولار أكثر من 95%، والأصول المرتبطة بها في الغالب هي سندات الخزينة الأمريكية واحتياطيات الدولار. تعتبر العملات المستقرة بالدولار مثل USDT و USDC، من خلال استخدامها في النظام العالمي للدفع، عززت من مكانة الدولار العالمية، كما قامت بإغلاق المزيد من رأس المال الدولي في النظام المالي الأمريكي. هذه هي شكل جديد من هيمنة الدولار في عصر الاقتصاد الرقمي.

جاذبية المنتجات المالية: بيتكوين ETF ومنتجات الثقة

أطلقت عمالقة وول ستريت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ومنتجات الثقة، مما جذب تدفقات كبيرة من رأس المال الدولي إلى السوق الأمريكية من خلال الشرعية المؤسسية. لم توفر هذه المنتجات المالية فقط مساحة أكبر لتنفيذ قواعد الضرائب الأمريكية، ولكنها كذلك دمجت المزيد من المستثمرين العالميين في النظام الاقتصادي الأمريكي. يبلغ حجم السوق حالياً 100 مليار دولار.

توكنيزايشن الأصول الحقيقية (RWA)

تعتبر توكنات الأصول الحقيقية اتجاهًا مهمًا في مجال التمويل اللامركزي. ووفقًا للمعلومات، بلغ حجم توكنات سندات الخزانة الأمريكية 4 مليارات دولار. هذه النموذج يعزز سيولة الأصول التقليدية من خلال تقنية البلوكشين، كما أنه يخلق قوة نفوذ جديدة للولايات المتحدة في الأسواق المالية العالمية. من خلال السيطرة على النظام البيئي للأصول الحقيقية، يمكن للولايات المتحدة تعزيز التداول العالمي لسندات الخزانة.

الاقتصاد والمالية: ضغط العجز والعدالة الضريبية

أزمة العجز الأمريكي وثغرات الضرائب

لقد أصبح العجز الفيدرالي الأمريكي مقلقًا كما لم يكن من قبل. في السنة المالية 2023، اقترب العجز من 1.7 تريليون دولار، في حين أن التحفيز المالي واستثمارات البنية التحتية بعد الجائحة زادت من هذا العبء. في الوقت نفسه، تجاوزت القيمة السوقية العالمية لسوق العملات المشفرة في مرحلة ما 3 تريليون دولار، ومع ذلك، فإن معظمها بعيد عن نظام الضرائب. من الواضح أن هذا غير مقبول لدولة حديثة تعتمد على الضرائب.

الضرائب هي حجر الزاوية لسلطة الدولة. تاريخياً، كانت الولايات المتحدة دائماً تسعى لتوسيع قاعدة الضرائب تحت ضغط العجز. كان إصلاح تنظيم صناديق التحوط في الثمانينيات نموذجاً لملء الفجوة المالية من خلال توسيع نطاق ضريبة الأرباح الرأسمالية. والآن، أصبحت العملات المشفرة الهدف الأحدث.

الدفاع عن السيادة المالية والدولار

لكن هذه ليست مجرد مسألة ضرائب. إن ظهور التمويل اللامركزي والاستقرار النقدي يتحدى الهيمنة العالمية للدولار في نظام الدفع العالمي. على الرغم من أن الاستقرار النقدي هو امتداد للدولار، من خلال ربطه بالدولار، فقد خلق نظام "نقد خاص" موازٍ، لكنه أيضًا يتجاوز السيطرة الفيدرالية الأمريكية والبنوك التقليدية. تدرك الحكومة الأمريكية أن هذه الشكل من العملات اللامركزية قد يشكل تهديدًا طويل الأمد لسيادتها المالية.

من خلال تنظيم الضرائب، لا تهدف الولايات المتحدة فقط إلى تحقيق فوائد مالية، بل تحاول أيضًا إعادة تأكيد السيطرة على تدفقات رأس المال والدفاع عن هيمنة الدولار.

وجهة نظر الصناعة: خيارات وتوازنات العاملين في المجال

تقييم أهمية السوق الأمريكية

كممارس في مشاريع التمويل اللامركزي ، الخطوة الأولى هي تقييم القيمة الاستراتيجية للسوق الأمريكي على الأعمال بشكل عقلاني. إذا كان الحجم الرئيسي للتداول وقاعدة المستخدمين للمنصة تأتي من السوق الأمريكي ، فإن الخروج من الولايات المتحدة قد يعني خسائر كبيرة. أما إذا كانت نسبة السوق الأمريكي غير مرتفعة ، فإن الخروج الكامل يصبح خيارًا ممكنًا.

ثلاث استراتيجيات للتعامل

الامتثال الجزئي: الطريق الوسط

• إنشاء فرع في الولايات المتحدة، يركز على تلبية احتياجات الامتثال للمستخدمين في الولايات المتحدة.
• فصل البروتوكول عن الواجهة الأمامية، وتقليل المخاطر القانونية من خلال DAO أو طرق إدارة مجتمعية أخرى.
• إدخال آلية KYC، والإبلاغ عن المعلومات الضرورية فقط لمستخدمي الولايات المتحدة.

الخروج الكامل: التركيز على الأسواق العالمية

• تنفيذ حظر جغرافي، من خلال تقييد وصول المستخدمين الأمريكيين عبر IP.
• تركيز الموارد على أسواق أكثر ودية للعملات المشفرة مثل آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط وأوروبا.

####完全去中心化：التقنية والفكر الثابت

• التخلي عن خدمات الواجهة الأمامية ، وتحويل المنصة تمامًا نحو الحكم الذاتي للبروتوكول.
• تطوير أدوات الامتثال التي لا تحتاج إلى ثقة (مثل نظام الإبلاغ الضريبي على السلسلة) ، والتجاوز تقنيًا للرقابة.

تفكير أعمق: لعبة المستقبل بين التنظيم والحرية

تطور التشريع والاتجاهات طويلة الأجل

على المدى القصير، قد تؤجل الصناعة تنفيذ القواعد من خلال الدعاوى القضائية. لكن على المدى الطويل، من الصعب عكس اتجاه الامتثال. سيؤدي التنظيم إلى انقسام في صناعة التمويل اللامركزي: في أحد الطرفين هناك منصات كبيرة متوافقة تمامًا، وفي الطرف الآخر توجد مشاريع صغيرة لامركزية تختار العمل بشكل سري.

قد تقوم الولايات المتحدة أيضًا بتعديل سياساتها تحت ضغط المنافسة العالمية. إذا اتبعت دول أخرى تنظيمات أكثر مرونة تجاه العملات المشفرة، قد تخفف الولايات المتحدة بعض القيود لجذب المبتكرين.

فلسفة التأمل في الحرية والسيطرة

التمويل اللامركزي جوهره الحرية، بينما جوهر الحكومة هو السيطرة. هذه اللعبة لا نهاية لها. ربما ستستمر صناعة العملات المشفرة في المستقبل في شكل "لامركزية متوافقة": حيث تتواجد الابتكارات التكنولوجية مع التوافق التنظيمي، ويتقدم حماية الخصوصية مع الشفافية.

الخاتمة: حتمية التاريخ وخيارات الصناعة

هذه التشريعات ليست حدثًا معزولًا، بل هي نتيجة حتمية لتطور المنطق السياسي والاقتصادي والثقافي في الولايات المتحدة. بالنسبة لصناعة التمويل اللامركزي، تعد هذه تحديًا، وأيضًا فرصة للتحول. في هذه المرحلة التاريخية، كيف يمكن تحقيق التوازن بين الامتثال والابتكار، وحماية الحرية وتحمل المسؤولية، هو السؤال الذي يجب على كل ممارس الإجابة عليه.

مستقبل صناعة التشفير لا يعتمد فقط على تقدم التكنولوجيا، بل يعتمد أيضًا على كيفية إيجادها لمكانها بين الحرية والقواعد.