ماستركارد إنكوربوريتد MA و باي بال هولدينغز، إنك. PYPL هما عملاقان يعيدان تشكيل المعاملات الرقمية في جميع أنحاء العالم. تعمل ماستركارد على تشغيل واحدة من أكبر شبكات البطاقات في العالم، مما يسهل المدفوعات السلسة من خلال البنوك، والشركات المالية، والبضائع. في الوقت نفسه، كانت باي بال لفترة طويلة disruptor، تساعد في إدخال المدفوعات عبر الإنترنت والتحويلات بين الأفراد قبل حتى أن تصبح الشركات المالية مصطلحاً شائعاً.
تواصل كلتا الشركتين الاستفادة من الاتجاه الكبير للمدفوعات الرقمية، حيث تتوسعان دوليًا وتستثمران في بنى تحتية جديدة مثل العملات المشفرة والمدفوعات غير التلامسية والتمويل المدمج. ومع ذلك، بينما تزدهر ماستركارد بفضل بنيتها التحتية في B2B وشراكاتها مع المصدّرين، قامت باي بال ببناء نظام بيئي مباشر للمستهلكين وتفتخر بحجم مثير للإعجاب في عمليات الدفع لدى التجار. بالنظر إلى اتجاهات الأرباح الأخيرة، والتحولات الاستراتيجية، وتغير مشهد المدفوعات، فإنه من الجيد أن نسأل: أي الأسهم أفضل وضعًا لتحقيق مكاسب الآن؟ دعونا نغوص في مقارنة ماستركارد وباي بال من عدة جوانب للعثور على الإجابة.
القضية من أجل Mastercard
ماستركارد، بتقييم بلغ 509.4 مليار دولار، تواصل كونها لاعبًا مهيمنًا في المدفوعات العالمية، حيث حققت نموًا قويًا في الإيرادات بفضل زيادة حجم المعاملات عبر الحدود والإنفاق المتزايد في فئات الخصم والائتمان. في الربع الأول من عام 2025، ارتفعت الإيرادات الصافية بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 7.3 مليار دولار، حيث شهدت كلاً من حجم الدولارات الإجمالية والمعاملات المحولة زيادات صحية. يظل الإنفاق المتعلق بالسفر، وهو رياح مؤاتية رئيسية لماستركارد، مرتفعًا في ظل الاتجاهات العالمية لإعادة الفتح.
سعر Mastercard Incorporated ، التوافق و مفاجأة EPS
سعر شركة ماستركارد، التوافق والمفاجأة في EPS مخطط سعر-توافق-مفاجأة EPS لشركة ماستركارد | اقتباس شركة ماستركارد
تتمحور الحماية الأساسية للشركة حول نموذجها الرباعي وقدرتها على توسيع بنية تحتية آمنة ومتوافقة للدفع على مستوى عالمي. لقد كانت نشطة في الابتكار واستغلال الخدمات المصرفية المفتوحة، والمدفوعات الفورية، وشراكات التكنولوجيا المالية. يبرز استحواذها على Recorded Future مقابل 2.65 مليار دولار واستثماراتها في التوكنization والوقاية من الاحتيال باستخدام الذكاء الاصطناعي تركيزها على البقاء ذات صلة على المدى الطويل. كما أن Mastercard تتوجه أيضًا نحو التمويل المدمج وخطوط الدفع بين الشركات، وهي المجالات التي تعتقد أنها ستولد نموًا أسرع في السنوات القادمة.
لا تزال ثروات Mastercard مرتبطة بشكل كبير بأنماط إنفاق المستهلكين والشركات. تظل إيراداتها تعتمد إلى حد كبير على رسوم المعاملات، والتي يمكن أن تواجه ضغطًا في فترات الانكماش. بالإضافة إلى ذلك، فإن الزيادة في شعبية طرق الدفع البديلة مثل الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL)، والمحافظ الرقمية، والتحويلات من حساب إلى حساب تشكل تهديدات طويلة الأجل لنموذج البطاقات التقليدي. مع تجاوز المزيد من شركات التكنولوجيا المالية شبكات البطاقات، يجب على Mastercard التنافس ليس فقط مع Visa، ولكن مع مجموعة واسعة من المبتكرين الذين يركزون على التكنولوجيا.
تستمر القصة. علاوة على ذلك، فإن نمو Mastercard يستقر مقارنة بالتسارع الأسرع الذي لوحظ في المنصات الرقمية الأولية الأصغر سناً. على الرغم من الاستثمار التكنولوجي، لا تزال MA تعتمد على الوسطاء مثل البنوك والمكتسبين، مما يجعلها خطوة واحدة بعيدة عن تجربة المستخدم النهائية، وهو فرق رئيسي في اقتصاد اليوم الذي يركز على العملاء.
القضية من أجل بايبال
باي بال، التي تبلغ قيمتها السوقية 73.9 مليار دولار، تمر بتحول ضروري، وتشير العلامات المبكرة إلى أن هذا التحول يعمل. حققت الشركة إيرادات الربع الأول من عام 2025 بقيمة 7.79 مليار دولار. ارتفع إجمالي حجم المدفوعات بنسبة 4% على أساس محايد لسعر الصرف ليصل إلى 417.2 مليار دولار، بينما بلغ هامش المعاملات بالدولار 3.7 مليار دولار، الذي نما بأكثر من 7%. من المهم أن باي بال تدفع كفاءة التكاليف وتركيز المنتجات بشكل حاد لإعادة تنشيط الأعمال.
سعر شركة باي بال المقتنيات، التوافق ومفاجأة الأرباح للسهم
سعر شركة باي بال المقتنيات، التوافق ومفاجأة الأرباح لكل سهم مخطط سعر شركة باي بال المقتنيات - التوافق - مفاجأة الأرباح لكل سهم | اقتباس شركة باي بال المقتنيات
تعمل باي بال على نموذج مباشر للمستهلكين والتجار، مما يمنحها تحكماً أكبر في تجربة المستخدم. وتتيح لها شبكتها الثنائية، بما في ذلك فينمو وبراينتر، استخراج المزيد من البيانات، وبناء أدوات الولاء، وتقديم حلول التمويل والائتمان المدمجة. وهي تدفع نحو الابتكارات في الدفع المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وتكاملات ولاء التجار، وتحديد الهوية المرمزة، مما يضعها في موقع يتجاوز مجرد زر عند الدفع.
بينما تواجه باي بال منافسة شديدة من أفيرم وبلوك وآخرين، إلا أنها تحتفظ بحجم كبير وقاعدة مستخدمين ضخمة تضم أكثر من 436 مليون حساب نشط. كما أنها تعمل على تنظيم هيكل التكاليف الخاص بها، مع توقعات بتحسين هوامش التشغيل بشكل ملحوظ في الأيام المقبلة. وفي الوقت نفسه، تظل فينمو عنصرًا ثقافيًا أساسيًا للمدفوعات من نظير إلى نظير بين الفئات العمرية الأصغر، وتواصل براينتري كسب الحصة بين العملاء من الشركات، بفضل تركيزها القوي على الأدوات الصديقة للمطورين.
بالمقارنة مع Mastercard، تأتي PayPal في وقت أبكر في قصة تحولها، لكن هذا يمنحها أيضًا إمكانية ارتفاع أكثر حدة. إنها في وضع أفضل في التجارة المباشرة وتجارب الهواتف المحمولة. نسبة الدين طويل الأجل إلى رأس المال في PayPal البالغة 36.1% أقل بكثير من 73.7% الخاصة بـ Mastercard، مما يدل على مرونة مالية أقوى واعتماد أقل على الدين.
مقارنة أداء السعر
على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، ارتفعت شركة باي بال بنسبة 17.4%، مما يعكس تحسن معنويات المستثمرين وثقة متجددة في تحولها. في المقابل، حققت ماستركارد زيادة أكثر تواضعًا بنسبة 5.4%، متخلفة عن باي بال وأداء مؤشر S&P 500 الأوسع والذي ارتفع بنسبة 14.4%. بينما تتداول ماستركارد على بُعد 5.5% فقط من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا والبالغ 594.71 دولار، تظل باي بال بعيدة بنسبة 18.2% عن ذروتها البالغة 93.66 دولار، مما يشير إلى المزيد من الإمكانيات في الارتفاع.
أداء الأسعار على مدى 3 أشهر – MA، PYPL و S&P 500
زاكز أبحاث الاستثمار مصدر الصورة: زاكز أبحاث الاستثمار
التقييم: MA مقابل PYPL
تتداول Mastercard بسعر مرتفع، مع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 32.05X. بينما يتم تقييم PayPal عند 14.14X للأرباح المستقبلية، وهو خصم كبير لشركة بحجمها وإمكاناتها. مع تنفيذ PayPal لخطتها لإعادة الهيكلة، فإن هذه الفجوة في التقييم تقدم إمكانية كبيرة للمستثمرين المستعدين لتحمل بعض التقلبات. تحمل MA حاليًا درجة قيمة D، بينما تحمل PYPL درجة قيمة A.
زاكز للأبحاث الاستثمارية مصدر الصورة: زاكز للأبحاث الاستثمارية
كيف تقارن تقديرات زاك لمؤسسة MA و PYPL؟
تقدير إجماع زاك لمبيعات ماستركارد لعام 2025 والأرباح لكل سهم هو 31.96 مليار دولار و16.04 دولار، مما يعني زيادة بنسبة 13.5% و9.9% على أساس سنوي، على التوالي. وبالمثل، فإن تقديرات مبيعات باي بال لهذا العام والأرباح لكل سهم هي 32.72 مليار دولار و5.09 دولارات، مما يشير إلى قفزات بنسبة 2.9% و9.5% على أساس سنوي، على التوالي. لقد شهدت تقديرات الأرباح لكل سهم لكلا السهمين أربع مراجعات تصاعدية خلال الستين يومًا الماضية، مقابل عدم حدوث أي تغيير في الاتجاه المعاكس.
الخاتمة
تظل Mastercard أداءً عالي الجودة ومتسقًا في مجال المدفوعات، لكن نموها ثابت بدلاً من أن يكون متفجرًا. من ناحية أخرى، تعتبر PayPal لعبة تحول بها المزيد من الإمكانيات مدعومة بأساسياتها التي تتحسن. مع تحسن الهوامش، وتسارع الابتكار، وتقييم أقل بشكل ملحوظ، تتفوق PayPal على Mastercard، على الرغم من أن كلا الشركتين تحملان حاليًا تصنيف Zacks #2 (شراء).
يمكنك رؤية القائمة الكاملة لأسهم Zacks المرتبة رقم 1 اليوم (شراء قوي) هنا.
هل تريد أحدث التوصيات من أبحاث الاستثمار زاك؟ اليوم، يمكنك تنزيل 7 أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
ماستركارد إنكوربوريتد (MA) : تقرير تحليل الأسهم المجاني
تقرير تحليل الأسهم المجاني لشركة PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
تم نشر هذه المقالة في الأصل على Zacks Investment Research (zacks.com).
زاكس للاستثمار والبحث
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ماستركارد مقابل باي بال: أي مبتكر في المدفوعات هو أفضل شراء الآن؟
ماستركارد إنكوربوريتد MA و باي بال هولدينغز، إنك. PYPL هما عملاقان يعيدان تشكيل المعاملات الرقمية في جميع أنحاء العالم. تعمل ماستركارد على تشغيل واحدة من أكبر شبكات البطاقات في العالم، مما يسهل المدفوعات السلسة من خلال البنوك، والشركات المالية، والبضائع. في الوقت نفسه، كانت باي بال لفترة طويلة disruptor، تساعد في إدخال المدفوعات عبر الإنترنت والتحويلات بين الأفراد قبل حتى أن تصبح الشركات المالية مصطلحاً شائعاً.
تواصل كلتا الشركتين الاستفادة من الاتجاه الكبير للمدفوعات الرقمية، حيث تتوسعان دوليًا وتستثمران في بنى تحتية جديدة مثل العملات المشفرة والمدفوعات غير التلامسية والتمويل المدمج. ومع ذلك، بينما تزدهر ماستركارد بفضل بنيتها التحتية في B2B وشراكاتها مع المصدّرين، قامت باي بال ببناء نظام بيئي مباشر للمستهلكين وتفتخر بحجم مثير للإعجاب في عمليات الدفع لدى التجار. بالنظر إلى اتجاهات الأرباح الأخيرة، والتحولات الاستراتيجية، وتغير مشهد المدفوعات، فإنه من الجيد أن نسأل: أي الأسهم أفضل وضعًا لتحقيق مكاسب الآن؟ دعونا نغوص في مقارنة ماستركارد وباي بال من عدة جوانب للعثور على الإجابة.
القضية من أجل Mastercard
ماستركارد، بتقييم بلغ 509.4 مليار دولار، تواصل كونها لاعبًا مهيمنًا في المدفوعات العالمية، حيث حققت نموًا قويًا في الإيرادات بفضل زيادة حجم المعاملات عبر الحدود والإنفاق المتزايد في فئات الخصم والائتمان. في الربع الأول من عام 2025، ارتفعت الإيرادات الصافية بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 7.3 مليار دولار، حيث شهدت كلاً من حجم الدولارات الإجمالية والمعاملات المحولة زيادات صحية. يظل الإنفاق المتعلق بالسفر، وهو رياح مؤاتية رئيسية لماستركارد، مرتفعًا في ظل الاتجاهات العالمية لإعادة الفتح.
سعر Mastercard Incorporated ، التوافق و مفاجأة EPS
سعر شركة ماستركارد، التوافق والمفاجأة في EPS مخطط سعر-توافق-مفاجأة EPS لشركة ماستركارد | اقتباس شركة ماستركارد
تتمحور الحماية الأساسية للشركة حول نموذجها الرباعي وقدرتها على توسيع بنية تحتية آمنة ومتوافقة للدفع على مستوى عالمي. لقد كانت نشطة في الابتكار واستغلال الخدمات المصرفية المفتوحة، والمدفوعات الفورية، وشراكات التكنولوجيا المالية. يبرز استحواذها على Recorded Future مقابل 2.65 مليار دولار واستثماراتها في التوكنization والوقاية من الاحتيال باستخدام الذكاء الاصطناعي تركيزها على البقاء ذات صلة على المدى الطويل. كما أن Mastercard تتوجه أيضًا نحو التمويل المدمج وخطوط الدفع بين الشركات، وهي المجالات التي تعتقد أنها ستولد نموًا أسرع في السنوات القادمة.
لا تزال ثروات Mastercard مرتبطة بشكل كبير بأنماط إنفاق المستهلكين والشركات. تظل إيراداتها تعتمد إلى حد كبير على رسوم المعاملات، والتي يمكن أن تواجه ضغطًا في فترات الانكماش. بالإضافة إلى ذلك، فإن الزيادة في شعبية طرق الدفع البديلة مثل الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL)، والمحافظ الرقمية، والتحويلات من حساب إلى حساب تشكل تهديدات طويلة الأجل لنموذج البطاقات التقليدي. مع تجاوز المزيد من شركات التكنولوجيا المالية شبكات البطاقات، يجب على Mastercard التنافس ليس فقط مع Visa، ولكن مع مجموعة واسعة من المبتكرين الذين يركزون على التكنولوجيا.
تستمر القصة. علاوة على ذلك، فإن نمو Mastercard يستقر مقارنة بالتسارع الأسرع الذي لوحظ في المنصات الرقمية الأولية الأصغر سناً. على الرغم من الاستثمار التكنولوجي، لا تزال MA تعتمد على الوسطاء مثل البنوك والمكتسبين، مما يجعلها خطوة واحدة بعيدة عن تجربة المستخدم النهائية، وهو فرق رئيسي في اقتصاد اليوم الذي يركز على العملاء.
القضية من أجل بايبال
باي بال، التي تبلغ قيمتها السوقية 73.9 مليار دولار، تمر بتحول ضروري، وتشير العلامات المبكرة إلى أن هذا التحول يعمل. حققت الشركة إيرادات الربع الأول من عام 2025 بقيمة 7.79 مليار دولار. ارتفع إجمالي حجم المدفوعات بنسبة 4% على أساس محايد لسعر الصرف ليصل إلى 417.2 مليار دولار، بينما بلغ هامش المعاملات بالدولار 3.7 مليار دولار، الذي نما بأكثر من 7%. من المهم أن باي بال تدفع كفاءة التكاليف وتركيز المنتجات بشكل حاد لإعادة تنشيط الأعمال.
سعر شركة باي بال المقتنيات، التوافق ومفاجأة الأرباح للسهم
سعر شركة باي بال المقتنيات، التوافق ومفاجأة الأرباح لكل سهم مخطط سعر شركة باي بال المقتنيات - التوافق - مفاجأة الأرباح لكل سهم | اقتباس شركة باي بال المقتنيات
تعمل باي بال على نموذج مباشر للمستهلكين والتجار، مما يمنحها تحكماً أكبر في تجربة المستخدم. وتتيح لها شبكتها الثنائية، بما في ذلك فينمو وبراينتر، استخراج المزيد من البيانات، وبناء أدوات الولاء، وتقديم حلول التمويل والائتمان المدمجة. وهي تدفع نحو الابتكارات في الدفع المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وتكاملات ولاء التجار، وتحديد الهوية المرمزة، مما يضعها في موقع يتجاوز مجرد زر عند الدفع.
بينما تواجه باي بال منافسة شديدة من أفيرم وبلوك وآخرين، إلا أنها تحتفظ بحجم كبير وقاعدة مستخدمين ضخمة تضم أكثر من 436 مليون حساب نشط. كما أنها تعمل على تنظيم هيكل التكاليف الخاص بها، مع توقعات بتحسين هوامش التشغيل بشكل ملحوظ في الأيام المقبلة. وفي الوقت نفسه، تظل فينمو عنصرًا ثقافيًا أساسيًا للمدفوعات من نظير إلى نظير بين الفئات العمرية الأصغر، وتواصل براينتري كسب الحصة بين العملاء من الشركات، بفضل تركيزها القوي على الأدوات الصديقة للمطورين.
بالمقارنة مع Mastercard، تأتي PayPal في وقت أبكر في قصة تحولها، لكن هذا يمنحها أيضًا إمكانية ارتفاع أكثر حدة. إنها في وضع أفضل في التجارة المباشرة وتجارب الهواتف المحمولة. نسبة الدين طويل الأجل إلى رأس المال في PayPal البالغة 36.1% أقل بكثير من 73.7% الخاصة بـ Mastercard، مما يدل على مرونة مالية أقوى واعتماد أقل على الدين.
مقارنة أداء السعر
على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، ارتفعت شركة باي بال بنسبة 17.4%، مما يعكس تحسن معنويات المستثمرين وثقة متجددة في تحولها. في المقابل، حققت ماستركارد زيادة أكثر تواضعًا بنسبة 5.4%، متخلفة عن باي بال وأداء مؤشر S&P 500 الأوسع والذي ارتفع بنسبة 14.4%. بينما تتداول ماستركارد على بُعد 5.5% فقط من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا والبالغ 594.71 دولار، تظل باي بال بعيدة بنسبة 18.2% عن ذروتها البالغة 93.66 دولار، مما يشير إلى المزيد من الإمكانيات في الارتفاع.
أداء الأسعار على مدى 3 أشهر – MA، PYPL و S&P 500
زاكز أبحاث الاستثمار مصدر الصورة: زاكز أبحاث الاستثمار
التقييم: MA مقابل PYPL
تتداول Mastercard بسعر مرتفع، مع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 32.05X. بينما يتم تقييم PayPal عند 14.14X للأرباح المستقبلية، وهو خصم كبير لشركة بحجمها وإمكاناتها. مع تنفيذ PayPal لخطتها لإعادة الهيكلة، فإن هذه الفجوة في التقييم تقدم إمكانية كبيرة للمستثمرين المستعدين لتحمل بعض التقلبات. تحمل MA حاليًا درجة قيمة D، بينما تحمل PYPL درجة قيمة A.
زاكز للأبحاث الاستثمارية مصدر الصورة: زاكز للأبحاث الاستثمارية
كيف تقارن تقديرات زاك لمؤسسة MA و PYPL؟
تقدير إجماع زاك لمبيعات ماستركارد لعام 2025 والأرباح لكل سهم هو 31.96 مليار دولار و16.04 دولار، مما يعني زيادة بنسبة 13.5% و9.9% على أساس سنوي، على التوالي. وبالمثل، فإن تقديرات مبيعات باي بال لهذا العام والأرباح لكل سهم هي 32.72 مليار دولار و5.09 دولارات، مما يشير إلى قفزات بنسبة 2.9% و9.5% على أساس سنوي، على التوالي. لقد شهدت تقديرات الأرباح لكل سهم لكلا السهمين أربع مراجعات تصاعدية خلال الستين يومًا الماضية، مقابل عدم حدوث أي تغيير في الاتجاه المعاكس.
الخاتمة
تظل Mastercard أداءً عالي الجودة ومتسقًا في مجال المدفوعات، لكن نموها ثابت بدلاً من أن يكون متفجرًا. من ناحية أخرى، تعتبر PayPal لعبة تحول بها المزيد من الإمكانيات مدعومة بأساسياتها التي تتحسن. مع تحسن الهوامش، وتسارع الابتكار، وتقييم أقل بشكل ملحوظ، تتفوق PayPal على Mastercard، على الرغم من أن كلا الشركتين تحملان حاليًا تصنيف Zacks #2 (شراء).
يمكنك رؤية القائمة الكاملة لأسهم Zacks المرتبة رقم 1 اليوم (شراء قوي) هنا.
هل تريد أحدث التوصيات من أبحاث الاستثمار زاك؟ اليوم، يمكنك تنزيل 7 أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
ماستركارد إنكوربوريتد (MA) : تقرير تحليل الأسهم المجاني
تقرير تحليل الأسهم المجاني لشركة PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
تم نشر هذه المقالة في الأصل على Zacks Investment Research (zacks.com).
زاكس للاستثمار والبحث
عرض التعليقات