تحليل سوق العملات المستقرة: الابتكار والتحديات في ظل اتجاه التنويع

تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 2050 مليار دولار، وتستمر حصة USDT في الانخفاض، وتظهر عملات مستقرة جديدة باستمرار. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل لخصائص وتوجهات التطور للعملات المستقرة التقليدية والناشئة.

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية تتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في التراجع، مقال واحد لفهم تنوع عملات مستقرة

عملة مستقرة التقليدية

USDT (Tether)

• الجهة المصدرة: شركة Tether
• تاريخ الإطلاق: 2014
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار 1:1، مدعوم من الأصول الاحتياطية
• الوضع السوقي: واحدة من أولى وأكبر عملة مستقرة من حيث حجم التداول في العالم
• الجدل: قضية شفافية تدقيق الاحتياطيات تحظى باهتمام كبير

USDC (USD Coin)

• الجهة المصدرة: تم تأسيسها من قبل Circle وCoinbase
• وقت الإطلاق: 2018
• الخصائص: الالتزام القوي, شفافية الأصول الاحتياطية عالية
• الوضع في السوق: ثاني أكبر عملة مستقرة بعد USDT

FDUSD (الدولار الرقمي الأول )

• الجهة المصدرة: First Digital Labs
• تاريخ الإطلاق: 2023
• آلية الربط: 100% من احتياطي الدولار الأمريكي أو ما يعادله من النقد المعادل
• الشبكات المدعومة: إيثريوم و عملة مستقرة الذكاء

DAI

• الجهة المصدرة: MakerDAO
• تاريخ الإطلاق: 2017
• الميزات: عملة مستقرة مدعومة بشكل مفرط وغير مركزية
• الشبكة التشغيلية: إيثريوم وسلاسل متوافقة أخرى مع EVM

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، لذلك يمكنني فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

عملة مستقرة جديدة

العملة المستقرة الجديدة لا تحافظ فقط على استقرار الأسعار، بل توفر أيضًا عائدات استثمار إضافية. الخصائص الرئيسية:

1. تقديم العوائد من خلال الاستثمار في الأصول منخفضة المخاطر، أو الرهن، أو استراتيجيات التمويل الهيكلي
2. استخدام السندات الحكومية كضمان للحفاظ على استقرار الأسعار والسيولة العالية
3. دمج الأصول على السلسلة مع الصناديق خارج السلسلة والسندات وغيرها

1. دولار أمريكي

• المطور: Ethena Labs
• الآلية: الحفاظ على ربط 1:1 بالدولار الأمريكي من خلال استراتيجية محايدة دلتا
• مصدر العائد: عائدات الرهن، معدل التمويل وعائدات الفارق
• العائد الحالي: حوالي 8.64%

2. دولار أمريكي0

• الجهة المصدرة:Usual Protocol
• المميزات: إصدار 1:1 باستخدام الأصول RWA كاحتياطي
• الآلية: يقوم المستخدم بإيداع الأصول للحصول على رمز الإيداع السائل (LDT)

3. دولار السماء (USDS)

• الجهة المصدرة: كان يُعرف سابقًا باسم MakerDAO( وقد تم تغيير اسمه الآن إلى Sky)
• الميزات: يمكن استبدال DAI بنسبة 1:1 مع USDS، ويمكن استبدال MKR مع SKY
• حوافز: يتم توزيع 600 مليون SKY على حاملي USDS سنويًا

4. USDD

• الجهة المصدرة: احتياطي ترون المشترك
• الميزات: تأمين زائد للعديد من الأصول الرقمية الرئيسية
• الشبكات المدعومة: TRON وغيرها من 11 سلسلة كتل رئيسية

5. بلاك روك دولار (BUIDL)

• الجهة المصدرة: بلاك روك (BlackRock)
• تاريخ الإطلاق: مارس 2024
• الميزات: دمج الاستقرار المالي التقليدي مع الكفاءة العالية للبلوكشين
• معدل العائد: حوالي 4.5%، قريب من معدل عائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل

6. عائد الدولار الأمريكي أوندوا (USDY)

• الجهة المصدرة: Ondo Finance
• الآلية: مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية المصرفية
• مصدر العائد: عائدات الأصول الأساسية وعائدات الفائدة المركبة
• معدل العائد الحالي:4.65%

7. (USDX) أموال USDX

• الجهة المصدرة: Stables Labs
• آلية: الحصول على الدخل من خلال استراتيجية محفظة استثمارية محايدة دلتا
• الميزات: توفر خيارات متعددة للعملات, عوائد مرتفعة ولكن المخاطر مرتفعة أيضًا

8. فراكس (FRAX)

• الجهة المصدرة: Frax Finance
• آلية: الجمع بين بعض الضمانات والاستقرار الخوارزمي
• مصدر العائد: دخل الفائدة، تعدين السيولة، رمز الحوكمة FXS
• معدل العائد الحالي: حوالي 10%

9. Resolv (USR) دولار أمريكي

• آلية: باستخدام ETH والمشتقات كضمان, من خلال عمليات التحوط للحفاظ على الاستقرار
• مصدر العائد: عائدات رهن ETH وفروق عمليات التحوط

10. M بواسطة M⁰ (M)

• الميزات: بروتوكول عملة مستقرة لامركزي
• آلية: من خلال ضمانات خارج السلسلة ( مثل السندات الحكومية ) لصك عملة M
• مصادر العائد: عائدات الضمانات، رسوم السك، الغرامات

11. يالا

• الميزات: بروتوكول عملة مستقرة القائم على نظام بيتكوين البيئي
• آلية: يقوم المستخدم بإيداع BTC لاقتراض عملة مستقرة $YU
• مصدر العائدات: الحصول على عائدات إضافية من خلال بروتوكولات DeFi

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، حتى نتمكن من فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

![\稳狗原创]إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تتراجع باستمرار، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]اجمالي قيمة سوق العملة المستقرة يتجاوز 2050 مليار دولار، وحصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، اقرأ لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]إجمالي قيمة سوق العملات المستقرة يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-265d3598aaa9ae601aadb9492c0d53195)

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)

توقعات سوق العملات المستقرة

سوق عملة مستقرة ضخم، وهو حجر الزاوية في DeFi و PayFi في المستقبل. في المدى القصير، ستظل عملات مستقرة المدعومة بالعملات القانونية مثل USDT/USDC تهيمن. تنقسم العملات المستقرة الجديدة بشكل رئيسي إلى فئتين:

1. استخدام الأصول المالية التقليدية كاحتياطي، عائدات منخفضة لكنها نسبياً مستقرة
2. الحفاظ على الاستقرار من خلال التحكيم، لكن هناك مشاكل في الشفافية والتنظيم

من المتوقع أن تتوسع قيمة سوق العملات المستقرة بشكل أكبر، لكن يجب الحذر من المخاطر المحتملة. يمكن للمستثمرين متابعة بروتوكولات العملات المستقرة الناشئة، والاستفادة من فرص الإطلاق والمكافآت على الإيداع، ولكن يجب التعامل بحذر مع عملات المنصات.