تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
شهد سوق العملات المستقرة نموًا سريعًا، وأصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة من منصة بيانات معينة، تجاوز حجم التداول الإجمالي للعملات المستقرة 10.8 تريليون دولار أمريكي في عام 2023. بعد استبعاد "التداول غير الطبيعي" (مثل التداول المدفوع بالروبوتات أو التداول الآلي)، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار أمريكي. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة الذي يصل إلى 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في المالية بالتجزئة والمؤسسات. تقدم المخططات التالية رؤى مرئية حول المشهد الحالي لمسار نمو العملات المستقرة في الأنظمة البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يوضح هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 20 بلوكتشين من 2020 إلى 2025. كان أداء إثيريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مما يهيمن على النظام البيئي للبلوكتشين بأكمله. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار DeFi وعملة مستقرة، مما يسمح له بالحفاظ على مكانة قوية حتى في ظل تقلبات السوق. تتمتع بلوكتشينات أخرى (مثل سلسلة منصة تداول معينة، سلسلة بلوكتشين عامة معينة وسلسلة بلوكتشين عامة عالية الأداء معينة) بقيمة سوقية منخفضة نسبيًا ولكنها تظهر استقرارًا. بشكل خاص، تُظهر السلسلة العامة وسلسلة منصة التداول المعينة اتجاهًا ثابتًا في النمو، مما يبرز دورها كبدائل لمنصة العملات المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات التي تكون فيها تكاليف التداول والسرعة بالغة الأهمية.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل بعض حلول Layer2، وبعض سلاسل الكتل الجديدة، وبعض حلول التوسع تزداد تدريجياً، مما يدل على زيادة متزايدة في معدل التبني. تشير هذه المسار في النمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى في المستقبل القادة الحاليين من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال سلاسل الكتل الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أنه مع نضوج النظام البيئي، قد تحدث تحولات محتملة في نشاط العملات المستقرة.
يعرض هذا الرسم البياني بالتفصيل الاتجاهات في القيمة السوقية للعملات المستقرة لأفضل 20 بلوكتشين. يتصدر إثيريوم القائمة بأكثر من 8 مليارات دولار من القيمة السوقية للعملات المستقرة، مما يعكس دوره المهم كمنصة استضافة للعملات المستقرة الرئيسية مثل عملة مستقرة معينة، وعملة مستقرة بالدولار، وعملة مستقرة لامركزية معينة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانته كمحور للعملات المستقرة، حيث تأتي الطلبات بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن إحدى سلاسل الكتل العامة تظهر كمتنافس رئيسي، حيث تبلغ قيمة عملاتها المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذه السلسلة العامة في رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد، مثل تحويل الأموال والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع عملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل سلسلة منصة تداول معينة، سلسلة عامة معينة وسلسلة عامة عالية الأداء معينة) بقيمة سوقية نسبية صغيرة، لكنها تلعب دورًا حاسمًا في نظام عملات مستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية للعملة المستقرة على سلسلة منصة تداول معينة حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع التمويل اللامركزي والمستخدمين الأفراد الذين يسعون لرسوم أقل من إثيريوم. بينما تُعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل سلسلة عامة معينة وسلسلة عامة معينة) منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالبًا ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد قوي
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ولا يزال هو السلسلة الرئيسية لنشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز قيمة سوق العملات المستقرة 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم تحتفظ بمكانتها القيادية في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل النظام البيئي الواسع والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل某DEX،某借贷协议 و某借贷协议، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة ضرورية لبرك السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: حصلت العملات المستقرة على شبكة إثيريوم (خاصة عملة مستقرة معينة بالدولار وعملة مستقرة لامركزية معينة) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، أصبحت إثيريوم، بسمعتها كشبكة آمنة ولامركزية، الخيار المثالي للعملات المستقرة المتوافقة على مستوى المؤسسات. عملة مستقرة معينة بالدولار التي تصدرها جهة معينة وعملة مستقرة لامركزية معينة من منظمة لامركزية معينة هي العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، كدعائم للثقة في النظام البيئي.
تنوع العملات المستقرة وحالات الاستخدام: يحتفظ إثيريوم بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مثل عملة مستقرة معينة وعملة مستقرة بالدولار، بالإضافة إلى عملات مستقرة خوارزمية ولامركزية معينة. يتيح هذا التنوع لمستخدمي إثيريوم اختيار العملة المستقرة الأكثر ملاءمة لقدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع عملة مستقرة لامركزية معينة بجاذبية فريدة لأنها ليست مرتبطة مباشرة بالاحتياطيات النقدية، وهذا يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكلفة العالية للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن الحلول من الطبقة الثانية مثل بعض حلول Layer2 وبعض الحلول التوسعية تخفض بشكل كبير من تكاليف المعاملات، وتزيد من القدرة الاستيعابية، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادته في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى إثيريوم 2.0، من المتوقع أن يظل وضعه الرائد في سوق العملات المستقرة. مع وضوح تنظيم العملات المستقرة بشكل متزايد، من المتوقع أن تزداد تبني المؤسسات، مما قد يحفز المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية والمتوافقة للظهور على إثيريوم. علاوة على ذلك، قد يستمر نظام DeFi البيئي في إثيريوم في الابتكار، وتطوير استخدامات جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سلسلة الكتل العامة عالية الأداء: بديل عالي الأداء لإيثريوم
تُعتبر شبكة بلوكتشين عالية الأداء بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تشتهر بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة مستقرة الخاصة بالشبكة عالية الأداء أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وأصبحت تحظى بشعبية متزايدة بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية إجماع إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة من نوعها لكتلة عامة عالية الأداء تدعم سعة معالجة عالية وتأخير منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل كتلة عامة عالية الأداء خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تتطلب معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة والتحويلات السريعة للعملات المستقرة). وبالتالي، تُستخدم العملات المستقرة مثل عملة الدولار المستقرة وعملة مستقرة أخرى بشكل متكرر في المدفوعات اليومية والتحويلات السريعة ضمن النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تعتبر كتلة عالية الأداء منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير سهلة الاستخدام ودعم التطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp) التي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة بلوكتشين معينة وخدمة بث الموسيقى معينة سرعة واستقرار كتلة عالية الأداء، حيث تستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرعات.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لسلسلة الكتل العامة هو ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشكلات الاستقرار. تؤدي هذه التوقفات إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيتها، خاصة في معاملات ذات قيمة عالية أو في سيناريوهات الاستخدام المؤسسي. لا زالت مرونة الشبكة لسلسلة الكتل العامة عالية الأداء قيد التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملات مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع عملة مستقرة مرتبطة بالدولار وحلول عبر الشبكات: التعاون بين بلوكتشين عالية الأداء وإحدى جهات إصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هو عامل رئيسي في دفع اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر إمكانية استخدام عملة مستقرة مرتبطة بالدولار على بلوكتشين عالية الأداء للمستخدمين عملة مستقرة موثوقة مدعومة بالدولار، مما يعزز جاذبية بلوكتشين عالية الأداء. علاوة على ذلك، فإن بلوكتشين عالية الأداء تستكشف حلول عبر الشبكات، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين بلوكتشين عالية الأداء وإثيريوم، مما يوفر مزيدًا من المرونة للمستخدمين ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تتمتع سلسلة الكتل ذات الأداء العالي بقدرة نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا تمكنت من الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع عملة مستقرة بالدولار واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سلسلة الكتل ذات الأداء العالي المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات التمويل اللامركزي. ومع ذلك، قد تحد هيكلية المدققين المركزية ومشكلات انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، هناك بعض الخصائص والبيئات البيئية التي تؤدي إلى اعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات ليست فقط لديها مزايا تقنية، ولكن أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين النهائيين والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لأنظمة البلوكتشين الأكثر احتمالاً لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى البيانات والاتجاهات الأخيرة التي لوحظت في السوق.
1. انخفاض رسوم المعاملات
تتسم معاملات العملات المستقرة عادة بالتكرار وتطلب تأخيرًا منخفضًا، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية والمدفوعات عبر الحدود والتحويلات. إن الأنظمة البيئية ذات الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية أكثر جاذبية، حيث يمكنها تحقيق معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية للمستخدمين الذين يستخدمون العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين أفادوا بأن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصة البلوكتشين. وغالباً ما تتجاوز متوسط رسوم المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام الشبكي، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات على شبكة معينة مثل شبكة عامة معينة ومنصة تبادل معينة أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك العديد من العملات المستقرة للانتقال من إثيريوم إلى شبكة معينة، حيث استحوذت الشبكة العامة على حوالي 30% من إجمالي إمدادات العملات المستقرة، وذلك بفضل رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق التي تشهد طلباً مرتفعاً على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تجذب منصة التبادل المعينة باستمرار المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi، نظراً لأن تكاليف المعاملات لديها أقل بكثير من إثيريوم.
توفير بيئة بلوكتشين ذات رسوم منخفضة وقابلية توسع عالية (مثل بعض حلول التوسع وبعض سلاسل الكتل العامة عالية الأداء) هو أيضًا مناسب جدًا لنمو عملة مستقرة. يمكن لسلسلة الكتل العامة عالية الأداء معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم المتوسطة منخفضة، وخاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث تزداد نسبة استخدام عملة مستقرة.
2. نظام بيئي قوي من DeFi مع حالات استخدام متنوعة
نظام DeFi البيئي القوي لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا فوائد تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتحتل عملة مستقرة ما يقرب من 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإثيريوم. الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي الذي يجعل إثيريوم تظل الرائدة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. حتى الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة القفل في DeFi الخاص بإثيريوم حوالي 40 مليار دولار، بما في ذلك العملات المستقرة (مثل عملة مستقرة معينة، وعملة مستقرة معينة، و某去中心化).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
خارج إثيريوم: تحليل إمكانيات اعتماد عملات مستقرة في البلوكتشين الناشئة
تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
شهد سوق العملات المستقرة نموًا سريعًا، وأصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة من منصة بيانات معينة، تجاوز حجم التداول الإجمالي للعملات المستقرة 10.8 تريليون دولار أمريكي في عام 2023. بعد استبعاد "التداول غير الطبيعي" (مثل التداول المدفوع بالروبوتات أو التداول الآلي)، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار أمريكي. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة الذي يصل إلى 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في المالية بالتجزئة والمؤسسات. تقدم المخططات التالية رؤى مرئية حول المشهد الحالي لمسار نمو العملات المستقرة في الأنظمة البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يوضح هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 20 بلوكتشين من 2020 إلى 2025. كان أداء إثيريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مما يهيمن على النظام البيئي للبلوكتشين بأكمله. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار DeFi وعملة مستقرة، مما يسمح له بالحفاظ على مكانة قوية حتى في ظل تقلبات السوق. تتمتع بلوكتشينات أخرى (مثل سلسلة منصة تداول معينة، سلسلة بلوكتشين عامة معينة وسلسلة بلوكتشين عامة عالية الأداء معينة) بقيمة سوقية منخفضة نسبيًا ولكنها تظهر استقرارًا. بشكل خاص، تُظهر السلسلة العامة وسلسلة منصة التداول المعينة اتجاهًا ثابتًا في النمو، مما يبرز دورها كبدائل لمنصة العملات المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات التي تكون فيها تكاليف التداول والسرعة بالغة الأهمية.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل بعض حلول Layer2، وبعض سلاسل الكتل الجديدة، وبعض حلول التوسع تزداد تدريجياً، مما يدل على زيادة متزايدة في معدل التبني. تشير هذه المسار في النمو إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى في المستقبل القادة الحاليين من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، لا تزال سلاسل الكتل الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أنه مع نضوج النظام البيئي، قد تحدث تحولات محتملة في نشاط العملات المستقرة.
يعرض هذا الرسم البياني بالتفصيل الاتجاهات في القيمة السوقية للعملات المستقرة لأفضل 20 بلوكتشين. يتصدر إثيريوم القائمة بأكثر من 8 مليارات دولار من القيمة السوقية للعملات المستقرة، مما يعكس دوره المهم كمنصة استضافة للعملات المستقرة الرئيسية مثل عملة مستقرة معينة، وعملة مستقرة بالدولار، وعملة مستقرة لامركزية معينة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانته كمحور للعملات المستقرة، حيث تأتي الطلبات بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن إحدى سلاسل الكتل العامة تظهر كمتنافس رئيسي، حيث تبلغ قيمة عملاتها المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذه السلسلة العامة في رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد، مثل تحويل الأموال والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع عملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل سلسلة منصة تداول معينة، سلسلة عامة معينة وسلسلة عامة عالية الأداء معينة) بقيمة سوقية نسبية صغيرة، لكنها تلعب دورًا حاسمًا في نظام عملات مستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية للعملة المستقرة على سلسلة منصة تداول معينة حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع التمويل اللامركزي والمستخدمين الأفراد الذين يسعون لرسوم أقل من إثيريوم. بينما تُعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل سلسلة عامة معينة وسلسلة عامة معينة) منصات متخصصة للعملات المستقرة، وغالبًا ما تستهدف حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد قوي
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ولا يزال هو السلسلة الرئيسية لنشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز قيمة سوق العملات المستقرة 80 مليار دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم تحتفظ بمكانتها القيادية في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل النظام البيئي الواسع والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل某DEX،某借贷协议 و某借贷协议، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة ضرورية لبرك السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: حصلت العملات المستقرة على شبكة إثيريوم (خاصة عملة مستقرة معينة بالدولار وعملة مستقرة لامركزية معينة) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، أصبحت إثيريوم، بسمعتها كشبكة آمنة ولامركزية، الخيار المثالي للعملات المستقرة المتوافقة على مستوى المؤسسات. عملة مستقرة معينة بالدولار التي تصدرها جهة معينة وعملة مستقرة لامركزية معينة من منظمة لامركزية معينة هي العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، كدعائم للثقة في النظام البيئي.
تنوع العملات المستقرة وحالات الاستخدام: يحتفظ إثيريوم بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية مثل عملة مستقرة معينة وعملة مستقرة بالدولار، بالإضافة إلى عملات مستقرة خوارزمية ولامركزية معينة. يتيح هذا التنوع لمستخدمي إثيريوم اختيار العملة المستقرة الأكثر ملاءمة لقدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع عملة مستقرة لامركزية معينة بجاذبية فريدة لأنها ليست مرتبطة مباشرة بالاحتياطيات النقدية، وهذا يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد التكلفة العالية للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن الحلول من الطبقة الثانية مثل بعض حلول Layer2 وبعض الحلول التوسعية تخفض بشكل كبير من تكاليف المعاملات، وتزيد من القدرة الاستيعابية، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادته في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى إثيريوم 2.0، من المتوقع أن يظل وضعه الرائد في سوق العملات المستقرة. مع وضوح تنظيم العملات المستقرة بشكل متزايد، من المتوقع أن تزداد تبني المؤسسات، مما قد يحفز المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية والمتوافقة للظهور على إثيريوم. علاوة على ذلك، قد يستمر نظام DeFi البيئي في إثيريوم في الابتكار، وتطوير استخدامات جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائد الأكثر تعقيدًا.
سلسلة الكتل العامة عالية الأداء: بديل عالي الأداء لإيثريوم
تُعتبر شبكة بلوكتشين عالية الأداء بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تشتهر بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة مستقرة الخاصة بالشبكة عالية الأداء أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وأصبحت تحظى بشعبية متزايدة بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية إجماع إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة من نوعها لكتلة عامة عالية الأداء تدعم سعة معالجة عالية وتأخير منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل كتلة عامة عالية الأداء خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تتطلب معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة والتحويلات السريعة للعملات المستقرة). وبالتالي، تُستخدم العملات المستقرة مثل عملة الدولار المستقرة وعملة مستقرة أخرى بشكل متكرر في المدفوعات اليومية والتحويلات السريعة ضمن النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تعتبر كتلة عالية الأداء منصة مثالية للصناعات مثل الألعاب والدفع، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير سهلة الاستخدام ودعم التطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp) التي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة بلوكتشين معينة وخدمة بث الموسيقى معينة سرعة واستقرار كتلة عالية الأداء، حيث تستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرعات.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لسلسلة الكتل العامة هو ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا انقطاع الشبكة ومشكلات الاستقرار. تؤدي هذه التوقفات إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيتها، خاصة في معاملات ذات قيمة عالية أو في سيناريوهات الاستخدام المؤسسي. لا زالت مرونة الشبكة لسلسلة الكتل العامة عالية الأداء قيد التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملات مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع عملة مستقرة مرتبطة بالدولار وحلول عبر الشبكات: التعاون بين بلوكتشين عالية الأداء وإحدى جهات إصدار عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هو عامل رئيسي في دفع اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر إمكانية استخدام عملة مستقرة مرتبطة بالدولار على بلوكتشين عالية الأداء للمستخدمين عملة مستقرة موثوقة مدعومة بالدولار، مما يعزز جاذبية بلوكتشين عالية الأداء. علاوة على ذلك، فإن بلوكتشين عالية الأداء تستكشف حلول عبر الشبكات، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين بلوكتشين عالية الأداء وإثيريوم، مما يوفر مزيدًا من المرونة للمستخدمين ويوسع تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تتمتع سلسلة الكتل ذات الأداء العالي بقدرة نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا تمكنت من الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع عملة مستقرة بالدولار واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سلسلة الكتل ذات الأداء العالي المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات التمويل اللامركزي. ومع ذلك، قد تحد هيكلية المدققين المركزية ومشكلات انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، هناك بعض الخصائص والبيئات البيئية التي تؤدي إلى اعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات ليست فقط لديها مزايا تقنية، ولكن أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين النهائيين والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لأنظمة البلوكتشين الأكثر احتمالاً لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى البيانات والاتجاهات الأخيرة التي لوحظت في السوق.
1. انخفاض رسوم المعاملات
تتسم معاملات العملات المستقرة عادة بالتكرار وتطلب تأخيرًا منخفضًا، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء المعاملات اليومية والمدفوعات عبر الحدود والتحويلات. إن الأنظمة البيئية ذات الرسوم المنخفضة وقابلية التوسع العالية أكثر جاذبية، حيث يمكنها تحقيق معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية للمستخدمين الذين يستخدمون العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين أفادوا بأن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصة البلوكتشين. وغالباً ما تتجاوز متوسط رسوم المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام الشبكي، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات على شبكة معينة مثل شبكة عامة معينة ومنصة تبادل معينة أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك العديد من العملات المستقرة للانتقال من إثيريوم إلى شبكة معينة، حيث استحوذت الشبكة العامة على حوالي 30% من إجمالي إمدادات العملات المستقرة، وذلك بفضل رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق التي تشهد طلباً مرتفعاً على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تجذب منصة التبادل المعينة باستمرار المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi، نظراً لأن تكاليف المعاملات لديها أقل بكثير من إثيريوم.
توفير بيئة بلوكتشين ذات رسوم منخفضة وقابلية توسع عالية (مثل بعض حلول التوسع وبعض سلاسل الكتل العامة عالية الأداء) هو أيضًا مناسب جدًا لنمو عملة مستقرة. يمكن لسلسلة الكتل العامة عالية الأداء معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم المتوسطة منخفضة، وخاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث تزداد نسبة استخدام عملة مستقرة.
2. نظام بيئي قوي من DeFi مع حالات استخدام متنوعة
نظام DeFi البيئي القوي لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا فوائد تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، جوهر مجموعة متنوعة من منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتحتل عملة مستقرة ما يقرب من 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإثيريوم. الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي الذي يجعل إثيريوم تظل الرائدة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. حتى الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة القفل في DeFi الخاص بإثيريوم حوالي 40 مليار دولار، بما في ذلك العملات المستقرة (مثل عملة مستقرة معينة، وعملة مستقرة معينة، و某去中心化).