مشروع عملة مستقرة Resolv: استراتيجية كسب العائد المحايدة دلتا لنموذج العملات الثلاثة المبتكر
في الآونة الأخيرة، أكمل مشروع Resolv، وهو مشروع عملة مستقرة بمعدل فائدة دلتا محايد على السلسلة، جولة تمويل أولية بقيمة 10 ملايين دولار. هذه هي المرة الأولى التي يقوم فيها المشروع بجمع تمويل علني منذ تأسيسه في عام 2023. مقارنة بالمشاريع المماثلة، اعتمد Resolv نموذج عائدات فريد من نوعه، ومصادر عائدات على السلسلة، واقتصاد رمزي معقد.
مؤسسو Resolv الثلاثة جميعهم من ذوي الخلفيات العلمية الذين تلقوا تعليمهم في روسيا. يعتمد المشروع على نموذج اقتصادي يتكون من ثلاثة عملات، وهي العملة المستقرة USR، وعملة RLP التي تستخدم كأموال تأمين وعملة LP، وعملة الحوكمة $RESOLV.
فيما يتعلق بمصادر العائدات، تميل Resolv إلى احتضان النظام البيئي القائم على السلسلة. تأتي عائداتها بشكل رئيسي من العائدات الذاتية للأصول المدرة للفائدة مثل stETH، بالإضافة إلى رسوم التحوط لعقودها في البورصات المركزية واللامركزية. حاليًا، تبلغ نسبة فتح عقود التحوط لـ Resolv في Binance وHyperliquid حوالي 7:3.
تقدم Resolv RLP كآلية تأمين، لتقليل الاعتماد على البورصات المركزية و USDC. نظريًا، سيتم إصدار USR بالكامل من الأصول على السلسلة بزيادة ( حاليًا بنسبة 120%، حيث تمثل 40% من الأصول على السلسلة )، ويتم استخدام جزء من الأصول المرهونة للإدارة المؤسسية والتحوط خارج السلسلة. تحتاج RLP إلى "تعويض" هذه الأرباح للحفاظ على القدرة التنافسية.
من المتوقع أن يتراوح العائد السنوي لـUSR بين 7% و10%، بينما يمكن أن تصل عوائد RLP إلى 20% - 30%. تم تصميم هذا لتحقيق التوازن بين الأمان والعائد، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر. يمكن لأي آلية توكن LP أن تقع في فخ خلق السيولة من أجل السيولة، وآلية التأمين لـRLP لم تخضع بعد لاختبار ظروف السوق القاسية.
على الرغم من أن التصميم المبتكر لـ Resolv قد جلب إمكانيات جديدة لمجال عملة YBS( ذات العائد )، إلا أن آليته المعقدة تزيد من المخاطر المحتملة. مع ظهور مشاريع YBS باستمرار، سيكون الحفاظ على الأمان والجاذبية في بيئة تنافسية شديدة هو التحدي الرئيسي.
في المستقبل، قد يستمر مشروع YBS في اتجاه تطوير تصميم آليات أكثر تعقيدًا، بهدف تحقيق تجاوز للمنتجات الحالية. ومع ذلك، قد تؤدي هذه الاتجاهات أيضًا إلى مخاطر أعلى. بالنسبة للمشاريع الناشئة مثل Resolv، فإن اجتياز "فك الربط" سيكون خطوة حاسمة في بلوغ مرحلة النضج لعملة مستقرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Resolv أطلقت نموذج ثلاثي عملات مبتكر لبناء عملة مستقرة ذات عائد محايد داخل السلسلة Delta
مشروع عملة مستقرة Resolv: استراتيجية كسب العائد المحايدة دلتا لنموذج العملات الثلاثة المبتكر
في الآونة الأخيرة، أكمل مشروع Resolv، وهو مشروع عملة مستقرة بمعدل فائدة دلتا محايد على السلسلة، جولة تمويل أولية بقيمة 10 ملايين دولار. هذه هي المرة الأولى التي يقوم فيها المشروع بجمع تمويل علني منذ تأسيسه في عام 2023. مقارنة بالمشاريع المماثلة، اعتمد Resolv نموذج عائدات فريد من نوعه، ومصادر عائدات على السلسلة، واقتصاد رمزي معقد.
مؤسسو Resolv الثلاثة جميعهم من ذوي الخلفيات العلمية الذين تلقوا تعليمهم في روسيا. يعتمد المشروع على نموذج اقتصادي يتكون من ثلاثة عملات، وهي العملة المستقرة USR، وعملة RLP التي تستخدم كأموال تأمين وعملة LP، وعملة الحوكمة $RESOLV.
فيما يتعلق بمصادر العائدات، تميل Resolv إلى احتضان النظام البيئي القائم على السلسلة. تأتي عائداتها بشكل رئيسي من العائدات الذاتية للأصول المدرة للفائدة مثل stETH، بالإضافة إلى رسوم التحوط لعقودها في البورصات المركزية واللامركزية. حاليًا، تبلغ نسبة فتح عقود التحوط لـ Resolv في Binance وHyperliquid حوالي 7:3.
تقدم Resolv RLP كآلية تأمين، لتقليل الاعتماد على البورصات المركزية و USDC. نظريًا، سيتم إصدار USR بالكامل من الأصول على السلسلة بزيادة ( حاليًا بنسبة 120%، حيث تمثل 40% من الأصول على السلسلة )، ويتم استخدام جزء من الأصول المرهونة للإدارة المؤسسية والتحوط خارج السلسلة. تحتاج RLP إلى "تعويض" هذه الأرباح للحفاظ على القدرة التنافسية.
! Resolv: عملة دلتا المستقرة المحايدة مع نموذج ثلاثي الرموز المميزة
من المتوقع أن يتراوح العائد السنوي لـUSR بين 7% و10%، بينما يمكن أن تصل عوائد RLP إلى 20% - 30%. تم تصميم هذا لتحقيق التوازن بين الأمان والعائد، ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر. يمكن لأي آلية توكن LP أن تقع في فخ خلق السيولة من أجل السيولة، وآلية التأمين لـRLP لم تخضع بعد لاختبار ظروف السوق القاسية.
على الرغم من أن التصميم المبتكر لـ Resolv قد جلب إمكانيات جديدة لمجال عملة YBS( ذات العائد )، إلا أن آليته المعقدة تزيد من المخاطر المحتملة. مع ظهور مشاريع YBS باستمرار، سيكون الحفاظ على الأمان والجاذبية في بيئة تنافسية شديدة هو التحدي الرئيسي.
في المستقبل، قد يستمر مشروع YBS في اتجاه تطوير تصميم آليات أكثر تعقيدًا، بهدف تحقيق تجاوز للمنتجات الحالية. ومع ذلك، قد تؤدي هذه الاتجاهات أيضًا إلى مخاطر أعلى. بالنسبة للمشاريع الناشئة مثل Resolv، فإن اجتياز "فك الربط" سيكون خطوة حاسمة في بلوغ مرحلة النضج لعملة مستقرة.
! Resolv: عملة دلتا المستقرة المحايدة مع نموذج ثلاثي الرموز المميزة