تحليل سوق Solana للتكديس: اللاعبين الرئيسيين في مجال تديس السيولة
شهدت السوق انتعاشًا مؤخرًا، حيث قفزت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر عملة مشفرة. من بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS)، تأتي قيمة الأصول المكدسة فيها في المرتبة الثانية بعد Ethereum. ومع ذلك، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) داخل نظام Solana البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من أعلى مستوى تاريخي.
تؤدي مشاريع تديس السيولة دورًا مهمًا في TVL الخاص بـ Solana، وتعتبر مفتاحًا لدفع TVL لاستعادة نقاطه التاريخية العليا. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito مكانة بارزة بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستستكشف هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة على Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق بشكل مقارن.
التكديس وتديس السيولة整体情况
حتى 12 ديسمبر، كانت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، والقيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. تحتل القيمة السوقية للتكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS العامة، بعد ETH؛ كما أن نسبة التكديس في سلاسل PoS ذات القيمة السوقية العالية أيضاً مرتفعة نسبياً.
يوجد في Solana ما مجموعه 1986 مدققًا، وتقترب APY المقدمة من المدققين الأعلى مرتبة من 8%، دون الحاجة إلى عمولات.
لتحفيز حاملي SOL وزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج بركة التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في بركة التكديس والحصول على رموز SPL التي تمثل حصتهم في بركة التكديس، وهذه الرموز SPL هي رموز تكديس السيولة (LST) يمكن تداولها بحرية. تظهر البيانات أن هناك ما مجموعه 16,820,000 SOL مقفلة في بركة التكديس، مع معدل عائد سنوي متوسط يبلغ 6.68%. تمثل SOL في بركة التكديس حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. وأعلى 4 برك تكديس هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أكبر 4 مشاريع تكديس سيولة في نظام Solana البيئي.
تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على الشبكة الرئيسية لـ Solana. من خلال التكديس SOL على Marinade، يمكنك الحصول على mSOL، وتتراكم عوائد التكديس مباشرة في mSOL.
Marinade تقدم أيضًا خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس دون استخدام أي عقود ذكية (أي بدون LST).
تحتوي Marinade على 705.8 ألف SOL في التكديس، وهو أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana؛ كما أنه المشروع الأعلى TVL على Solana، بقيمة 7.77 مليار دولار؛ وعائد التكديس هو 6.543٪؛ وزادت كمية التكديس بنسبة 31.22٪ في الثلاثين يومًا الماضية.
رمز الحوكمة الخاص بـ Marinade هو MNDE، والقيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، وإجمالي القيمة السوقية 356 مليون دولار، وقد ارتفعت بنسبة 22.2% خلال الأيام السبعة الماضية.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن من خلال Jito التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتراكم عائدات التكديس مباشرة إلى JitoSOL.
على عكس مشاريع تديس السيولة الأخرى، قامت Jito بتطوير بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana. نظرًا لعمليات MEV الخاصة بها، يتم تخصيص جزء من أرباح MEV لـ JisoSOL، لذا فإن عوائد المستخدمين الذين يقومون بالتكديس عبر Jito تكون أيضًا أعلى نسبيًا.
بلغت قيمة التكديس في Jito 6.38 مليون SOL؛ زاد حجم التكديس بنسبة 17.77% في الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة 455 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.892%.
رمز حوكمة Jito هو JTO، القيمة السوقية المتداولة 3.42 مليار دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليار دولار، وقد ارتفع بنسبة 46.6% في الأيام السبعة الماضية.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وفي الآونة الأخيرة بسبب الانفجار الجماعي في نظام Solana البيئي، ارتفع رمز الحوكمة من أدنى مستوى له عدة عشرات من المرات، متجاوزًا Lido ليصبح ثالث أكبر مشروع للتكديس السيولة على Solana. من خلال تكديس SOL في BlazeStake، يمكن الحصول على bSOL، وتراكم عائدات التكديس مباشرة في bSOL.
تستخدم BlazeStake بشكل أساسي عقد الصرف الذكي لبركة التكديس الرسمية من Solana Labs، حيث تحتوي على أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمُدققين محددين.
تحتوي BlazeStake على 1.52 مليون SOL في التكديس؛ وقد زاد حجم التكديس بنسبة 177% في الثلاثين يومًا الماضية؛ قيمة إجمالي الأموال المقفلة هي 1.08 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.232%.
تبلغ القيمة السوقية لرمز الحوكمة Blaze 3884 مليون دولار، وارتفع بنسبة 66.5% خلال الأيام السبعة الماضية.
ليدو
أطلق Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، ولكن التطورات على سلاسل أخرى لم تكن مثالية، ولم يستفد من ميزة الريادة ومزايا العلامة التجارية، وقد أعلن بالفعل في أكتوبر عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن لمستخدمي Lido التكديس SOL للحصول على stSOL، وتُجمع عوائد التكديس أيضًا في stSOL.
يوجد 887000 SOL في التكديس في Lido؛ انخفض حجم التكديس بنسبة 41.43% خلال الـ30 يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة على سولانا هي 6340 دولار أمريكي؛ عائد التكديس هو 6.717%.
رمز الحوكمة الخاص بـ Lido هو LDO، القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، القيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار، انخفضت بنسبة 6.7% في الأيام السبعة الماضية.
تطبيقات عدة لـ LST في DeFi
لقد تم دعم Marinade mSOL و Jito JitoSOL و Blaze bSOL و Lido stSOL بشكل جيد في تطبيقات DeFi على Solana.
أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana يدعمان mSOL و JitoSOL و bSOL و stSOL كضمانات للإقراض، ولكن بعد إعلان Lido عن الإطلاق، تم إزالة stSOL من هذين المشروعين.
في أكبر DEX على Solana، يتجاوز كل من mSOL/SOL وbSOL/SOL عشرة ملايين دولار من السيولة، وهناك أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL وbSOL؛ بينما السيولة لـ Jito/SOL وstSOL/SOL أقل نسبيًا.
زيادة حجم التكديس والسيولة في DEX قد تكون مرتبطة بإجراءات تحفيز المشروع، حيث توفر Blaze أعلى مستوى من التحفيز، حيث يمكن الحصول على دعم رموز الحوكمة BLZE بمعدل APR 15.37% عند الإيداع في منصة إقراض معينة، كما يمكن الحصول على دعم رموز الحوكمة MNDE بمعدل APR 1.98% عند الإيداع في mSOL. لم تقدم Jito أي تحفيز لاعتماد JitoSOL في DeFi، بينما تم توزيع رموز Lido تقريبًا بالكامل، مما يجعلها غير قادرة على تقديم تحفيزات وتختار الخروج من السوق.
ملخص
تتضمن بيئة Solana مجموعة متنوعة من خطط تديس السيولة الممثلة، والتي تلقت جميعها دعمًا من مشاريع DeFi في البيئة. تم إطلاق Marinade في البداية، ولديها خدمة التكديس الأصلية؛ تقدم Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ يسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لم تحقق معينة؛ بينما تعتبر Lido ممثلًا لمزودي خدمة التكديس السيولة عبر الشبكات المتعددة. ولكن الكمية الإجمالية لتديس السيولة قليلة، حيث تشكل SOL المكدسة من خلال تجمعات التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المكدسة. كما أن وجود العديد من خطط السيولة أدى إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل بعض الخطط التنافسية.
تبدو الحوافز ضرورية لزيادة كمية التكديس والسيولة لـ LST في DEX ، حيث أن مشروع Blaze هو الأقل شهرة ولكنه قدم أعلى دعم APR في DEX واتفاقيات الإقراض ، حيث زادت كمية التكديس بنسبة 177٪ في الثلاثين يومًا الماضية. رغم أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة وقد تم إطلاقه على Solana في وقت مبكر ، إلا أن الرموز قد تم توزيعها تقريبًا بالكامل ، مما يجعله غير قادر على المشاركة في معركة الدعم واختار الإغلاق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نموذج تديس السيولة في Solana: تتصدر Marinade، وJito قوية، وBlazeStake في صعود
تحليل سوق Solana للتكديس: اللاعبين الرئيسيين في مجال تديس السيولة
شهدت السوق انتعاشًا مؤخرًا، حيث قفزت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر عملة مشفرة. من بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS)، تأتي قيمة الأصول المكدسة فيها في المرتبة الثانية بعد Ethereum. ومع ذلك، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) داخل نظام Solana البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من أعلى مستوى تاريخي.
تؤدي مشاريع تديس السيولة دورًا مهمًا في TVL الخاص بـ Solana، وتعتبر مفتاحًا لدفع TVL لاستعادة نقاطه التاريخية العليا. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito مكانة بارزة بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستستكشف هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة على Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق بشكل مقارن.
التكديس وتديس السيولة整体情况
حتى 12 ديسمبر، كانت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، والقيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. تحتل القيمة السوقية للتكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS العامة، بعد ETH؛ كما أن نسبة التكديس في سلاسل PoS ذات القيمة السوقية العالية أيضاً مرتفعة نسبياً.
يوجد في Solana ما مجموعه 1986 مدققًا، وتقترب APY المقدمة من المدققين الأعلى مرتبة من 8%، دون الحاجة إلى عمولات.
لتحفيز حاملي SOL وزيادة أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج بركة التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في بركة التكديس والحصول على رموز SPL التي تمثل حصتهم في بركة التكديس، وهذه الرموز SPL هي رموز تكديس السيولة (LST) يمكن تداولها بحرية. تظهر البيانات أن هناك ما مجموعه 16,820,000 SOL مقفلة في بركة التكديس، مع معدل عائد سنوي متوسط يبلغ 6.68%. تمثل SOL في بركة التكديس حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. وأعلى 4 برك تكديس هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أكبر 4 مشاريع تكديس سيولة في نظام Solana البيئي.
تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على الشبكة الرئيسية لـ Solana. من خلال التكديس SOL على Marinade، يمكنك الحصول على mSOL، وتتراكم عوائد التكديس مباشرة في mSOL.
Marinade تقدم أيضًا خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس دون استخدام أي عقود ذكية (أي بدون LST).
تحتوي Marinade على 705.8 ألف SOL في التكديس، وهو أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana؛ كما أنه المشروع الأعلى TVL على Solana، بقيمة 7.77 مليار دولار؛ وعائد التكديس هو 6.543٪؛ وزادت كمية التكديس بنسبة 31.22٪ في الثلاثين يومًا الماضية.
رمز الحوكمة الخاص بـ Marinade هو MNDE، والقيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، وإجمالي القيمة السوقية 356 مليون دولار، وقد ارتفعت بنسبة 22.2% خلال الأيام السبعة الماضية.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن من خلال Jito التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتراكم عائدات التكديس مباشرة إلى JitoSOL.
على عكس مشاريع تديس السيولة الأخرى، قامت Jito بتطوير بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana. نظرًا لعمليات MEV الخاصة بها، يتم تخصيص جزء من أرباح MEV لـ JisoSOL، لذا فإن عوائد المستخدمين الذين يقومون بالتكديس عبر Jito تكون أيضًا أعلى نسبيًا.
بلغت قيمة التكديس في Jito 6.38 مليون SOL؛ زاد حجم التكديس بنسبة 17.77% في الثلاثين يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة 455 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.892%.
رمز حوكمة Jito هو JTO، القيمة السوقية المتداولة 3.42 مليار دولار، والقيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليار دولار، وقد ارتفع بنسبة 46.6% في الأيام السبعة الماضية.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وفي الآونة الأخيرة بسبب الانفجار الجماعي في نظام Solana البيئي، ارتفع رمز الحوكمة من أدنى مستوى له عدة عشرات من المرات، متجاوزًا Lido ليصبح ثالث أكبر مشروع للتكديس السيولة على Solana. من خلال تكديس SOL في BlazeStake، يمكن الحصول على bSOL، وتراكم عائدات التكديس مباشرة في bSOL.
تستخدم BlazeStake بشكل أساسي عقد الصرف الذكي لبركة التكديس الرسمية من Solana Labs، حيث تحتوي على أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمُدققين محددين.
تحتوي BlazeStake على 1.52 مليون SOL في التكديس؛ وقد زاد حجم التكديس بنسبة 177% في الثلاثين يومًا الماضية؛ قيمة إجمالي الأموال المقفلة هي 1.08 مليون دولار؛ وعائد التكديس هو 6.232%.
تبلغ القيمة السوقية لرمز الحوكمة Blaze 3884 مليون دولار، وارتفع بنسبة 66.5% خلال الأيام السبعة الماضية.
ليدو
أطلق Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، ولكن التطورات على سلاسل أخرى لم تكن مثالية، ولم يستفد من ميزة الريادة ومزايا العلامة التجارية، وقد أعلن بالفعل في أكتوبر عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن لمستخدمي Lido التكديس SOL للحصول على stSOL، وتُجمع عوائد التكديس أيضًا في stSOL.
يوجد 887000 SOL في التكديس في Lido؛ انخفض حجم التكديس بنسبة 41.43% خلال الـ30 يومًا الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة على سولانا هي 6340 دولار أمريكي؛ عائد التكديس هو 6.717%.
رمز الحوكمة الخاص بـ Lido هو LDO، القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، القيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار، انخفضت بنسبة 6.7% في الأيام السبعة الماضية.
تطبيقات عدة لـ LST في DeFi
لقد تم دعم Marinade mSOL و Jito JitoSOL و Blaze bSOL و Lido stSOL بشكل جيد في تطبيقات DeFi على Solana.
أكبر بروتوكولين للإقراض على Solana يدعمان mSOL و JitoSOL و bSOL و stSOL كضمانات للإقراض، ولكن بعد إعلان Lido عن الإطلاق، تم إزالة stSOL من هذين المشروعين.
في أكبر DEX على Solana، يتجاوز كل من mSOL/SOL وbSOL/SOL عشرة ملايين دولار من السيولة، وهناك أيضًا أزواج تداول مباشرة بين mSOL وbSOL؛ بينما السيولة لـ Jito/SOL وstSOL/SOL أقل نسبيًا.
زيادة حجم التكديس والسيولة في DEX قد تكون مرتبطة بإجراءات تحفيز المشروع، حيث توفر Blaze أعلى مستوى من التحفيز، حيث يمكن الحصول على دعم رموز الحوكمة BLZE بمعدل APR 15.37% عند الإيداع في منصة إقراض معينة، كما يمكن الحصول على دعم رموز الحوكمة MNDE بمعدل APR 1.98% عند الإيداع في mSOL. لم تقدم Jito أي تحفيز لاعتماد JitoSOL في DeFi، بينما تم توزيع رموز Lido تقريبًا بالكامل، مما يجعلها غير قادرة على تقديم تحفيزات وتختار الخروج من السوق.
ملخص
تتضمن بيئة Solana مجموعة متنوعة من خطط تديس السيولة الممثلة، والتي تلقت جميعها دعمًا من مشاريع DeFi في البيئة. تم إطلاق Marinade في البداية، ولديها خدمة التكديس الأصلية؛ تقدم Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ يسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس SOL لم تحقق معينة؛ بينما تعتبر Lido ممثلًا لمزودي خدمة التكديس السيولة عبر الشبكات المتعددة. ولكن الكمية الإجمالية لتديس السيولة قليلة، حيث تشكل SOL المكدسة من خلال تجمعات التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المكدسة. كما أن وجود العديد من خطط السيولة أدى إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل بعض الخطط التنافسية.
تبدو الحوافز ضرورية لزيادة كمية التكديس والسيولة لـ LST في DEX ، حيث أن مشروع Blaze هو الأقل شهرة ولكنه قدم أعلى دعم APR في DEX واتفاقيات الإقراض ، حيث زادت كمية التكديس بنسبة 177٪ في الثلاثين يومًا الماضية. رغم أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تديس السيولة وقد تم إطلاقه على Solana في وقت مبكر ، إلا أن الرموز قد تم توزيعها تقريبًا بالكامل ، مما يجعله غير قادر على المشاركة في معركة الدعم واختار الإغلاق.