تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية: البيانات الاقتصادية تجاوزت التوقعات قليلاً، والسوق حصلت على تنفس مؤقت
سعر افتتاح بيتكوين هذا الأسبوع كان 80708.21 دولار، وسعر الإغلاق كان 82562.57 دولار، وارتفع بنسبة 2.31% طوال الأسبوع، مع تقلبات بنسبة 10.86%، واستمر حجم التداول في الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي. سعر بيتكوين يتداول في قناة هابطة مع انتعاش طفيف.
أظهرت بيانات CPI التي أعلنتها الولايات المتحدة ارتفاعًا طفيفًا عن المتوقع، بينما من المتوقع أن يتم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في النزاع بين روسيا وأوكرانيا، مما قدم فرصة قصيرة للانتعاش لأسواق الأسهم الأمريكية وبيتكوين.
ومع ذلك، لا تزال تقييمات سوق الأسهم الأمريكية في مرحلة الانخفاض، وحسب البيانات التاريخية، لا يزال هناك مجال للانخفاض. السبب الرئيسي وراء انخفاض التقييمات - الارتباك في سياسة التعريفات والذي قد يثير القلق بشأن التضخم، وبالتالي يدفع الاقتصاد الأمريكي إلى حالة "ركود تضخمي" لم يتم القضاء عليه بعد. لا تزال الأوضاع الحالية فوضوية، ولم يتغير موقف صانعي القرار بشكل واضح. هذه الحالة من عدم اليقين تجعل مخاوف "الركود التضخمي" صعبة الزوال، وكلما طالت المدة، زادت مساحة التقييمات المنقحة. هذه هي أيضاً الأسباب التي تجعلنا نتبنى موقفاً حذراً تجاه انتعاش البيتكوين على المدى القصير.
تحليل البيانات الاقتصادية الكلية
أظهرت بيانات التوظيف التي أعلنتها الولايات المتحدة الأسبوع الماضي أن عدد الوظائف غير الزراعية كان أقل قليلاً من المتوقع، وارتفع معدل البطالة بشكل طفيف، مما يدل على وجود علامات على تباطؤ سوق العمل، مما زاد من مخاوف السوق بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي، مما أدى إلى انخفاض كبير في سوق الأسهم.
هذا الأسبوع، أصدرت الولايات المتحدة بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك غير المعدل موسمياً بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي، وهو أقل من التوقعات البالغة 2.9٪، والقيمة السابقة كانت 3٪؛ بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك المعدل موسمياً بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، وهو أقل من التوقعات البالغة 0.3٪، والقيمة السابقة كانت 0.5٪. كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك أقل من المتوقع، مما ساهم إلى حد ما في تخفيف حالة الذعر الناجمة عن بيانات العمالة الأسبوع الماضي، مما منح السوق فرصة للتنفس مؤقتاً.
في الأسبوع الماضي، وبعد الانخفاض الكبير، وتأثير بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الإيجابية هذا الأسبوع، تحولت الأسهم الأمريكية من الانخفاض الحاد إلى الاستقرار المؤقت، واستعادت جزءًا من خسائرها، لكن لا يزال الاتجاه العام أسبوعيًا نحو الانخفاض. لا يزال مؤشر ناسداك تحت المتوسط المتحرك لـ250 يومًا، حيث انخفض بنسبة 2.43%؛ بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فوق المتوسط المتحرك لـ250 يومًا؛ فيما انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.07%، وارتفع قليلاً بالقرب من المتوسط المتحرك لـ250 يومًا.
في 14 مارس، أعلن جامعة ميتشيغان أن القيمة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك كانت 57.9، مما كان أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 63.1، وانخفضت بشكل ملحوظ عن القيمة السابقة التي كانت 64.7. في الوقت نفسه، ارتفع توقع التضخم لمدة عام إلى 4.9%، وهو أعلى من المتوقع البالغ 4.2% والقيمة السابقة 4.3%. تشير هذه البيانات إلى تزايد قلق المستهلكين الأمريكيين بشأن آفاق الاقتصاد.
يعكس مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان تأثير السياسات الحالية على ثقة المستهلكين النهائيين. قد يحتاج السوق وأصحاب الأعمال إلى مواجهة عدم اليقين لفترة أطول قبل أن يروا تغيرًا في اتجاه السياسات.
يوم الجمعة، شهدت الأسواق المالية الرئيسية في العالم انتعاشًا كبيرًا، مدفوعة بشكل أساسي بأخبار احتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا في الصراع الروسي الأوكراني.
توجد العديد من التوقعات حول اتجاه الاقتصاد الأمريكي في السوق حاليا. من منظور موضوعي، قد تكون طبيعة هذا التعديل في سوق الأسهم الأمريكية ناتجة عن تعديل التقييمات الناجم عن توقعات خفض الفائدة. وصلت نسبة السعر إلى الأرباح لشيلر في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 37.80 مرة في ديسمبر الماضي، بالقرب من أعلى مستوى لها في السنوات الأخيرة البالغ 38.71 مرة الذي تم تسجيله في نوفمبر 2021. تتضمن هذه التقييمات المرتفعة توقعات بتحسن آفاق التجارة والنمو السريع لصناعة الذكاء الاصطناعي. منذ بداية هذا العام، تم تحدي توقعات نمو الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى أن سياسة الرسوم الجمركية وإجراءات تسريح العمال قد أثرت على توقعات النمو الاقتصادي، مما جعل من الصعب على السوق الحفاظ على مثل هذه التقييمات المرتفعة، مما أدى إلى تعديل هبوطي بحثا عن نقطة توازن جديدة.
حتى الآن، بلغت أكبر انخفاضات في مؤشرات ناسداك وستاندرد آند بورز 500 وداو جونز 14.59% و10.36% و9.79% على التوالي، جميعها بالقرب من متوسط 250 يوم، مما يدخل في منطقة "تصحيح السوق" (انخفاض 10%-20%). ولكن هذا لا يعني أن تعديل السوق قد انتهى. حالياً، يبلغ مضاعف شيلر لستاندرد آند بورز 500 34.75 مرة، بانخفاض حوالي 8.07% عن الذروة. وفقاً للأنماط التاريخية خلال العشرين عاماً الماضية، إذا استمر الانخفاض قد يصل إلى 32.89 مرة، مما يعني أن هناك مجالاً لانخفاض يزيد عن 5%; إذا عاد إلى مستوى المتوسط عند 27.25 مرة، فلا يزال هناك مجال للانخفاض يزيد عن 21%. بالطبع، احتمال حدوث مثل هذا التعديل العميق منخفض، إلا إذا انزلقت الاقتصاد فعلاً إلى الركود.
في ظل التقلبات في السوق، أدت زيادة مشاعر الملاذ الآمن إلى تجاوز سعر الذهب 3000 دولار للأونصة. ارتفع مؤشر الدولار قليلاً بعد تسجيله أدنى مستوى جديد، وزاد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين بنسبة 0.7%، بينما زاد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات بنسبة 0.37%، مما يدل على أن بعض الأموال بدأت تتحول من سوق السندات إلى سوق الأسهم بحثاً عن الفرص.
بشكل عام، دخل سوق الأسهم الأمريكي مرحلة التعديل، لكن آفاق التضخم وتوقعات خفض الفائدة لا تزال غير واضحة، خاصة أن تأثير سياسات التعريفات الجمركية وتسريح العمال لا يزال مستمراً، مما قد يؤدي إلى استمرار تصحيح السوق نحو الأسفل، للتكيف مع البيئة الاقتصادية المعقدة الحالية. تأثراً بصندوق الاستثمار المتداول في بتكوين، نعتقد أن سعر بتكوين سيظل مقيداً بتحركات سوق الأسهم الأمريكية. على الرغم من أن بتكوين قد ارتد مؤخراً إلى حوالي 83000 دولار، إلا أنه لا يزال من الممكن أن ينخفض إلى حوالي 73000 دولار خلال الشهرين المقبلين.
اتجاهات العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين
مقارنة بتدفق الأموال ثنائي الاتجاه الذي بلغ 12.82 مليار دولار الأسبوع الماضي، انخفض تدفق الأموال ثنائي الاتجاه هذا الأسبوع إلى 2.37 مليار دولار. وبالتفصيل، خرج من صندوق تداول بيتكوين الفوري 8.42 مليار دولار، بينما خرج من صندوق تداول إيثريوم الفوري 1.84 مليار دولار، في حين دخل 12.64 مليار دولار من الأصول الرقمية.
على الرغم من أن تدفقات العملات المستقرة قد انخفضت، وزادت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، إلا أن دخول الأموال المتاحة إلى البورصات وتحويلها إلى طلبات شراء قد دعم سعر البيتكوين للعودة إلى 83000 دولار. حاليًا، هناك انتعاش طفيف في حجم الأموال في البورصات، مما قد يعكس سلوك بعض المستثمرين في التقاط الفرص، لكن الحجم لا يزال غير كافٍ لدفع السوق نحو تحول شامل.
مشاعر السوق وتغيرات المراكز
وفقًا لتحليل البيانات، استمر مجموعة المستثمرين قصيري الأجل في تقليل خسائرهم خلال تراجع السوق، حيث حدثت أكبر خسارة في 13 مارس، ولكن الحجم كان أقل من 10 مارس.
من وجهة نظر الأرباح والخسائر العائمة، يتحمل مستثمرو المدى القصير حالياً متوسط خسارة تبلغ حوالي 9٪، بما في ذلك عدد كبير من حاملي صناديق الاستثمار المتداولة. خلال هذه الجولة من الانخفاض، كان مستثمرو المدى القصير هم القوة المحفزة للانخفاض، وأيضاً هم المتحملون الرئيسيون للخسائر. في التقلبات المستقبلية، سيستمرون في مواجهة الضغط، وقد يصبحون مصدر ضغط إضافي للتراجع.
خلال الانخفاضات في الأسابيع الثلاثة الماضية، أصبح حاملو المدى الطويل يتحولون من التخفيض إلى زيادة الحيازة، حيث زادوا حوالي 100,000 عملة بيتكوين. مجموعة أخرى تستحق الاهتمام هي حاملو الكميات الكبيرة، الذين زادوا أيضًا حوالي 60,000 عملة، بتكلفة أقل من 80,000 دولار. على المدى الطويل، عادةً ما تؤدي هاتين المجموعتين بشكل جيد وتلعبان دورًا كم stabilizer في السوق.
مؤشرات دورة السوق
وفقًا لبيانات محرك التحليل، فإن مؤشر دورة سوق البيتكوين الحالي هو 0.375، مما يدل على أن السوق في مرحلة استعادة الارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
7
مشاركة
تعليق
0/400
LowCapGemHunter
· منذ 2 س
استمر في القتال! حتى 100k
شاهد النسخة الأصليةرد0
GhostInTheChain
· 07-25 12:46
8w3 لا يمكن شراء واحدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTBlackHole
· 07-25 12:46
استقرار قصير الأمد هو أيضًا ارتفع BTC انطلق!
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlBeliever
· 07-25 12:46
تراجع شهري بنسبة 10%، ثابت مثل الكلب
شاهد النسخة الأصليةرد0
AlwaysAnon
· 07-25 12:40
ارتفع لكن لا يمكن أن يكون أعلى من لوح غسل الخضار
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerPrivateKey
· 07-25 12:25
فقط 83000؟ هذا ضعيف جداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenStorm
· 07-25 12:25
حسنًا ، يبدو أن الوقت هو ارتفاع مناوبة b. التركيز على المشاهدة بشكل أساسي.
بيتكوين استقر عند 83000 دولار ارتفع خلال الأسبوع بنسبة 2.31% بيانات CPI أقل من المتوقع
تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية: البيانات الاقتصادية تجاوزت التوقعات قليلاً، والسوق حصلت على تنفس مؤقت
سعر افتتاح بيتكوين هذا الأسبوع كان 80708.21 دولار، وسعر الإغلاق كان 82562.57 دولار، وارتفع بنسبة 2.31% طوال الأسبوع، مع تقلبات بنسبة 10.86%، واستمر حجم التداول في الانخفاض مقارنة بالأسبوع الماضي. سعر بيتكوين يتداول في قناة هابطة مع انتعاش طفيف.
أظهرت بيانات CPI التي أعلنتها الولايات المتحدة ارتفاعًا طفيفًا عن المتوقع، بينما من المتوقع أن يتم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في النزاع بين روسيا وأوكرانيا، مما قدم فرصة قصيرة للانتعاش لأسواق الأسهم الأمريكية وبيتكوين.
ومع ذلك، لا تزال تقييمات سوق الأسهم الأمريكية في مرحلة الانخفاض، وحسب البيانات التاريخية، لا يزال هناك مجال للانخفاض. السبب الرئيسي وراء انخفاض التقييمات - الارتباك في سياسة التعريفات والذي قد يثير القلق بشأن التضخم، وبالتالي يدفع الاقتصاد الأمريكي إلى حالة "ركود تضخمي" لم يتم القضاء عليه بعد. لا تزال الأوضاع الحالية فوضوية، ولم يتغير موقف صانعي القرار بشكل واضح. هذه الحالة من عدم اليقين تجعل مخاوف "الركود التضخمي" صعبة الزوال، وكلما طالت المدة، زادت مساحة التقييمات المنقحة. هذه هي أيضاً الأسباب التي تجعلنا نتبنى موقفاً حذراً تجاه انتعاش البيتكوين على المدى القصير.
تحليل البيانات الاقتصادية الكلية
أظهرت بيانات التوظيف التي أعلنتها الولايات المتحدة الأسبوع الماضي أن عدد الوظائف غير الزراعية كان أقل قليلاً من المتوقع، وارتفع معدل البطالة بشكل طفيف، مما يدل على وجود علامات على تباطؤ سوق العمل، مما زاد من مخاوف السوق بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي، مما أدى إلى انخفاض كبير في سوق الأسهم.
هذا الأسبوع، أصدرت الولايات المتحدة بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك غير المعدل موسمياً بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي، وهو أقل من التوقعات البالغة 2.9٪، والقيمة السابقة كانت 3٪؛ بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك المعدل موسمياً بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، وهو أقل من التوقعات البالغة 0.3٪، والقيمة السابقة كانت 0.5٪. كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك أقل من المتوقع، مما ساهم إلى حد ما في تخفيف حالة الذعر الناجمة عن بيانات العمالة الأسبوع الماضي، مما منح السوق فرصة للتنفس مؤقتاً.
في الأسبوع الماضي، وبعد الانخفاض الكبير، وتأثير بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الإيجابية هذا الأسبوع، تحولت الأسهم الأمريكية من الانخفاض الحاد إلى الاستقرار المؤقت، واستعادت جزءًا من خسائرها، لكن لا يزال الاتجاه العام أسبوعيًا نحو الانخفاض. لا يزال مؤشر ناسداك تحت المتوسط المتحرك لـ250 يومًا، حيث انخفض بنسبة 2.43%؛ بينما ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فوق المتوسط المتحرك لـ250 يومًا؛ فيما انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.07%، وارتفع قليلاً بالقرب من المتوسط المتحرك لـ250 يومًا.
في 14 مارس، أعلن جامعة ميتشيغان أن القيمة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك كانت 57.9، مما كان أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 63.1، وانخفضت بشكل ملحوظ عن القيمة السابقة التي كانت 64.7. في الوقت نفسه، ارتفع توقع التضخم لمدة عام إلى 4.9%، وهو أعلى من المتوقع البالغ 4.2% والقيمة السابقة 4.3%. تشير هذه البيانات إلى تزايد قلق المستهلكين الأمريكيين بشأن آفاق الاقتصاد.
يعكس مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان تأثير السياسات الحالية على ثقة المستهلكين النهائيين. قد يحتاج السوق وأصحاب الأعمال إلى مواجهة عدم اليقين لفترة أطول قبل أن يروا تغيرًا في اتجاه السياسات.
يوم الجمعة، شهدت الأسواق المالية الرئيسية في العالم انتعاشًا كبيرًا، مدفوعة بشكل أساسي بأخبار احتمال التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا في الصراع الروسي الأوكراني.
توجد العديد من التوقعات حول اتجاه الاقتصاد الأمريكي في السوق حاليا. من منظور موضوعي، قد تكون طبيعة هذا التعديل في سوق الأسهم الأمريكية ناتجة عن تعديل التقييمات الناجم عن توقعات خفض الفائدة. وصلت نسبة السعر إلى الأرباح لشيلر في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 37.80 مرة في ديسمبر الماضي، بالقرب من أعلى مستوى لها في السنوات الأخيرة البالغ 38.71 مرة الذي تم تسجيله في نوفمبر 2021. تتضمن هذه التقييمات المرتفعة توقعات بتحسن آفاق التجارة والنمو السريع لصناعة الذكاء الاصطناعي. منذ بداية هذا العام، تم تحدي توقعات نمو الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى أن سياسة الرسوم الجمركية وإجراءات تسريح العمال قد أثرت على توقعات النمو الاقتصادي، مما جعل من الصعب على السوق الحفاظ على مثل هذه التقييمات المرتفعة، مما أدى إلى تعديل هبوطي بحثا عن نقطة توازن جديدة.
حتى الآن، بلغت أكبر انخفاضات في مؤشرات ناسداك وستاندرد آند بورز 500 وداو جونز 14.59% و10.36% و9.79% على التوالي، جميعها بالقرب من متوسط 250 يوم، مما يدخل في منطقة "تصحيح السوق" (انخفاض 10%-20%). ولكن هذا لا يعني أن تعديل السوق قد انتهى. حالياً، يبلغ مضاعف شيلر لستاندرد آند بورز 500 34.75 مرة، بانخفاض حوالي 8.07% عن الذروة. وفقاً للأنماط التاريخية خلال العشرين عاماً الماضية، إذا استمر الانخفاض قد يصل إلى 32.89 مرة، مما يعني أن هناك مجالاً لانخفاض يزيد عن 5%; إذا عاد إلى مستوى المتوسط عند 27.25 مرة، فلا يزال هناك مجال للانخفاض يزيد عن 21%. بالطبع، احتمال حدوث مثل هذا التعديل العميق منخفض، إلا إذا انزلقت الاقتصاد فعلاً إلى الركود.
في ظل التقلبات في السوق، أدت زيادة مشاعر الملاذ الآمن إلى تجاوز سعر الذهب 3000 دولار للأونصة. ارتفع مؤشر الدولار قليلاً بعد تسجيله أدنى مستوى جديد، وزاد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين بنسبة 0.7%، بينما زاد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة عشر سنوات بنسبة 0.37%، مما يدل على أن بعض الأموال بدأت تتحول من سوق السندات إلى سوق الأسهم بحثاً عن الفرص.
بشكل عام، دخل سوق الأسهم الأمريكي مرحلة التعديل، لكن آفاق التضخم وتوقعات خفض الفائدة لا تزال غير واضحة، خاصة أن تأثير سياسات التعريفات الجمركية وتسريح العمال لا يزال مستمراً، مما قد يؤدي إلى استمرار تصحيح السوق نحو الأسفل، للتكيف مع البيئة الاقتصادية المعقدة الحالية. تأثراً بصندوق الاستثمار المتداول في بتكوين، نعتقد أن سعر بتكوين سيظل مقيداً بتحركات سوق الأسهم الأمريكية. على الرغم من أن بتكوين قد ارتد مؤخراً إلى حوالي 83000 دولار، إلا أنه لا يزال من الممكن أن ينخفض إلى حوالي 73000 دولار خلال الشهرين المقبلين.
اتجاهات العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين
مقارنة بتدفق الأموال ثنائي الاتجاه الذي بلغ 12.82 مليار دولار الأسبوع الماضي، انخفض تدفق الأموال ثنائي الاتجاه هذا الأسبوع إلى 2.37 مليار دولار. وبالتفصيل، خرج من صندوق تداول بيتكوين الفوري 8.42 مليار دولار، بينما خرج من صندوق تداول إيثريوم الفوري 1.84 مليار دولار، في حين دخل 12.64 مليار دولار من الأصول الرقمية.
على الرغم من أن تدفقات العملات المستقرة قد انخفضت، وزادت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، إلا أن دخول الأموال المتاحة إلى البورصات وتحويلها إلى طلبات شراء قد دعم سعر البيتكوين للعودة إلى 83000 دولار. حاليًا، هناك انتعاش طفيف في حجم الأموال في البورصات، مما قد يعكس سلوك بعض المستثمرين في التقاط الفرص، لكن الحجم لا يزال غير كافٍ لدفع السوق نحو تحول شامل.
مشاعر السوق وتغيرات المراكز
وفقًا لتحليل البيانات، استمر مجموعة المستثمرين قصيري الأجل في تقليل خسائرهم خلال تراجع السوق، حيث حدثت أكبر خسارة في 13 مارس، ولكن الحجم كان أقل من 10 مارس.
من وجهة نظر الأرباح والخسائر العائمة، يتحمل مستثمرو المدى القصير حالياً متوسط خسارة تبلغ حوالي 9٪، بما في ذلك عدد كبير من حاملي صناديق الاستثمار المتداولة. خلال هذه الجولة من الانخفاض، كان مستثمرو المدى القصير هم القوة المحفزة للانخفاض، وأيضاً هم المتحملون الرئيسيون للخسائر. في التقلبات المستقبلية، سيستمرون في مواجهة الضغط، وقد يصبحون مصدر ضغط إضافي للتراجع.
خلال الانخفاضات في الأسابيع الثلاثة الماضية، أصبح حاملو المدى الطويل يتحولون من التخفيض إلى زيادة الحيازة، حيث زادوا حوالي 100,000 عملة بيتكوين. مجموعة أخرى تستحق الاهتمام هي حاملو الكميات الكبيرة، الذين زادوا أيضًا حوالي 60,000 عملة، بتكلفة أقل من 80,000 دولار. على المدى الطويل، عادةً ما تؤدي هاتين المجموعتين بشكل جيد وتلعبان دورًا كم stabilizer في السوق.
مؤشرات دورة السوق
وفقًا لبيانات محرك التحليل، فإن مؤشر دورة سوق البيتكوين الحالي هو 0.375، مما يدل على أن السوق في مرحلة استعادة الارتفاع.