التكديس سوق تغييرات

منذ عام 2020، شهد سوق التكديس تغييرات ملحوظة. الطلب من المستثمرين المؤسسيين على التكديس في تزايد مستمر، بينما تزداد متطلبات التنظيم والامتثال صرامة. على الرغم من أن بعض المؤسسات تقوم بالتكديس من خلال المنصات الحالية، إلا أن مؤسسات أخرى لا تزال تواجه قيودًا داخلية.

تعمل الإيثريوم ونظامها البيئي البروتوكولي الضخم على حل مشكلات قابلية التوسع والتكديس. في الوقت نفسه، تزداد احتياجات المستخدمين المتقدمين لتخصيص هيكل المكافآت.

استجابة لهذه التغييرات، ظهرت جيل جديد من حلول التكديس. توفر هذه الحلول خطط تكديس جديدة على إيثيريوم مصممة خصيصًا وقابلة للتخصيص وموحدة، مما يجعلها في طليعة الصناعة.

حلول التكديس من الجيل الجديد: تمكين بنية تحتية لتكديس الإيثيريوم

توسع حلول التكديس من الجيل الجديد في ميزات بروتوكولات التكديس الحالية على الإيثيريوم، حيث تقدم مفهوم خزائن التكديس (stVaults)، والتي تهدف إلى تقديم حلول مخصصة لمجموعة متنوعة من الاستخدامات.

يدعم stVaults الوصول إلى سيولة رموز التكديس في الإعدادات المخصصة، حيث يمكن للمستخدمين ضبط المعلمات مثل التحقق، وهيكل الرسوم، ونظرة عامة على المخاطر والعوائد لتلبية احتياجات المكدسين المختلفة.

**صديقة للهيئات: ** يمكن لمتعهدي التكديس من الهيئات:

1. استخدام التكديس عملة سائلة
2. الاحتفاظ بالأموال في العقود غير المدارة لضمان الامتثال

مرونة العقد: يسمح للعقد بتخصيص الحلول للعملاء ذوي TVL العالي، للحصول على دخل أعلى

زيادة العائدات: يمكن لمديري الأصول التكيف بسرعة مع تغييرات السوق، وتحسين كفاءة رأس المال، والاستفادة من فرص DeFi الناشئة

على المدى الطويل، يجب على جميع الأطراف إنشاء آلية مكافآت يمكن التنبؤ بها، تتجه نحو المستقبل ومبنية على القيمة، للمساهمة في نظام إيثيريوم البيئي.

الأساس الفني: stVaults

stVault هي عقد ذكي أساسي، يتم تشغيله من خلال مشغل عقدة واحد لتحقيق التكديس السائل غير الوصي، وتوصيله بالبنية التحتية لصك رموز التكديس.

الأهداف الرئيسية لـ stVault تشمل:

1. السماح للمستخدمين بتخصيص مخاطر وعوائد التكديس السائل، مع الحفاظ على استقرار وقابلية استبدال رموز التكديس.
2. تحقيق التكديس المتبادل بين مؤسسات التكديس ومشغلي العقد
3. تحسين تكامل رموز التكديس

يمكن لمقدمي الرهن المؤسسي إكمال الرهن بطريقة غير وصائية والحصول على نسبة معينة من رموز الرهن. عند سك رموز الرهن، سيتم قفل المبلغ المقابل. لفك قفل سحب ETH، يجب على الخزنة تدمير الكمية اللازمة من رموز الرهن.

من أجل تحمل مخاطر صيانة إعدادات التكديس المخصصة، سيكون هناك نسبة احتياطي معينة من ضمانات التكديس التي تحددها معلمات المخاطر. وهذا يضمن أن تظل رموز التكديس التي تم سكها من خلال stVaults محمية بشكل مفرط بطريقة معقولة، مما يعزز من أمانها الاقتصادي.

stVaults في الأساس هي منصة تكديس غير وصائية تعمل بالتوازي مع البروتوكولات الأساسية الحالية. يمكن لأي مستخدم تكديس ETH بأمان من خلال مشغلي العقد المحددين والحصول على رموز تكديس ذات سيولة عالية مدعومة من إعدادات التحقق المخصصة.

خزائن قابلة للتخصيص تلبي احتياجات متنوعة

تقدم stVaults خيارات تكوين مرنة، مما يتيح لمختلف البناة تخصيص إعدادات التكديس، وتحسين المكافآت، وتطوير منتجات مخصصة، مع الاستفادة من أمان ورمزية التكديس والسيولة.

التكديس المؤسسي: يسمح stVaults لمستخدمي المؤسسات بإنشاء خزائن مخصصة، وربط مشغلي العقد المحددين، وتكوين التكامل وإدارة أذونات الوصول، ويدعم الإعدادات المدارة وغير المدارة.

التكديس بالرافعة: يوفر أدوات لتنفيذ استراتيجيات الرافعة للمستخدمين المتقدمين، ويدعم العمليات اليدوية وعمليات العقود الذكية الآلية. يمكن الحصول على ETH مباشرة من السوق الأولية، أو استخدام منصات الإقراض DeFi في السوق الثانوية.

**تحكم مخاطر إعادة التكديس: ** إدخال آلية أمان مشتركة اختيارية، تسمح باستكشاف استراتيجيات مخصصة والمشاركة في إعادة التكديس، دون التسبب في مخاطر اجتماعية.

**البنية التحتية المستقبلية: ** توفر قاعدة معيارية للمطورين، تدعم إنشاء منتجات وأدوات التكديس التي تتكيف مع النظام البيئي، ويمكن دمجها بسلاسة مع تطبيقات DeFi.

كيفية تعزيز اللامركزية في الإيثيريوم

الأسواق الناشئة للتنسيق المفتوح والتنافس

تقدم حلول التكديس من الجيل الجديد stVaults، مما يوفر إطار عمل للتكديس قابل للتخصيص ومرن، مما يساعد على تعزيز درجة اللامركزية في إيثريوم. يعمل كل stVault بشكل مستقل، مما يقلل من تأثير ماثيو على عقد ETH.

موازنة السيولة والأداء والأمان

تتمتع stVaults بآلية لتحقيق توازن بين كفاءة رأس المال وأداء المدقق وتركز التكديس. تخفف السندات ETH من مخاطر القص، وتربط الرسوم الديناميكية الاختيارية بمجموعة المدققين، مما يساعد على إدارة السيولة وتقييم الأداء ودعم اللامركزية.

الترقية الطوعية والاستقلالية

stVault يسمح للمستثمرين باختيار ما إذا كانوا يرغبون في استخدام الميزة الجديدة. يعني سك رموز التكديس الانضمام إلى حوكمة البروتوكول، بينما يعني الإرجاع استعادة التكديس الأصلي. تحافظ هذه الطريقة السلسة على الاستقلالية وتحترم انفتاح وإ decentralization Ethereum.

خريطة الطريق

تهدف حلول التكديس من الجيل الجديد إلى أن تصبح منتجًا يركز على البناء، مما يمكّن مشغلي العقد ومديري الأصول وبروتوكولات DeFi من إنشاء أفضل حلول للمستخدمين. تعطي هذه الاستراتيجية الأولوية لتوفير الأدوات اللازمة، وتعمل على التكرار بالتعاون مع الشركاء والمجتمع.

تم تقسيم خطة الإطلاق إلى ثلاث مراحل:

1. استخدم المتبنون الأوائل حزمة التكنولوجيا الحالية لبناء خزائن تأمين إعادة التكديس، وبدء برنامج الإيداع المسبق والوصول المبكر.
2. نشر شبكة الاختبار، وإجراء اختبارات صارمة وتطوير متكامل مع الشركاء
3. إطلاق الشبكة الرئيسية، تفعيل حالات الاستخدام الرئيسية، بما في ذلك إعدادات المؤسسات المخصصة، التكديس بالرافعة المالية وتكوين الأمان المشترك

ملخص

تقدم حلول التكديس من الجيل الجديد من خلال stVaults مرونة كبيرة لمكدسي المؤسسات، مما يسمح للمستخدمين باختيار مشغلي العقد والبنية التحتية للتحقق. يمكن للمكدسين تخصيص الاستراتيجيات لتلبية احتياجاتهم، وتحسين المكافآت، والاستفادة الكاملة من سيولة رمز التكديس وأمانه ومزايا التكامل.

في ظل تزايد تيسير البيئة التنظيمية، سيتزايد اهتمام المؤسسات بالتكديس على الإيثريوم. تم تصميم الحلول الجديدة بشكل خاص لمستثمري التكديس المؤسساتيين، ومشغلي العقد، ومديري الأصول:

• يمكن لمقدمي خدمات التكديس المؤسسي استخدام رموز التكديس من خلال إعدادات مخصصة لتلبية متطلبات الامتثال الداخلية
• يمكن لمشغلي العقد تصميم منتجات مخصصة للجهات الفاعلة الكبيرة، وتقديم ميزات مثل تخصيص المدققين.
• يمكن لمديري الأصول تطوير منتجات هيكلية موجهة نحو المستقبل، باستخدام التكديس كضمان مفضل

بالإضافة إلى ذلك، فإن الخطة الجديدة تأخذ في الاعتبار أيضًا اللامركزية والسيولة والأمان في إيثريوم. يشجع تصميمها المتنافسين من المدققين على التنافس بشكل إيجابي، بينما يقلل من مخاطر الحوكمة والتخفيض. من خلال تحقيق توازن بين الأداء والسيولة والمخاطر، توفر الحلول الجديدة للتكديس دعمًا قويًا لمجتمع إيثريوم ورؤيته طويلة الأمد.