الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ليخفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالية إلى 4.75%-5.0%. كانت هذه الخطوة أكبر من توقعات معظم البنوك الاستثمارية في وول ستريت، حيث تحدث مثل هذا الخفض بمقدار 50 نقطة أساس فقط في أوقات الطوارئ الاقتصادية أو السوقية. لتخفيف مخاوف السوق بشأن الركود الاقتصادي، أكد باول أنه لا توجد علامات على الركود في الوقت الحالي.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الوقت نفسه قدم مخططًا نسبيًا متساهلاً، حيث يتوقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 250 نقطة أساس حتى نهاية عام 2025 ليصل إلى مستوى 2.75-3%. قال باول إن وتيرة خفض أسعار الفائدة ستتغير بناءً على كل اجتماع، ولن يتم التوسع بشكل خطي.
فيما يتعلق بتوقعات الاقتصاد، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعه لنمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام إلى 2.0%، وزاد توقعه لمعدل البطالة إلى 4.4%، وخفض توقعه للتضخم PCE إلى 2.3%. يظهر بشكل عام زيادة في الثقة في كبح التضخم، مع التركيز بشكل أكبر على حالة التوظيف.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة بشكل كبير بمقدار 550 نقطة أساس إلى مستوى منخفض للغاية يبلغ 0.25% خلال 16 شهرًا، وطبق لأول مرة سياسة التيسير الكمي.
2019: تخفيض الفائدة الوقائي في ظل خلفية الصراع التجاري
الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة ثلاث مرات متتالية بمجموع 75 نقطة أساسية، لمواجهة تأثيرات النزاعات التجارية.
2020: خفض سعر الفائدة الطارئ لمواجهة جائحة كورونا
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في مارس خفض الفائدة مرتين بشكل طارئ، ليصل سعر الفائدة إلى مستوى منخفض جداً بين 0-0.25%.
تظهر السندات الأمريكية اتجاهًا صاعدًا بشكل عام قبل وبعد خفض سعر الفائدة، حيث يكون الارتفاع أكبر قبل الخفض. بعد حوالي شهر من الخفض، تزداد التقلبات، ويتوقف الاتجاه الطويل الأجل على حالة الانتعاش الاقتصادي.
من المرجح أن يرتفع سعر الذهب قبل خفض سعر الفائدة، وبدرجة أكبر. منذ إطلاق ETF الذهب في عام 2004، زادت العلاقة بين الذهب ودورات خفض سعر الفائدة. خلال دورة خفض سعر الفائدة في عام 2019، ارتفع سعر الذهب بشكل كبير بعد أول خفض في سعر الفائدة، ثم شهد تقلبات وتصحيحات.
أداء مؤشر ناسداك أثناء تخفيض أسعار الفائدة التنازلي يعتمد على حالة إصلاح الأساسيات. غالبًا ما تؤدي تخفيضات الفائدة الاستباقية إلى دفع مؤشر ناسداك للارتفاع على المدى الطويل. خلال دورة تخفيض الفائدة في عام 2019، بدأ مؤشر ناسداك في الارتفاع بعد ثلاث تخفيضات.
في دورة خفض الفائدة عام 2019، ارتفع سعر البيتكوين لفترة قصيرة بعد أول خفض ثم انخفض. بالمقارنة مع عام 2019، فإن تصحيح البيتكوين الحالي جاء في وقت أبكر، وقد يظهر تقلب أو تصحيح في المستقبل، لكن قد تكون النسبة الزمنية أقل وأقصر من عام 2019.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يفتح دورة خفض الفائدة بيتكوين قد تواجه فرصة جديدة
الاحتياطي الفيدرالي (FED)降息周期启动：历史回顾与资产影响分析
بدأت جولة جديدة من خفض أسعار الفائدة رسميًا
الاحتياطي الفيدرالي (FED) أعلن في 19 سبتمبر عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ليخفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة الفيدرالية إلى 4.75%-5.0%. كانت هذه الخطوة أكبر من توقعات معظم البنوك الاستثمارية في وول ستريت، حيث تحدث مثل هذا الخفض بمقدار 50 نقطة أساس فقط في أوقات الطوارئ الاقتصادية أو السوقية. لتخفيف مخاوف السوق بشأن الركود الاقتصادي، أكد باول أنه لا توجد علامات على الركود في الوقت الحالي.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في الوقت نفسه قدم مخططًا نسبيًا متساهلاً، حيث يتوقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 250 نقطة أساس حتى نهاية عام 2025 ليصل إلى مستوى 2.75-3%. قال باول إن وتيرة خفض أسعار الفائدة ستتغير بناءً على كل اجتماع، ولن يتم التوسع بشكل خطي.
فيما يتعلق بتوقعات الاقتصاد، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) توقعه لنمو الناتج المحلي الإجمالي هذا العام إلى 2.0%، وزاد توقعه لمعدل البطالة إلى 4.4%، وخفض توقعه للتضخم PCE إلى 2.3%. يظهر بشكل عام زيادة في الثقة في كبح التضخم، مع التركيز بشكل أكبر على حالة التوظيف.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
مراجعة دورات خفض الفائدة على مدى الثلاثين عامًا الماضية
1989-1992: تخفيض أسعار الفائدة الانكماشي لمواجهة أزمة الإيداع والقرض
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في هذه الفترة خفض أسعار الفائدة بمجموع 681.25 نقطة أساس، من 9.8125% إلى 3%، لمواجهة الركود الاقتصادي الناجم عن أزمة الإيداع.
1995-1996: خفض سعر الفائدة الوقائي لتحقيق هبوط اقتصادي ناعم
الاحتياطي الفيدرالي (FED)连续三次降息共75bp,成功避免了经济衰退,实现了软着陆。
1998: خفض أسعار الفائدة الوقائي لمواجهة أزمة المالية الآسيوية
لمنع انتشار تأثير أزمة المالية الآسيوية، خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس خلال 3 أشهر.
2001-2003: خفض أسعار الفائدة الاستباقي للتعامل مع ركود انفجار فقاعة الإنترنت
الاحتياطي الفيدرالي (FED)累计降息550bp至1%的历史低点,以应对科技泡沫破裂引发的经济衰退。
2007-2008: تخفيضات الفائدة التنازلية لمواجهة أزمة مالية
الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض أسعار الفائدة بشكل كبير بمقدار 550 نقطة أساس إلى مستوى منخفض للغاية يبلغ 0.25% خلال 16 شهرًا، وطبق لأول مرة سياسة التيسير الكمي.
2019: تخفيض الفائدة الوقائي في ظل خلفية الصراع التجاري
الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض سعر الفائدة ثلاث مرات متتالية بمجموع 75 نقطة أساسية، لمواجهة تأثيرات النزاعات التجارية.
2020: خفض سعر الفائدة الطارئ لمواجهة جائحة كورونا
الاحتياطي الفيدرالي (FED) في مارس خفض الفائدة مرتين بشكل طارئ، ليصل سعر الفائدة إلى مستوى منخفض جداً بين 0-0.25%.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
أداء أسعار الأصول في فترة خفض الفائدة
سندات الخزانة الأمريكية
تظهر السندات الأمريكية اتجاهًا صاعدًا بشكل عام قبل وبعد خفض سعر الفائدة، حيث يكون الارتفاع أكبر قبل الخفض. بعد حوالي شهر من الخفض، تزداد التقلبات، ويتوقف الاتجاه الطويل الأجل على حالة الانتعاش الاقتصادي.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
الذهب
من المرجح أن يرتفع سعر الذهب قبل خفض سعر الفائدة، وبدرجة أكبر. منذ إطلاق ETF الذهب في عام 2004، زادت العلاقة بين الذهب ودورات خفض سعر الفائدة. خلال دورة خفض سعر الفائدة في عام 2019، ارتفع سعر الذهب بشكل كبير بعد أول خفض في سعر الفائدة، ثم شهد تقلبات وتصحيحات.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تتغير أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
مؤشر ناسداك
أداء مؤشر ناسداك أثناء تخفيض أسعار الفائدة التنازلي يعتمد على حالة إصلاح الأساسيات. غالبًا ما تؤدي تخفيضات الفائدة الاستباقية إلى دفع مؤشر ناسداك للارتفاع على المدى الطويل. خلال دورة تخفيض الفائدة في عام 2019، بدأ مؤشر ناسداك في الارتفاع بعد ثلاث تخفيضات.
! تداول الدورة: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
بيتكوين
في دورة خفض الفائدة عام 2019، ارتفع سعر البيتكوين لفترة قصيرة بعد أول خفض ثم انخفض. بالمقارنة مع عام 2019، فإن تصحيح البيتكوين الحالي جاء في وقت أبكر، وقد يظهر تقلب أو تصحيح في المستقبل، لكن قد تكون النسبة الزمنية أقل وأقصر من عام 2019.
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة
! دورة التداول: تغيرات أسعار الأصول بعد خفض أسعار الفائدة