الأصول الرقمية : أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة تحت نقطة تحول دورة التضخم الاقتصادي العالمية
الاقتصاد العالمي في نقطة تحول مهمة في دورة التضخم، وقد تصبح حيازة الأصول الرقمية أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة. من خلال تحليل ثلاثة دورات اقتصادية منذ الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن الماضي، يمكننا فهم الوضع الاقتصادي الكلي الحالي بشكل أفضل.
تاريخياً، كانت هناك فترتان رئيسيتان: الفترة المحلية والفترة العالمية. في الفترة المحلية، كانت الحكومة تفرض ضغوطاً مالية على المدخرين لتمويل الحروب؛ بينما في الفترة العالمية، كانت هناك تخفيف من القيود المالية لتعزيز التجارة العالمية. الأولى هي فترة التضخم، والثانية هي فترة الانكماش.
خلال فترات التضخم المحلي، فإن امتلاك الذهب هو خيار حكيم؛ خلال فترات الانكماش العالمي، يكون امتلاك الأسهم أكثر تفضيلاً. عادةً ما لا تحافظ السندات الحكومية على قيمتها على المدى الطويل، ما لم يكن من الممكن استخدامها بلا تكلفة أو بتكلفة منخفضة بشكل غير محدود، أو يتم فرض الاحتفاظ بها من قبل الجهات التنظيمية.
1933-1980 كانت فترة صعود السلام في الولايات المتحدة. منعت الولايات المتحدة الملكية الخاصة للذهب، وتمت تمويل الحرب من خلال القمع المالي. 1980-2008 كانت ذروة الهيمنة العالمية للولايات المتحدة، حيث تم تخفيف تنظيم المال، وازدهار التجارة العالمية. منذ 2008 حتى الآن، كانت فترة مقارنة بين الولايات المتحدة ودوراتها المحلية في العصور الوسطى، حيث توجهت الدول نحو الداخل، استعدادًا للحرب المحتملة.
تكمن مشكلة سياسة التيسير الكمي في أن السوق يضخ الأموال والائتمان المجانيين في الشركات التي لا تنتج المنتجات الفعلية اللازمة للاقتصاد الحربي. لقد أصبحت الصناعة الأمريكية ضعيفة لدرجة أنها لا تستطيع إنتاج ما يكفي من الذخيرة لمواجهة القتال الروسي في أوكرانيا.
في المستقبل، ستصبح طريقة توزيع الحكومات للائتمان أكثر تشابهاً مع الصين واليابان وكوريا الجنوبية. ستكون عوائد رأس المال أو المدخرات أقل من النمو الاسمي ومعدل التضخم. في غياب ضوابط رأس المال، ستكون الطريقة الوحيدة للخروج هي شراء وسائل تخزين القيمة خارج النظام مثل البيتكوين.
من المتوقع أن يرتفع العجز في الميزانية الأمريكية إلى 1.915 تريليون دولار في السنة المالية 2024، وهو أعلى مستوى مسجل باستثناء فترة جائحة كوفيد-19. في الوقت نفسه، تتوقع الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة تصل إلى 2.7% في الربع الثالث من عام 2024. وهذا يعني أن الظروف المالية والنقدية ستظل فضفاضة، وقد تكون حيازة الأصول الرقمية أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مع نقطة تحول التضخم العالمية، أصبحت الأصول الرقمية الخيار الأول للحفاظ على القيمة
الأصول الرقمية : أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة تحت نقطة تحول دورة التضخم الاقتصادي العالمية
الاقتصاد العالمي في نقطة تحول مهمة في دورة التضخم، وقد تصبح حيازة الأصول الرقمية أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة. من خلال تحليل ثلاثة دورات اقتصادية منذ الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن الماضي، يمكننا فهم الوضع الاقتصادي الكلي الحالي بشكل أفضل.
تاريخياً، كانت هناك فترتان رئيسيتان: الفترة المحلية والفترة العالمية. في الفترة المحلية، كانت الحكومة تفرض ضغوطاً مالية على المدخرين لتمويل الحروب؛ بينما في الفترة العالمية، كانت هناك تخفيف من القيود المالية لتعزيز التجارة العالمية. الأولى هي فترة التضخم، والثانية هي فترة الانكماش.
خلال فترات التضخم المحلي، فإن امتلاك الذهب هو خيار حكيم؛ خلال فترات الانكماش العالمي، يكون امتلاك الأسهم أكثر تفضيلاً. عادةً ما لا تحافظ السندات الحكومية على قيمتها على المدى الطويل، ما لم يكن من الممكن استخدامها بلا تكلفة أو بتكلفة منخفضة بشكل غير محدود، أو يتم فرض الاحتفاظ بها من قبل الجهات التنظيمية.
1933-1980 كانت فترة صعود السلام في الولايات المتحدة. منعت الولايات المتحدة الملكية الخاصة للذهب، وتمت تمويل الحرب من خلال القمع المالي. 1980-2008 كانت ذروة الهيمنة العالمية للولايات المتحدة، حيث تم تخفيف تنظيم المال، وازدهار التجارة العالمية. منذ 2008 حتى الآن، كانت فترة مقارنة بين الولايات المتحدة ودوراتها المحلية في العصور الوسطى، حيث توجهت الدول نحو الداخل، استعدادًا للحرب المحتملة.
تكمن مشكلة سياسة التيسير الكمي في أن السوق يضخ الأموال والائتمان المجانيين في الشركات التي لا تنتج المنتجات الفعلية اللازمة للاقتصاد الحربي. لقد أصبحت الصناعة الأمريكية ضعيفة لدرجة أنها لا تستطيع إنتاج ما يكفي من الذخيرة لمواجهة القتال الروسي في أوكرانيا.
في المستقبل، ستصبح طريقة توزيع الحكومات للائتمان أكثر تشابهاً مع الصين واليابان وكوريا الجنوبية. ستكون عوائد رأس المال أو المدخرات أقل من النمو الاسمي ومعدل التضخم. في غياب ضوابط رأس المال، ستكون الطريقة الوحيدة للخروج هي شراء وسائل تخزين القيمة خارج النظام مثل البيتكوين.
من المتوقع أن يرتفع العجز في الميزانية الأمريكية إلى 1.915 تريليون دولار في السنة المالية 2024، وهو أعلى مستوى مسجل باستثناء فترة جائحة كوفيد-19. في الوقت نفسه، تتوقع الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بنسبة تصل إلى 2.7% في الربع الثالث من عام 2024. وهذا يعني أن الظروف المالية والنقدية ستظل فضفاضة، وقد تكون حيازة الأصول الرقمية أفضل وسيلة للحفاظ على القيمة.