منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية
تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية في الاتجاه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من التدابير الاقتصادية والسياسية إلى استمرار الاضطرابات في الأسواق العالمية. أكبر تأثير جاء من تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة زيادة موحدة بنسبة 10% "تعريفة أساسية" على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متساوية" أعلى على 60 دولة بما في ذلك الصين وفيتنام. على المدى القصير، أدت ضربات التعريفات التي قام بها ترامب إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لعمليات بيع ضخمة، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متتالي وسجل أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات.
إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة يواجه الآن مخاطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة يضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، والديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة تؤثر سلباً على مصداقية الدولار، ونسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية من العملات الأجنبية تتراجع. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، تتطور الصين بسرعة في العديد من المجالات التكنولوجية، مما يقترب من أو حتى يتجاوز الولايات المتحدة، مما يثير قلقاً عميقاً في صفوف النخبة الأمريكية.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يسعى أيضًا إلى "البدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. وهذا يتضمن هدفين: الأول هو محاربة المنافسين الرئيسيين، والثاني هو البحث عن قيمة جديدة للتأكيد عليها. في هذا التفكير، تحتاج الائتمانات التقليدية بالدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
منذ تولي ترامب منصبه، شهدت الحكومة الأمريكية تغييرا كبيرا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة قصيرة من توليه المنصب، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مغيرًا بذلك موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة في احتضان البيتكوين، معتبرين إياه "ذهبًا رقميًا" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد لخلق نظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
البيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء قاعدة ائتمانية جديدة للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": والتي تشمل احتياطيات الذهب التقليدية بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تعتبر احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، يُقدَّر إجمالي قيمة السوق للبيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من حيث الإمكانيات طويلة الأجل، إذا تمكنت قيمة البيتكوين من الوصول يومًا ما إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأضعاف. وبسبب النظرة الإيجابية لهذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدار (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الكبيرة في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، دعا إليها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبّر ترامب خلال القمة علنًا عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، وتعهد بدفع الكونغرس للموافقة بسرعة على تشريع إطار تنظيمي يتعلق بالعملات المستقرة والأصول الرقمية، من أجل توفير بيئة قانونية واضحة. ما لفت الانتباه أكثر هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين هو بمثابة إنشاء خزينة افتراضية" - مما يعني أن الولايات المتحدة تعتزم اعتبار احتياطي البيتكوين كذهب خزينة في عصر الرقمية. هذه التصريحات تشير إلى أن البيتكوين دخلت رسميًا في المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وتم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في استخدام البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (يأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل الغرامات المفروضة من قبل وكالات إنفاذ القانون)، وتخطط لزيادة حيازتها. الشائعات في السوق تشير إلى هدف تجميع نحو مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي المعروض)، وهو ما يقترب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ بالظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية بدأت بالفعل في اتخاذ خطوات، حيث وافقت على شراء البيتكوين باستخدام الأموال العامة كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، يتم "تسمية" البيتكوين بشكل رسمي من خلال الأوامر التنفيذية والمقترحات التشريعية. إذا تمكن الدولار في المستقبل من أن يرتبط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مدعومًا بتكنولوجيا blockchain لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون في وضع يسمح لها بالاستفادة من الفرص في المنافسة المالية العالمية المستقبلية، مما يضمن استمرارية قوة نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح أكثر ثقلاً، مما أثار أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، وقامت في المستقبل برفع سعره، فقد تتمكن من سد فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي التخفيف بذكاء من مخاطر الديون. لقد أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا لاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على حق إصدار العملات المستقرة بالدولار الأمريكي ووضع القواعد، لتعزيز الهيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، الثلاثة مجتمعة ترسم ملامح نظام الدولار الجديد - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار وتدعمها بأصول مادية ورقمية، مما يزيد من قدرتها على تحمل المخاطر.
تراجع بيئة السوق و"ما هو مناسب للقيام به في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت التقلبات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وزيادة أسعار الفائدة) إلى جانب تشديد التنظيمات إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم قيمة حقيقي خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بقيمة blockchain على المدى الطويل، فإن هذه اللحظة تمثل أفضل وقت لبناء القاعدة وتجميع القوة، وتوليد فرص جديدة - لقد تلاشى فقاعة الدورة السابقة، وهو فرصة جيدة لصقل المنتجات والظهور بشكل متميز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن القيام به في الجزء الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على استراتيجيات تدفق بسيطة، والبديل هو منطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيمة الجوهرية. في ظل السوق الحالية، تتضمن الاتجاهات التالية فرصًا جديدة:
إيكولوجيا البيتكوين (BTC): الابتكارات المالية حول شبكة البيتكوين ("BTC Fi")، وترقيات البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع القائمة على BTC.
نظم أخرى من السلاسل العامة: الابتكارات التي تعود إلى الكفاءة وجوهر الربح على سلاسل عامة مثل الإيثيريوم، والتخلص من "زيادة الحركة" فقط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة تستند إلى المنتجات.
الأصول من العالم الحقيقي (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية، وسيناريوهات الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم ذات المفهوم التشفيري: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تظهر في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد الذي تسلكه شركات Web3 الناشئة نحو الاكتتاب العام.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة أعلاه، واستكشاف الفرص الريادية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التراجع الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين يعتبر لوقت طويل "ذهب رقمي"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبياً، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقات الأخيرة تضخ حيوية جديدة في بيئة البيتكوين. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن للقيمة الثابتة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في النظام البيئي للبيتكوين. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين من المتوقع أن تتحمل المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة القادمة، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض، والتداول، والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يدفع إلى قفزة في قدرة تمويل BTC وإصدار الأصول.
BTC Infra (بنية تحتية للبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة للعقود الذكية على غرار الإيثيريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM (مثل BTC L2 التي تتمتع بقدرات عقود الإيثيريوم الذكية)، وتوسيع مساحة تطوير DApp لشبكة BTC. المسار الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB وشبكة Lightning، وهي تقنيات طبقة ثانية أصلية للبيتكوين تركز أكثر على تعزيز الخصوصية وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، من أجل بناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 للبيتكوين وأدوات الوسائط المتوسطة وغيرها، لتعزيز النظام البيئي للتطوير وقابلية التوسع للبيتكوين.
RWA المدعومة بالبيتكوين و PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين في صعود تدريجي، مثل توكنينغ سندات الخزينة الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة عالية. في الوقت نفسه، تأتي نماذج "PayFi" الناشئة من البنية التحتية للدفع مثل شبكة البرق، لإعادة البيتكوين إلى منصة المدفوعات – على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لسيناريوهات مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع الممثلة على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في سيناريوهات RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يعزز مدفوعات البيتكوين وتداولها.
بشكل عام، يبدو أن نظام بيتكوين البيئي يستعيد نشاطه بالكامل من البروتوكولات الأساسية إلى طبقة التطبيقات. سواء كان ذلك في إصدار الأصول على شبكة BTC الرئيسية، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن بيتكوين لديه القدرة على أن يصبح أرضاً خصبة للابتكار وريادة الأعمال في المرحلة التالية. بالنسبة لرواد الأعمال، فإن إعادة تقييم إمكانيات شبكة بيتكوين قد تكشف عن فرص ذهبية تم التقليل من شأنها.
فرص ريادة الأعمال حول سلاسل الكتل الأخرى: منطق ريادة الأعمال المدفوع بالكفاءة والمنتجات
بصرف النظر عن البيتكوين، فإن سلاسل الكتل العامة الأخرى (مثل الإيثيريوم، وBSC، وسولانا، وما إلى ذلك) تحمل أيضًا منطقًا جديدًا في ريادة الأعمال والفرص. بعد تجربة طفرة DeFi وصراع سلاسل الكتل العامة، بدأ القطاع في العودة إلى العقلانية، وظهرت اتجاهان رئيسيان:
العودة إلى المنطق الأساسي "الذي يمكن أن يربح المال": سواء كان ذلك في الإقراض على السلسلة، أو التداول، أو صنع السوق، أو المشتقات
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
5
مشاركة
تعليق
0/400
MysteriousZhang
· 07-25 22:12
بعد المشاهدة، أريد أن أتناول وعاء صغير من دجاج بوبا
شاهد النسخة الأصليةرد0
OldLeekMaster
· 07-25 22:11
لا عجب أن السوق كان هكذا مؤخرًا، كل ذلك بفعل ترامب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
Anon32942
· 07-25 22:08
تشو باو تلعب بشكل جريء هذه المرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiTooHigh
· 07-25 21:58
مرة أخرى ستتحرك الأرض وتتحرك الجبال، شاهد المسرحية وتناول البطيخ.
فرص ريادة الأعمال في Web3 تحت النظام الجديد للدولار: ابتكارات بيئة BTC وسلاسل الكتل العامة
منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام الجديد للتجارة العالمية
تدهور البيئة الكلية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية في الاتجاه نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من التدابير الاقتصادية والسياسية إلى استمرار الاضطرابات في الأسواق العالمية. أكبر تأثير جاء من تصعيد سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة زيادة موحدة بنسبة 10% "تعريفة أساسية" على جميع السلع المستوردة، بالإضافة إلى فرض "تعريفات متساوية" أعلى على 60 دولة بما في ذلك الصين وفيتنام. على المدى القصير، أدت ضربات التعريفات التي قام بها ترامب إلى تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية: تعرضت السندات الأمريكية لعمليات بيع ضخمة، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%؛ شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متتالي وسجل أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات.
إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي تأسس بعد الحرب العالمية الثانية والذي يركز على الولايات المتحدة يواجه الآن مخاطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة يضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، والديون الضخمة والعجز المالي المتراكم على مدى فترة طويلة في الولايات المتحدة تؤثر سلباً على مصداقية الدولار، ونسبة الدولار في الاحتياطيات العالمية من العملات الأجنبية تتراجع. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، تتطور الصين بسرعة في العديد من المجالات التكنولوجية، مما يقترب من أو حتى يتجاوز الولايات المتحدة، مما يثير قلقاً عميقاً في صفوف النخبة الأمريكية.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد للحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يسعى أيضًا إلى "البدء من جديد" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. وهذا يتضمن هدفين: الأول هو محاربة المنافسين الرئيسيين، والثاني هو البحث عن قيمة جديدة للتأكيد عليها. في هذا التفكير، تحتاج الائتمانات التقليدية بالدولار إلى دعم أقوى، وبدأت الولايات المتحدة في توجيه أنظارها نحو الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
منذ تولي ترامب منصبه، شهدت الحكومة الأمريكية تغييرا كبيرا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة. بعد فترة قصيرة من توليه المنصب، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مغيرًا بذلك موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض حكومات الولايات في السنوات الأخيرة في احتضان البيتكوين، معتبرين إياه "ذهبًا رقميًا" للتحوط من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تستعد لخلق نظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في رؤيتها الاستراتيجية الوطنية.
البيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار
عندما تواجه قواعد التجارة والمالية العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء قاعدة ائتمانية جديدة للدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": والتي تشمل احتياطيات الذهب التقليدية بالإضافة إلى احتياطيات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، حيث تعتبر احتياطيات الذهب في خزينة الولايات المتحدة ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، يُقدَّر إجمالي قيمة السوق للبيتكوين بحوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عُشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من حيث الإمكانيات طويلة الأجل، إذا تمكنت قيمة البيتكوين من الوصول يومًا ما إلى مستوى الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأضعاف. وبسبب النظرة الإيجابية لهذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدار (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في التفكير بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية سلسلة من الإجراءات الكبيرة في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي للبيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، دعا إليها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبّر ترامب خلال القمة علنًا عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، وتعهد بدفع الكونغرس للموافقة بسرعة على تشريع إطار تنظيمي يتعلق بالعملات المستقرة والأصول الرقمية، من أجل توفير بيئة قانونية واضحة. ما لفت الانتباه أكثر هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي البيتكوين هو بمثابة إنشاء خزينة افتراضية" - مما يعني أن الولايات المتحدة تعتزم اعتبار احتياطي البيتكوين كذهب خزينة في عصر الرقمية. هذه التصريحات تشير إلى أن البيتكوين دخلت رسميًا في المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وتم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تشير هذه السلسلة من الإجراءات إلى رغبة الولايات المتحدة في استخدام البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطيًا كبيرًا من البيتكوين (يأتي بشكل رئيسي من مصادر مثل الغرامات المفروضة من قبل وكالات إنفاذ القانون)، وتخطط لزيادة حيازتها. الشائعات في السوق تشير إلى هدف تجميع نحو مليون بيتكوين (يمثل 5% من إجمالي المعروض)، وهو ما يقترب من نسبة احتياطي الذهب الرسمي الأمريكي من إجمالي الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ بالظهور: بعض حكومات الولايات الأمريكية بدأت بالفعل في اتخاذ خطوات، حيث وافقت على شراء البيتكوين باستخدام الأموال العامة كاحتياطي؛ على المستوى الفيدرالي، يتم "تسمية" البيتكوين بشكل رسمي من خلال الأوامر التنفيذية والمقترحات التشريعية. إذا تمكن الدولار في المستقبل من أن يرتبط جزئيًا بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، مدعومًا بتكنولوجيا blockchain لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تكون في وضع يسمح لها بالاستفادة من الفرص في المنافسة المالية العالمية المستقبلية، مما يضمن استمرارية قوة نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدخال البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الدين الوطني الضخم الذي تتحمله الحكومة الأمريكية أصبح أكثر ثقلاً، مما أثار أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، وقامت في المستقبل برفع سعره، فقد تتمكن من سد فجوة الدين من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي التخفيف بذكاء من مخاطر الديون. لقد أصبحت هذه الفكرة "تخفيف الدين من خلال الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا لاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث إدراج العملات المستقرة التي تتجاوز قيمتها 10 مليارات دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على رغبة الولايات المتحدة في السيطرة على حق إصدار العملات المستقرة بالدولار الأمريكي ووضع القواعد، لتعزيز الهيمنة الدولار في عالم التشفير. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، الثلاثة مجتمعة ترسم ملامح نظام الدولار الجديد - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار وتدعمها بأصول مادية ورقمية، مما يزيد من قدرتها على تحمل المخاطر.
تراجع بيئة السوق و"ما هو مناسب للقيام به في النصف الثاني"
على مدار العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية البالغة حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت التقلبات الاقتصادية الكلية (مثل ارتفاع التضخم، وزيادة أسعار الفائدة) إلى جانب تشديد التنظيمات إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم قيمة حقيقي خلال هذه الجولة من التعديلات. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بقيمة blockchain على المدى الطويل، فإن هذه اللحظة تمثل أفضل وقت لبناء القاعدة وتجميع القوة، وتوليد فرص جديدة - لقد تلاشى فقاعة الدورة السابقة، وهو فرصة جيدة لصقل المنتجات والظهور بشكل متميز.
في مثل هذا "الجزء الثاني" من البيئة، يجب على رواد الأعمال التفكير: ماذا يمكن القيام به في الجزء الثاني؟ لم يعد من الممكن الاعتماد على استراتيجيات تدفق بسيطة، والبديل هو منطق ريادة الأعمال الذي يركز على القيمة الجوهرية. في ظل السوق الحالية، تتضمن الاتجاهات التالية فرصًا جديدة:
إيكولوجيا البيتكوين (BTC): الابتكارات المالية حول شبكة البيتكوين ("BTC Fi")، وترقيات البنية التحتية، وإعادة هيكلة الأصول الحقيقية وشبكات الدفع القائمة على BTC.
نظم أخرى من السلاسل العامة: الابتكارات التي تعود إلى الكفاءة وجوهر الربح على سلاسل عامة مثل الإيثيريوم، والتخلص من "زيادة الحركة" فقط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية (DeFi) مستدامة تستند إلى المنتجات.
الأصول من العالم الحقيقي (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية، وسيناريوهات الدفع لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفقات نقدية مستقرة.
الأسهم ذات المفهوم التشفيري: التركيز على موجة "أسهم مفهوم blockchain" التي تظهر في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسار الجديد الذي تسلكه شركات Web3 الناشئة نحو الاكتتاب العام.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الفكرة أعلاه، واستكشاف الفرص الريادية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التراجع الكلي.
فرص ريادة الأعمال حول BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA & PayFi
على الرغم من أن البيتكوين يعتبر لوقت طويل "ذهب رقمي"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية له بسيطة نسبياً، لكن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقات الأخيرة تضخ حيوية جديدة في بيئة البيتكوين. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن للقيمة الثابتة، بل يتطور ليصبح منصة أساسية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes أثارت موجة من إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ كما أن بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار الأصول المالية مثل العملات المستقرة والسندات في النظام البيئي للبيتكوين. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين من المتوقع أن تتحمل المزيد من وظائف تحمل القيمة في الدورة القادمة، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. تركز المشاريع التمثيلية على بناء خدمات مالية لامركزية مثل الإقراض، والتداول، والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يدفع إلى قفزة في قدرة تمويل BTC وإصدار الأصول.
BTC Infra (بنية تحتية للبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة إنشاء طبقة للعقود الذكية على غرار الإيثيريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM (مثل BTC L2 التي تتمتع بقدرات عقود الإيثيريوم الذكية)، وتوسيع مساحة تطوير DApp لشبكة BTC. المسار الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB وشبكة Lightning، وهي تقنيات طبقة ثانية أصلية للبيتكوين تركز أكثر على تعزيز الخصوصية وقابلية التوسع وكفاءة الدفع، من أجل بناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على الشبكة الرئيسية لـ BTC. تركز المشاريع التمثيلية على بناء Layer2 للبيتكوين وأدوات الوسائط المتوسطة وغيرها، لتعزيز النظام البيئي للتطوير وقابلية التوسع للبيتكوين.
RWA المدعومة بالبيتكوين و PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين في صعود تدريجي، مثل توكنينغ سندات الخزينة الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تسوية عالمية قابلة للتحقق، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة عالية. في الوقت نفسه، تأتي نماذج "PayFi" الناشئة من البنية التحتية للدفع مثل شبكة البرق، لإعادة البيتكوين إلى منصة المدفوعات – على سبيل المثال، من خلال دمج وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والآلات، والأشخاص والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لسيناريوهات مثل خدمات SaaS وتبادل البيانات. تركز المشاريع الممثلة على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في سيناريوهات RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يعزز مدفوعات البيتكوين وتداولها.
بشكل عام، يبدو أن نظام بيتكوين البيئي يستعيد نشاطه بالكامل من البروتوكولات الأساسية إلى طبقة التطبيقات. سواء كان ذلك في إصدار الأصول على شبكة BTC الرئيسية، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن بيتكوين لديه القدرة على أن يصبح أرضاً خصبة للابتكار وريادة الأعمال في المرحلة التالية. بالنسبة لرواد الأعمال، فإن إعادة تقييم إمكانيات شبكة بيتكوين قد تكشف عن فرص ذهبية تم التقليل من شأنها.
فرص ريادة الأعمال حول سلاسل الكتل الأخرى: منطق ريادة الأعمال المدفوع بالكفاءة والمنتجات
بصرف النظر عن البيتكوين، فإن سلاسل الكتل العامة الأخرى (مثل الإيثيريوم، وBSC، وسولانا، وما إلى ذلك) تحمل أيضًا منطقًا جديدًا في ريادة الأعمال والفرص. بعد تجربة طفرة DeFi وصراع سلاسل الكتل العامة، بدأ القطاع في العودة إلى العقلانية، وظهرت اتجاهان رئيسيان: