LSDFi هو منتج DeFi مستند إلى LSD، من خلال LSD يتم تحويل ETH المُكدس إلى أصول قابلة للتداول، مما يفتح السيولة ويخفض عتبة التكديس. يمكن للمستخدمين تكديس أي كمية من ETH، وبعد الحصول على LSD يمكنهم أيضًا استخدامه لتحقيق عوائد متعددة.
تقف LSDFi وراء التركيبية في التمويل اللامركزي، حيث تجذب المشاريع الجديدة المستخدمين لتكديس ETH/LSD من خلال الحوافز، بهدف الحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. تستغل بعض المشاريع أيضًا العائدات الديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التكديس اللامركزية الصغيرة، لزيادة درجة لامركزية المُصادقين.
以下 هو خمسة أشكال رئيسية لـ LSDFi:
LP ( العائد 10% + )
قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تبادل LSD مباشرة مقابل ETH، لذلك أنشأت العديد من مشاريع DeFi برك السيولة LSD-ETH. على سبيل المثال، لا يتجاوز العائد الأساسي لـ stETH 5%، ويعتمد بشكل أساسي على دعم الرموز لزيادة APY. يحصل المراهنون بالإضافة إلى مكافآت رهان ETH على مكافآت رسوم LP. مع زيادة قاعدة LSD، قد يتوسع حجم LP بشكل أكبر بعد ترقية شنغهاي.
الإقراض الدوري ( العائد 10% + )
من خلال stETH من AAVE و LIDO تم إجراء مراهنات رافعة كبيرة على شبكة Ethereum الرئيسية:
في LIDO التكديس ETH لاستبدال stETH
إيداع stETH في AAVE واقتراض ETH
تكرار العملية المذكورة أعلاه
على الرغم من أن مخاطر التسوية مرتفعة، إلا أن معدل العائد السنوي يعتمد على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن لجميع بروتوكولات الإقراض استخدام هذه الاستراتيجية، وقد تظهر في المستقبل منتجات إقراض دورية تلقائية.
العائد (10%+)
تقوم Yearn Finance بإنشاء حوض السيولة في Curve، مما يزيد من عائد LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين التكديس مباشرة stETH، وتبلغ قيمة الحوض حالياً 16.4 مليون دولار. هناك العديد من المشاريع القديمة المماثلة، التي تعمل على تجميع عوائد متعددة من منصات مختلفة وتقديم الدعم لزيادة العائد.
تقدم مشاريع DeFi التقليدية مثل Yearn في مجال LSD يعكس أيضًا أهمية هذا المسار.
EigenLayer ( العائد غير معروف )
تمتلك EigenLayer طرقًا متعددة للتكديس، بما في ذلك التكديس السائل والتكديس الفائق السيولة على غرار Lido. يسمح الأخير بالتكديس من قبل LP، ويشمل ذلك:
LSD التكديس: الأصول التي تم تكديسها في Lido أو Rocket Pool يتم تكديسها مرة أخرى في EigenLayer
LSD LPالتكديس: مثل Curve's stETH-ETH LP Token مرة أخرى التكديس في EigenLayer
مشاريع LSDFi التحفيزية
زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، والاستراتيجيات الهيكلية، والخيارات، والمشتقات السندات، أو استخدام APY العالي لجذب المدخرات أو تحقيق أهداف أخرى.
بشكل عام، هناك مساحة واسعة للتعاون بين مشاريع LSDFi. في المستقبل، قد تتشكل منتجات بمستويات مختلفة من المخاطر والعوائد تتراوح من 4% إلى 500%+. لقد بدأت حرب LSD، وقد تستمر هذه المنافسة حتى يستقر معدل التكديس في Ethereum فوق 25%. نظرًا لخصوصية نظام Ethereum البيئي، حتى مع وجود حوافز LSDFi، فإن التكديس لن يكون ذو جدوى كبيرة لمعظم الناس.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
يتطور LSDFi بسرعة: خمسة أشكال لفتح إمكانيات جديدة في التكديس ETH
LSDFi هو منتج DeFi مستند إلى LSD، من خلال LSD يتم تحويل ETH المُكدس إلى أصول قابلة للتداول، مما يفتح السيولة ويخفض عتبة التكديس. يمكن للمستخدمين تكديس أي كمية من ETH، وبعد الحصول على LSD يمكنهم أيضًا استخدامه لتحقيق عوائد متعددة.
تقف LSDFi وراء التركيبية في التمويل اللامركزي، حيث تجذب المشاريع الجديدة المستخدمين لتكديس ETH/LSD من خلال الحوافز، بهدف الحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. تستغل بعض المشاريع أيضًا العائدات الديناميكية لتشجيع المستخدمين على اختيار منصات التكديس اللامركزية الصغيرة، لزيادة درجة لامركزية المُصادقين.
以下 هو خمسة أشكال رئيسية لـ LSDFi:
قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تبادل LSD مباشرة مقابل ETH، لذلك أنشأت العديد من مشاريع DeFi برك السيولة LSD-ETH. على سبيل المثال، لا يتجاوز العائد الأساسي لـ stETH 5%، ويعتمد بشكل أساسي على دعم الرموز لزيادة APY. يحصل المراهنون بالإضافة إلى مكافآت رهان ETH على مكافآت رسوم LP. مع زيادة قاعدة LSD، قد يتوسع حجم LP بشكل أكبر بعد ترقية شنغهاي.
من خلال stETH من AAVE و LIDO تم إجراء مراهنات رافعة كبيرة على شبكة Ethereum الرئيسية:
على الرغم من أن مخاطر التسوية مرتفعة، إلا أن معدل العائد السنوي يعتمد على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن لجميع بروتوكولات الإقراض استخدام هذه الاستراتيجية، وقد تظهر في المستقبل منتجات إقراض دورية تلقائية.
تقوم Yearn Finance بإنشاء حوض السيولة في Curve، مما يزيد من عائد LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين التكديس مباشرة stETH، وتبلغ قيمة الحوض حالياً 16.4 مليون دولار. هناك العديد من المشاريع القديمة المماثلة، التي تعمل على تجميع عوائد متعددة من منصات مختلفة وتقديم الدعم لزيادة العائد.
تقدم مشاريع DeFi التقليدية مثل Yearn في مجال LSD يعكس أيضًا أهمية هذا المسار.
تمتلك EigenLayer طرقًا متعددة للتكديس، بما في ذلك التكديس السائل والتكديس الفائق السيولة على غرار Lido. يسمح الأخير بالتكديس من قبل LP، ويشمل ذلك:
زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، والاستراتيجيات الهيكلية، والخيارات، والمشتقات السندات، أو استخدام APY العالي لجذب المدخرات أو تحقيق أهداف أخرى.
بشكل عام، هناك مساحة واسعة للتعاون بين مشاريع LSDFi. في المستقبل، قد تتشكل منتجات بمستويات مختلفة من المخاطر والعوائد تتراوح من 4% إلى 500%+. لقد بدأت حرب LSD، وقد تستمر هذه المنافسة حتى يستقر معدل التكديس في Ethereum فوق 25%. نظرًا لخصوصية نظام Ethereum البيئي، حتى مع وجود حوافز LSDFi، فإن التكديس لن يكون ذو جدوى كبيرة لمعظم الناس.