تقرير صناعة الأصول الرقمية لعام 2024: تفكير بارد وسط التفاؤل

أحدث تقرير "حالة سوق الأصول الرقمية" الذي نشرته a16z أثار مناقشات واسعة في الصناعة. ينقل التقرير إشارات تفاؤل واضحة، لكن يمكننا أن ننظر إلى الوضع الحالي في السوق من منظور أكثر شمولاً.

حالة اعتماد الأصول الرقمية

يؤكد التقرير في بدايته أن "أنشطة الأصول الرقمية واستخدامها قد حققت أعلى مستوياتها التاريخية". ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن عدد العناوين النشطة لا يمكن أن يعادل تمامًا عدد المستخدمين الفعليين. قد يمتلك المستخدم عنوانين أو أكثر، وقد لا تمثل بعض العناوين مستخدمين حقيقيين.

من المؤشرات الأكثر موثوقية، قد تعكس الزيارات الشهرية لمنصات البيانات الرئيسية للأصول الرقمية الحجم الحقيقي للمستخدمين. حاليًا، يبلغ عدد الزيارات الشهرية لـ CoinMarketCap حوالي 74 مليونًا، و CoinGecko حوالي 23 مليونًا. بينما تبلغ الزيارات الشهرية للمنصات الناشئة مثل DEXScreener و DEXTools حوالي 13 مليونًا و 6 ملايين على التوالي.

على الرغم من أن بعض سلاسل الكتل قد جذبت بالفعل مستخدمين جدد، إلا أن عدد الأفراد العاديين يبدو أنه لم يزد بشكل ملحوظ. بالمقابل، يقوم المستخدمون على المدى الطويل ببناء بيئة بنية تحتية أكثر تكاملاً.

يبدو أن نمو مستخدمي محافظ التشفير المحمولة متفائل، لكن هذا يعكس إلى حد كبير الوضع الحالي لارتفاع استخدام الأجهزة المحمولة في الدول النامية. على سبيل المثال، 86% من حركة المرور على الإنترنت في نيجيريا تأتي من الأجهزة المحمولة، و79% في الهند، و57% في الأرجنتين. هذا يبرز الاعتماد الواسع للأصول الرقمية في الأسواق الناشئة، وهو أحد الرؤى طويلة الأجل لـ Web3 و DeFi.

التطبيقات القاتلة للأصول الرقمية

تعتبر التقرير العملات المستقرة واحدة من "أكثر التطبيقات الفعالة" وضوحًا. تتمتع العملات المستقرة حقًا بمزايا سرعة التحويل المنخفضة والتكلفة، ومن المتوقع أن تلعب دورًا أكبر في مجالات مثل المدفوعات عبر الحدود مع تحسين الإطار القانوني.

إن حقيقة أن حجم تداول الأصول الرقمية المستقرة يتجاوز حجم Visa أمر لافت للنظر، ولكن من الجدير بالذكر أن الأصول الرقمية المستقرة تستخدم بشكل رئيسي للتحويلات الكبيرة، بينما تظل المدفوعات الصغيرة اليومية تعتمد على طرق الدفع التقليدية.

ومع ذلك، فإن استخدام العملات المستقرة كأبرز ما في العام، يجعل الناس يشعرون ببعض خيبة الأمل. مقارنةً بالابتكارات الرائدة في DeFi قبل بضع سنوات، يبدو أن هذا العام يفتقر إلى التطبيقات الثورية الحقيقية.

تطوير البنية التحتية

تحسين البنية التحتية وضع الأساس لتطبيقات الجيل التالي اللامركزية والتطبيقات ذات الحمل العالي. ومع ذلك، فإن هذه التقدمات التقنية تؤثر حاليًا بشكل محدود على تجربة المستخدم اليومية العادية. على سبيل المثال في مجال الألعاب، لا تزال الحالات الرئيسية تتركز على توكين الأصول والتجارة في الأسواق المفتوحة، والتي لا تتطلب حجم معاملات مرتفع للغاية.

لا شك أن تقدم البنية التحتية خلق إمكانيات للابتكار في Web3 وحالات الاستخدام الجديدة، ولكن بالنظر إلى أن أكثر التطبيقات شعبية هذا العام قد تكون ألعاب مثل Hamster Kombat، لا يزال هناك حاجة لتعزيز التطور على مستوى التطبيقات.

حالة تطوير DeFi

إجمالي قيمة الإقفال في DeFi ( TVL ) على الرغم من أنها زادت مقارنة بعام 2023، إلا أنها لم تصل بعد إلى مستويات الذروة في عام 2022. حتى عند أخذ تقلبات أسعار الأصول الرقمية في الاعتبار، فإن الحجم الحالي لا يزال حوالي نصف المستوى الأقصى.

ينبع نمو الصناعة بشكل رئيسي من مجالات ناشئة مثل الرهن العقاري السائل، وإعادة الرهن، والأصول المادية ( RWA )، حيث بدأ رأس المال المؤسسي يدخل تدريجياً سوق DeFi. على سبيل المثال، Lido، كأحد البروتوكولات الرائدة في تصنيف DeFi TVL، يبلغ عدد مستخدميها النشطين شهريًا حوالي 6000 فقط. وهذا يدل على أن نمو DeFi ناتج أكثر عن زيادة القيمة المتوسطة للإيداع والقيمة السوقية الإجمالية، وليس عن توسيع قاعدة المستخدمين.

الذكاء الاصطناعي والتشفير

إن الجمع بين الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية يحمل بالفعل إمكانيات هائلة، ومن المتوقع أن يدفع تطوير الاقتصاد اللامركزي. ترتبط تدفقات هذين المجالين إلى حد كبير لأنهما كلاهما مجالات تقنية ناشئة ومليئة بالآفاق، ولها قيمة مضاربة وخصائص الابتكار التكنولوجي.

تظهر اتجاهات الابتكار مثل الحوسبة اللامركزية، ومشاركة موارد الإنترنت، والذكاء الاصطناعي التعاوني إمكانات هائلة. ومع ذلك، لا تزال هذه الابتكارات في مرحلة مبكرة نسبياً.

الخاتمة

في عام 2024، يتمثل تطور صناعة الأصول الرقمية بشكل رئيسي في التقدم التكنولوجي خلف الكواليس. غالبًا ما تكون هذه الابتكارات ذات عوائق تقنية عالية، أو تركز على خدمة مجموعات معينة مثل المستثمرين المؤسسين، وبالتالي لم تجذب بعد انتباه غالبية مستخدمي Web2.

بالنسبة للمستثمرين الجدد الذين يسعون لتحقيق أرباح سريعة، قد تفتقر هذه التقدمات إلى الجاذبية. وهذا يفسر أيضاً لماذا لا تزال العملات المشفرة الميمية وأسواق التنبؤ تحظى بشعبية.

مع تزايد توجه السوق نحو العقلانية، بدأت الحماسة بشأن الطروحات المجانية وبرامج النقاط في التراجع. بدأ المستخدمون في اعتبارها مصدراً إضافياً للإيرادات، مما دفع لتدوير السيولة بعد إصدار الرموز. تواجه مجال GameFi أيضاً امتحاناً واقعياً مماثلاً، على الرغم من أن بعض الألعاب حققت نتائج جيدة، إلا أنه لم يظهر بعد أي لعبة قادرة على المنافسة مع العناوين الكبيرة السائدة.

بشكل عام، لا يزال من الجدير أن نكون متفائلين بشأن تطور الصناعة، ولكن من الواضح أننا لم ندخل بعد العصر الذهبي للويب 3. تحتاج الابتكارات إلى وقت لتتبلور، ولا يزال هناك طريق طويل لنقطعه في المستقبل.