المستخدم لا يريد عملة VC ولا يريد عملة memes، ماذا يريد المستخدم إذن؟
فو شاو تشينغ، ساتوشي لاب، استوديو BTC في جزيرة وان وو
1. المقدمة
تثير ظواهر عملة VC وmemes المزيد من التفكير في الصناعة، كما طرح العديد من الشخصيات المعروفة أسئلة مماثلة، جميعهم يبحثون عن حلول. على سبيل المثال، خلال ردّ هوي على نشاط عملة الغرفة، طرح جيسون سؤالاً حول ما إذا كانت هناك آلية في المنصة التجارية لحل مشكلة بيع العملة ثم الاسترخاء من قبل فريق المشروع. كما أن مقال الرئيس التنفيذي لأحد منصات التداول "فكرة مجنونة لإصدار العملة" يحاول أيضًا إيجاد طرق لحل المشاكل ذات الصلة.
أعتقد أن جميع الفرق التي تعمل بجد على المشاريع تأمل أن يكافئ السوق المساهمين الحقيقيين، بدلاً من السماح لمخططات بونزي والمحتالين والمضاربين بأخذ عائدات هذه الصناعة وتعطيل تطور الصناعة.
نظرًا لأن عملة VC و عملة memes لهما دور تحليل حالة جيد ، ستقوم هذه المقالة بالتحليل من خلال هذين الظاهرتين.
2. تاريخ عملة VC
عملة VC ليست مُنتَجة من العدم، بل إن ظهورها له أسباب تاريخية. على الرغم من أن عملة VC تبدو الآن غير مثالية، إلا أنها لعبت دورًا مهمًا في البداية، وكان هناك مشاركة من VC في المشاريع الهامة داخل الصناعة.
2.1. فوضى ICO لعام 2017 - رقص الشياطين
كان عام 2017 هو العام الحاسم لظهور أول إصدار للعملات الرقمية في مجال blockchain، حيث انفجرت ICOs مع تمويل تجاوز 50 مليار دولار أمريكي حسب الإحصائيات. بالإضافة إلى مشاريع ICO الكلاسيكية التي سيتم تقديمها في النص أدناه، شاركت أيضًا في بعض مشاريع ICO الصغيرة، وشعرت تمامًا بجنون ذلك الوقت، ووصفه بأنه رقصة الشياطين لا يبالغ. في ذلك الوقت، كان يكفي أن يكون لدى مشروع ما Token لإجراء ICO، إذا كان هناك من يدعمه، وكانت الوثيقة البيضاء مكتوبة بشكل جيد، وقُذفت في بعض المجموعات، سيتم اقتناؤها على الفور بشكل جنوني. كان الناس في تلك الفترة متحمسين وغير عقلانيين. وبشكل مبالغ فيه، حتى لو تم إلقاء كتلة من البراز في المجموعة، كانت ستُقتنى بجنون. لا تصدقوا، يمكنكم البحث عن حالة Token لعملة MLGB. وهذا أيضًا يعكس القوة الهائلة لـ ICO.
بالنسبة لأسباب الانفجار، الملخص كالتالي:
(تقنية إصدار العملات ناضجة: خاصة مع إطلاق إيثريوم، مما مكن المطورين من إنشاء العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية بسهولة)DApp(، مما ساهم في ازدهار ICO.
)2( هناك عدة أسباب أخرى: الحاجة إلى السوق، فكرة اللامركزية التي بدأت تدخل قلوب الناس، إعطاء الناس توقعات جميلة، عوامل مثل الاستثمار منخفض العتبة.
خلال هذه الفترة ظهرت عدة حالات كلاسيكية
)1( Ethereum) إيثيريوم(: على الرغم من أن ICO الخاص بإيثيريوم تم في عام 2014، إلا أن منصة العقود الذكية لإيثيريوم تم استخدامها على نطاق واسع في ICO لعدد كبير من المشاريع الجديدة في عام 2017، بينما تم تنفيذ هذا المشروع أيضًا من خلال طريقة ICO. بشكل عام، يمكن القول إن هذا المشروع جيد جدًا، وقد أصبح اليوم ثاني أكبر مشروع في عالم Crypto.
)2( EOS: جمعت EOS ما يقرب من 4.3 مليار دولار من خلال ICO استمر لمدة عام كامل، على مراحل، في عام 2017، مما جعلها واحدة من أكبر ICO في ذلك العام. هذا المشروع الآن يكاد يكون قد اختفى، من ناحية لأن المسار التكنولوجي لم يكن صحيحًا، ومن ناحية أخرى بسبب عدم كفاية السيطرة على طلب السوق.
)3( TRON: جمعت TRON في ICO الذي تم في عام 2017 الكثير من الأموال، وخلال ذلك الوقت كانت هناك شائعات حول تبادل العملات ومشاريع أخرى والسرقة، لكن التطور اللاحق كان سريعاً، مما جذب الكثير من الانتباه. من هذه الزاوية، مقارنةً بالمشاريع التي هربت، أليس من الجيد أن الأخ سون قد قام بعمل جيد؟ لديه فهم دقيق جداً لاحتياجات السوق، مثل دخل العملات المستقرة من Tron. تشكيل Tron من حيث التنفيذ التقني وفهم احتياجات السوق هو تباين قوي مع EOS. إن إنجازات波场 لا تزال جيدة جداً، وإذا تم تبادل HSR)Hshare، الذي تم تسميته بشكل ساخر بلحم الخنزير الأحمر(، فقد ترك حصة من تبادل Tron، وكانت العائدات أعلى من مشروعه الخاص.
)4( Filecoin: جمعت Filecoin أكثر من 2.5 مليار دولار بنجاح في عام 2017، وقد نالت فكرة التخزين الموزع اهتمامًا واسعًا، حيث يتكون الفريق المؤسس من أشخاص بارزين مثل خوان بينيت. لا يمكن القول إن هذا المشروع ناجح أو فاشل، لكن السؤال هو ما إذا كان يمكن أن يتطور المشروع بشكل صحي.
أعتقد شخصياً أن عدد الحالات غير التقليدية أكبر، وأن تأثيرها أكبر، وهذا هو السبب التاريخي الكبير وراء ظهور عملة VC.
المشاكل المكشوفة
)1( نقص التنظيم: بسبب التطور السريع لسوق ICO، تفتقر العديد من المشاريع إلى التنظيم أو أنها لا تخضع لأي تنظيم على الإطلاق، مما يعرض المستثمرين لمخاطر عالية. هناك الكثير من الاحتيالات ومخططات بونزي، حيث أن تقريبًا 99% من المشاريع تتضمن مبالغات وسلوكيات احتيالية.
) فقاعة السوق: جمع العديد من المشاريع أموالًا ضخمة في فترة زمنية قصيرة ( ولم تتم إدارة هذه الأموال بشكل جيد )، لكن العديد من هذه المشاريع تفتقر إلى قيمة حقيقية أو أن السيناريو الموصوف غير قابل للتحقيق تمامًا، مما يجعل حتى المشاريع التي لا ترغب في الاحتيال تتخلى عن الأموال أو تفشل.
(3) نقص التعليم للمستثمرين يجعل من الصعب الحكم: العديد من المستثمرين العاديين يفتقرون إلى فهم تكنولوجيا blockchain و العملات المشفرة، مما يجعلهم عرضة للتضليل، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات استثمارية خاطئة. أو يمكن القول إن المستثمرين ليس لديهم وسيلة لقياس المشاريع، أو لمتابعة تقدم المشاريع بعد حدوثها.
( 2.2. دخول VC وضمان السمعة
من خلال الوصف أعلاه، نرى الفوضى التي حدثت بعد ICO، في هذا الوقت، استثمر رأس المال المغامر )VC( أولاً لحل المشكلة، حيث قدم رأس المال المغامر دعماً أكثر موثوقية للمشاريع من خلال سمعته وموارده، مما ساعد في تقليل العديد من المشكلات الناتجة عن ICO في المراحل المبكرة. وفي الوقت نفسه، كان هناك تأثير إضافي وهو أنه ساعد المستخدمين بشكل عام على إجراء تصفية.
دور VC
)1( عيوب التمويل الجماهيري البديل لـ ICO
تقليل مخاطر الاحتيال: تقوم VC من خلال "تحقيق دقيق" ) خلفية الفريق، جدوى التقنية، نموذج الاقتصاد ( بتصفية "المشاريع الوهمية"، وتجنب انتشار تزوير الأوراق البيضاء في عصر ICO.
إدارة الأموال بشكل منظم: استخدام تمويل على مراحل ) وفقًا للمعالم لإطلاق الأموال ### وشروط قفل الرموز، لمنع الفريق من سحب الأموال والهروب.
ربط القيمة طويلة الأجل: عادة ما يحتفظ VC بحصص في المشاريع أو رموز مقفلة على المدى الطويل، مما يربطه بعمق بتطور المشروع، مما يقلل من المضاربة قصيرة الأجل.
( تمكين نظام المشروع الإيكولوجي
استيراد الموارد: لربط المشروع بالبورصات، والمجتمعات المطورة، ومستشاري الامتثال وغيرها من الموارد الرئيسية ) مثل المؤسسات الاستثمارية في منصة تداول معينة لدعم المشروع في إدراج العملة (.
التوجيه الاستراتيجي: مساعدة في تصميم نموذج الاقتصاد للعملة ) مثل آلية إصدار العملة ( وبنية الحوكمة، لتجنب انهيار النظام الاقتصادي.
تأييد السمعة: تأثير علامة VC المعروفة ) مثل بعض مؤسسات رأس المال الاستثماري الشهيرة ( يمكن أن يعزز ثقة السوق في المشروع.
)3( دفع الامتثال في الصناعة
تدفع VC المشاريع للامتثال طوعًا لقانون الأوراق المالية ) مثل اختبار Howey في الولايات المتحدة (، واعتماد SAFT ) وبروتوكول الرموز البسيط في المستقبل ( وغيرها من أطر التمويل المتوافقة، لتقليل المخاطر القانونية.
تدخل VC هو الحل المباشر الأكثر وضوحًا لمشكلات نموذج ICO المبكر. بشكل عام، تلعب VC دورًا حيويًا في نجاح مشاريع Web3، حيث تساعد المشاريع على التغلب على العديد من التحديات التي تواجهها ICO المبكرة من خلال التمويل والموارد وسمعتها والتوجيه الاستراتيجي، كما أنها تساعد بشكل غير مباشر الجمهور في إتمام عملية الفرز الأولية.
) 2.3. مشكلة عملة VC
ظهور الأشياء الجديدة يكون دائمًا لحل بعض المشكلات القديمة، ولكن عندما تتطور هذه الأشياء الجديدة إلى مرحلة معينة، تبدأ هي نفسها في إظهار مجموعة من المشكلات. عملة VC هي واحدة من هذه الحالات، حيث أظهرت في النهاية العديد من القيود.
يتمثل بشكل رئيسي في:
(1) تضارب المصالح
VC هي مؤسسة استثمارية، تهدف إلى الربح من خلال الاستثمار. قد تدفع المشاريع نحو الإفراط في التوكنات ( مثل الضغط الناجم عن عمليات فتح كبيرة ) أو تقديم خدمات مفضلة لمحفظتها الاستثمارية ( مثل دعم VC لمشاريع "الأبناء البيولوجيين" ).
(2) غير قادر على حل مشاكل تطوير المشروع في المستقبل.
تتآمر مع الجهة المشرعة لخداع المستثمرين الأفراد ( هذا جزء من كيفية عمل بعض الجهات المشرعة و VC ، و VC العلامات التجارية الكبيرة تكون أفضل نسبياً ).
تقوم مؤسسات VC فقط بإجراء الاستثمارات المبكرة والخروج من الربح، وليس لديها التزام أو قدرة أو رغبة في تطوير المشروع في مراحله اللاحقة. ( هل سيكون من الأفضل إذا تم تقييد فترة الفتح الطويلة لمؤسسات VC؟ )
المشكلة الرئيسية للعملة VC هي أن فريق المشروع يفقد الدافع للبناء المستمر بعد إدراج العملة في السوق، ويقوم كل من VC وفريق المشروع بتحقيق الأرباح والهروب بعد إدراج العملة. هذه الظاهرة تجعل المستثمرين الأفراد يكرهون العملة VC، لكن السبب الجوهري هو عدم حصول المشروع على إشراف وإدارة فعالة، خاصة فيما يتعلق بتوافق الأموال والنتائج.
3. إطلاق Fairlanunch لل铭文 وظاهرة عملات الميم
في عام 2023، كشفت انفجارات النقوش وFairlanunch، وفي عام 2024، كشفت نمط pumpfun لـ memecoin، عن بعض الظواهر، كما كشفت عن بعض المشكلات.
( 3.1. انفجار النقوش وFairlanunch
في عام 2023، ظهرت اتجاهان بارزان في مجال blockchain: انفجار تقنية Inscriptions) و انتشار نموذج Fair Launch(. تنبع هذه الظواهر من التفكير في نماذج التمويل المبكر) مثل ICO واحتكار VC(، حيث يعكس معظم VC في مجال Inscriptions عدم وجود فرصة للمشاركة في السوق الأولية، وحتى في السوق الثانوية لا يجرؤون على الاستثمار بشكل كبير. يعكس هذا السعي من قبل المستخدمين والمجتمع نحو اللامركزية والعدالة.
انفجرت النقوش أولاً على سلسلة كتل البيتكوين، مع تمثيل BRC20، مما أدى إلى إنتاج ORDI و SATS وغيرها من النقوش المهمة. هناك أسباب عدة وراء انفجار النقوش: الحاجة إلى الابتكار في بيئة البيتكوين؛ رغبة المستخدمين في مقاومة الرقابة وعدم المركزية؛ العوائق المنخفضة وتأثير الثروة؛ المقاومة لعملة VC؛ وجاذبية الإطلاق العادل.
تسببت النقوش أيضًا في بعض المشاكل:
العدالة الزائفة، في الواقع، يمكن أن تكون العديد من عناوين المشاركة في الحقيقة مزيفة من قبل عدد قليل من المؤسسات أو كبار المودعين؛
مشكلة السيولة، تكاليف المعاملات ووقت المعاملات في استخدام النقوش على شبكة بيتكوين الرئيسية مرتفعة.
تسرب القيمة، تم أخذ الرسوم الضخمة الناتجة عن إنشاء النقوش من قبل عمال المناجم )، وفقدان الأصول المربوطة (، ولم يتم تمكين الحلقة المغلقة لهذا الرمز المميز؛
مشكلة سيناريو التطبيق، لم تحل النقوش مشكلة التنمية المستدامة لرمز واحد، هذه النقوش لا تحتوي على سيناريوهات تطبيق "مفيدة".
![المستخدم لا يريد عملة VC ولا يريد عملة memes، فماذا يريد المستخدم؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b123162116d9457a863c58c6e20b09f3.webp(
) 3.2. انفجار Pumpfun وظاهرة عملات الميم
تعود أصول الميم إلى وقت مبكر، حيث كانت في البداية ظاهرة ثقافية. العالم الحقيقي يعتبر مفهوم NFT الذي اقترحه Hal Finney في عام 1993 كأحد أقدم الأصول. تم دفع NFT للظهور من خلال Counterparty التي تم تأسيسها في عام 2014، والتي قامت بتحويل meme الضفدع الحزين الشهير إلى تطبيق NFT استنادًا إلى Rare Pepes التي أنشأتها. يتم ترجمة الميم إلى "ميم"، وهو ما يعادل مجموعة تعبيرات أو جملة واحدة أو حتى مقطع فيديو أو صورة متحركة.
نظرًا لأن الميم قد برز في مجال NFT، ومع نضوج بعض التقنيات، بدأ تشكيل عملات الميم. في عام 2024، برزت منصة معينة قائمة على سلسلة سولانا بسرعة، لتصبح القلب النابض لإصدار عملات الميم. من خلال عملية خدمات رموز بسيطة وكاملة ###ICO+LP+DEX( وآلية المضاربة، أحدثت عملات الميم تأثيرًا كبيرًا في عام 2024. يعتقد الكاتب أن المساهمة المهمة لهذه المنصة هي أنها تجمع بين ثلاث خدمات منفصلة لتكوين حلقة مغلقة كاملة: إصدار الرموز، بناء حوض السيولة، والذهاب إلى البورصة اللامركزية Dex.
في المراحل المبكرة كانت نسبة توكنات المنصة على dex ) تُعرف في الصناعة بمعدل التخرج ( صغيرة جداً، حيث كانت تتراوح بين 2%-3%، مما يشير إلى أن الوظيفة الترفيهية في المراحل المبكرة كانت أعلى من وظيفة التداول، وهذا يتماشى مع خصائص الميم. ولكن بعد ذلك، في ذروة النشاط، كانت نسبة تخرج التوكنات تصل غالباً إلى أكثر من 20%، مما جعلها آلة مضاربة بحتة.
توضح بيانات تحليلية من منصة اجتماعية معينة جيدًا مشكلة نمط عملات الميم. لم يؤكد الكاتب موثوقية البيانات ) (
تقترب الإيرادات الإجمالية للمنصة من 600 مليون دولار أمريكي، مما دفع شخصية معروفة في الولايات المتحدة وعائلتها إلى إصدار عملتها الخاصة، مما يدل على انفجار عملات الميم وفترتها العظيمة. من خلال التحليل على Dune، تمر عملات الميم أيضًا بدورة من الإنشاء إلى النمو إلى الانفجار.
المشكلة الرئيسية في memecoin
)1( احتيال منهجي وانهيار الثقة: وفقًا لبيانات Dune، حوالي 85% من العملات على هذه المنصة هي عمليات احتيال، ومتوسط زمن تصفية مؤسسيها هو ساعتان فقط.
)2( انتشار الدعاية الكاذبة: يقوم المشروع بتزوير منصة KOL، وتزوير حجم التداول ).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
BearMarketMonk
· منذ 14 س
المعلومات المفضلة بيتكوين！就这么简单
شاهد النسخة الأصليةرد0
fomo_fighter
· منذ 14 س
يُستغل بغباء واحدة تلو الأخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletsWatcher
· منذ 14 س
فقط اشترِ بعض btc
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoPunster
· منذ 14 س
حمقى لا يختارون الطعام، فقط يحبون أن يتعرضوا للخسائر.
تحليل احتياجات المستخدم: الاتجاهات الجديدة لمشاريع البلوكتشين التي تتجاوز عملة VC وmemes.
المستخدم لا يريد عملة VC ولا يريد عملة memes، ماذا يريد المستخدم إذن؟
فو شاو تشينغ، ساتوشي لاب، استوديو BTC في جزيرة وان وو
1. المقدمة
تثير ظواهر عملة VC وmemes المزيد من التفكير في الصناعة، كما طرح العديد من الشخصيات المعروفة أسئلة مماثلة، جميعهم يبحثون عن حلول. على سبيل المثال، خلال ردّ هوي على نشاط عملة الغرفة، طرح جيسون سؤالاً حول ما إذا كانت هناك آلية في المنصة التجارية لحل مشكلة بيع العملة ثم الاسترخاء من قبل فريق المشروع. كما أن مقال الرئيس التنفيذي لأحد منصات التداول "فكرة مجنونة لإصدار العملة" يحاول أيضًا إيجاد طرق لحل المشاكل ذات الصلة.
أعتقد أن جميع الفرق التي تعمل بجد على المشاريع تأمل أن يكافئ السوق المساهمين الحقيقيين، بدلاً من السماح لمخططات بونزي والمحتالين والمضاربين بأخذ عائدات هذه الصناعة وتعطيل تطور الصناعة.
نظرًا لأن عملة VC و عملة memes لهما دور تحليل حالة جيد ، ستقوم هذه المقالة بالتحليل من خلال هذين الظاهرتين.
2. تاريخ عملة VC
عملة VC ليست مُنتَجة من العدم، بل إن ظهورها له أسباب تاريخية. على الرغم من أن عملة VC تبدو الآن غير مثالية، إلا أنها لعبت دورًا مهمًا في البداية، وكان هناك مشاركة من VC في المشاريع الهامة داخل الصناعة.
2.1. فوضى ICO لعام 2017 - رقص الشياطين
كان عام 2017 هو العام الحاسم لظهور أول إصدار للعملات الرقمية في مجال blockchain، حيث انفجرت ICOs مع تمويل تجاوز 50 مليار دولار أمريكي حسب الإحصائيات. بالإضافة إلى مشاريع ICO الكلاسيكية التي سيتم تقديمها في النص أدناه، شاركت أيضًا في بعض مشاريع ICO الصغيرة، وشعرت تمامًا بجنون ذلك الوقت، ووصفه بأنه رقصة الشياطين لا يبالغ. في ذلك الوقت، كان يكفي أن يكون لدى مشروع ما Token لإجراء ICO، إذا كان هناك من يدعمه، وكانت الوثيقة البيضاء مكتوبة بشكل جيد، وقُذفت في بعض المجموعات، سيتم اقتناؤها على الفور بشكل جنوني. كان الناس في تلك الفترة متحمسين وغير عقلانيين. وبشكل مبالغ فيه، حتى لو تم إلقاء كتلة من البراز في المجموعة، كانت ستُقتنى بجنون. لا تصدقوا، يمكنكم البحث عن حالة Token لعملة MLGB. وهذا أيضًا يعكس القوة الهائلة لـ ICO.
بالنسبة لأسباب الانفجار، الملخص كالتالي:
(تقنية إصدار العملات ناضجة: خاصة مع إطلاق إيثريوم، مما مكن المطورين من إنشاء العقود الذكية والتطبيقات اللامركزية بسهولة)DApp(، مما ساهم في ازدهار ICO.
)2( هناك عدة أسباب أخرى: الحاجة إلى السوق، فكرة اللامركزية التي بدأت تدخل قلوب الناس، إعطاء الناس توقعات جميلة، عوامل مثل الاستثمار منخفض العتبة.
خلال هذه الفترة ظهرت عدة حالات كلاسيكية
)1( Ethereum) إيثيريوم(: على الرغم من أن ICO الخاص بإيثيريوم تم في عام 2014، إلا أن منصة العقود الذكية لإيثيريوم تم استخدامها على نطاق واسع في ICO لعدد كبير من المشاريع الجديدة في عام 2017، بينما تم تنفيذ هذا المشروع أيضًا من خلال طريقة ICO. بشكل عام، يمكن القول إن هذا المشروع جيد جدًا، وقد أصبح اليوم ثاني أكبر مشروع في عالم Crypto.
)2( EOS: جمعت EOS ما يقرب من 4.3 مليار دولار من خلال ICO استمر لمدة عام كامل، على مراحل، في عام 2017، مما جعلها واحدة من أكبر ICO في ذلك العام. هذا المشروع الآن يكاد يكون قد اختفى، من ناحية لأن المسار التكنولوجي لم يكن صحيحًا، ومن ناحية أخرى بسبب عدم كفاية السيطرة على طلب السوق.
)3( TRON: جمعت TRON في ICO الذي تم في عام 2017 الكثير من الأموال، وخلال ذلك الوقت كانت هناك شائعات حول تبادل العملات ومشاريع أخرى والسرقة، لكن التطور اللاحق كان سريعاً، مما جذب الكثير من الانتباه. من هذه الزاوية، مقارنةً بالمشاريع التي هربت، أليس من الجيد أن الأخ سون قد قام بعمل جيد؟ لديه فهم دقيق جداً لاحتياجات السوق، مثل دخل العملات المستقرة من Tron. تشكيل Tron من حيث التنفيذ التقني وفهم احتياجات السوق هو تباين قوي مع EOS. إن إنجازات波场 لا تزال جيدة جداً، وإذا تم تبادل HSR)Hshare، الذي تم تسميته بشكل ساخر بلحم الخنزير الأحمر(، فقد ترك حصة من تبادل Tron، وكانت العائدات أعلى من مشروعه الخاص.
)4( Filecoin: جمعت Filecoin أكثر من 2.5 مليار دولار بنجاح في عام 2017، وقد نالت فكرة التخزين الموزع اهتمامًا واسعًا، حيث يتكون الفريق المؤسس من أشخاص بارزين مثل خوان بينيت. لا يمكن القول إن هذا المشروع ناجح أو فاشل، لكن السؤال هو ما إذا كان يمكن أن يتطور المشروع بشكل صحي.
أعتقد شخصياً أن عدد الحالات غير التقليدية أكبر، وأن تأثيرها أكبر، وهذا هو السبب التاريخي الكبير وراء ظهور عملة VC.
المشاكل المكشوفة
)1( نقص التنظيم: بسبب التطور السريع لسوق ICO، تفتقر العديد من المشاريع إلى التنظيم أو أنها لا تخضع لأي تنظيم على الإطلاق، مما يعرض المستثمرين لمخاطر عالية. هناك الكثير من الاحتيالات ومخططات بونزي، حيث أن تقريبًا 99% من المشاريع تتضمن مبالغات وسلوكيات احتيالية.
) فقاعة السوق: جمع العديد من المشاريع أموالًا ضخمة في فترة زمنية قصيرة ( ولم تتم إدارة هذه الأموال بشكل جيد )، لكن العديد من هذه المشاريع تفتقر إلى قيمة حقيقية أو أن السيناريو الموصوف غير قابل للتحقيق تمامًا، مما يجعل حتى المشاريع التي لا ترغب في الاحتيال تتخلى عن الأموال أو تفشل.
(3) نقص التعليم للمستثمرين يجعل من الصعب الحكم: العديد من المستثمرين العاديين يفتقرون إلى فهم تكنولوجيا blockchain و العملات المشفرة، مما يجعلهم عرضة للتضليل، مما يؤدي إلى اتخاذ قرارات استثمارية خاطئة. أو يمكن القول إن المستثمرين ليس لديهم وسيلة لقياس المشاريع، أو لمتابعة تقدم المشاريع بعد حدوثها.
( 2.2. دخول VC وضمان السمعة
من خلال الوصف أعلاه، نرى الفوضى التي حدثت بعد ICO، في هذا الوقت، استثمر رأس المال المغامر )VC( أولاً لحل المشكلة، حيث قدم رأس المال المغامر دعماً أكثر موثوقية للمشاريع من خلال سمعته وموارده، مما ساعد في تقليل العديد من المشكلات الناتجة عن ICO في المراحل المبكرة. وفي الوقت نفسه، كان هناك تأثير إضافي وهو أنه ساعد المستخدمين بشكل عام على إجراء تصفية.
دور VC
)1( عيوب التمويل الجماهيري البديل لـ ICO
تقليل مخاطر الاحتيال: تقوم VC من خلال "تحقيق دقيق" ) خلفية الفريق، جدوى التقنية، نموذج الاقتصاد ( بتصفية "المشاريع الوهمية"، وتجنب انتشار تزوير الأوراق البيضاء في عصر ICO.
إدارة الأموال بشكل منظم: استخدام تمويل على مراحل ) وفقًا للمعالم لإطلاق الأموال ### وشروط قفل الرموز، لمنع الفريق من سحب الأموال والهروب.
ربط القيمة طويلة الأجل: عادة ما يحتفظ VC بحصص في المشاريع أو رموز مقفلة على المدى الطويل، مما يربطه بعمق بتطور المشروع، مما يقلل من المضاربة قصيرة الأجل.
( تمكين نظام المشروع الإيكولوجي
استيراد الموارد: لربط المشروع بالبورصات، والمجتمعات المطورة، ومستشاري الامتثال وغيرها من الموارد الرئيسية ) مثل المؤسسات الاستثمارية في منصة تداول معينة لدعم المشروع في إدراج العملة (.
التوجيه الاستراتيجي: مساعدة في تصميم نموذج الاقتصاد للعملة ) مثل آلية إصدار العملة ( وبنية الحوكمة، لتجنب انهيار النظام الاقتصادي.
تأييد السمعة: تأثير علامة VC المعروفة ) مثل بعض مؤسسات رأس المال الاستثماري الشهيرة ( يمكن أن يعزز ثقة السوق في المشروع.
)3( دفع الامتثال في الصناعة
تدفع VC المشاريع للامتثال طوعًا لقانون الأوراق المالية ) مثل اختبار Howey في الولايات المتحدة (، واعتماد SAFT ) وبروتوكول الرموز البسيط في المستقبل ( وغيرها من أطر التمويل المتوافقة، لتقليل المخاطر القانونية.
تدخل VC هو الحل المباشر الأكثر وضوحًا لمشكلات نموذج ICO المبكر. بشكل عام، تلعب VC دورًا حيويًا في نجاح مشاريع Web3، حيث تساعد المشاريع على التغلب على العديد من التحديات التي تواجهها ICO المبكرة من خلال التمويل والموارد وسمعتها والتوجيه الاستراتيجي، كما أنها تساعد بشكل غير مباشر الجمهور في إتمام عملية الفرز الأولية.
) 2.3. مشكلة عملة VC
ظهور الأشياء الجديدة يكون دائمًا لحل بعض المشكلات القديمة، ولكن عندما تتطور هذه الأشياء الجديدة إلى مرحلة معينة، تبدأ هي نفسها في إظهار مجموعة من المشكلات. عملة VC هي واحدة من هذه الحالات، حيث أظهرت في النهاية العديد من القيود.
يتمثل بشكل رئيسي في:
(1) تضارب المصالح
VC هي مؤسسة استثمارية، تهدف إلى الربح من خلال الاستثمار. قد تدفع المشاريع نحو الإفراط في التوكنات ( مثل الضغط الناجم عن عمليات فتح كبيرة ) أو تقديم خدمات مفضلة لمحفظتها الاستثمارية ( مثل دعم VC لمشاريع "الأبناء البيولوجيين" ).
(2) غير قادر على حل مشاكل تطوير المشروع في المستقبل.
تتآمر مع الجهة المشرعة لخداع المستثمرين الأفراد ( هذا جزء من كيفية عمل بعض الجهات المشرعة و VC ، و VC العلامات التجارية الكبيرة تكون أفضل نسبياً ).
تقوم مؤسسات VC فقط بإجراء الاستثمارات المبكرة والخروج من الربح، وليس لديها التزام أو قدرة أو رغبة في تطوير المشروع في مراحله اللاحقة. ( هل سيكون من الأفضل إذا تم تقييد فترة الفتح الطويلة لمؤسسات VC؟ )
المشكلة الرئيسية للعملة VC هي أن فريق المشروع يفقد الدافع للبناء المستمر بعد إدراج العملة في السوق، ويقوم كل من VC وفريق المشروع بتحقيق الأرباح والهروب بعد إدراج العملة. هذه الظاهرة تجعل المستثمرين الأفراد يكرهون العملة VC، لكن السبب الجوهري هو عدم حصول المشروع على إشراف وإدارة فعالة، خاصة فيما يتعلق بتوافق الأموال والنتائج.
3. إطلاق Fairlanunch لل铭文 وظاهرة عملات الميم
في عام 2023، كشفت انفجارات النقوش وFairlanunch، وفي عام 2024، كشفت نمط pumpfun لـ memecoin، عن بعض الظواهر، كما كشفت عن بعض المشكلات.
( 3.1. انفجار النقوش وFairlanunch
في عام 2023، ظهرت اتجاهان بارزان في مجال blockchain: انفجار تقنية Inscriptions) و انتشار نموذج Fair Launch(. تنبع هذه الظواهر من التفكير في نماذج التمويل المبكر) مثل ICO واحتكار VC(، حيث يعكس معظم VC في مجال Inscriptions عدم وجود فرصة للمشاركة في السوق الأولية، وحتى في السوق الثانوية لا يجرؤون على الاستثمار بشكل كبير. يعكس هذا السعي من قبل المستخدمين والمجتمع نحو اللامركزية والعدالة.
انفجرت النقوش أولاً على سلسلة كتل البيتكوين، مع تمثيل BRC20، مما أدى إلى إنتاج ORDI و SATS وغيرها من النقوش المهمة. هناك أسباب عدة وراء انفجار النقوش: الحاجة إلى الابتكار في بيئة البيتكوين؛ رغبة المستخدمين في مقاومة الرقابة وعدم المركزية؛ العوائق المنخفضة وتأثير الثروة؛ المقاومة لعملة VC؛ وجاذبية الإطلاق العادل.
تسببت النقوش أيضًا في بعض المشاكل:
العدالة الزائفة، في الواقع، يمكن أن تكون العديد من عناوين المشاركة في الحقيقة مزيفة من قبل عدد قليل من المؤسسات أو كبار المودعين؛
مشكلة السيولة، تكاليف المعاملات ووقت المعاملات في استخدام النقوش على شبكة بيتكوين الرئيسية مرتفعة.
تسرب القيمة، تم أخذ الرسوم الضخمة الناتجة عن إنشاء النقوش من قبل عمال المناجم )، وفقدان الأصول المربوطة (، ولم يتم تمكين الحلقة المغلقة لهذا الرمز المميز؛
مشكلة سيناريو التطبيق، لم تحل النقوش مشكلة التنمية المستدامة لرمز واحد، هذه النقوش لا تحتوي على سيناريوهات تطبيق "مفيدة".
![المستخدم لا يريد عملة VC ولا يريد عملة memes، فماذا يريد المستخدم؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b123162116d9457a863c58c6e20b09f3.webp(
) 3.2. انفجار Pumpfun وظاهرة عملات الميم
تعود أصول الميم إلى وقت مبكر، حيث كانت في البداية ظاهرة ثقافية. العالم الحقيقي يعتبر مفهوم NFT الذي اقترحه Hal Finney في عام 1993 كأحد أقدم الأصول. تم دفع NFT للظهور من خلال Counterparty التي تم تأسيسها في عام 2014، والتي قامت بتحويل meme الضفدع الحزين الشهير إلى تطبيق NFT استنادًا إلى Rare Pepes التي أنشأتها. يتم ترجمة الميم إلى "ميم"، وهو ما يعادل مجموعة تعبيرات أو جملة واحدة أو حتى مقطع فيديو أو صورة متحركة.
نظرًا لأن الميم قد برز في مجال NFT، ومع نضوج بعض التقنيات، بدأ تشكيل عملات الميم. في عام 2024، برزت منصة معينة قائمة على سلسلة سولانا بسرعة، لتصبح القلب النابض لإصدار عملات الميم. من خلال عملية خدمات رموز بسيطة وكاملة ###ICO+LP+DEX( وآلية المضاربة، أحدثت عملات الميم تأثيرًا كبيرًا في عام 2024. يعتقد الكاتب أن المساهمة المهمة لهذه المنصة هي أنها تجمع بين ثلاث خدمات منفصلة لتكوين حلقة مغلقة كاملة: إصدار الرموز، بناء حوض السيولة، والذهاب إلى البورصة اللامركزية Dex.
في المراحل المبكرة كانت نسبة توكنات المنصة على dex ) تُعرف في الصناعة بمعدل التخرج ( صغيرة جداً، حيث كانت تتراوح بين 2%-3%، مما يشير إلى أن الوظيفة الترفيهية في المراحل المبكرة كانت أعلى من وظيفة التداول، وهذا يتماشى مع خصائص الميم. ولكن بعد ذلك، في ذروة النشاط، كانت نسبة تخرج التوكنات تصل غالباً إلى أكثر من 20%، مما جعلها آلة مضاربة بحتة.
توضح بيانات تحليلية من منصة اجتماعية معينة جيدًا مشكلة نمط عملات الميم. لم يؤكد الكاتب موثوقية البيانات ) (
تقترب الإيرادات الإجمالية للمنصة من 600 مليون دولار أمريكي، مما دفع شخصية معروفة في الولايات المتحدة وعائلتها إلى إصدار عملتها الخاصة، مما يدل على انفجار عملات الميم وفترتها العظيمة. من خلال التحليل على Dune، تمر عملات الميم أيضًا بدورة من الإنشاء إلى النمو إلى الانفجار.
المشكلة الرئيسية في memecoin
)1( احتيال منهجي وانهيار الثقة: وفقًا لبيانات Dune، حوالي 85% من العملات على هذه المنصة هي عمليات احتيال، ومتوسط زمن تصفية مؤسسيها هو ساعتان فقط.
)2( انتشار الدعاية الكاذبة: يقوم المشروع بتزوير منصة KOL، وتزوير حجم التداول ).