شهد سوق الأصول الرقمية في أبريل 2024 تقلبات حادة، حيث شهدت عملة البيتكوين تصحيحًا كبيرًا بعد أن سجلت ارتفاعًا تاريخيًا في مارس. في بداية الشهر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5% ليكسر حاجز 66,000 دولار. شهدت الأسعار تقلبات حادة طوال الشهر، مدفوعة بشكل رئيسي بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق. تتماشى هذه التغيرات مع توقعات تغير أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذا الانخفاض، حيث يشير معدل تمويل عقود البيتكوين الآجلة الدائمة إلى التعديل القادم. بالنسبة للعديد من المراقبين، فإن تغيير مشاعر السوق يجعل هذا التعديل لا مفر منه، وقد حدث حدث تصفية ملحوظ خارج ساعات تداول صندوق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة.
قد تكون التغيرات في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية عاملاً آخر يؤثر على تحول مشاعر BTC، وربما يكون الانخفاض الأخير مرتبطًا بذلك. هذا يذكر الناس أنه على الرغم من أن العديد يعتبرون BTC "تخزين قيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تذبذبت أسعار BTC طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار. قد يُعزى هذا الاستقرار النسبي إلى عدة عوامل. كان الانخفاض غير المتوقع في مؤشر الدولار DXY تأثيرًا بارزًا. عادةً ما يجعل ضعف الدولار سعر BTC أكثر جاذبية، مما يدعم سعر BTC.
قد تؤثر مواقف المستثمرين تجاه حدث تقليل مكافأة البيتكوين على توقعات السوق. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، ولم يتأثر سعر البيتكوين بشكل ملحوظ.
على الرغم من تباطؤ الخطوات، إلا أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة لا تزال تدعم السوق. في نهاية أبريل، كان سعر BTC عند الطرف السفلي من النطاق السعري، مما يُظهر ضعفاً واضحاً في السوق، مما قد يؤدي إلى مزيد من التطورات المثيرة للاهتمام.
ابتكار منتجات الاستثمار في التشفير
في أبريل، كان هناك تقدم مهم في استمرار استكشاف توكين الأصول، حيث أطلقت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى صندوق سيولة رقمي على مستوى المؤسسات. يتم تمثيل هذا الصندوق من خلال الرموز على شبكة الإيثيريوم، وهو مفتوح فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار. يستثمر الصندوق بشكل رئيسي في الأصول ذات العائد الآمن، مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح على شكل رموز. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمار جديدة فحسب، بل تُظهر أيضًا كيف يمكن أن تُحسّن التشفير من سيولة الأصول المالية التقليدية وإمكانية الوصول إليها.
تجاوزت الأصول المدارة من قبل الصندوق 3.75 مليار دولار أمريكي، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول من العالم الحقيقي مع تقنية التشفير. من خلال التعاون مع عدة أطراف، تم تعزيز وظائف الرموز، حيث تم ربطها بحوض عقود USDC الذكية، مما يتيح استردادًا مباشرًا وسيولة مستمرة. يمكن للمستثمرين تحويل ممتلكاتهم إلى USDC في أي وقت، مما يدعم التداول العالمي الفوري. هذا مفيد بشكل خاص للشركات المشفرة التي تدير خزائن كبيرة، حيث يوفر وسيلة سلسة للشركات للحصول على الأموال بسرعة.
التنظيم والتوسع الإقليمي
أبريل كان شهرًا مهمًا للغاية من حيث الإجراءات التنظيمية، خاصةً عندما وافقت هيئة تنظيم الخدمات المالية في هونغ كونغ على ETF للبيتكوين والإيثيريوم. هذا يعد تغييرًا كبيرًا لقواعد اللعبة في السوق الآسيوية، على الرغم من أن وصول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال مقيدًا بشدة. تتعلق هذه القرار بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يدل على أهمية دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
في أوروبا، أعلن بنك كبير في ألمانيا عن استعداده لتقديم خدمات تداول الأصول الرقمية والاحتفاظ بها. يشير هذا التحرك من قبل مؤسسة مالية تقليدية محافظة إلى انتشار متزايد لرؤية الأصول الرقمية كأصول استثمار شرعية. يركز البنك على دمج خدمات التشفير في نموذج أعماله، بدلاً من السعي فقط لتحقيق عوائد مضاربة، مما يعكس التطبيق الأعمق والأكثر عملية لتقنية blockchain في المالية المؤسسية.
تحديات تطوير وتنظيم الإيثيريوم
يتشابه اتجاه الإيثريوم مع البيتكوين، لكنه يواجه اهتمامًا تنظيميًا أكثر كثافة. لم تقر إحدى الهيئات التنظيمية بعد طلب ETF للإيثريوم، حيث طالبت الجمهور بالتعليق على اقتراح التعديل، مما يظهر حرص الهيئة التنظيمية واستمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية.
من الجدير بالذكر أن إحدى الشركات المرتبطة بإيثريوم قد رفعت دعوى قضائية ضد الجهات التنظيمية، تتحدى قرار تصنيف ETH كأوراق مالية. قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي لإيثريوم، في حين تؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. إذا تم الفوز بالقضية، فقد يغير ذلك ديناميات السوق ويعزز ثقة المستثمرين.
تقليل مكافأة البيتكوين
حدث تقليص مكافأة البيتكوين كما هو متوقع، مما قلل من مكافأة الكتل للعمال المناجم. لهذا تأثير طويل الأجل كبير على اقتصاد الشبكة. على الرغم من عدم وجود تأثير مباشر على الأسعار، إلا أن تقليص المكافآت قد يؤدي مع مرور الوقت إلى رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد عمال المناجم أكثر على الغاز للحفاظ على الأرباح. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصةً أن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يستمر تطوير الشبكات من الطبقة الثانية، مما يساعد على تحقيق توازن بين الأمان ( الذي هو أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكاليف ( التي تعد أكثر أهمية للتحويلات الصغيرة ).
البيئة الكلية
حركة الذهب وعلاقتها بالأصول الرقمية
أبريل لا يزال محور التركيز للذهب. على الرغم من انخفاض حيازات بعض صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية للذهب، إلا أن أسعار الذهب تستمر في الارتفاع. هذه الفجوة تستحق المراقبة، خاصة في منطقة آسيا مقارنة بأمريكا الشمالية وأوروبا، على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطوراً، إلا أنها سجلت تدفقات صافية لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.
تواصل البنوك المركزية شراء الذهب بكميات كبيرة، مستمرة في اتجاه الشراء الذي دام عشر سنوات. تشير البيانات الأخيرة إلى أن البنوك المركزية تشتري الذهب أساسًا لأغراض تنويع السوق التقليدية والتحوط من الأزمات، وليس للابتعاد عن الدولار. كانت الدافع الوحيد للزيادة في العام الماضي هو أداء الذهب خلال الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
هذه الاهتمام بالذهب يبدو أنه يتماشى مع مناقشة عالم العملات الرقمية حول "البحث عن خيارات دفع دولية خارج الدولار"، مما يظهر الطلب الأوسع في السوق على بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات سعر الفائدة وإشارات الاقتصاد
في بداية أبريل، حظيت الأسواق المالية الأمريكية باهتمام كبير، حيث أثارت توقعات خفض أسعار الفائدة نقاشات حادة. البيانات الاقتصادية التي جاءت أفضل من المتوقع كبتت الآمال في خفض أسعار الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعًا.
تقدم سوق العمل الأمريكي وFOMC
تلقى بيانات التوظيف الأمريكية اهتمامًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تكشف عن ضعف طفيف في سوق العمل. عادةً ما تشير هذه البيانات إلى الإحصاءات الرسمية للتوظيف التي سيتم إصدارها بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى اتجاهات التخفيف، حيث تظل نسبة البطالة عند 3.8%. تقدم تقارير JOLTS وChallenger مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
في هذه الإصدارات، تعتبر مؤتمر الصحفي للجنة السوق الفدرالية (FOMC) أمرًا حاسمًا، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمرة واستراتيجية معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية مشدود وتقارير المالية الفصلية الأمريكية
هذا الشهر، يكشف التقرير ربع السنوي لوزارة المالية عن استراتيجيات مالية رئيسية، مفصلًا خطط إصدار السندات القادمة والتعديلات المالية العامة، التي تؤثر بشكل مباشر على سيولة السوق. يتم عكس هذا التحديث في سوق السندات الحكومية، حيث انخفضت السيولة وزادت التقلبات منذ نهاية عام 2021، حيث يراقب المستثمرون عن كثب. يبرز التقرير توقعات وزارة المالية لتعديل الاقتراض في الربع الثاني، بزيادة قدرها 41 مليار دولار مقارنةً بالتوقعات السابقة، ليصل المجموع إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن الزيادة تبدو ضخمة، إلا أنها لا تزال صغيرة مقارنةً مع الإجمالي الضخم والمتزايد باستمرار للديون العامة الأمريكية ( الذي يتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الانتباه. تشير عمليات السوق النقدي في اليابان إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. أساسًا، "ارتفاع الين"( ارتفاع قيمة الين بشكل مفاجئ) يحدث بالتزامن مع انخفاض مؤشر الدولار، مما أثار تكهنات بأن البنك المركزي الياباني قد يتدخل في سوق العملات لتأثير قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب أفريقيا إجراءات لتنظيم الأصول الرقمية، مما يدل على زيادة اهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام عملة مستقرة في تجارة النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز ما في هذا الشهر
تم الحكم على الرئيس التنفيذي السابق لإحدى البورصات بالسجن لمدة أربعة أشهر بسبب انتهاكات مكافحة غسيل الأموال، مما يبرز الإجراءات التنظيمية في مجال الأصول الرقمية.
تدير شركة إدارة الأصول صندوق السيولة الرقمية بأصول تزيد عن 3.75 مليار دولار، مما يدل على اهتمام قوي من المؤسسات بالأصول الرقمية.
هونغ كونغ تطلق ستة صناديق استثمار متداولة في البيتكوين والإيثيريوم، مما يوسع بشكل كبير خيارات الاستثمار في الأصول الرقمية المنظمة في آسيا.
شركة معينة تواصل استراتيجيتها في استثمار البيتكوين، حيث زاد إجمالي حيازتها إلى 214,400 BTC.
تواجه شركة معينة تحديات تنظيمية، قد تؤثر على التصنيف القانوني للإيثيريوم والتعامل الأوسع مع الأصول الرقمية.
تخطط أستراليا لإدراج أول صندوق متداول في البورصة لعملة البيتكوين الفورية قبل نهاية العام، مما قد يؤدي إلى توسيع سوق الاستثمار في الأصول الرقمية في المنطقة.
تم إطلاق عملة مستقرة معينة على شبكة TON، مما يعزز سيولة الوصول إلى التطبيقات اللامركزية.
هونغ كونغ تخطط لإطلاق المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم لتعزيز خيارات الاستثمار المشفرة الخاضعة للتنظيم في آسيا.
أصبحت عملة الكوري في الربع الأول من عام 2024 أكثر العملات استخدامًا في التداولات المشفرة متجاوزة الدولار، مما يظهر زيادة نفوذ كوريا في مجال التشفير.
انخفض سعر بعض NFTs بشكل حاد، مما يدل على انخفاض كبير في سوق المقتنيات الرقمية المزدهر سابقًا.
قام عمال المناجم بتفعيل BTC النائمة لفترة طويلة، مما أثار تكهنات بأن عمال المناجم الأوائل قد يقومون بتحقيق الأرباح.
استقطبت ETF بيتكوين الفوري لشركة معينة 15 مليار دولار من الأموال خلال ثلاثة أشهر، مما يدل على تعزيز ثقة المستثمرين.
يكرس مطورو Solana جهودهم لحل مشكلات الازدحام الشبكي، وتعزيز قدرة معالجة المعاملات وتخفيف الاختناقات.
أطلقت شركة دفع خدمة التحويل الدولي للعملات المستقرة للعملاء الأمريكيين، وتم إلغاء رسوم المعاملات.
إحدى البنوك تبدأ تجربة العملة المستقرة على شبكة Polygon، وتدمج العملة الرقمية مع نظام الألعاب والرياضة، تعكس التغييرات في بيئة التنظيم في اليابان.
تحليل على السلسلة
الاهتمام العام بالأصول الرقمية منخفض حاليًا، خاصةً تجاه العملات البديلة.
لم يتخلَّ عمال تعدين البيتكوين الرئيسيون بشكل واضح، لا يزال عمال المناجم الذين يستخدمون معدات فعالة وكهرباء منخفضة التكلفة يحققون أرباحًا. يواجه عمال المناجم الأفراد تحديات.
زادت مشاريع التشفير بشكل حاد مما زاد من تعقيد السوق. حتى أبريل 2024، بلغ عدد الأصول الرقمية حوالي 2.5 مليون عملة، بزيادة تصل إلى 570% مقارنة بعام 2022.
أظهرت تقارير شركة تحليل البيانات أن "مرحلة جنون" البيتكوين قد تراجعت وهدأت بعد إعادة هيكلة السوق. إن عمليات البيع التي يقودها مستثمرون جدد تشير إلى أن السوق قد تقترب من القاع.
منصة Layer 2 في إحدى البورصات تظهر أداءً قويًا، حيث تجذب يوميًا من 50,000 إلى 100,000 مستخدم جديد، ويقترب العدد الإجمالي للمستخدمين من 9 ملايين.
بيع الخسارة من قبل حاملي المدى القصير. المستثمرون الذين اشتروا بسعر مرتفع خلال الأشهر الستة الماضية في وضع خسارة، وقد يبيعون بشكل هلعي، مما يشير إلى أن السوق قد تقترب من القاع المحلي.
الأنشطة على السلسلة معظمها هادئة، وحجم التداول في اتجاه هابط. تأثير تقليل مكافأة البيتكوين يظهر عادةً بعد 1-2 شهر.
! [مراجعة سوق العملات المشفرة في أبريل: بشرت BTC بتصحيح قوي ، متأثرا بالعوامل الكلية](14 / images / 7ddee7d93d66788d73ff4a3eca914024.png)
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeSobber
· 07-27 00:35
الخروج من المراكز跑啦 就跟我预料的一样
شاهد النسخة الأصليةرد0
ConfusedWhale
· 07-27 00:23
الخروج من المراكز吧 حمقى还在车上等啥
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_resilient
· 07-27 00:07
هذه الموجة من التقلبات تجعلنا نضحك فحسب
شاهد النسخة الأصليةرد0
PriceOracleFairy
· 07-27 00:02
مجرد يوم آخر في عالم التقلبات السعرية الغريب... معدل التمويل لا يكذب بصراحة
تذبذب سوق العملات الرقمية بشكل حاد في أبريل 2024، و ETF BTC يستمر في جذب الأموال.
مراجعة سوق الأصول الرقمية لشهر أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
شهد سوق الأصول الرقمية في أبريل 2024 تقلبات حادة، حيث شهدت عملة البيتكوين تصحيحًا كبيرًا بعد أن سجلت ارتفاعًا تاريخيًا في مارس. في بداية الشهر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5% ليكسر حاجز 66,000 دولار. شهدت الأسعار تقلبات حادة طوال الشهر، مدفوعة بشكل رئيسي بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات مشاعر السوق. تتماشى هذه التغيرات مع توقعات تغير أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذا الانخفاض، حيث يشير معدل تمويل عقود البيتكوين الآجلة الدائمة إلى التعديل القادم. بالنسبة للعديد من المراقبين، فإن تغيير مشاعر السوق يجعل هذا التعديل لا مفر منه، وقد حدث حدث تصفية ملحوظ خارج ساعات تداول صندوق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة.
قد تكون التغيرات في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية عاملاً آخر يؤثر على تحول مشاعر BTC، وربما يكون الانخفاض الأخير مرتبطًا بذلك. هذا يذكر الناس أنه على الرغم من أن العديد يعتبرون BTC "تخزين قيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تذبذبت أسعار BTC طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار. قد يُعزى هذا الاستقرار النسبي إلى عدة عوامل. كان الانخفاض غير المتوقع في مؤشر الدولار DXY تأثيرًا بارزًا. عادةً ما يجعل ضعف الدولار سعر BTC أكثر جاذبية، مما يدعم سعر BTC.
قد تؤثر مواقف المستثمرين تجاه حدث تقليل مكافأة البيتكوين على توقعات السوق. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، ولم يتأثر سعر البيتكوين بشكل ملحوظ.
على الرغم من تباطؤ الخطوات، إلا أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة لا تزال تدعم السوق. في نهاية أبريل، كان سعر BTC عند الطرف السفلي من النطاق السعري، مما يُظهر ضعفاً واضحاً في السوق، مما قد يؤدي إلى مزيد من التطورات المثيرة للاهتمام.
ابتكار منتجات الاستثمار في التشفير
في أبريل، كان هناك تقدم مهم في استمرار استكشاف توكين الأصول، حيث أطلقت إحدى شركات إدارة الأصول الكبرى صندوق سيولة رقمي على مستوى المؤسسات. يتم تمثيل هذا الصندوق من خلال الرموز على شبكة الإيثيريوم، وهو مفتوح فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى من متطلبات الاستثمار. يستثمر الصندوق بشكل رئيسي في الأصول ذات العائد الآمن، مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح على شكل رموز. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمار جديدة فحسب، بل تُظهر أيضًا كيف يمكن أن تُحسّن التشفير من سيولة الأصول المالية التقليدية وإمكانية الوصول إليها.
تجاوزت الأصول المدارة من قبل الصندوق 3.75 مليار دولار أمريكي، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول من العالم الحقيقي مع تقنية التشفير. من خلال التعاون مع عدة أطراف، تم تعزيز وظائف الرموز، حيث تم ربطها بحوض عقود USDC الذكية، مما يتيح استردادًا مباشرًا وسيولة مستمرة. يمكن للمستثمرين تحويل ممتلكاتهم إلى USDC في أي وقت، مما يدعم التداول العالمي الفوري. هذا مفيد بشكل خاص للشركات المشفرة التي تدير خزائن كبيرة، حيث يوفر وسيلة سلسة للشركات للحصول على الأموال بسرعة.
التنظيم والتوسع الإقليمي
أبريل كان شهرًا مهمًا للغاية من حيث الإجراءات التنظيمية، خاصةً عندما وافقت هيئة تنظيم الخدمات المالية في هونغ كونغ على ETF للبيتكوين والإيثيريوم. هذا يعد تغييرًا كبيرًا لقواعد اللعبة في السوق الآسيوية، على الرغم من أن وصول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال مقيدًا بشدة. تتعلق هذه القرار بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يدل على أهمية دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
في أوروبا، أعلن بنك كبير في ألمانيا عن استعداده لتقديم خدمات تداول الأصول الرقمية والاحتفاظ بها. يشير هذا التحرك من قبل مؤسسة مالية تقليدية محافظة إلى انتشار متزايد لرؤية الأصول الرقمية كأصول استثمار شرعية. يركز البنك على دمج خدمات التشفير في نموذج أعماله، بدلاً من السعي فقط لتحقيق عوائد مضاربة، مما يعكس التطبيق الأعمق والأكثر عملية لتقنية blockchain في المالية المؤسسية.
تحديات تطوير وتنظيم الإيثيريوم
يتشابه اتجاه الإيثريوم مع البيتكوين، لكنه يواجه اهتمامًا تنظيميًا أكثر كثافة. لم تقر إحدى الهيئات التنظيمية بعد طلب ETF للإيثريوم، حيث طالبت الجمهور بالتعليق على اقتراح التعديل، مما يظهر حرص الهيئة التنظيمية واستمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية.
من الجدير بالذكر أن إحدى الشركات المرتبطة بإيثريوم قد رفعت دعوى قضائية ضد الجهات التنظيمية، تتحدى قرار تصنيف ETH كأوراق مالية. قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي لإيثريوم، في حين تؤثر على الأصول الرقمية الأخرى. إذا تم الفوز بالقضية، فقد يغير ذلك ديناميات السوق ويعزز ثقة المستثمرين.
تقليل مكافأة البيتكوين
حدث تقليص مكافأة البيتكوين كما هو متوقع، مما قلل من مكافأة الكتل للعمال المناجم. لهذا تأثير طويل الأجل كبير على اقتصاد الشبكة. على الرغم من عدم وجود تأثير مباشر على الأسعار، إلا أن تقليص المكافآت قد يؤدي مع مرور الوقت إلى رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد عمال المناجم أكثر على الغاز للحفاظ على الأرباح. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصةً أن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يستمر تطوير الشبكات من الطبقة الثانية، مما يساعد على تحقيق توازن بين الأمان ( الذي هو أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكاليف ( التي تعد أكثر أهمية للتحويلات الصغيرة ).
البيئة الكلية
حركة الذهب وعلاقتها بالأصول الرقمية
أبريل لا يزال محور التركيز للذهب. على الرغم من انخفاض حيازات بعض صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية للذهب، إلا أن أسعار الذهب تستمر في الارتفاع. هذه الفجوة تستحق المراقبة، خاصة في منطقة آسيا مقارنة بأمريكا الشمالية وأوروبا، على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطوراً، إلا أنها سجلت تدفقات صافية لصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.
تواصل البنوك المركزية شراء الذهب بكميات كبيرة، مستمرة في اتجاه الشراء الذي دام عشر سنوات. تشير البيانات الأخيرة إلى أن البنوك المركزية تشتري الذهب أساسًا لأغراض تنويع السوق التقليدية والتحوط من الأزمات، وليس للابتعاد عن الدولار. كانت الدافع الوحيد للزيادة في العام الماضي هو أداء الذهب خلال الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
هذه الاهتمام بالذهب يبدو أنه يتماشى مع مناقشة عالم العملات الرقمية حول "البحث عن خيارات دفع دولية خارج الدولار"، مما يظهر الطلب الأوسع في السوق على بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات سعر الفائدة وإشارات الاقتصاد
في بداية أبريل، حظيت الأسواق المالية الأمريكية باهتمام كبير، حيث أثارت توقعات خفض أسعار الفائدة نقاشات حادة. البيانات الاقتصادية التي جاءت أفضل من المتوقع كبتت الآمال في خفض أسعار الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعًا.
تقدم سوق العمل الأمريكي وFOMC
تلقى بيانات التوظيف الأمريكية اهتمامًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تكشف عن ضعف طفيف في سوق العمل. عادةً ما تشير هذه البيانات إلى الإحصاءات الرسمية للتوظيف التي سيتم إصدارها بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى اتجاهات التخفيف، حيث تظل نسبة البطالة عند 3.8%. تقدم تقارير JOLTS وChallenger مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
في هذه الإصدارات، تعتبر مؤتمر الصحفي للجنة السوق الفدرالية (FOMC) أمرًا حاسمًا، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمرة واستراتيجية معدل الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية مشدود وتقارير المالية الفصلية الأمريكية
هذا الشهر، يكشف التقرير ربع السنوي لوزارة المالية عن استراتيجيات مالية رئيسية، مفصلًا خطط إصدار السندات القادمة والتعديلات المالية العامة، التي تؤثر بشكل مباشر على سيولة السوق. يتم عكس هذا التحديث في سوق السندات الحكومية، حيث انخفضت السيولة وزادت التقلبات منذ نهاية عام 2021، حيث يراقب المستثمرون عن كثب. يبرز التقرير توقعات وزارة المالية لتعديل الاقتراض في الربع الثاني، بزيادة قدرها 41 مليار دولار مقارنةً بالتوقعات السابقة، ليصل المجموع إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن الزيادة تبدو ضخمة، إلا أنها لا تزال صغيرة مقارنةً مع الإجمالي الضخم والمتزايد باستمرار للديون العامة الأمريكية ( الذي يتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الانتباه. تشير عمليات السوق النقدي في اليابان إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. أساسًا، "ارتفاع الين"( ارتفاع قيمة الين بشكل مفاجئ) يحدث بالتزامن مع انخفاض مؤشر الدولار، مما أثار تكهنات بأن البنك المركزي الياباني قد يتدخل في سوق العملات لتأثير قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب أفريقيا إجراءات لتنظيم الأصول الرقمية، مما يدل على زيادة اهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام عملة مستقرة في تجارة النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز ما في هذا الشهر
تحليل على السلسلة
! [مراجعة سوق العملات المشفرة في أبريل: بشرت BTC بتصحيح قوي ، متأثرا بالعوامل الكلية](14 / images / 7ddee7d93d66788d73ff4a3eca914024.png)
![الأصول الرقمية سوق 4月回顾: BTC شهدت تعديلًا قويًا، تأثرت بشكل كبير بالعوامل macro](