مرت أربعة عشر عامًا من الربيع إلى الخريف، ويستقبل مشجعو التشفير مهرجان البيتزا العالمي الرابع عشر. يحيي هذا العيد ذكرى الرائد لازلو هانيكز الذي اشترى بيتزا واحدة بعشرة آلاف BTC. هذه ليست فقط أول صفقة في تاريخ الأصول الرقمية، بل تمثل أيضًا تحقيق BTC لكافة وظائف النقود، مما يشير إلى دخول الأصول الرقمية رسميًا إلى الساحة العالمية للنقود. تم فتح باب سوق جديد للمغامرين.
مرت أربع عشرة سنة، وعلى الرغم من أن سعر BTC قد ارتفع بمئات الملايين من المرات، إلا أنه لا يزال يتعين استخدام العملات التقليدية لشراء البيتزا ( باستثناء عدد قليل من البلدان ). لقد أحرزت BTC تقدمًا كبيرًا في توافق القيمة، ولكنها لا تزال متوقفة على مستوى التطبيق. لا يزال "نظام النقد الإلكتروني من نظير إلى نظير" الذي تصورته ساتوشي ناكاموتو في مرحلة الجدوى التقنية، ولم يتحقق فعلاً بعد.
إن التأخير في تطبيق BTC هو الذي أدى إلى الوضع الحالي: حيث تحيط به العملات المستقرة وأصول رقمية أخرى. في الأسواق التقليدية مثل التحويلات المالية السريعة والرخيصة والعملة المجهولة، يتم تقليص حصة BTC باستمرار. من أجل تحقيق الهيمنة النقدية، تتعاون الحكومة الأمريكية مع وول ستريت، في محاولة لاستخدام السوق الرقمي للدفع بالتشفير الذي أسسته البيتكوين، لتوسيع هيمنة الدولار بشكل أكبر.
من الجدير التفكير فيه، متى ستنتهي عادة منح المنظمات التشفيرية للرواتب بالـ BTC؟ متى ستتحول أنشطة الإهداءات المختلفة من الـ BTC إلى عملات مستقرة بالدولار الأمريكي وغيرها من الرموز؟ مع تزعزع الإيمان بالتشفير، يحدث تغيير نوعي في منطق السيولة في سوق العملات الرقمية. بعد عام 2021، كم عدد الوافدين الجدد الذين لا يزالون يتمسكون بمعيار الـ BTC و الـ ETH؟ عندما تتزعزع مكانة الـ BTC و الـ ETH كوسيط للتداول، وتنتقل سلطة التسعير إلى يد وول ستريت، فإن تقييم الأصول الرقمية بشكل عام يتأثر بشكل أعمق بالولايات المتحدة.
لقد استولت عملات الاستقرار بالدولار على وظيفة وسيلة التداول التي كانت تنتمي في الأصل إلى BTC و ETH، مما أضعف قدرتها على التقاط القيمة. في البورصات اللامركزية، لا يزال بإمكان BTC و ETH الحفاظ على السوق الرئيسي. ولكن في البورصات المركزية، يتم تسعير عدد كبير من أزواج التداول بالدولار الاستقراري، ويفوق عدد أزواج تداول العملات المستقرة بكثير عدد BTC و ETH. لقد بدأت سلطة التسعير للأصول الرقمية تتآكل قبل أن يتم إدخال BTC و ETH في صناديق المؤشرات المتداولة.
بهذه الطريقة، أصبحت السوق التي كانت مدعومة بأسعار BTC وETH تبعية لهيمنة الدولار. وقد تحولت هوية حاملي ومتعاملين الأصول الرقمية من مشفرين ليبراليين إلى مصادر سيولة قصيرة النظر لدولار وداعمين لهيمنة الدولار. لا يمكن إنكار أن الوضع الحالي يثير الحزن.
نظام blockchain هو ثورة تكنولوجية منهجية من نوعها. الدفع اللامركزي ليس مجرد تكرار لوظائف Alipay، بل يحول الدفع عبر الحدود من حساب الأيام إلى حساب الثواني. ولدت blockchain بيئة تداول موثوقة متعددة الأطراف بتكلفة منخفضة. يمكن أن يقلل هذا النوع من الثقة التكاليف في المعاملات، وفي داخل المؤسسات يمكن أن يولد هيكلاً تنظيمياً جديداً. على الرغم من مقاومة المستفيدين من العالم القديم، لم يتخل النخبة العالمية أبداً عن دمج تقنية blockchain في النظام المالي التقليدي. تقدم البنك الدولي وبنك التسويات الدولية توجيهات سياسية للأصول الرقمية وحتى العملات الرقمية للبنوك المركزية.
في ظل هذه الاتجاهات الكبرى، تفكر جميع الدول ذات السيادة في كيفية توطيد عملاتها الوطنية في بيئة العملات الجديدة. طريقة تسجيل البيانات على أساس blockchain تحل مشكلة الثقة بين الكيانات المالية، وهي أحدث شكل من أشكال العملة ذات المزايا الإنتاجية. أصبح إصدار العملات الرقمية المدعومة بتقنية blockchain الخيار الوحيد للدول الكبرى. تسير الصين وأوروبا على نفس المسار، حيث يتم إدخال تقنية blockchain لإعادة بناء نظام الدفع والتسوية. بالمقارنة، تعتبر الصين متقدمة نسبياً: حيث تصدر اليوان الرقمي على سلسلة الكتل الخاصة بها. اكتشف البنك المركزي الأوروبي بعد عامين من البحث أن نظام الأصول الرقمية الخاص به يمكنه تحقيق 40 ألف معاملة في الثانية، مما يضع الأساس التقني لتطوير اليورو الرقمي. بالمقارنة، تتبنى الولايات المتحدة موقفاً أكثر انفتاحاً. نظراً لوجود سوابق تاريخية في إصدار العملات من قبل البنوك الخاصة في الولايات المتحدة، فإن الحكومة الأمريكية لا ترفض تمامًا إصدار الدولار الرقمي من قبل الشركات الخاصة. في الوقت الحالي، تجاوزت قيمة العملات المستقرة المركزية واللامركزية 160 مليار دولار، وتتحمل مسؤولية السيولة لأغلب العملات الرقمية المشفرة الرئيسية في العالم. على الرغم من أن الدولار الرقمي ليس من إصدار الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن مستوى قبوله في السوق لا شك أنه يتجاوز بكثير المنافسين الآخرين.
إن إصدار عملات قانونية للأصول الرقمية هو أكثر الطرق فعالية ومباشرة لمواجهة رموز الأصول الرقمية الأصلية، وهذه النقطة لا تتجنبها كل من بنك التسويات الدولية والبنك الدولي. لن تقتصر العملات على أن تصبح مشفرة، بل ستصبح الأصول أيضًا مشفرة. إن تشفير الأصول الضخمة سيشكل سوقًا مالية عالمية متكاملة، وسوق السلع، وسوق الخدمات. من يستطيع مواكبة سرعة تطور التشفير، واحتلال أكبر حصة في السوق، سيحقق أعظم الفوائد.
بالنسبة لدول إصدار العملات العالمية، فهذه فرصة كبيرة. خلال فترة الوباء، تم إصدار كميات ضخمة من النقود الأساسية الأمريكية، وتضاعف ميزانية الاحتياطي الفيدرالي أكثر من مرة. لحل مشكلة إصدار النقود الائتمانية بشكل مفرط، فإن تقليص الميزانية هو الخيار الحتمي. بالإضافة إلى ذلك، إذا كان من الممكن توفير سوق جديدة للنقد الائتماني الأساسي المفرط، فإن ذلك يمكن أن يدعم الطلب على المزيد من الائتمان، مما يساعد في الحفاظ على تقييم الدولار.
تتآكل الدولار الرقمي تدريجياً سوق السيولة الرقمية. بالمقابل، يعتبر العالم الرقمي أرضاً حرة بلا مالك، حيث يمكن لأي عملة أن تنافس بحرية. العملات المستقرة بالدولار التي أطلقتها Tether وCircle ليست فقط في المرتبتين الثالثة والسادسة من حيث القيمة السوقية للأصول الرقمية، بل هي أيضاً من أهم المعادلات العامة في العالم الرقمي، حيث تتمتع بأعلى سيولة. نظراً لتقلب الأصول الرقمية الأصلية مثل BTC وETH، أصبح استخدام العملات المستقرة بالدولار لتجنب المخاطر توافقاً بين سكان العالم الرقمي. هذا بلا شك يمهد الطريق للسيطرة المالية الأمريكية على العالم الرقمي.
الأصول الرقمية الأمريكية لا تقتصر على إضعاف سيولة سوق BTC و ETH في عالم التشفير، بل تتغلغل أيضًا بعمق في الأسواق المالية التقليدية للدول. تجعل الخصائص اللامركزية من الصعب على القوى التقليدية تنظيمها. لذلك، لا تتقاطع المالية المشفرة فقط مع أسواق الدول المختلفة، بل تتكامل أيضًا بعمق مع الأسواق السيادية. أظهر تقرير البنك الدولي أن الأصول الرقمية تتطلب متطلبات تنظيمية أعلى. تأثرت الأصول الرقمية بالرقابة والطلب، مما جعلها أكثر انتشارًا في الدول النامية والمناطق الفقيرة. في المناطق التي انهار فيها الائتمان النقدي مثل تركيا وزيمبابوي، دخلت الأصول الرقمية، بما في ذلك عملات الاستقرار المدعومة بالدولار، في مجال التداول. يمكن رؤية أكشاك التداول الخارجي للأصول الرقمية في شوارع تركيا.
"التآكل" تمثل فوائد ضخمة. كل عملة مستقرة مركزية مدعومة بحوالى 90% من سندات الخزانة الأمريكية. أكثر من 90% من USDC هو صندوق عملة تديره بلاك روك، والذي يحتفظ فقط بشروط إعادة شراء السندات الأمريكية والسندات الأمريكية نفسها. كل دولار من العملات المستقرة المركزية مدعوم بـ 0.9 دولار من سندات الخزانة الأمريكية. توفر العملات المستقرة بالدولار مقياس قيمة أفضل ووسيلة تداول لعالم التشفير الرقمي. كما أن الطلب على السيولة في عالم التشفير الرقمي يوفر دعماً أو قيمة تُحقق أحلام أي اقتصادي رموز.
بالنسبة لوول ستريت، هذه تذكرة طعام غنية. كان الاحتياطي الفيدرالي في الأصل عبارة عن كارتل بطاقات مصرفية تجارية. في بدايات الاحتياطي الفيدرالي، كانت سلطة إصدار النقود تتأرجح بين البنوك التجارية الرئيسية والحكومة. أفلست معظم المؤسسات المالية بسبب نقص السيولة، وكان من الممكن أن يضمن امتلاك أنابيب المياه الخاصة به الحفاظ على أراضيه. ولهذا السبب، تستمر وول ستريت الأمريكية في جني الأرباح من الأسواق العالمية. ومع ذلك، لماذا تسلم السلطة الائتمانية إلى الحكومة، بينما من الأفضل أن تتحكم بنفسك؟ اليوم، تعتبر العملات المستقرة المركزية السائدة مجرد حيلة لتحويل الأوراق التجارية وصناديق سوق المال إلى دولارات. على سبيل المثال، في حالة USDC، فإن 10% فقط هي احتياطي نقدي، بينما البقية هي أصول سوق المال تحت إدارة بلاكستون.
تعتبر هذه القدرة على تحويل الأصول إلى نقد قدرة استثنائية. في السابق، كانت هذه القدرة مقتصرة على الاحتياطي الفيدرالي، والآن يمكن لأي جهة تصبح جهة إصدار عملات مستقرة أن تشارك في توفير الائتمان للأسواق الناشئة من خلال ضريبة السك العملة. بالإضافة إلى ذلك، من يستطيع التحكم في الصنابير يمكنه الحصول على ذخيرة غير محدودة للشراء في القاع.
إن توكنية القطاع المالي هي لوحة واسعة تتكشف ببطء، وهي ثورة في القطاع المالي. حاليًا، يقوم RWA بنقل الأصول الحقيقية إلى blockchain، مما يسمح ببيع الأصول بالدولار عالميًا بتكلفة منخفضة، وتوسيع سوق المشترين، بالإضافة إلى إمكانية الترويج للخدمات المالية الأمريكية في جميع أنحاء العالم. حتى الآن، يحتاج المستثمرون العالميون إلى وسطاء للوصول إلى الأسواق المالية الأمريكية. بعد إتمام فتح حساب KYC، يجب أيضًا تحويل الأموال إلى الدولار وإرسالها إلى حساب معين. الحسابات النقدية الشخصية وحسابات الاستثمار متجزئة وغير مترابطة. كما أن مؤهلات تشغيل الوسطاء يجب الحصول عليها في كل دولة. ستُستبدل هذه الهيكلية المعقدة للأسواق المالية الدولية بمحفظة بسيطة + واجهة أمامية ورموز + blockchain. طالما أن الأموال على الشبكة، ومع دمج KYC اللامركزية، يمكن المشاركة في جميع المعاملات المالية المؤهلة. يمكن لـ RWA حتى استخدام الخدمات المالية الأمريكية لتمويل مشاريع في الدول النامية.
إن تحويل صناعة التمويل بالرموز إلى صناعة منظمة وموحدة لا مفر منه، مما يؤدي إلى إدخال المزيد من خدمات الأعمال. عندما تهيمن وادي السيليكون الأمريكي على الابتكار الصناعي، نستخدم عملة مستقرة بالدولار للمشاركة في توفير السيولة لأدوات التمويل بالرموز التي تخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات. أين يمكنني العثور على محامي؟ أين يمكنني العثور على محاسب ضريبي؟ إلى من يجب أن أستمع لتوجيهات السياسة؟ من يجب أن أراقب تعابيره؟ هذا بديهي.
توسيع الصناعة مع الرفع المالي، وإصدار الأوراق المالية والتوكنات، سيؤدي إلى ثروة الأصول الائتمانية المباشرة في وول ستريت الأمريكية. بينما ستمنح القوة الصناعية التي استحوذت عليها الولايات المتحدة من خلال التآكل الصناعي، رأس المال الأمريكي القدرة على استمرارية استغلال الموارد في المستقبل.
نظرًا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال ومكافحة الإرهاب، فإن حتى المدفوعات تواجه ضغطًا للامتثال. الحالة الحالية هي: العملات القانونية تتمسك بمجال المدفوعات، بينما تسعى العملات المستقرة للسيطرة على مكانة وسيلة تداول BTC.
في مجال المدفوعات، إذا كانت مزايا الأصول الرقمية هي القيود على السلسلة، فإن مزايا الدولار هي المدفوعات خارج السلسلة. العملات المستقرة بالدولار الأمريكي من الأصول الرقمية تتمتع بقيود على السلسلة وأيضاً مدفوعات خارج السلسلة. من خلال الحسابات المشفرة والتوقيع، فإن العملات المستقرة بالدولار المركزي لها توقيع مشفر من الضامنين. في مجال المدفوعات الفعلية، كانت المؤسسات المالية الأمريكية قد أعدت نفسها بالفعل.
تستخدم معظم بطاقات تخزين الأصول الرقمية الأكثر شيوعًا حاليًا ماستركارد أو فيزا لإكمال المرحلة الأخيرة. ماستركارد وفيزا مثل حارس الباب في المجمع السكني، حيث يسمحان للدفع من أي مطعم بالدخول، ومن ثم يحصل على تذكرة لدخول سوق الدفع العالمي.
حتى دون استخدام العملات المستقرة للاستحواذ على وضع وسيط المعاملات على السلسلة، لا يمكن تجنب الضغط من قبل المؤسسات المالية المرخصة في جميع المدفوعات خارج السلسلة. تمتلك ماستركارد وفيزا أكثر واجهات الدفع انتشاراً على مستوى العالم، مما يجبر شركات إصدار بطاقات القيمة الرقمية المشفرة على التصرف وفقاً لقواعدها: التسوية بالدولار. طالما أن جهة إصدار البطاقة يمكنها إجراء KYC و AML القياسية، فإن تحويل الأصول الرقمية المشفرة إلى الدولار بشكل قانوني باستخدام المؤسسات المالية الأمريكية يمكن أن يكمل المدفوعات العالمية لحاملي العملات. تتبنى مدفوعات بينانس ومدفوعات Dupay هذا النموذج. في هذه العملية، تعتبر الأصول الرقمية المشفرة مجرد أصول مالية أو وسائل لتخزين القيمة، ولا تلعب دوراً مهماً في مرحلة الدفع.
بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين ليسوا في عالم العملات الرقمية، فإن الدفع بالعملات المستقرة أكثر وضوحًا وملاءمة.
باستخدام شبكة لامركزية عالمية، ستواجه الخدمات المالية في الدول منافسة بلا حدود. نظام النقد من نظير إلى نظير لBTC هو أيضًا خدمة مالية. في هذه الأصول المرتبطة بشكل أكبر بالعملات الورقية، تعتبر العملات المستقرة كحجر أساس تعمل كعملة أساسية بشكل أكثر سهولة.
أحد أكبر خصائص الأصول الرقمية هو قدرتها على اختراق التنظيمات المالية. فهي لامركزية ومجهولة، مما يجعل الجهات التنظيمية في جميع البلدان عاجزة. على عكس المؤسسات المالية التي يتعين عليها الامتثال محليًا والحصول على التراخيص اللازمة عند دخولها إلى بلد معين. Web3 هو أرض بلا سيد وعد بها ساتوشي لعشاق التشفير، حيث يمكن لمصدري الأصول الرقمية ممارسة الأعمال التجارية على السلسلة دون الحاجة إلى إنشاء مكاتب أو فروع فعلية. يتمتع الدولار المستقر بتوقعات أعلى في مجال المدفوعات، مما يجعله أكثر قبولًا من قبل العامة. لكن وجود وظيفة الدفع فقط لا يكفي، يحتاج أيضًا إلى ميزات إدارة الأموال مثل تلك الموجودة في Alipay. يمكن لول ستريت أن تقدم مجموعة كاملة من المنتجات المالية المتوافقة لعملائها، لتلبية احتياجات مجموعة متنوعة من الأفراد. مما يسمح للجمهور بعد أن تتولى الحكومة الأمريكية المسؤولية، أن يتولى ول ستريت مرة أخرى.
بالمقارنة مع البورصات اللامركزية، فإن البورصات المركزية تتمتع بسيولة أفضل بكثير. تعتبر بينانس و OKX بورصات ذات جودة عالية، أليس كذلك أن بورصة نيويورك وناسداك وبورصة لندن ليست بورصات ذات جودة عالية؟ البودرة أعلاه
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أسطورة BTC لمدة 14 عامًا: تطور الأصول الرقمية من البيتزا إلى هيمنة الدولار
BTC وبيتزا: رحلة الأصول الرقمية على مدى 14 عامًا
مرت أربعة عشر عامًا من الربيع إلى الخريف، ويستقبل مشجعو التشفير مهرجان البيتزا العالمي الرابع عشر. يحيي هذا العيد ذكرى الرائد لازلو هانيكز الذي اشترى بيتزا واحدة بعشرة آلاف BTC. هذه ليست فقط أول صفقة في تاريخ الأصول الرقمية، بل تمثل أيضًا تحقيق BTC لكافة وظائف النقود، مما يشير إلى دخول الأصول الرقمية رسميًا إلى الساحة العالمية للنقود. تم فتح باب سوق جديد للمغامرين.
! BTC Pizza ، Crypto USD Ambition
مرت أربع عشرة سنة، وعلى الرغم من أن سعر BTC قد ارتفع بمئات الملايين من المرات، إلا أنه لا يزال يتعين استخدام العملات التقليدية لشراء البيتزا ( باستثناء عدد قليل من البلدان ). لقد أحرزت BTC تقدمًا كبيرًا في توافق القيمة، ولكنها لا تزال متوقفة على مستوى التطبيق. لا يزال "نظام النقد الإلكتروني من نظير إلى نظير" الذي تصورته ساتوشي ناكاموتو في مرحلة الجدوى التقنية، ولم يتحقق فعلاً بعد.
إن التأخير في تطبيق BTC هو الذي أدى إلى الوضع الحالي: حيث تحيط به العملات المستقرة وأصول رقمية أخرى. في الأسواق التقليدية مثل التحويلات المالية السريعة والرخيصة والعملة المجهولة، يتم تقليص حصة BTC باستمرار. من أجل تحقيق الهيمنة النقدية، تتعاون الحكومة الأمريكية مع وول ستريت، في محاولة لاستخدام السوق الرقمي للدفع بالتشفير الذي أسسته البيتكوين، لتوسيع هيمنة الدولار بشكل أكبر.
من الجدير التفكير فيه، متى ستنتهي عادة منح المنظمات التشفيرية للرواتب بالـ BTC؟ متى ستتحول أنشطة الإهداءات المختلفة من الـ BTC إلى عملات مستقرة بالدولار الأمريكي وغيرها من الرموز؟ مع تزعزع الإيمان بالتشفير، يحدث تغيير نوعي في منطق السيولة في سوق العملات الرقمية. بعد عام 2021، كم عدد الوافدين الجدد الذين لا يزالون يتمسكون بمعيار الـ BTC و الـ ETH؟ عندما تتزعزع مكانة الـ BTC و الـ ETH كوسيط للتداول، وتنتقل سلطة التسعير إلى يد وول ستريت، فإن تقييم الأصول الرقمية بشكل عام يتأثر بشكل أعمق بالولايات المتحدة.
لقد استولت عملات الاستقرار بالدولار على وظيفة وسيلة التداول التي كانت تنتمي في الأصل إلى BTC و ETH، مما أضعف قدرتها على التقاط القيمة. في البورصات اللامركزية، لا يزال بإمكان BTC و ETH الحفاظ على السوق الرئيسي. ولكن في البورصات المركزية، يتم تسعير عدد كبير من أزواج التداول بالدولار الاستقراري، ويفوق عدد أزواج تداول العملات المستقرة بكثير عدد BTC و ETH. لقد بدأت سلطة التسعير للأصول الرقمية تتآكل قبل أن يتم إدخال BTC و ETH في صناديق المؤشرات المتداولة.
بهذه الطريقة، أصبحت السوق التي كانت مدعومة بأسعار BTC وETH تبعية لهيمنة الدولار. وقد تحولت هوية حاملي ومتعاملين الأصول الرقمية من مشفرين ليبراليين إلى مصادر سيولة قصيرة النظر لدولار وداعمين لهيمنة الدولار. لا يمكن إنكار أن الوضع الحالي يثير الحزن.
نظام blockchain هو ثورة تكنولوجية منهجية من نوعها. الدفع اللامركزي ليس مجرد تكرار لوظائف Alipay، بل يحول الدفع عبر الحدود من حساب الأيام إلى حساب الثواني. ولدت blockchain بيئة تداول موثوقة متعددة الأطراف بتكلفة منخفضة. يمكن أن يقلل هذا النوع من الثقة التكاليف في المعاملات، وفي داخل المؤسسات يمكن أن يولد هيكلاً تنظيمياً جديداً. على الرغم من مقاومة المستفيدين من العالم القديم، لم يتخل النخبة العالمية أبداً عن دمج تقنية blockchain في النظام المالي التقليدي. تقدم البنك الدولي وبنك التسويات الدولية توجيهات سياسية للأصول الرقمية وحتى العملات الرقمية للبنوك المركزية.
في ظل هذه الاتجاهات الكبرى، تفكر جميع الدول ذات السيادة في كيفية توطيد عملاتها الوطنية في بيئة العملات الجديدة. طريقة تسجيل البيانات على أساس blockchain تحل مشكلة الثقة بين الكيانات المالية، وهي أحدث شكل من أشكال العملة ذات المزايا الإنتاجية. أصبح إصدار العملات الرقمية المدعومة بتقنية blockchain الخيار الوحيد للدول الكبرى. تسير الصين وأوروبا على نفس المسار، حيث يتم إدخال تقنية blockchain لإعادة بناء نظام الدفع والتسوية. بالمقارنة، تعتبر الصين متقدمة نسبياً: حيث تصدر اليوان الرقمي على سلسلة الكتل الخاصة بها. اكتشف البنك المركزي الأوروبي بعد عامين من البحث أن نظام الأصول الرقمية الخاص به يمكنه تحقيق 40 ألف معاملة في الثانية، مما يضع الأساس التقني لتطوير اليورو الرقمي. بالمقارنة، تتبنى الولايات المتحدة موقفاً أكثر انفتاحاً. نظراً لوجود سوابق تاريخية في إصدار العملات من قبل البنوك الخاصة في الولايات المتحدة، فإن الحكومة الأمريكية لا ترفض تمامًا إصدار الدولار الرقمي من قبل الشركات الخاصة. في الوقت الحالي، تجاوزت قيمة العملات المستقرة المركزية واللامركزية 160 مليار دولار، وتتحمل مسؤولية السيولة لأغلب العملات الرقمية المشفرة الرئيسية في العالم. على الرغم من أن الدولار الرقمي ليس من إصدار الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن مستوى قبوله في السوق لا شك أنه يتجاوز بكثير المنافسين الآخرين.
إن إصدار عملات قانونية للأصول الرقمية هو أكثر الطرق فعالية ومباشرة لمواجهة رموز الأصول الرقمية الأصلية، وهذه النقطة لا تتجنبها كل من بنك التسويات الدولية والبنك الدولي. لن تقتصر العملات على أن تصبح مشفرة، بل ستصبح الأصول أيضًا مشفرة. إن تشفير الأصول الضخمة سيشكل سوقًا مالية عالمية متكاملة، وسوق السلع، وسوق الخدمات. من يستطيع مواكبة سرعة تطور التشفير، واحتلال أكبر حصة في السوق، سيحقق أعظم الفوائد.
بالنسبة لدول إصدار العملات العالمية، فهذه فرصة كبيرة. خلال فترة الوباء، تم إصدار كميات ضخمة من النقود الأساسية الأمريكية، وتضاعف ميزانية الاحتياطي الفيدرالي أكثر من مرة. لحل مشكلة إصدار النقود الائتمانية بشكل مفرط، فإن تقليص الميزانية هو الخيار الحتمي. بالإضافة إلى ذلك، إذا كان من الممكن توفير سوق جديدة للنقد الائتماني الأساسي المفرط، فإن ذلك يمكن أن يدعم الطلب على المزيد من الائتمان، مما يساعد في الحفاظ على تقييم الدولار.
تتآكل الدولار الرقمي تدريجياً سوق السيولة الرقمية. بالمقابل، يعتبر العالم الرقمي أرضاً حرة بلا مالك، حيث يمكن لأي عملة أن تنافس بحرية. العملات المستقرة بالدولار التي أطلقتها Tether وCircle ليست فقط في المرتبتين الثالثة والسادسة من حيث القيمة السوقية للأصول الرقمية، بل هي أيضاً من أهم المعادلات العامة في العالم الرقمي، حيث تتمتع بأعلى سيولة. نظراً لتقلب الأصول الرقمية الأصلية مثل BTC وETH، أصبح استخدام العملات المستقرة بالدولار لتجنب المخاطر توافقاً بين سكان العالم الرقمي. هذا بلا شك يمهد الطريق للسيطرة المالية الأمريكية على العالم الرقمي.
الأصول الرقمية الأمريكية لا تقتصر على إضعاف سيولة سوق BTC و ETH في عالم التشفير، بل تتغلغل أيضًا بعمق في الأسواق المالية التقليدية للدول. تجعل الخصائص اللامركزية من الصعب على القوى التقليدية تنظيمها. لذلك، لا تتقاطع المالية المشفرة فقط مع أسواق الدول المختلفة، بل تتكامل أيضًا بعمق مع الأسواق السيادية. أظهر تقرير البنك الدولي أن الأصول الرقمية تتطلب متطلبات تنظيمية أعلى. تأثرت الأصول الرقمية بالرقابة والطلب، مما جعلها أكثر انتشارًا في الدول النامية والمناطق الفقيرة. في المناطق التي انهار فيها الائتمان النقدي مثل تركيا وزيمبابوي، دخلت الأصول الرقمية، بما في ذلك عملات الاستقرار المدعومة بالدولار، في مجال التداول. يمكن رؤية أكشاك التداول الخارجي للأصول الرقمية في شوارع تركيا.
"التآكل" تمثل فوائد ضخمة. كل عملة مستقرة مركزية مدعومة بحوالى 90% من سندات الخزانة الأمريكية. أكثر من 90% من USDC هو صندوق عملة تديره بلاك روك، والذي يحتفظ فقط بشروط إعادة شراء السندات الأمريكية والسندات الأمريكية نفسها. كل دولار من العملات المستقرة المركزية مدعوم بـ 0.9 دولار من سندات الخزانة الأمريكية. توفر العملات المستقرة بالدولار مقياس قيمة أفضل ووسيلة تداول لعالم التشفير الرقمي. كما أن الطلب على السيولة في عالم التشفير الرقمي يوفر دعماً أو قيمة تُحقق أحلام أي اقتصادي رموز.
بالنسبة لوول ستريت، هذه تذكرة طعام غنية. كان الاحتياطي الفيدرالي في الأصل عبارة عن كارتل بطاقات مصرفية تجارية. في بدايات الاحتياطي الفيدرالي، كانت سلطة إصدار النقود تتأرجح بين البنوك التجارية الرئيسية والحكومة. أفلست معظم المؤسسات المالية بسبب نقص السيولة، وكان من الممكن أن يضمن امتلاك أنابيب المياه الخاصة به الحفاظ على أراضيه. ولهذا السبب، تستمر وول ستريت الأمريكية في جني الأرباح من الأسواق العالمية. ومع ذلك، لماذا تسلم السلطة الائتمانية إلى الحكومة، بينما من الأفضل أن تتحكم بنفسك؟ اليوم، تعتبر العملات المستقرة المركزية السائدة مجرد حيلة لتحويل الأوراق التجارية وصناديق سوق المال إلى دولارات. على سبيل المثال، في حالة USDC، فإن 10% فقط هي احتياطي نقدي، بينما البقية هي أصول سوق المال تحت إدارة بلاكستون.
تعتبر هذه القدرة على تحويل الأصول إلى نقد قدرة استثنائية. في السابق، كانت هذه القدرة مقتصرة على الاحتياطي الفيدرالي، والآن يمكن لأي جهة تصبح جهة إصدار عملات مستقرة أن تشارك في توفير الائتمان للأسواق الناشئة من خلال ضريبة السك العملة. بالإضافة إلى ذلك، من يستطيع التحكم في الصنابير يمكنه الحصول على ذخيرة غير محدودة للشراء في القاع.
! بيتزا BTC ، طموح الدولار الرقمي
إن توكنية القطاع المالي هي لوحة واسعة تتكشف ببطء، وهي ثورة في القطاع المالي. حاليًا، يقوم RWA بنقل الأصول الحقيقية إلى blockchain، مما يسمح ببيع الأصول بالدولار عالميًا بتكلفة منخفضة، وتوسيع سوق المشترين، بالإضافة إلى إمكانية الترويج للخدمات المالية الأمريكية في جميع أنحاء العالم. حتى الآن، يحتاج المستثمرون العالميون إلى وسطاء للوصول إلى الأسواق المالية الأمريكية. بعد إتمام فتح حساب KYC، يجب أيضًا تحويل الأموال إلى الدولار وإرسالها إلى حساب معين. الحسابات النقدية الشخصية وحسابات الاستثمار متجزئة وغير مترابطة. كما أن مؤهلات تشغيل الوسطاء يجب الحصول عليها في كل دولة. ستُستبدل هذه الهيكلية المعقدة للأسواق المالية الدولية بمحفظة بسيطة + واجهة أمامية ورموز + blockchain. طالما أن الأموال على الشبكة، ومع دمج KYC اللامركزية، يمكن المشاركة في جميع المعاملات المالية المؤهلة. يمكن لـ RWA حتى استخدام الخدمات المالية الأمريكية لتمويل مشاريع في الدول النامية.
إن تحويل صناعة التمويل بالرموز إلى صناعة منظمة وموحدة لا مفر منه، مما يؤدي إلى إدخال المزيد من خدمات الأعمال. عندما تهيمن وادي السيليكون الأمريكي على الابتكار الصناعي، نستخدم عملة مستقرة بالدولار للمشاركة في توفير السيولة لأدوات التمويل بالرموز التي تخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات. أين يمكنني العثور على محامي؟ أين يمكنني العثور على محاسب ضريبي؟ إلى من يجب أن أستمع لتوجيهات السياسة؟ من يجب أن أراقب تعابيره؟ هذا بديهي.
توسيع الصناعة مع الرفع المالي، وإصدار الأوراق المالية والتوكنات، سيؤدي إلى ثروة الأصول الائتمانية المباشرة في وول ستريت الأمريكية. بينما ستمنح القوة الصناعية التي استحوذت عليها الولايات المتحدة من خلال التآكل الصناعي، رأس المال الأمريكي القدرة على استمرارية استغلال الموارد في المستقبل.
نظرًا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال ومكافحة الإرهاب، فإن حتى المدفوعات تواجه ضغطًا للامتثال. الحالة الحالية هي: العملات القانونية تتمسك بمجال المدفوعات، بينما تسعى العملات المستقرة للسيطرة على مكانة وسيلة تداول BTC.
في مجال المدفوعات، إذا كانت مزايا الأصول الرقمية هي القيود على السلسلة، فإن مزايا الدولار هي المدفوعات خارج السلسلة. العملات المستقرة بالدولار الأمريكي من الأصول الرقمية تتمتع بقيود على السلسلة وأيضاً مدفوعات خارج السلسلة. من خلال الحسابات المشفرة والتوقيع، فإن العملات المستقرة بالدولار المركزي لها توقيع مشفر من الضامنين. في مجال المدفوعات الفعلية، كانت المؤسسات المالية الأمريكية قد أعدت نفسها بالفعل.
تستخدم معظم بطاقات تخزين الأصول الرقمية الأكثر شيوعًا حاليًا ماستركارد أو فيزا لإكمال المرحلة الأخيرة. ماستركارد وفيزا مثل حارس الباب في المجمع السكني، حيث يسمحان للدفع من أي مطعم بالدخول، ومن ثم يحصل على تذكرة لدخول سوق الدفع العالمي.
حتى دون استخدام العملات المستقرة للاستحواذ على وضع وسيط المعاملات على السلسلة، لا يمكن تجنب الضغط من قبل المؤسسات المالية المرخصة في جميع المدفوعات خارج السلسلة. تمتلك ماستركارد وفيزا أكثر واجهات الدفع انتشاراً على مستوى العالم، مما يجبر شركات إصدار بطاقات القيمة الرقمية المشفرة على التصرف وفقاً لقواعدها: التسوية بالدولار. طالما أن جهة إصدار البطاقة يمكنها إجراء KYC و AML القياسية، فإن تحويل الأصول الرقمية المشفرة إلى الدولار بشكل قانوني باستخدام المؤسسات المالية الأمريكية يمكن أن يكمل المدفوعات العالمية لحاملي العملات. تتبنى مدفوعات بينانس ومدفوعات Dupay هذا النموذج. في هذه العملية، تعتبر الأصول الرقمية المشفرة مجرد أصول مالية أو وسائل لتخزين القيمة، ولا تلعب دوراً مهماً في مرحلة الدفع.
بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين ليسوا في عالم العملات الرقمية، فإن الدفع بالعملات المستقرة أكثر وضوحًا وملاءمة.
باستخدام شبكة لامركزية عالمية، ستواجه الخدمات المالية في الدول منافسة بلا حدود. نظام النقد من نظير إلى نظير لBTC هو أيضًا خدمة مالية. في هذه الأصول المرتبطة بشكل أكبر بالعملات الورقية، تعتبر العملات المستقرة كحجر أساس تعمل كعملة أساسية بشكل أكثر سهولة.
أحد أكبر خصائص الأصول الرقمية هو قدرتها على اختراق التنظيمات المالية. فهي لامركزية ومجهولة، مما يجعل الجهات التنظيمية في جميع البلدان عاجزة. على عكس المؤسسات المالية التي يتعين عليها الامتثال محليًا والحصول على التراخيص اللازمة عند دخولها إلى بلد معين. Web3 هو أرض بلا سيد وعد بها ساتوشي لعشاق التشفير، حيث يمكن لمصدري الأصول الرقمية ممارسة الأعمال التجارية على السلسلة دون الحاجة إلى إنشاء مكاتب أو فروع فعلية. يتمتع الدولار المستقر بتوقعات أعلى في مجال المدفوعات، مما يجعله أكثر قبولًا من قبل العامة. لكن وجود وظيفة الدفع فقط لا يكفي، يحتاج أيضًا إلى ميزات إدارة الأموال مثل تلك الموجودة في Alipay. يمكن لول ستريت أن تقدم مجموعة كاملة من المنتجات المالية المتوافقة لعملائها، لتلبية احتياجات مجموعة متنوعة من الأفراد. مما يسمح للجمهور بعد أن تتولى الحكومة الأمريكية المسؤولية، أن يتولى ول ستريت مرة أخرى.
بالمقارنة مع البورصات اللامركزية، فإن البورصات المركزية تتمتع بسيولة أفضل بكثير. تعتبر بينانس و OKX بورصات ذات جودة عالية، أليس كذلك أن بورصة نيويورك وناسداك وبورصة لندن ليست بورصات ذات جودة عالية؟ البودرة أعلاه