Solana正在成为 التشفير العالم的高速交易中心

Solana أصبحت تدريجياً منصة تداول سريعة في عالم التشفير، مصممة للتداول السريع، القابلية للتجميع على السلسلة، ومعالجة العوائد على نطاق واسع. تدعم البيانات الثلاثة الرئيسية التالية هذه النقطة:

1. اتجاه خدمة منصات الإطلاق: تمكنت منصة إطلاق معينة من تجاوز المنافسين، محققة معدل تخرج بنسبة 60% ودخولها إلى حوض السيولة، حيث تتجاوز إيراداتها اليومية مليون دولار. انخفضت ولاء المبدعين، وأصبح معدل الاحتفاظ وحجم المعاملات من المزايا التنافسية الجديدة.

2. الأسهم المرمزة تصبح الضمانات الأساسية: إنها تجلب السيولة على مدار الساعة إلى الأسواق الخاصة، وهامشًا قابلًا للتعديل، وإطلاق رأس المال. يكمن الإمكانيات الحقيقية للسوق في تداول الأسهم المعاد إدراجها.

3. تنوع هيكل دخل Solana: بلغت الإيرادات في الربع الثاني 570 مليون دولار، مما يمثل 46% من جميع سلاسل الكتل العامة. تشمل مصادر الدخل الرئيسية التطبيقات اللامركزية، خدمات الروبوتات، منصات الإطلاق، والأدوات الإنتاجية.

تغيرات في مشهد سوق منصات الإطلاق

صعود منصة إطلاق معينة ليس مجرد لعبة رقمية:

• عكس حصة السوق: في 5 يوليو، شكلت كمية إصدار الرموز الجديدة على هذه المنصة 66% من إجمالي السوق، بينما شكلت المنافسة الرئيسية لها 26% فقط.
• ميزة جودة الأموال: معدل التخرج على هذه المنصة حوالي 60%، بينما معدل المنافسين هو 31%.
• القدرة على تحقيق الدخل بارزة: زادت الدخل اليومي من قريب من الصفر إلى أكثر من مليون دولار، بينما انخفضت المنافسين إلى 500,000 دولار.

رؤية السوق

الحفاظ على حجم تداول ذو وزن عال هو الحاجز التنافسي الحقيقي. تعكس نسبة التخرج بشكل أساسي معدل احتفاظ الدخل الصافي لمنصة الإطلاق؛ من يستطيع أولاً تحويل ذلك إلى نظام، سيفوز بسوق تكامل واجهات برمجة التطبيقات على مستوى المؤسسات.

على الرغم من أن منصة تنافسية معينة لا تزال تحتل حصة كبيرة من اهتمامات المبدعين (إيراداتها التراكمية حوالي 700 مليون دولار)، إلا أن المنصات الناشئة أثبتت أن تكلفة تحويل المستخدمين منخفضة للغاية. قد تكون الجولة التالية من هجرة المستخدمين مخططًا لها، مثل تقديم المؤثرين الرئيسيين خدمة ضمان "إدراج في البورصة على مدار 24 ساعة".

تحليل تقييم المشروع: حتى مع دخل يومي مستقر يبلغ مليون دولار، يمكن أن يصل الدخل السنوي إلى 100 مليون دولار. بفضل بنية Solana التحتية التي تحقق هامش ربح يقارب 80%، يظهر هذا البروتوكول الذي تم إطلاقه منذ عام واحد نموذجًا اقتصاديًا على مستوى البرمجيات كخدمة. حتى عند استبعاد التقلبات الحادة، وبناءً على مضاعف مبيعات مستقبلية يتراوح بين 10-15 مرة، لا يزال هناك مبرر لتقييم يتراوح بين 10-20 مليار دولار.

انخفاض ولاء المستخدمين يعني:

• من السهل على المبدعين أن يتم جذبهم من خلال الحوافز مثل أنشطة الإطلاق وترويج حزم الإدراج السريعة في البورصات.
• تعتمد الميزة التنافسية بشكل أكبر على شبكة السيولة بدلاً من تجربة واجهة المستخدم. من المتوقع أن تعمل منصة تنافسية على تحسين احتفاظ المستخدمين من خلال تبادل لامركزي أصلي وآلية تحفيز لمزودي السيولة.

استراتيجية المنافسة للداخلين الجدد: زيادة الاستثمارات التحفيزية، الترويج لقوائم التصنيف التي تركز على الرموز وحجم التداول اليومي، تحقيق الربح قبل إعادة ضبط نموذج تكلفة اكتساب العملاء.

الأسهم المرمّزة: قناة جديدة لسيولة التمويل التقليدي

الأسهم المرمزة ليست مجرد أسهم تقليدية على البلوكشين، بل هي:

• تقليل وقت التسوية المالية التقليدية إلى مستوى الدقائق
• فتح فئات جديدة من الأصول المرهونة
• توفير قنوات تمويل للمؤسسات الخاصة الكبيرة

يتطلب النظام البيئي الناجح للتشفير تلبية ثلاثة متطلبات أساسية: آلية إصدار رموز خاضعة للتنظيم، ونظام موثوق لوسائط المعلومات، وسوق عقود دائمة ذات سيولة عالية. سيكون الفائز النهائي هو قائد البنية التحتية في مجال الأسهم المرمزة.

آفاق تطوير الأسهم المرمزة

بعض المنصات قد قامت بتحويل خيارات البيع المركبة الخاصة بالشركات المعروفة إلى سلسلة الكتل، في حين تم تحويل الأصول غير السائلة أو حقوق الملكية الخاصة إلى ضمانات قابلة للتجميع. وهذا يدل على أن الأسهم المرمزة تحقق تدريجياً قيمتها الحقيقية.

آلية العائد في Solana

بلغت إيرادات Solana في الربع الثاني 570 مليون دولار، مما يمثل 46% من حصة السوق. بالمقابل:

• إيثريوم: 213 مليون دولار
• ترون: 165 مليون دولار أمريكي
• سلسلة بينانس: 1.5 مليار دولار
• أخرى: بحد أقصى 75 مليون دولار

هذا يعكس حقيقتين رئيسيتين:

1. لا تزال المشاهد الرئيسية لاستخدام العملات المشفرة هي خدمات التداول.
2. المنصة موجهة نحو المستخدمين المحترفين: المستخدمون المحترفون يقودون الأرباح؛ ستقود البورصات الرئيسية المشاركة العامة في المستقبل.

مزايا المستخدمين المحترفين في Solana

تم تحسين القيمة على مدار دورة الحياة بالكامل لـ Solana للمستخدمين المحترفين:

• التحكيم منخفض التأخير: زمن تداول قدره 400 مللي ثانية ورسوم منخفضة للغاية تجعل الروبوت قادراً على تحديث الطلبات عدة مرات في الثانية.
• الجمع السريع للرافعة: من إصدار الرموز إلى إنشاء بركة السيولة وصولاً إلى رهن العقود الدائمة، يستغرق كل ذلك بضع دقائق فقط.
• توافق آلية الحوافز على الشبكة مع احتياجات المتداولين الكبار: المستخدمون المحترفون مستعدون لدفع تكاليف أعلى، ويمتازون بمعدل تسرب منخفض، مما يمكن أن يؤسس أساسًا للسيولة على المنصة.

الخاتمة

تسعى Solana إلى تحقيق أقصى قيمة لدورة حياة المستخدمين المحترفين، بينما يجب على البورصات التقليدية تحمل المزيد من تكاليف الخدمات الأساسية. في مجال التشفير، فإن الشركات الأسرع نمواً تعتبر blockchain بنية تحتية فعالة للأسواق المالية.