عادت حرارة الرون إلى الظهور، DOG تقود تطور المسار

1. نظرة عامة على الرون

في بداية عام 2023، أثار معيار BRC-20 الذي أطلقه بروتوكول Ordinals موجة من بناء الأصول وتداول BTC، مما عزز الاهتمام والتمويل في البنية التحتية الإيكولوجية لـ BTC من المستوى الثاني و Defi. لحل مشكلة الازدحام الشبكي الناتجة عن BRC-20، اقترح منشئ بروتوكول Ordinals، كيسي رودرمور، في سبتمبر 2023 بروتوكول Runes، الذي يهدف إلى بناء بروتوكول رموز بديلة يعتمد على UTXO لـ BTC.

تم إطلاق بروتوكول Runes رسميًا في 20 أبريل في وقت تقليل مكافآت البيتكوين إلى النصف. في البداية، أدى حماس أول مجموعة من الرموز إلى دفع رسوم غاز شبكة BTC إلى أكثر من 1000 سات، لكن الحماس تحول بسرعة إلى مجالات أخرى. مؤخرًا، ارتفعت DOG من أدنى سعر لها إلى أعلى مستوى جديد، مما أدى إلى موجة من الارتفاعات الجديدة واهتمام جديد بالرموز.

1. آلية تشغيل الرون

تستخدم بروتوكولات Runes نموذج UTXO الأصلي لبيتكوين لإصدار وتتبُع الرموز، مما يجعلها أكثر أصالة ولامركزية. يتم الاحتفاظ برصيد الرموز مباشرة بواسطة UTXO، ويمكن لـ UTXO احتواء أي عدد من الرموز، مما لا ينشئ "UTXO غير مفيدة"، مما يزيد من الكفاءة ويقلل من المساحة المستخدمة على السلسلة.

تُخزن بيانات الرموز في حقل OP_RETURN، مما يسمح بتخزين بيانات بحجم 80 بايت في مخرجات المعاملات. تُستخدم المعاملات العلامة OP_RETURN في رسالة البروتوكول، تليها دفع البيانات بالحرف الكبير R. يتم تحديد المعاملات الخاصة بالإصدار أو النقل وتخصيصها لـ UTXO في دفع البيانات اللاحقة. ستؤدي الرسائل غير الصالحة في البروتوكول إلى حرق الرموز.

2. rune و BRC-20 مقارنة

بالمقارنة مع BRC-20، يتمتع بروتوكول Runes بالميزات التالية:

(1) Runes مصممة لتوكنات القابلة للتبادل، تستند إلى بنية BTC الأصلية، لا تعتمد على بيانات خارج السلسلة وتحتاج إلى سك واحد فقط، أبسط وأكثر كفاءة.

(2) يتم تخزين بيانات Runes في حقل OP_RETURN بحجم 80 بايت، مما يحتل مساحة أقل ويقلل من تضخم البلوكشين.

(3) بروتوكول Runes يعتمد على نموذج UTXO، ويمزج مع بنية BTC الأصلية ويورث الأمان، ويتميز بقدرة توسع أقوى، ويمكن أن يتوافق تمامًا مع شبكة Lightning و BTC L2 وغيرها من مسارات تطوير النظام البيئي.

3. معنى الرون

(1) أنشأت طريقة لإصدار أصول BTC القابلة للتداول، لإنشاء معيار رمزي مخصص وبديل وأكثر ملاءمة للنشاطات المضاربية.

(2) طريقة إصدار الأصول أصبحت أكثر بساطة وكفاءة وملاءمة، دون الاعتماد على أطراف ثالثة أو بيانات خارج السلسلة، وتستهلك مساحة صغيرة، مما يقلل من الازدحام في الشبكة.

(3) يساعد في حل مشكلة ميزانية أمان البيتكوين، ويساهم في تقديم المزيد من رسوم المعاملات للشبكة، خاصة بعد تقليل المكافآت، مما يوفر مصدر دخل جديد للمنقبين.

٢. نظرة عامة على بيانات المسار

من بيانات شبكة BTC، تشكل الرموز حاليًا حوالي 20% من إجمالي حجم المعاملات في الشبكة. عندما تم إطلاق بروتوكول الرموز، بلغت نسبة المعاملات أعلى مستوى لها وهو 81.3%، ثم تراجعت بسرعة، والآن تتقلب بين 10-40%.

بالمقارنة بين الرون وBRC-20، أصبح الرون أكثر أصول L1 نشاطًا خارج معاملات BTC، حيث تبلغ النسبة بينهما حوالي 4:1. كانت النسبة الأعلى للرون حوالي 99% عند إطلاق التخفيض، وأدنى نسبة حوالي 55%، والآن تجاوزت حدة التداول للرون رموز BRC-20.

من حيث مساهمة الرسوم، تشكل رسوم معاملات البيتكوين الأصلية حالياً 70-80%، بينما تشكل الرموز 10-20%، وتبلغ حصة Ordinals وBRC-20 مجتمعة حوالي 10%. في يوم النصف، بلغت نسبة الرموز أعلى مستوى لها عند 70%. ساهمت المضاربة على الرموز في توسيع مصادر دخل عمال المناجم في شبكة BTC، حيث تشكل أعلى نسبة في الأصول الجديدة.

عند المقارنة الأفقية مع سلاسل أخرى، تشكل قيمة عملات الميم على سلسلة BTC أقل من 0.1%، وهو أقل بكثير من أكثر من 3% على سلسلتي ETH وSOL. باعتبارها السلسلة الأكثر تركيزًا من حيث الإجماع والقيمة السوقية واهتمام الأموال الرئيسية، هناك مجال أكبر لتوسيع نسبة قيمة عملات الميم على سلسلة BTC. عند المقارنة العمودية، تجاوز إجمالي حجم تداول الرموز الرونية وعمولات المساهمة BRC-20، لكن لا تزال هناك فجوة بين رموز الرونية الرائدة ورموز BRC-20 الرائدة، وإذا تمكنت من الانضمام إلى بورصات الدرجة الأولى، فمن المحتمل أن تتجاوز ORD.

ثلاثة، نظام تقييم الرموز وتحليل DOG

تقييم المشاريع الشهيرة في الرموز يمكن أن يتم من ثلاثة مراحل وتسعة أبعاد: في المرحلة المبكرة، التركيز على أسلوب التوزيع، درجة التشتت، المؤسسين وقصة المشروع؛ في المرحلة المتوسطة، التركيز على استمرارية الانتشار، استمرارية السعر؛ في المرحلة الناضجة، التركيز على حجم التداول، القيمة السوقية، هيكل الرموز، استقرار السعر.

تحليل رائد مسار الرون الحالي DOG كما يلي:

1. طريقة التوزيع: إصدار على مراحل، أولاً إطلاق NFT حجر الرون للترويج، وبعد نصف يوم من إطلاق بروتوكول الرون، سيتم توزيع الرون الأول. تتحمل الجهة المسؤولة جميع التكاليف على السلسلة، والنطاق كبير.

2. درجة التشتت: تم توزيع الطرح المجاني على أكثر من 110,000 مستخدم نشط سابقًا شاركوا في نظام BTC الرمزي، لتحقيق بدء تشغيل سريع وانتشار واسع بين المستخدمين الأساسيين.

3. المؤسسون والقصص: المؤسس ليونيداس هو OG لمجتمع BTC، تصميم حجر الرون فني للغاية، واسم DOG له قابلية للترويج.

4. استمرارية الانتشار: مؤسس يقوم بالترويج بشكل متكرر، مستمراً في جذب انتباه السوق.

5. استمرارية الأسعار: يتم تداول حجر الرون و DOG الرون بشكل متتابع، حيث تستمر الأسعار في الارتفاع بعد تحديد السوق والتقلبات.

6. حجم التداول: تتصدر بشكل كبير باقي الرموز، حيث يتجاوز حجم التداول اليومي 7000万美元، وأفضل سيولة.

7. القيمة السوقية: بعد استبعاد الرموز ذات السعر العالي وحجم التداول المنخفض، تظل القيمة السوقية في المرتبة الأولى بشكل أساسي في جميع الأوقات.

8. هيكل الرقائق: عدد كبير من حامليها ولكن الرقائق ليست مركزة بما فيه الكفاية، مما قد يؤثر على عملية إدراجها في البورصات الرائدة.

9. استقرار السعر: بعد الانتهاء من التصحيح من القاع، ارتفعت الأسعار بشكل مستقر، وكانت قوة المشترين قوية.

أربعة، ملخص

1. بروتوكول الرون أكثر بساطة وكفاءة وتوافقًا من BRC-20 من الناحية التقنية، وقد تجاوز BRC-20 من حيث حصة التداول ومساهمة الرسوم، ليصبح شكلًا جديدًا مهمًا من الأصول.

2. تستخدم الرون بشكل رئيسي كعملة ميم لتعزيز انتباه شبكة البيتكوين وجذب الأموال، ولها دلالة على التطور المستمر، لكنها لم تنفجر بالكامل بعد، ولا يزال هناك مجال لاكتشاف الأسعار.

3. تقدم هذه المقالة نظام تقييم ثلاثي المراحل بتسعة أبعاد لمشاريع الرون. حاليًا، تعتبر DOG في موقع ريادي، ولكن هيكل الرقائق متوزع، وقد يتطلب الأمر وقتًا لتراكمها قبل دخولها إلى البورصات الرئيسية.