تاريخياً، قامت الشركات في جميع أنحاء العالم بجمع ما يقرب من 86 مليار USD لشراء العملات الرقمية - وقد تجاوز هذا الرقم إجمالي رأس المال الذي تم جمعه من خلال عمليات الطرح الأولي للاسهم (IPO) في أمريكا خلال نفس الفترة.
يعتبر هذا تحولًا في طريقة رؤية الشركات للأصول الرقمية - ليس فقط كأداة استثمار، ولكن أيضًا كجزء أساسي من الميزانية العمومية.
قرابة 100 شركة جمعت 43 مليار دولار منذ يونيو لشراء العملات المشفرة
وفقًا للبيانات التي نشرتها صحيفة وول ستريت جورنال، منذ يونيو من هذا العام، أعلنت حوالي 100 شركة عن خطط لجمع أكثر من 43 مليار دولار للاستثمار في أصول مثل بيتكوين، إيثيريوم و XRP.
تم تنفيذ الجزء الأكبر من هذه الخطة، مما يدل على زيادة الاهتمام من قبل المؤسسات بالعملات الرقمية في ظل تحسن معنويات السوق في أمريكا.
أحد الأسماء الرائدة والأكثر نشاطًا في هذه الاتجاه هو Strategy (التي كانت تعرف سابقًا باسم MicroStrategy)، الشركة التي أطلقت موجة الشركات التي تشتري البيتكوين منذ عام 2020. فقط في هذا العام، قامت Strategy بجمع أكثر من 10 مليار USD لشراء وتخزين البيتكوين. هذه الاستراتيجية الجريئة ساعدت أسهم Strategy على أن تصبح واحدة من أقوى الأسهم في مجال الأصول الرقمية، بينما دفعت تقييم الشركة إلى ارتفاعات جديدة.
بفضل هذا النجاح "الصاخب"، تتبع العديد من الشركات الأخرى استراتيجية Strategy. على سبيل المثال، جمعت شركة استثمار البيتكوين Metaplanet اليابانية وشركة تعدين العملات Marathon Digital من أمريكا كمية كبيرة من رأس المال لتوسيع محفظتهما من العملات الرقمية.
بيانات من Hodl15Capital تظهر أن هناك أكثر من 35 شركة أخرى تستعد لجمع مليارات الدولارات وفقًا لاستراتيجية مماثلة.
مع البيتكوين، أصبحت الإيثيريوم أيضًا تدريجيًا الخيار المفضل في محفظة احتياطي الشركات. تسعى شركة BitMine Immersion Technologies لجمع ما يصل إلى 5 مليارات USD لتخزين ETH. في الوقت نفسه، تسعى SharpLink – التي يديرها بنفسه المؤسس المشارك للإيثيريوم جوزيف لوبيان – لجمع مئات الملايين USD لاستراتيجية استثمار ETH.
بالإضافة إلى ذلك، قامت بعض المؤسسات بتخصيص ملايين USD لأصول أخرى مثل XRP وEthena وBNB لبناء محفظة احتياطية متنوعة أكثر.
الخبراء يحذرون من المخاطر
على الرغم من أن هذا الاتجاه في ازدياد، لا يزال بعض المحللين يحذرون من المخاطر المحتملة.
في الشهر الماضي، أشار ماثيو سيجل – رئيس قسم أبحاث الأصول الرقمية في VanEck – إلى أن استخدام العديد من الشركات لشكل إصدار الأسهم مباشرة إلى السوق (ATM) قد يشكل خطرًا على المساهمين.
على وجه التحديد، تسمح برامج الصراف الآلي للشركة بإصدار مزيد من الأسهم طالما أن سعر السهم لا يزال أعلى من قيمة الأصول الصافية (NAV). ومع ذلك، إذا انخفض السعر، فقد يؤدي ذلك إلى حالة "تخفيف الأسهم" الخطيرة.
سجّل يوصي الشركات بإيقاف برنامج الصرافات الآلية مؤقتًا إذا انخفض سعر السهم دون 95% من صافي قيمة الأصول لمدة 10 أيام متتالية. في الوقت نفسه، اعتبر أنه يجب إعطاء الأولوية لإعادة شراء الأسهم عندما ترتفع قيمة الأصول الرقمية بينما لا تعكس تقييمات الأسهم ذلك.
لضمان مصالح متسقة أكثر بين الإدارة والمساهمين، اقترحت سيغيل ربط رواتب ومكافآت الإدارة بنمو NAV لكل سهم، بدلاً من الاعتماد فقط على إجمالي كمية الأصول المشفرة التي تمتلكها الشركة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين ينتصر بشكل كبير: الشركات تجمع 86 مليار USD لتخزين العملات الرقمية
تاريخياً، قامت الشركات في جميع أنحاء العالم بجمع ما يقرب من 86 مليار USD لشراء العملات الرقمية - وقد تجاوز هذا الرقم إجمالي رأس المال الذي تم جمعه من خلال عمليات الطرح الأولي للاسهم (IPO) في أمريكا خلال نفس الفترة.
يعتبر هذا تحولًا في طريقة رؤية الشركات للأصول الرقمية - ليس فقط كأداة استثمار، ولكن أيضًا كجزء أساسي من الميزانية العمومية.
قرابة 100 شركة جمعت 43 مليار دولار منذ يونيو لشراء العملات المشفرة
وفقًا للبيانات التي نشرتها صحيفة وول ستريت جورنال، منذ يونيو من هذا العام، أعلنت حوالي 100 شركة عن خطط لجمع أكثر من 43 مليار دولار للاستثمار في أصول مثل بيتكوين، إيثيريوم و XRP.
تم تنفيذ الجزء الأكبر من هذه الخطة، مما يدل على زيادة الاهتمام من قبل المؤسسات بالعملات الرقمية في ظل تحسن معنويات السوق في أمريكا.
أحد الأسماء الرائدة والأكثر نشاطًا في هذه الاتجاه هو Strategy (التي كانت تعرف سابقًا باسم MicroStrategy)، الشركة التي أطلقت موجة الشركات التي تشتري البيتكوين منذ عام 2020. فقط في هذا العام، قامت Strategy بجمع أكثر من 10 مليار USD لشراء وتخزين البيتكوين. هذه الاستراتيجية الجريئة ساعدت أسهم Strategy على أن تصبح واحدة من أقوى الأسهم في مجال الأصول الرقمية، بينما دفعت تقييم الشركة إلى ارتفاعات جديدة.
بفضل هذا النجاح "الصاخب"، تتبع العديد من الشركات الأخرى استراتيجية Strategy. على سبيل المثال، جمعت شركة استثمار البيتكوين Metaplanet اليابانية وشركة تعدين العملات Marathon Digital من أمريكا كمية كبيرة من رأس المال لتوسيع محفظتهما من العملات الرقمية.
بيانات من Hodl15Capital تظهر أن هناك أكثر من 35 شركة أخرى تستعد لجمع مليارات الدولارات وفقًا لاستراتيجية مماثلة.
مع البيتكوين، أصبحت الإيثيريوم أيضًا تدريجيًا الخيار المفضل في محفظة احتياطي الشركات. تسعى شركة BitMine Immersion Technologies لجمع ما يصل إلى 5 مليارات USD لتخزين ETH. في الوقت نفسه، تسعى SharpLink – التي يديرها بنفسه المؤسس المشارك للإيثيريوم جوزيف لوبيان – لجمع مئات الملايين USD لاستراتيجية استثمار ETH.
بالإضافة إلى ذلك، قامت بعض المؤسسات بتخصيص ملايين USD لأصول أخرى مثل XRP وEthena وBNB لبناء محفظة احتياطية متنوعة أكثر.
الخبراء يحذرون من المخاطر
على الرغم من أن هذا الاتجاه في ازدياد، لا يزال بعض المحللين يحذرون من المخاطر المحتملة.
في الشهر الماضي، أشار ماثيو سيجل – رئيس قسم أبحاث الأصول الرقمية في VanEck – إلى أن استخدام العديد من الشركات لشكل إصدار الأسهم مباشرة إلى السوق (ATM) قد يشكل خطرًا على المساهمين.
على وجه التحديد، تسمح برامج الصراف الآلي للشركة بإصدار مزيد من الأسهم طالما أن سعر السهم لا يزال أعلى من قيمة الأصول الصافية (NAV). ومع ذلك، إذا انخفض السعر، فقد يؤدي ذلك إلى حالة "تخفيف الأسهم" الخطيرة.
سجّل يوصي الشركات بإيقاف برنامج الصرافات الآلية مؤقتًا إذا انخفض سعر السهم دون 95% من صافي قيمة الأصول لمدة 10 أيام متتالية. في الوقت نفسه، اعتبر أنه يجب إعطاء الأولوية لإعادة شراء الأسهم عندما ترتفع قيمة الأصول الرقمية بينما لا تعكس تقييمات الأسهم ذلك.
لضمان مصالح متسقة أكثر بين الإدارة والمساهمين، اقترحت سيغيل ربط رواتب ومكافآت الإدارة بنمو NAV لكل سهم، بدلاً من الاعتماد فقط على إجمالي كمية الأصول المشفرة التي تمتلكها الشركة.
إيتادوري