مؤخراً، أقيم مؤتمر XRP Ledger Apex 2025 في سنغافورة، حيث أثار مفهوم "XRPFi" نقاشاً واسعاً. يُعتبر XRPFi دمج XRP مع التمويل اللامركزي (DeFi)، ويُنظر إليه كطريق جديد لتنشيط XRP، وهي من الأصول الرقمية القديمة، ودفع تطوير XRPL وRipple.
XRP كأحد الأصول الرائدة في سوق التشفير، تبلغ قيمته السوقية حوالي 134.4 مليار دولار، وهو ثاني أعلى عملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية بعد البيتكوين. على الرغم من أن XRP أظهر أداءً ممتازًا في المدفوعات عبر الحدود في القطاع المالي التقليدي، إلا أنه يفتقر إلى دعم العقود الذكية في التطبيقات على السلسلة على المدى الطويل، مما يجعل من الصعب الاندماج في النظام البيئي DeFi السائد. هذه التناقضات الهيكلية أصبحت تدريجيًا محور اهتمام الصناعة.
مع ظهور بعض العوامل الإيجابية، بدأت توقعات المستثمرين لمستقبل XRP في الارتفاع تدريجياً. بعض المؤسسات والأفراد بدأوا في التركيز على كيفية تحقيق XRP للعائدات من خلال DeFi، وزيادة كفاءة استخدام الأصول، مما دفع إلى ولادة وتطور مفهوم "XRPFi".
شبكة Flare: البنية التحتية الأساسية لـ XRPFi
في تطوير XRPFi، تعتبر شبكة Flare مزود البنية التحتية الأساسية الرئيسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP(XRPL) يقدم أداءً ممتازًا من حيث السرعة والثبات، إلا أن هناك قيودًا فطرية على القابلية للتكوين ووظائف العقود المطلوبة في DeFi. لذلك، اختارت Flare من الناحية التقنية تمكين XRP، لتصبح المحرك الأساسي الذي يربط بين XRPL التقليدي وإيكولوجيا DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو blockchain من المستوى الأول متوافق مع EVM ، مصمم لتحقيق التشغيل البيني عبر السلاسل. بروتوكول FAssets الخاص به يمكن أن يحول الأصول غير الذكية مثل XRP إلى FXRP ، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود ، وبالتالي الاتصال بسلاسل القروض اللامركزية والتداول والاشتقاقات بسلاسة. من خلال هذه الآلية ، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة العائد الرئيسية على السلاسل مثل الإيداع وتعدين السيولة.
علاوة على ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مستند إلى معيار OFT القائم على LayerZero، يتمتع بالتشغيل البيني الأصلي عبر الشبكات. بعد الربط مع XRP، يمكن استخدام USD₮0 لبناء برك عمق التداول وضمانات الإقراض، كما يمكن ربطها بنظام USDT الذي تتجاوز قيمته السوقية 155 مليار دولار، مما يضخ "قاعدة رأس المال" ذات السيولة العالية في نظام XRPFi.
وفقًا للبيانات الرسمية، شهدت بيئة Flare نموًا ملحوظًا مؤخرًا: حتى 10 يونيو، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 1.57 مليار دولار أمريكي، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى إطلاق USD₮0، حيث يبلغ حجم المعروض من USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. إذا نظرنا إلى المدى الطويل، خلال الفترة من فبراير 2024 إلى فبراير 2025، فإن القيمة الإجمالية المقفلة لـ Flare نمت بأكثر من 400% على أساس سنوي. في الوقت نفسه، قامت Flare أيضًا بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من حواجز دخول المستخدمين.
تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج الطائرة الدوارة": توفير مصدر رأس المال بـ USD₮0، وتحقيق FXRP القابلية للتجميع للعقود، حيث يؤدي التزاوج بين الاثنين إلى توفير السيولة، مما يعزز المزيد من تطبيقات DeFi والمشاهد الحقيقية، وبالتالي يعيد تغذية القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare أيضًا لإدخال أصول غير قائمة على العقود الذكية أخرى إلى المنصة، لتوسيع مجالات تطبيقها في مجال DeFi.
دوبرلر فاينانس: بناء مصفوفة عائدات XRPFi
بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، صممت Doppler Finance مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، في محاولة لسد الفجوة التي تركها XRP في مجال الفائدة والمنتجات المالية في الماضي. اعتبارًا من 8 يونيو، جذب هذا المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة السوقية، لتصبح واحدة من المشاركين الرئيسيين في مجال XRPFi.
تقدم Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. الأول يدير الأصول بشكل رئيسي من خلال خدمات الحفظ على المستوى المؤسساتي والعمليات الكمية، بينما يستكشف الثاني مشاهد العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض واستراتيجيات العملات المستقرة والتخزين.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، وتحتفظ به جهة الحفظ، ثم يتم نقله حسب الجدول الزمني إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات الكوانت مثل التحكيم، والتجارة على الفارق، وغيرها. يتم إعادة الأرباح إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.
فيما يتعلق بالعوائد على السلسلة، يقوم Doppler بنشاط بربط نظام XRPL البيئي الجانبي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجياته:
إقراض XRP: من خلال إيداع XRP في اتفاقية إقراض متوافقة مع التدقيق، يمكنك الحصول على فائدة أو مكافآت أصلية. يقترض المقترضون أصولًا أخرى كضمان، وتدير المنصة عملية التسوية تلقائيًا لضمان الأمان.
استراتيجية عائدات العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لاقتراض العملات المستقرة، ثم نشرها في بروتوكولات عائدات العملات المستقرة. تعتمد Doppler على نسبة LTV محافظة، وتقوم بتعديل المراكز ديناميكياً لتحقيق عائدات منخفضة المخاطر.
الرهونات السائلة واستراتيجيات الرفع: يمكن للمستخدمين إجراء رهونات رفع بضغط زر في بركة LST محددة، خاصة حول رموز السلاسل الجانبية. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المعقدة من خلال العقود الآلية، مما يحسن تجربة المستخدم.
من أجل تقليل المخاطر بشكل أكبر، يقوم Doppler Finance ببناء سوق إقراض معزول عن المخاطر، مما يسمح لبرك الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، وبالتالي تجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام بشكل عام. بالإضافة إلى البركة الأساسية التي تحتوي على الأصول الرئيسية، يخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك بركة LST المصممة خصيصًا للزراعة العائد بالرافعة المالية، وكذلك سوق معزول يتضمن رموز الألعاب.
فيما يتعلق بآلية الأمان، تعتمد Doppler Finance تدابير متعددة للمخاطر. يتم اختيار مقدمي الخدمة الرائدين في الصناعة لحفظ الأصول، ويتم ضمان سلامة الأصول من خلال إدارة المحفظة الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس، وغيرها من الوسائل. في جانب التداول الكمي، يتبع المنصة نمط تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، ويتم تصميم معظم العمليات ك"هيكل عقد الإقراض"، لضمان استرداد رأس المال في الظروف غير القصوى.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة الخضوع لتدقيق صارم، بما في ذلك الأداء التاريخي، استقرار الاستراتيجيات، حجم الأصول المدارة والمخاطر المالية وغيرها من الأبعاد لتصفية المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
آفاق وتحديات XRPFi
مع تزايد التنافس في نظام الإيثريوم البيئي DeFi، بدأ السوق في التركيز على الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بشكل كافٍ بعد. ظهور XRPFi يملأ الفراغ الذي طالما كان موجودًا في XRP "القيمة السوقية العالية، واستخدام الشبكة المنخفض". من خلال الابتكار التكنولوجي، تمكن XRP من الدخول إلى نظام DeFi البيئي. حاليًا، تقوم المنصات ذات الصلة ببناء مجموعة من آليات العائد المستدام، التي لا تملك فقط مسارات تطبيق عملية، بل تعمل أيضًا على تحسين الأمان وتجربة المستخدم بشكل مستمر.
من المنطقي أن تطور XRPFi يستجيب للحاجة الملحة لتنشيط XRP وتطوير نظام Ripple البيئي. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن نظام XRPFi البيئي لا يزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسار المنتجات ذات الصلة واضح نسبياً، إلا أن حجم المستخدمين الإجمالي، وعمق السيولة، ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. كحاولات لإدماج الأصول القديمة في سرد جديد، فإن مستقبل تطوير XRPFi يستحق المتابعة المستمرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
صعود XRPFi: فتح قيمة XRP وتنشيط فرص جديدة للتطبيقات داخل السلسلة
XRPFi: تفعيل مسار جديد للقيمة السوقية لـ XRP
مؤخراً، أقيم مؤتمر XRP Ledger Apex 2025 في سنغافورة، حيث أثار مفهوم "XRPFi" نقاشاً واسعاً. يُعتبر XRPFi دمج XRP مع التمويل اللامركزي (DeFi)، ويُنظر إليه كطريق جديد لتنشيط XRP، وهي من الأصول الرقمية القديمة، ودفع تطوير XRPL وRipple.
XRP كأحد الأصول الرائدة في سوق التشفير، تبلغ قيمته السوقية حوالي 134.4 مليار دولار، وهو ثاني أعلى عملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية بعد البيتكوين. على الرغم من أن XRP أظهر أداءً ممتازًا في المدفوعات عبر الحدود في القطاع المالي التقليدي، إلا أنه يفتقر إلى دعم العقود الذكية في التطبيقات على السلسلة على المدى الطويل، مما يجعل من الصعب الاندماج في النظام البيئي DeFi السائد. هذه التناقضات الهيكلية أصبحت تدريجيًا محور اهتمام الصناعة.
مع ظهور بعض العوامل الإيجابية، بدأت توقعات المستثمرين لمستقبل XRP في الارتفاع تدريجياً. بعض المؤسسات والأفراد بدأوا في التركيز على كيفية تحقيق XRP للعائدات من خلال DeFi، وزيادة كفاءة استخدام الأصول، مما دفع إلى ولادة وتطور مفهوم "XRPFi".
شبكة Flare: البنية التحتية الأساسية لـ XRPFi
في تطوير XRPFi، تعتبر شبكة Flare مزود البنية التحتية الأساسية الرئيسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP(XRPL) يقدم أداءً ممتازًا من حيث السرعة والثبات، إلا أن هناك قيودًا فطرية على القابلية للتكوين ووظائف العقود المطلوبة في DeFi. لذلك، اختارت Flare من الناحية التقنية تمكين XRP، لتصبح المحرك الأساسي الذي يربط بين XRPL التقليدي وإيكولوجيا DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو blockchain من المستوى الأول متوافق مع EVM ، مصمم لتحقيق التشغيل البيني عبر السلاسل. بروتوكول FAssets الخاص به يمكن أن يحول الأصول غير الذكية مثل XRP إلى FXRP ، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود ، وبالتالي الاتصال بسلاسل القروض اللامركزية والتداول والاشتقاقات بسلاسة. من خلال هذه الآلية ، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة العائد الرئيسية على السلاسل مثل الإيداع وتعدين السيولة.
علاوة على ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مستند إلى معيار OFT القائم على LayerZero، يتمتع بالتشغيل البيني الأصلي عبر الشبكات. بعد الربط مع XRP، يمكن استخدام USD₮0 لبناء برك عمق التداول وضمانات الإقراض، كما يمكن ربطها بنظام USDT الذي تتجاوز قيمته السوقية 155 مليار دولار، مما يضخ "قاعدة رأس المال" ذات السيولة العالية في نظام XRPFi.
وفقًا للبيانات الرسمية، شهدت بيئة Flare نموًا ملحوظًا مؤخرًا: حتى 10 يونيو، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 1.57 مليار دولار أمريكي، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى إطلاق USD₮0، حيث يبلغ حجم المعروض من USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. إذا نظرنا إلى المدى الطويل، خلال الفترة من فبراير 2024 إلى فبراير 2025، فإن القيمة الإجمالية المقفلة لـ Flare نمت بأكثر من 400% على أساس سنوي. في الوقت نفسه، قامت Flare أيضًا بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من حواجز دخول المستخدمين.
تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج الطائرة الدوارة": توفير مصدر رأس المال بـ USD₮0، وتحقيق FXRP القابلية للتجميع للعقود، حيث يؤدي التزاوج بين الاثنين إلى توفير السيولة، مما يعزز المزيد من تطبيقات DeFi والمشاهد الحقيقية، وبالتالي يعيد تغذية القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare أيضًا لإدخال أصول غير قائمة على العقود الذكية أخرى إلى المنصة، لتوسيع مجالات تطبيقها في مجال DeFi.
دوبرلر فاينانس: بناء مصفوفة عائدات XRPFi
بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، صممت Doppler Finance مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، في محاولة لسد الفجوة التي تركها XRP في مجال الفائدة والمنتجات المالية في الماضي. اعتبارًا من 8 يونيو، جذب هذا المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة السوقية، لتصبح واحدة من المشاركين الرئيسيين في مجال XRPFi.
تقدم Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. الأول يدير الأصول بشكل رئيسي من خلال خدمات الحفظ على المستوى المؤسساتي والعمليات الكمية، بينما يستكشف الثاني مشاهد العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض واستراتيجيات العملات المستقرة والتخزين.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، وتحتفظ به جهة الحفظ، ثم يتم نقله حسب الجدول الزمني إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات الكوانت مثل التحكيم، والتجارة على الفارق، وغيرها. يتم إعادة الأرباح إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.
فيما يتعلق بالعوائد على السلسلة، يقوم Doppler بنشاط بربط نظام XRPL البيئي الجانبي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجياته:
إقراض XRP: من خلال إيداع XRP في اتفاقية إقراض متوافقة مع التدقيق، يمكنك الحصول على فائدة أو مكافآت أصلية. يقترض المقترضون أصولًا أخرى كضمان، وتدير المنصة عملية التسوية تلقائيًا لضمان الأمان.
استراتيجية عائدات العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لاقتراض العملات المستقرة، ثم نشرها في بروتوكولات عائدات العملات المستقرة. تعتمد Doppler على نسبة LTV محافظة، وتقوم بتعديل المراكز ديناميكياً لتحقيق عائدات منخفضة المخاطر.
الرهونات السائلة واستراتيجيات الرفع: يمكن للمستخدمين إجراء رهونات رفع بضغط زر في بركة LST محددة، خاصة حول رموز السلاسل الجانبية. تعمل هذه الآلية على تبسيط العمليات المعقدة من خلال العقود الآلية، مما يحسن تجربة المستخدم.
من أجل تقليل المخاطر بشكل أكبر، يقوم Doppler Finance ببناء سوق إقراض معزول عن المخاطر، مما يسمح لبرك الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، وبالتالي تجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على استقرار النظام بشكل عام. بالإضافة إلى البركة الأساسية التي تحتوي على الأصول الرئيسية، يخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك بركة LST المصممة خصيصًا للزراعة العائد بالرافعة المالية، وكذلك سوق معزول يتضمن رموز الألعاب.
فيما يتعلق بآلية الأمان، تعتمد Doppler Finance تدابير متعددة للمخاطر. يتم اختيار مقدمي الخدمة الرائدين في الصناعة لحفظ الأصول، ويتم ضمان سلامة الأصول من خلال إدارة المحفظة الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس، وغيرها من الوسائل. في جانب التداول الكمي، يتبع المنصة نمط تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، ويتم تصميم معظم العمليات ك"هيكل عقد الإقراض"، لضمان استرداد رأس المال في الظروف غير القصوى.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة الخضوع لتدقيق صارم، بما في ذلك الأداء التاريخي، استقرار الاستراتيجيات، حجم الأصول المدارة والمخاطر المالية وغيرها من الأبعاد لتصفية المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
آفاق وتحديات XRPFi
مع تزايد التنافس في نظام الإيثريوم البيئي DeFi، بدأ السوق في التركيز على الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بشكل كافٍ بعد. ظهور XRPFi يملأ الفراغ الذي طالما كان موجودًا في XRP "القيمة السوقية العالية، واستخدام الشبكة المنخفض". من خلال الابتكار التكنولوجي، تمكن XRP من الدخول إلى نظام DeFi البيئي. حاليًا، تقوم المنصات ذات الصلة ببناء مجموعة من آليات العائد المستدام، التي لا تملك فقط مسارات تطبيق عملية، بل تعمل أيضًا على تحسين الأمان وتجربة المستخدم بشكل مستمر.
من المنطقي أن تطور XRPFi يستجيب للحاجة الملحة لتنشيط XRP وتطوير نظام Ripple البيئي. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن نظام XRPFi البيئي لا يزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسار المنتجات ذات الصلة واضح نسبياً، إلا أن حجم المستخدمين الإجمالي، وعمق السيولة، ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. كحاولات لإدماج الأصول القديمة في سرد جديد، فإن مستقبل تطوير XRPFi يستحق المتابعة المستمرة.