لقد أصبحت الموجة التالية في صناعة blockchain لا تركز فقط على الأداء والقدرة على معالجة البيانات، بل تركز أيضًا على كيفية دمج الأصول من العالم الحقيقي بعمق مع التمويل اللامركزي. تتصدر ساحة RWA التحول من التكنولوجيا إلى الأصول، مما يحقق تقاطعًا غير مسبوق بين النظام البيئي على السلسلة والثروة التقليدية. حاليًا، أصبحت RWA الفئة السابعة في DeFi، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 120 مليار دولار.
تُعتبر سندات الخزانة الأمريكية واحدة من أعمق الأصول المالية من حيث السيولة في العالم. إنها مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية بـ "الثقة والائتمان الكاملين"، ولم يحدث أي تخلف عن السداد بشكل جوهري حتى الآن، وتُعتبر نموذجًا للمخاطر الصفرية. يُنظر إلى عائداتها على أنها معدلات فائدة خالية من المخاطر، مما يوفر نقطة مرجعية موثوقة لتسعير الأصول المختلفة وإدارة المخاطر.
دمج مجال RWA مع السندات الأمريكية أصبح أفضل نموذج لابتكار الأصول خارج السلسلة نحو السلسلة. ليس فقط أن السندات المرمزة ورثت المزايا الأساسية للسندات الأمريكية، ولكنها أيضًا دمجت الشفافية والكفاءة وقابلية التركيب في DeFi. تتوقع مجموعة بوسطن الاستشارية أنه بحلول عام 2030، ستتجاوز السوق العالمية لرموز الأصول غير السائلة 16 تريليون دولار، مما يمثل 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. اعتبارًا من 13 مايو 2025، ارتفع القيمة السوقية للسندات المرمزة من حوالي 1.39 مليار دولار قبل عام إلى 6.89 مليار دولار.
2. نظرة عامة
أطلقت أوندور فاينانس ثلاثة منتجات من السندات المهيكلة بالتعاون مع عمالقة إدارة الأصول: صندوق السندات الحكومية الأمريكية (OUSG)، صندوق السندات الاستثمارية قصيرة الأجل (OSTB) وصندوق السندات عالية العائد (OHYG). حالياً، تصل حصتها في السوق حوالي 20%، وبلغت القيمة السوقية لمنتجات السندات الحكومية 122,511,877 دولار، ورسوم الإدارة 0.15%.
المنتجات الأساسية USDY و OUSG تستهدفان على التوالي احتياجات العائد المستقر وسيناريوهات الاستثمار في السندات الأمريكية. USDY هو عملة مستقرة ذات عائد، مدعومة بالسندات الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية في البنوك. OUSG هو صندوق قابل للتحويل على-chain، يستثمر بشكل رئيسي في صناديق السندات الأمريكية قصيرة الأجل وصناديق السندات الحكومية ذات الدرجة العالية.
3. آلية رئيسية
تقوم Ondo Finance بربط العالم التشفيري بـ "آخر كيلومتر" من TradFi من خلال ثلاث آليات رئيسية: Flux Finance و Ondo Chain و Ondo Global Markets.
بنت Flux Finance سلسلة صناعية كاملة من التمويل التقليدي إلى التمويل على السلسلة، مما يحقق تبادل القيمة بين الأصول على السلسلة وخارجها. تم تصميم Ondo Chain خصيصًا لشبكة بلوكتشين للأصول الواقعية، حيث تدعم RWA بشكل أصلي وتدمج آليات الامتثال. بينما تعتبر Ondo Global Markets منصة توكنية، تقوم بتحويل الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة إلى السلسلة، مما يوفر للمستثمرين العالميين قنوات تداول على السلسلة على مدار الساعة.
4. مقارنة الآليات
تتميز الآليات الثلاثة لـ Ondo Finance كل منها بخصائص فريدة: توفر Ondo Chain الدعم الأصلي والتحقق من الامتثال؛ تجمع Ondo Global Markets أموال المستثمرين الأفراد في تجمع رهن موحد؛ بينما تحقق آلية fToken على Flux Finance "تخزين يعني كسب الفائدة، والاقتراض يعني دفع الفائدة" حلقة مغلقة. تعمل هذه الآليات معًا لتجعل Ondo Finance محورًا مركزيًا لتحويل الأصول الحقيقية إلى سلسلة.
5. ملخص
أوندوا فاينانس في تقاطع المالية التقليدية وعالم السلسلة، تُحدث ثورة غير مسبوقة في السيولة. إنها تربط بشكل عميق الأصول الحقيقية المتوافقة، وتجمع الأموال عبر المؤسسات، وتطلق نظام fToken الذي يولد العائدات بشكل فوري، مما يحرر بسرعة إمكانيات السوق ويجذب جولة جديدة من الأموال الساخنة.
في المستقبل، مع استمرار تحسين هذه الآليات، فإن Ondo Finance لا تفتح فقط بحرًا أزرقًا بقيمة 16 تريليون، بل تخلق أيضًا مساحة نمو تتجاوز الخيال في عملية رقمنة الأصول الحقيقية.
6. ملخص النقاط البارزة
تمكين RWA للبيئة على السلسلة: من خلال منتجات مثل USDY و OUSG، يتم توكين سندات الخزانة الأمريكية، لإدخال معيار "معدل الفائدة الخالي من المخاطر" إلى DeFi.
ثلاثة آليات تتعاون لإطلاق السيولة: Ondo Chain وOndo Global Markets وFlux تعمل معًا لربط "آخر كيلومتر" بين TradFi وعالم التشفير.
المستخدمون ذوو المبالغ الصغيرة والمؤسسات بالتوازي: كسر الحواجز ذات العتبة العالية، مما يسمح للأموال الصغيرة بالمشاركة في استراتيجيات متقدمة، مع تلبية متطلبات الامتثال على مستوى المؤسسة.
تداول وتسوية فورية على مدار الساعة: تدعم سكّ الأصول واستردادها ونقل الأصول عبر السلاسل على مدار 24/7، مما يبني بنية تحتية مالية على السلسلة فعالة وشفافة.
16 تريليون رائد في البحر الأزرق: دمج عميق بين أصول التمويل التقليدي والابتكار على السلسلة، لتمهيد مساحة لا حدود لها من النمو للأصول الواقعية الرقمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أوندوا فاينانس: بناء جسر بين الأصول الحقيقية والتمويل اللامركزي لرائد 16 تريليون دولار في السوق
التشفير وجسر TradFi: كيف تدفع Ondo Finance革新 RWA
1. خلفية السوق
لقد أصبحت الموجة التالية في صناعة blockchain لا تركز فقط على الأداء والقدرة على معالجة البيانات، بل تركز أيضًا على كيفية دمج الأصول من العالم الحقيقي بعمق مع التمويل اللامركزي. تتصدر ساحة RWA التحول من التكنولوجيا إلى الأصول، مما يحقق تقاطعًا غير مسبوق بين النظام البيئي على السلسلة والثروة التقليدية. حاليًا، أصبحت RWA الفئة السابعة في DeFi، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 120 مليار دولار.
تُعتبر سندات الخزانة الأمريكية واحدة من أعمق الأصول المالية من حيث السيولة في العالم. إنها مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية بـ "الثقة والائتمان الكاملين"، ولم يحدث أي تخلف عن السداد بشكل جوهري حتى الآن، وتُعتبر نموذجًا للمخاطر الصفرية. يُنظر إلى عائداتها على أنها معدلات فائدة خالية من المخاطر، مما يوفر نقطة مرجعية موثوقة لتسعير الأصول المختلفة وإدارة المخاطر.
دمج مجال RWA مع السندات الأمريكية أصبح أفضل نموذج لابتكار الأصول خارج السلسلة نحو السلسلة. ليس فقط أن السندات المرمزة ورثت المزايا الأساسية للسندات الأمريكية، ولكنها أيضًا دمجت الشفافية والكفاءة وقابلية التركيب في DeFi. تتوقع مجموعة بوسطن الاستشارية أنه بحلول عام 2030، ستتجاوز السوق العالمية لرموز الأصول غير السائلة 16 تريليون دولار، مما يمثل 10% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. اعتبارًا من 13 مايو 2025، ارتفع القيمة السوقية للسندات المرمزة من حوالي 1.39 مليار دولار قبل عام إلى 6.89 مليار دولار.
2. نظرة عامة
أطلقت أوندور فاينانس ثلاثة منتجات من السندات المهيكلة بالتعاون مع عمالقة إدارة الأصول: صندوق السندات الحكومية الأمريكية (OUSG)، صندوق السندات الاستثمارية قصيرة الأجل (OSTB) وصندوق السندات عالية العائد (OHYG). حالياً، تصل حصتها في السوق حوالي 20%، وبلغت القيمة السوقية لمنتجات السندات الحكومية 122,511,877 دولار، ورسوم الإدارة 0.15%.
المنتجات الأساسية USDY و OUSG تستهدفان على التوالي احتياجات العائد المستقر وسيناريوهات الاستثمار في السندات الأمريكية. USDY هو عملة مستقرة ذات عائد، مدعومة بالسندات الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية في البنوك. OUSG هو صندوق قابل للتحويل على-chain، يستثمر بشكل رئيسي في صناديق السندات الأمريكية قصيرة الأجل وصناديق السندات الحكومية ذات الدرجة العالية.
3. آلية رئيسية
تقوم Ondo Finance بربط العالم التشفيري بـ "آخر كيلومتر" من TradFi من خلال ثلاث آليات رئيسية: Flux Finance و Ondo Chain و Ondo Global Markets.
بنت Flux Finance سلسلة صناعية كاملة من التمويل التقليدي إلى التمويل على السلسلة، مما يحقق تبادل القيمة بين الأصول على السلسلة وخارجها. تم تصميم Ondo Chain خصيصًا لشبكة بلوكتشين للأصول الواقعية، حيث تدعم RWA بشكل أصلي وتدمج آليات الامتثال. بينما تعتبر Ondo Global Markets منصة توكنية، تقوم بتحويل الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة إلى السلسلة، مما يوفر للمستثمرين العالميين قنوات تداول على السلسلة على مدار الساعة.
4. مقارنة الآليات
تتميز الآليات الثلاثة لـ Ondo Finance كل منها بخصائص فريدة: توفر Ondo Chain الدعم الأصلي والتحقق من الامتثال؛ تجمع Ondo Global Markets أموال المستثمرين الأفراد في تجمع رهن موحد؛ بينما تحقق آلية fToken على Flux Finance "تخزين يعني كسب الفائدة، والاقتراض يعني دفع الفائدة" حلقة مغلقة. تعمل هذه الآليات معًا لتجعل Ondo Finance محورًا مركزيًا لتحويل الأصول الحقيقية إلى سلسلة.
5. ملخص
أوندوا فاينانس في تقاطع المالية التقليدية وعالم السلسلة، تُحدث ثورة غير مسبوقة في السيولة. إنها تربط بشكل عميق الأصول الحقيقية المتوافقة، وتجمع الأموال عبر المؤسسات، وتطلق نظام fToken الذي يولد العائدات بشكل فوري، مما يحرر بسرعة إمكانيات السوق ويجذب جولة جديدة من الأموال الساخنة.
في المستقبل، مع استمرار تحسين هذه الآليات، فإن Ondo Finance لا تفتح فقط بحرًا أزرقًا بقيمة 16 تريليون، بل تخلق أيضًا مساحة نمو تتجاوز الخيال في عملية رقمنة الأصول الحقيقية.
6. ملخص النقاط البارزة
تمكين RWA للبيئة على السلسلة: من خلال منتجات مثل USDY و OUSG، يتم توكين سندات الخزانة الأمريكية، لإدخال معيار "معدل الفائدة الخالي من المخاطر" إلى DeFi.
ثلاثة آليات تتعاون لإطلاق السيولة: Ondo Chain وOndo Global Markets وFlux تعمل معًا لربط "آخر كيلومتر" بين TradFi وعالم التشفير.
المستخدمون ذوو المبالغ الصغيرة والمؤسسات بالتوازي: كسر الحواجز ذات العتبة العالية، مما يسمح للأموال الصغيرة بالمشاركة في استراتيجيات متقدمة، مع تلبية متطلبات الامتثال على مستوى المؤسسة.
تداول وتسوية فورية على مدار الساعة: تدعم سكّ الأصول واستردادها ونقل الأصول عبر السلاسل على مدار 24/7، مما يبني بنية تحتية مالية على السلسلة فعالة وشفافة.
16 تريليون رائد في البحر الأزرق: دمج عميق بين أصول التمويل التقليدي والابتكار على السلسلة، لتمهيد مساحة لا حدود لها من النمو للأصول الواقعية الرقمية.