تطور مشهد MEV على Solana وإيجابياته وسلبياته

المقدمة

لقد تطورت Solana على مدى 5 سنوات، حيث أن Jito كقائد في بنية MEV التحتية على Solana، ارتفعت حصتها في السوق من 15% إلى 95% في أقل من 3 سنوات. يمكن القول إن معظم معاملات Meme على Solana تتم معالجتها عبر نظام Jito في الوقت الحالي.

سيتناول هذا المقال جوانب متعددة من بيئة Solana MEV.

1. مبدأ Jito-solana وأسباب السيطرة السريعة على السوق
2. الفرق الرئيسي بين آلية MEV في سولانا وإيثيريوم
3. تحليل جذور معاملات المستخدمين التي تم احتجازها
4. اتجاهات تطوير نمط MEV في Solana في المستقبل

1. مقدمة عن Jito-solana

1.1 تاريخ تطور Jito

يمكن تلخيص مسيرة تطوير Jito في:

• تأسست في نهاية عام 2021
• تم إطلاق شبكة Solana الرئيسية في يونيو 2022 ، وتغطية 15% من كمية الرهن في سبتمبر.
• تمويل الدورة 2022-2023، بالتعاون مع مؤسسة Solana
• إصدار العملات الرقمية في عام 2023، رهن Jito للحصول على مكافآت MEV
• إغلاق قناة إرسال المعاملات إلى block engine في الربع الأول من عام 2024
• في الربع الثاني من عام 2024، سيتم التحقق من أكثر من 500 متعاون، مما يغطي 70% من MEV
• بحلول الربع الأول من عام 2025، ستصل نسبة تغطية الرهن إلى 94.71%

1.2 هيكل نظام Jito

Jito تحتوي بشكل رئيسي على 3 خدمات أساسية:

1. block-engine: نظام المزاد، معالجة حزم معاملات Bundle
2. jito-solana:استبدال عميل التحقق من المعاملات الخاصة بالمدققين
3. jito-relayer: بوابة المدققين، تستقبل المعاملات

1.3 عائدات نظام Jito

على مدار العام الماضي، قامت Jito بمعالجة 4.3 مليار صفقة Bundle، مما أسفر عن 5.51 مليون SOL كرسوم Tips، حوالي 7.7 مليار دولار.

توزيع الأرباح على منصة Jito هو 3-5%، والعائد الفعلي حوالي 35 مليون دولار.

1.4 مشاهد مدعومة من Jito

تشمل بشكل رئيسي:

• Frontrun抢跑:套利، هجوم السندويتش، JIT وغيرها
• المتحرك الخلفي: مراجحة DEX ، التصفية التالية ، زمن انتقال أوراكل ، إلخ
• مشاهد تسريع أخرى: مثل فتح Meme، حماية المعاملات الكبيرة، إلخ

2. اختلاف آلية MEV بين Solana وEthereum

2.1 هيكل MEV لإيثيريوم

الخصائص الرئيسية لـ MEV في الإيثيريوم:

• فترة الكتلة مستقرة، وتتنافس Searcher بشكل متزايد
• تم تقليل حوافز المعدنين، وارتفعت نسبة MEV بسرعة إلى 90%
• مشاركة أدوار متعددة مثل الباحث، والباني، والموصل
• هناك منافسة بين البناة، مما يضغط على أرباح الباحثين

2.2 آلية كتلة سولانا

الخصائص الأساسية لـ Solana:

• بدون تجمع الذاكرة
• Leader يمكن التنبؤ به
• استراتيجية ربط القيادة مع وزن الرهان

تؤدي هذه الآليات إلى تسهيل تنفيذ MEV على سولانا.

2.3 أسباب تعرض معاملات Solana للهجوم

• من الصعب إثبات شرور القائد
• فترة توقف إعادة محاولة المعاملة طويلة
• حجم إيرادات التخزين من السرد الميمي كبير

2.4 أسباب سهولة خيانة مدققي Solana

• أرباح MEV عالية، وتكاليف التشغيل عالية أيضًا
• متطلبات تكوين العقد عالية، معظم المدققين يتكبدون خسائر
• زيادة نسبة عائدات MEV، وانخفاض عائدات العمل التحقق

3. Solana MEV المنافسة

3.1 بالادين

حصة السوق 5%، مبنية على تعديل Jito-Solana، تقدم قناة VIP ووظيفة التعرف على المشابك.

3.2 bloXroute

توفير تحسين طبقة الشبكة وضمان قنوات خاصة، وعدم المشاركة مباشرة في توزيع MEV.

3.3 بلوك ماكينة حلاقة

مشاريع ناشئة ، تقدم خدمات RPC لحماية MEV وتسريع الشبكة.

4. الخلاصة والتوقعات

4.1 تحليل مشهد المنافسة في MEV لـ Solana

• ستتقلص الفجوة التكنولوجية تدريجياً
• ستصبح بيانات تدفق الطلبات هي الميزة التنافسية الأساسية
• غياب آلية المنافسة بين Builders هو المشكلة الرئيسية

4.2 جito لدور Solana

استحق:

• تقليل معدل التوقف
• يوفر مجموعة متنوعة من سيناريوهات التطبيقات
• زيادة عائدات الرهن ودرجة اللامركزية

دبر:

• يؤدي إلى تداخل معاملات المستخدمين
• هناك مخاطر مركزية

4.3 الاتجاهات المستقبلية لـ MEV

• دخول جديد للباحثين
• صوت مكافحة MEV يدفع الإصلاح
• لا يزال هناك مجال كبير لأرباح MEV
• استكشاف تقنيات جديدة مثل المعاملات الخاصة وترتيب عادل وغيرها

ستكون تطورات مشهد MEV في المستقبل عملية تدريجية، تتطلب جهودًا مشتركة من جميع الأطراف في النظام البيئي، للبحث عن توازن بين الكفاءة والعدالة.