تحليل عميق لسوق تديس Solana: التركيز على أربعة مشاريع تديس السيولة
مع انتعاش سوق العملات المشفرة، قفزت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر أصل مشفر من حيث القيمة السوقية، حيث تأتي أحجام أصولها المكدسة في المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS) بعد إيثيريوم. ومع ذلك، فإن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي منخفضة نسبيًا، حيث تبلغ 1.137 مليار دولار، وهو حوالي 11.3% من أعلى مستوى تاريخي.
في تركيبة TVL الخاصة بـ Solana، تشغل مشاريع تديس السيولة مكانة هامة، وهي عامل رئيسي في دفع استعادة TVL. ومن بين هذه المشاريع، أصبحت Marinade و Jito رائدي هذا المجال بفضل أعلى TVL. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق للاعبين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، ومقارنة استراتيجياتهم وأداءهم في السوق.
نظرة عامة على سوق التكديس في Solana
حتى 12 ديسمبر، بلغت القيمة السوقية لـ Solana 30.53 مليار دولار، وبلغت القيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، مع نسبة تكديس تصل إلى 69.18%. إجمالي كمية التكديس هو 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. في جميع سلاسل الكتل العامة PoS، تأتي القيمة السوقية للتكديس لـ Solana في المرتبة الثانية بعد Ethereum.
يوجد في شبكة Solana 1986 مدققًا، حيث يقدم المدققون الأوائل عائدًا سنويًا (APY) يقارب 8% دون الحاجة إلى عمولة. لتحفيز حاملي SOL وتعزيز أمان الشبكة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج حوض التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في حوض التكديس، والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم، أي رموز التكديس السيولة (LST).
حاليًا، تم قفل حوالي 16820000 SOL في تجمع التكديس، وهو ما يمثل 4.3% من إجمالي كمية التكديس، ومتوسط APY هو 6.68%. تجمعات التكديس الأربعة الأولى هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أيضًا أكبر أربعة مشاريع تديس السيولة في نظام Solana البيئي.
تحليل المشاريع الرئيسية لتديس السيولة
1. تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أول بروتوكول لتديس السيولة في نظام Solana البيئي، وقد تم إطلاقه على الشبكة الرئيسية في أغسطس 2021. يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على mSOL، وتُجمع عائدات التكديس مباشرةً في mSOL. كما توفر Marinade خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس مباشرةً دون استخدام العقود الذكية.
حتى الآن، قامت Marinade بتأمين 7.058 مليون SOL، وهو أعلى مشروع من حيث قيمة TVL على Solana، بقيمة 777 مليون دولار. تبلغ عائدات التكديس 6.543%، وقد زاد حجم التكديس بنسبة 31.22% خلال الثلاثين يومًا الماضية. القيمة السوقية المتداولة لرمز الحوكمة MNDE هي 85.99 مليون دولار، بينما تبلغ القيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار.
2. جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022، حيث يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على JitoSOL. على عكس المشاريع الأخرى، قامت Jito بتطوير بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، حيث سيتم توزيع جزء من عوائد MEV على حاملي JitoSOL، مما يجعل عوائد التكديس نسبياً أعلى.
Jito قفل حالياً 6.38 مليون SOL، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة 4.55 مليار دولار، ومعدل عائد التكديس 6.892%. في الثلاثين يوماً الماضية، زادت كمية التكديس بنسبة 17.77%. القيمة السوقية المتداولة لرمز الحوكمة JTO هي 342 مليون دولار، وإجمالي القيمة السوقية 2.973 مليار دولار.
3. بليز ستيك
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وقد شهدت مؤخرًا نموًا سريعًا بسبب الزيادة العامة في نظام Solana البيئي، مما جعلها تصبح ثالث أكبر مشروع للتكديس السيولة. يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على bSOL. تستخدم BlazeStake بشكل رئيسي عقود ذكية لمجمع التكديس الرسمي من Solana Labs، ولديها أكبر مجموعة من المدققين.
حالياً، قام BlazeStake بقفل 1.52 مليون SOL، وTVL هو 108 مليون دولار، ومعدل عائد التكديس هو 6.232%. في الثلاثين يوماً الماضية، شهدت كمية التكديس زيادة مذهلة بنسبة 177%. القيمة السوقية الإجمالية لرمز الحوكمة الخاص بـ BlazeStake BLZE هي 38.84 مليون دولار.
4. ليدو
أطلق Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، حيث يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على stSOL. على الرغم من أن Lido يحتل الصدارة في تديس السيولة على Ethereum، إلا أن تطوره على Solana لم يكن كما هو متوقع، وقد أعلن في أكتوبر عن توقف قبول التكديس الجديد.
حاليًا، تم قفل 887000 SOL من قبل Lido على Solana، وTVL هو 6340 مليون دولار، وعائدات التكديس هي 6.717%. في الثلاثين يومًا الماضية، انخفض حجم التكديس بنسبة 41.43%. القيمة السوقية المتداولة لرمز الحوكمة LDO هي 2.095 مليار دولار، وإجمالي القيمة السوقية هو 2.356 مليار دولار.
استخدام LST في DeFi
تلقى مشاريع التكديس السيولة الكبرى دعمًا واسعًا من LST (mSOL، JitoSOL، bSOL، stSOL) في تطبيقات DeFi الخاصة بـ Solana. تدعم بروتوكولات الإقراض الرئيسية مثل marginfi و Solend هذه LST كضمانات، لكن stSOL تم إزالته. في DEX الرائد Orca، يوجد أكثر من عشرة ملايين دولار من السيولة لـ mSOL/SOL و bSOL/SOL.
تؤثر تدابير الحوافز للمشروع بشكل كبير على زيادة كمية التكديس والسيولة في DEX. على سبيل المثال، توفر BlazeStake أعلى حوافز، حيث يمكن الحصول على دعم رموز BLZE بنسبة 15.37% APR عند الإيداع في منصة إقراض معينة. بالمقابل، لم تقدم Jito حوافز لاستخدام JitoSOL في DeFi، بينما Lido غير قادرة على الاستمرار في تقديم الحوافز بسبب اقتراب انتهاء توزيع الرموز.
ملخص
توجد العديد من خطط تديس السيولة المميزة في نظام Solana البيئي، والتي حصلت على دعم واسع من مشاريع DeFi. تقدم Marinade كجهة رائدة خدمات شاملة؛ بينما توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية تحتية MEV؛ وتسمح BlazeStake بالتكديس الموجه؛ وتمثل Lido خدمات تديس السيولة متعددة السلاسل.
ومع ذلك، لا يزال إجمالي تديس السيولة منخفضًا نسبيًا، حيث يمثل 4.3% فقط من إجمالي تكديس SOL. أدت البرامج المتنوعة أيضًا إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل المزيد من البرامج الجديدة التنافسية. تظل الحوافز عوامل رئيسية لدفع زيادة حجم التكديس وتحسين سيولة DEX، كما يتضح من النمو السريع لـ BlazeStake وانسحاب Lido.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
منافسة تديس السيولة على Solana: تحليل حصة السوق والاستراتيجيات لأربعة مشاريع رئيسية
تحليل عميق لسوق تديس Solana: التركيز على أربعة مشاريع تديس السيولة
مع انتعاش سوق العملات المشفرة، قفزت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر أصل مشفر من حيث القيمة السوقية، حيث تأتي أحجام أصولها المكدسة في المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS) بعد إيثيريوم. ومع ذلك، فإن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي منخفضة نسبيًا، حيث تبلغ 1.137 مليار دولار، وهو حوالي 11.3% من أعلى مستوى تاريخي.
في تركيبة TVL الخاصة بـ Solana، تشغل مشاريع تديس السيولة مكانة هامة، وهي عامل رئيسي في دفع استعادة TVL. ومن بين هذه المشاريع، أصبحت Marinade و Jito رائدي هذا المجال بفضل أعلى TVL. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق للاعبين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، ومقارنة استراتيجياتهم وأداءهم في السوق.
نظرة عامة على سوق التكديس في Solana
حتى 12 ديسمبر، بلغت القيمة السوقية لـ Solana 30.53 مليار دولار، وبلغت القيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، مع نسبة تكديس تصل إلى 69.18%. إجمالي كمية التكديس هو 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافآت 6.87%. في جميع سلاسل الكتل العامة PoS، تأتي القيمة السوقية للتكديس لـ Solana في المرتبة الثانية بعد Ethereum.
يوجد في شبكة Solana 1986 مدققًا، حيث يقدم المدققون الأوائل عائدًا سنويًا (APY) يقارب 8% دون الحاجة إلى عمولة. لتحفيز حاملي SOL وتعزيز أمان الشبكة، أطلقت مؤسسة Solana "برنامج حوض التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في حوض التكديس، والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم، أي رموز التكديس السيولة (LST).
حاليًا، تم قفل حوالي 16820000 SOL في تجمع التكديس، وهو ما يمثل 4.3% من إجمالي كمية التكديس، ومتوسط APY هو 6.68%. تجمعات التكديس الأربعة الأولى هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أيضًا أكبر أربعة مشاريع تديس السيولة في نظام Solana البيئي.
تحليل المشاريع الرئيسية لتديس السيولة
1. تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أول بروتوكول لتديس السيولة في نظام Solana البيئي، وقد تم إطلاقه على الشبكة الرئيسية في أغسطس 2021. يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على mSOL، وتُجمع عائدات التكديس مباشرةً في mSOL. كما توفر Marinade خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عائدات التكديس مباشرةً دون استخدام العقود الذكية.
حتى الآن، قامت Marinade بتأمين 7.058 مليون SOL، وهو أعلى مشروع من حيث قيمة TVL على Solana، بقيمة 777 مليون دولار. تبلغ عائدات التكديس 6.543%، وقد زاد حجم التكديس بنسبة 31.22% خلال الثلاثين يومًا الماضية. القيمة السوقية المتداولة لرمز الحوكمة MNDE هي 85.99 مليون دولار، بينما تبلغ القيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار.
2. جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022، حيث يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على JitoSOL. على عكس المشاريع الأخرى، قامت Jito بتطوير بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، حيث سيتم توزيع جزء من عوائد MEV على حاملي JitoSOL، مما يجعل عوائد التكديس نسبياً أعلى.
Jito قفل حالياً 6.38 مليون SOL، وبلغ إجمالي القيمة المقفلة 4.55 مليار دولار، ومعدل عائد التكديس 6.892%. في الثلاثين يوماً الماضية، زادت كمية التكديس بنسبة 17.77%. القيمة السوقية المتداولة لرمز الحوكمة JTO هي 342 مليون دولار، وإجمالي القيمة السوقية 2.973 مليار دولار.
3. بليز ستيك
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وقد شهدت مؤخرًا نموًا سريعًا بسبب الزيادة العامة في نظام Solana البيئي، مما جعلها تصبح ثالث أكبر مشروع للتكديس السيولة. يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على bSOL. تستخدم BlazeStake بشكل رئيسي عقود ذكية لمجمع التكديس الرسمي من Solana Labs، ولديها أكبر مجموعة من المدققين.
حالياً، قام BlazeStake بقفل 1.52 مليون SOL، وTVL هو 108 مليون دولار، ومعدل عائد التكديس هو 6.232%. في الثلاثين يوماً الماضية، شهدت كمية التكديس زيادة مذهلة بنسبة 177%. القيمة السوقية الإجمالية لرمز الحوكمة الخاص بـ BlazeStake BLZE هي 38.84 مليون دولار.
4. ليدو
أطلق Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، حيث يمكن للمستخدمين التكديس SOL للحصول على stSOL. على الرغم من أن Lido يحتل الصدارة في تديس السيولة على Ethereum، إلا أن تطوره على Solana لم يكن كما هو متوقع، وقد أعلن في أكتوبر عن توقف قبول التكديس الجديد.
حاليًا، تم قفل 887000 SOL من قبل Lido على Solana، وTVL هو 6340 مليون دولار، وعائدات التكديس هي 6.717%. في الثلاثين يومًا الماضية، انخفض حجم التكديس بنسبة 41.43%. القيمة السوقية المتداولة لرمز الحوكمة LDO هي 2.095 مليار دولار، وإجمالي القيمة السوقية هو 2.356 مليار دولار.
استخدام LST في DeFi
تلقى مشاريع التكديس السيولة الكبرى دعمًا واسعًا من LST (mSOL، JitoSOL، bSOL، stSOL) في تطبيقات DeFi الخاصة بـ Solana. تدعم بروتوكولات الإقراض الرئيسية مثل marginfi و Solend هذه LST كضمانات، لكن stSOL تم إزالته. في DEX الرائد Orca، يوجد أكثر من عشرة ملايين دولار من السيولة لـ mSOL/SOL و bSOL/SOL.
تؤثر تدابير الحوافز للمشروع بشكل كبير على زيادة كمية التكديس والسيولة في DEX. على سبيل المثال، توفر BlazeStake أعلى حوافز، حيث يمكن الحصول على دعم رموز BLZE بنسبة 15.37% APR عند الإيداع في منصة إقراض معينة. بالمقابل، لم تقدم Jito حوافز لاستخدام JitoSOL في DeFi، بينما Lido غير قادرة على الاستمرار في تقديم الحوافز بسبب اقتراب انتهاء توزيع الرموز.
ملخص
توجد العديد من خطط تديس السيولة المميزة في نظام Solana البيئي، والتي حصلت على دعم واسع من مشاريع DeFi. تقدم Marinade كجهة رائدة خدمات شاملة؛ بينما توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية تحتية MEV؛ وتسمح BlazeStake بالتكديس الموجه؛ وتمثل Lido خدمات تديس السيولة متعددة السلاسل.
ومع ذلك، لا يزال إجمالي تديس السيولة منخفضًا نسبيًا، حيث يمثل 4.3% فقط من إجمالي تكديس SOL. أدت البرامج المتنوعة أيضًا إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل المزيد من البرامج الجديدة التنافسية. تظل الحوافز عوامل رئيسية لدفع زيادة حجم التكديس وتحسين سيولة DEX، كما يتضح من النمو السريع لـ BlazeStake وانسحاب Lido.