السيولة بالدولار قد تدفع سوق الأصول الرقمية للارتفاع
بصفتي مستثمرًا متمرسًا، قمت بتحليل كيفية تأثير سيولة الدولار على سوق الأصول الرقمية، وخاصة حركة البيتكوين. من خلال تفسير عمليات إعادة الشراء العكسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (RRP) وتدفقات الأموال في حساب وزارة الخزانة الأمريكية (TGA)، تم استكشاف كيف تؤدي زيادة سيولة الدولار إلى دفع سوق الأصول الرقمية وسوق الأسهم للارتفاع.
في الربع الأول من عام 2025، من المتوقع أن يتم ضخ حوالي 612 مليار دولار من السيولة، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على السوق. عندما وصلت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوياتها في الربع الثالث من عام 2022، بلغت أدوات إعادة الشراء العكسي للاحتياطي الفيدرالي (RRP) ذروتها. بعد ذلك، ومع انخفاض RRP، ارتفع سعر البيتكوين.
تتقدم سياسة التشديد الكمي للاحتياطي الفيدرالي (QT) بمعدل 60 مليار دولار شهريًا، مما يعني أن حجم ميزانيته العمومية يتقلص. من المتوقع أن يصل السوق إلى ذروته في منتصف إلى أواخر مارس، حيث سيتم سحب حوالي 180 مليار دولار من السيولة.
أداة إعادة الشراء العكسي (RRP) قد انخفضت تقريبًا إلى الصفر. لاستنفاد أموال هذه الأداة بالكامل، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدل RRP بنسبة 0.30% في اجتماع 18 ديسمبر 2024، وهو أكثر بنقطة 0.05% من انخفاض معدل السياسة. تهدف هذه الخطوة إلى ربط معدل RRP بالحد الأدنى لمعدل الفائدة الفيدرالي (FFR).
لدى وزارة الخزانة الأمريكية خياران لدفع فواتير الحكومة: إصدار ديون ( له تأثير سلبي على السيولة بالدولار )، أو صرف الأموال من حسابها الجاري في الاحتياطي الفيدرالي ( له تأثير إيجابي على السيولة بالدولار ). نظرًا لعدم إمكانية زيادة إجمالي الدين قبل رفع سقف الدين من قبل الكونغرس الأمريكي، يمكن للخزانة صرف الأموال فقط من حسابها الجاري TGA.
وفقًا للبيانات المالية التي نشرها وزارة المالية بشأن الإيرادات والنفقات لعام 2024، من المتوقع أن يتم استنفاد رصيد TGA بالكامل بين مايو ويونيو من هذا العام. وعندها، سيتعين التوصل إلى اتفاق في اللحظة الأخيرة لرفع سقف الدين. بعد ذلك، يمكن لوزارة المالية الاقتراض مرة أخرى بطريقة صافية، ويجب عليها إعادة ملء TGA. سيكون لهذا تأثير سلبي على السيولة بالدولار.
إذا كانت السيولة بالدولار هي العامل الوحيد الذي يؤثر على أسعار الأصول الرقمية، فمن المتوقع أن يظهر قمة سوق محلية بنهاية الربع الأول. في عام 2024، بلغ سعر البيتكوين حوالي 73,000 دولار في منتصف مارس، ثم دخل في مرحلة تجميع، وبدأ في 11 أبريل، قبل انتهاء موعد الضريبة، في انخفاض لعدة أشهر.
بشكل عام، من المتوقع أن يرتفع سيولة الدولار في الربع الأول إلى 612 مليار دولار، مما قد يعوض المشاعر المخيبة للآمال التي قد تظهر من فريق ترامب في دعم الأصول الرقمية والتشريعات التجارية. لذلك، أحتفظ بنظرة تفاؤلية تجاه السوق بشكل عام، ولكنني أنوي البيع في نهاية الربع الأول، في انتظار تحسن ظروف سيولة الدولار في الربع الثالث.
نحن في صندوق الاستثمار نستثمر في مجال العلوم اللامركزية الناشئة (DeSci)، وقد اشترينا بعض العملات المقللة القيمة. إذا تطور السوق كما هو متوقع، سأقوم بتعديل استراتيجية الاستثمار في مارس. على الرغم من أن التنبؤات ليست دائمًا دقيقة، إلا أن القدرة على تعديل الاستراتيجية في الوقت المناسب بناءً على المعلومات الجديدة تظل أمرًا حاسمًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقع السيولة بقيمة 6120 مليار دولار يدفع سوق العملات الرقمية في الربع الأول نحو القوة تحليل عميق من المستثمرين المحترفين
السيولة بالدولار قد تدفع سوق الأصول الرقمية للارتفاع
بصفتي مستثمرًا متمرسًا، قمت بتحليل كيفية تأثير سيولة الدولار على سوق الأصول الرقمية، وخاصة حركة البيتكوين. من خلال تفسير عمليات إعادة الشراء العكسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (RRP) وتدفقات الأموال في حساب وزارة الخزانة الأمريكية (TGA)، تم استكشاف كيف تؤدي زيادة سيولة الدولار إلى دفع سوق الأصول الرقمية وسوق الأسهم للارتفاع.
في الربع الأول من عام 2025، من المتوقع أن يتم ضخ حوالي 612 مليار دولار من السيولة، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على السوق. عندما وصلت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوياتها في الربع الثالث من عام 2022، بلغت أدوات إعادة الشراء العكسي للاحتياطي الفيدرالي (RRP) ذروتها. بعد ذلك، ومع انخفاض RRP، ارتفع سعر البيتكوين.
تتقدم سياسة التشديد الكمي للاحتياطي الفيدرالي (QT) بمعدل 60 مليار دولار شهريًا، مما يعني أن حجم ميزانيته العمومية يتقلص. من المتوقع أن يصل السوق إلى ذروته في منتصف إلى أواخر مارس، حيث سيتم سحب حوالي 180 مليار دولار من السيولة.
أداة إعادة الشراء العكسي (RRP) قد انخفضت تقريبًا إلى الصفر. لاستنفاد أموال هذه الأداة بالكامل، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدل RRP بنسبة 0.30% في اجتماع 18 ديسمبر 2024، وهو أكثر بنقطة 0.05% من انخفاض معدل السياسة. تهدف هذه الخطوة إلى ربط معدل RRP بالحد الأدنى لمعدل الفائدة الفيدرالي (FFR).
لدى وزارة الخزانة الأمريكية خياران لدفع فواتير الحكومة: إصدار ديون ( له تأثير سلبي على السيولة بالدولار )، أو صرف الأموال من حسابها الجاري في الاحتياطي الفيدرالي ( له تأثير إيجابي على السيولة بالدولار ). نظرًا لعدم إمكانية زيادة إجمالي الدين قبل رفع سقف الدين من قبل الكونغرس الأمريكي، يمكن للخزانة صرف الأموال فقط من حسابها الجاري TGA.
وفقًا للبيانات المالية التي نشرها وزارة المالية بشأن الإيرادات والنفقات لعام 2024، من المتوقع أن يتم استنفاد رصيد TGA بالكامل بين مايو ويونيو من هذا العام. وعندها، سيتعين التوصل إلى اتفاق في اللحظة الأخيرة لرفع سقف الدين. بعد ذلك، يمكن لوزارة المالية الاقتراض مرة أخرى بطريقة صافية، ويجب عليها إعادة ملء TGA. سيكون لهذا تأثير سلبي على السيولة بالدولار.
إذا كانت السيولة بالدولار هي العامل الوحيد الذي يؤثر على أسعار الأصول الرقمية، فمن المتوقع أن يظهر قمة سوق محلية بنهاية الربع الأول. في عام 2024، بلغ سعر البيتكوين حوالي 73,000 دولار في منتصف مارس، ثم دخل في مرحلة تجميع، وبدأ في 11 أبريل، قبل انتهاء موعد الضريبة، في انخفاض لعدة أشهر.
بشكل عام، من المتوقع أن يرتفع سيولة الدولار في الربع الأول إلى 612 مليار دولار، مما قد يعوض المشاعر المخيبة للآمال التي قد تظهر من فريق ترامب في دعم الأصول الرقمية والتشريعات التجارية. لذلك، أحتفظ بنظرة تفاؤلية تجاه السوق بشكل عام، ولكنني أنوي البيع في نهاية الربع الأول، في انتظار تحسن ظروف سيولة الدولار في الربع الثالث.
نحن في صندوق الاستثمار نستثمر في مجال العلوم اللامركزية الناشئة (DeSci)، وقد اشترينا بعض العملات المقللة القيمة. إذا تطور السوق كما هو متوقع، سأقوم بتعديل استراتيجية الاستثمار في مارس. على الرغم من أن التنبؤات ليست دائمًا دقيقة، إلا أن القدرة على تعديل الاستراتيجية في الوقت المناسب بناءً على المعلومات الجديدة تظل أمرًا حاسمًا.