ظهور قوى جديدة في تبادل العقود الآجلة الدائمة: تحليل عميق لستة مشاريع مبتكرة

تبادل العقود الآجلة الدائمة اللامركزية (Perp DEX) أصبح واحدًا من أكثر المجالات الواعدة في عالم blockchain. على الرغم من أن dYdX و GMX و Synthetix قد استحوذت على حصة سوقية كبيرة، إلا أن هناك مجموعة من المشاريع الناشئة القوية التي ظهرت مؤخرًا، مثل Aark Digital و Drift و Zeta و MYX و Hyperliquid و Jupiter. تعتمد هذه المشاريع بشكل كبير على نظام النقاط وغيرها من الطرق لتحقيق الانطلاق البارد، مما يوفر فرصًا كبيرة للمشاركين الأوائل. دعونا نتعمق في جوانب الابتكار في هذه المشاريع.

Aark Digital: رائد تكامل السيولة

Aark Digital هو تبادل العقود الآجلة الدائمة القائم على Arbitrum، وتتميز الخصائص الرئيسية بما يلي:

1. اعتماد نموذج حوض السيولة الافتراضية
2. هيكل صانعي السوق المتوازيين (PMM) ، دمج سيولة CEX و DEX
3. دعم وضع الهامش المتقاطع بالكامل مع أنواع متعددة من الضمانات
4. عملية تسوية فعالة، تحل مشاكل التأخير على السلسلة و Gas

يحفز Aark Digital المستخدمين على المشاركة من خلال برنامج قفل السيولة المرن وأنشطة التعدين، ويوفر فرص مكافآت سخية للمشاركين المبكرين.

Drift: منصة تداول متعددة الوظائف على نظام سولانا البيئي

درِفت هو منصة تداول شاملة على سولانا، تقدم وظائف متعددة للتداول مثل التداول الفوري، والرافعة المالية، والعقود الآجلة الدائمة. تشمل ميزاته ما يلي:

1. آلية السيولة المتنوعة
2. نموذج التداول الهولندي المبتكر
3. آلية صندوق التأمين
4. دعم أنواع متعددة من الضمانات ، والحصول تلقائيًا على عائدات الإيداع
5. يمكن لمقدمي السيولة استخدام الرافعة المالية

حاليًا، يقوم Drift بجذب المستخدمين من خلال سحوبات أسبوعية.

زيتا: بروتوكول المشتقات المبسط على سولانا

تركز Zeta على تقديم خدمات تداول العقود الآجلة الدائمة في نظام Solana البيئي. من ميزاتها اعتماد نموذج دفتر الطلبات المحدودة بالكامل على السلسلة، مشابه لـ dYdX. أطلقت Zeta نظام نقاط Z-Score، الذي يكافئ المستخدمين بناءً على حجم التداول، وتعاونت مع مشاريع أخرى لإصدار بطاقات خاصة لزيادة اكتساب نقاط المستخدمين.

MYX: بروتوكول مبتكر يتجاوز قيود السيولة

تستخدم MYX آلية تجمع مطابقة فريدة من نوعها، مما يحل بشكل فعال مشكلة قيود السيولة في DEX التقليدي للعقود الآجلة. تشمل نقاط الابتكار:

1. theoretically يمكن تحقيق حجم مفتوح غير محدود عندما يكون هناك توازن بين الشراء والبيع
2. قد يؤدي نفس العمق إلى حجم تداول أعلى
3. تحقيق مزايا مثل انزلاق صفر وتكاليف اقتراض معدومة

تجري MYX حاليًا اختبار المرحلة الثانية، حيث تتاح الفرصة للمشاركين الأوائل للحصول على مكافآت.

Hyperliquid: تبادل لامركزي على Layer 1 مستقل

هايبرليكيد يعمل على Layer 1 الخاص به، ويقدم وظائف مشابهة لتبادل.

1. يدعم تداول العديد من الأصول ذات الذيل الطويل
2. تقديم استراتيجيات متعددة لصناديق السوق
3. إطلاق نظام النقاط لتحفيز المستخدمين على المشاركة

جوبيتر: الخيار الشائع على سولانا

منتج JLP من Jupiter رغم عدم وجود ابتكارات كثيرة، إلا أنه يحظى بشعبية كبيرة في نظام سولانا البيئي:

1. سعة JLP تبقى دائمًا عند الحد الأقصى
2. في السوق الثانوية، قد يكون سعر JLP مرتفعًا بنسبة 10%
3. تصل نسبة استخدام العقود الآجلة الدائمة للأصول الرئيسية غالبًا إلى 100%

قد تكون شعبيتها مرتبطة بالتقييم العالي لـ Jupiter وخطة توزيع الرموز الكبيرة.

الخاتمة

مجال Perp DEX في مرحلة تطور سريع، حيث تُظهر هذه المشاريع الناشئة تنوعاً وإمكانات ابتكارية في هذا المجال. قد يحصل المشاركون الأوائل على المزيد من الفرص، لكن يجب أن يأخذوا في الاعتبار المخاطر المحتملة بحذر. حتى قادة الصناعة واجهوا حوادث أمان، وقد تكون مخاطر المشاريع الجديدة أعلى. يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية كاملة بخصائص المشاريع عند المشاركة، وأن يوازنوا بين المخاطر والعوائد.