السوق الحالي في حالة من الذعر الشديد، حيث انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%. بالإضافة إلى التصريحات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى حدوث تصفية قسرية بقيمة حوالي مليار دولار، مما يظهر أن السوق تمر بعملية تخفيض كبيرة في الرفع المالي.
شهد قطاع DeFi أول انخفاض سلبي في TVL منذ قرابة شهرين (-2.21%)، ولكن لا تزال القيمة السوقية للعملات المستقرة في حالة نمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، والمشاريع ذات العوائد المستقرة مثل برك المدافع تحظى بشعبية.
سوق AI Agent قد وصل حجمه إلى 99 مليار دولار، وقد تحول التركيز الاستثماري من العملات الميمية المبنية على الذكاء الاصطناعي إلى بناء البنية التحتية، هذا التحول يظهر أن السوق يتجه تدريجياً نحو النضج، وتصبح اتجاهات المشاريع أكثر عقلانية وواقعية.
سوق عملات الميم يشهد انخفاضاً ملحوظاً في الحرارة، حيث بدأ رأس المال في الانسحاب بشكل كبير، مما يدل على انخفاض المشاعر المضاربة في السوق، ويفضل المستثمرون البحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، وقد يشير ذلك إلى انتهاء مرحلة جنون عملات الميم.
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق، أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للهبوط، مما جعله الخيار الأول للمستثمرين كوسيلة للتحوط، مما يعكس الثقة المتينة للسوق في البنية التحتية.
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات تخصيص دفاعية، بحيث تتركز على BTC و ETH، مع مراعاة عوائد مستقرة من DeFi ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب الحذر من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال فترة العطلات.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
مؤشر مشاعر السوق تراجع من 53% الأسبوع الماضي إلى 7%، ويقع في منطقة الخوف الشديد.
أداء الألتكوين هذا الأسبوع كان أضعف من مؤشر الأساس، حيث شهد انخفاضًا كبيرًا. تأثرت السوق بالرهون المالية، حيث حدثت تسويات إجبارية لرهون تزيد عن مليار دولار، مما أدى إلى تخفيض كبير في المراكز الشرائية. في ضوء الهيكل السوقي الحالي، من المتوقع أن تظل الألتكوين متزامنة مع مؤشر الأساس على المدى القصير، واحتمالية حدوث سوق مستقل منخفضة.
عندما تكون العملة البديلة في منطقة خوف شديد، غالبًا ما يحدث انعكاس صعودي.
نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة
سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.
المشاريع المتعلقة بـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد هذا الأسبوع اهتمامًا عاليًا من الرأي العام، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة انفجار السوق التالية.
هذا الأسبوع، انخفضت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق لعملات Meme.
المسارات الساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وجميع القطاعات في حالة انخفاض، على الرغم من أن أسعار معظم رموز قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن النقاش حولها في السوق هو الأعلى. في السابق، كانت النقاط التركيز في سوق AI Agent تتركز بشكل كبير على مشاريع رموز Meme التي تحتوي على AI Agent، والآن تنتقل ببطء نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.
نظرًا لأن مشاريع VC التقليدية لم تلقَ ترحيبًا في السوق خلال هذه الدورة، وأن مشاريع العملات الميمية لا تستطيع أن توفر نموًا مستدامًا للسوق، فإن حلبة AI Agent هي الحلبة الأكثر احتمالًا لقيادة تطور السوق في الفترة القادمة، لأنها لا تشمل فقط AI Meme، ولكن أيضًا تشمل العديد من الحلبات الأخرى مثل AI DePIN، وAI Platform، وAI Rollup، وAI infra، والتي يمكن دمجها مع AI Agent. لأن جوهر مشاريع blockchain هو شكل من أشكال العقود الذكية، وولادة AI Agent تهدف إلى تحسين وتعزيز العقود الذكية. لذلك، فإن AI Agent وCrypto يمثلان أفضل تكامل.
مسار DeFi
ترتيب نمو TVL
أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي ( لم تشمل المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي )، مصدر البيانات: Defilama
|-------------|----------|--------------|
| اسم المشروع | نسبة الزيادة في السبعة أيام الماضية | TVL(مليون) |
| فولت كرافت | 5344.32% | 102.41 |
| هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 |
| ريسولف | 77.31٪ | 131.34 |
| بابل | 64.43% | 5774.49 |
| قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX):
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft التشفيري هو مشروع يعتمد على سلسلة الكتل العامة Algorand، ويهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول توافق الآراء (Proof-of-Stake) المعتمد على إثبات الحصة من Algorand.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع ، أطلق VaultCraft Looper مع رافعة 4X على stETH استنادًا إلى مشروع DeFi الشهير ، مع دعم النشر عبر سلاسل متعددة ، من خلال البنية التحتية عبر السلاسل لتحقيق وظيفة التخزين المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية ، مما يوفر للمستخدمين عائدًا يصل إلى 7% + APY ، كما أقام شراكة مع مزود خدمات الحفظ الشهير وحصل أيضًا على 1000 BTC من أعمال الحفظ ، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. كما تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع محفظة متعددة التوقيع الشهيرة ومنصة تداول لامركزية.
هايبرليكيد(هايبي):
مقدمة المشروع: هيبرليكيد هي منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. تعتمد على سلسلة الكتل ذات الطبقة الأولى عالية الأداء الخاصة بها، وتستخدم خوارزمية الإجماع HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهد السوق بأكمله تقلبات شديدة هذا الأسبوع، حيث استمر المؤشر في تحقيق مستويات قياسية جديدة قبل يوم الأربعاء، وبعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، شهد السوق انخفاضاً كبيراً. هذه التقلبات الشديدة خلقت بيئة تجارية ممتازة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود لتحقيق عائدات عالية، مما دفع العديد من المستخدمين على السلاسل للانضمام إلى Hyperliquid والمشاركة في التداول، مما أدى إلى تجاوز عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid 4.3 مليار دولار. استجابةً لاحتياجات السوق، أضافت Hyperliquid هذا الأسبوع ميزات تداول بالرافعة المالية لعدة أزواج من العملات الشائعة، تدعم رافعة مالية تصل إلى 5 مرات، مما جذب المزيد من المستخدمين على السلاسل للمشاركة في التداول.
Resolv( لم تصدر العملة ):
مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يتناول توكنيزات لمحفظة استثمار محايدة في السوق. يعتمد هذا الهيكل على مصادر إيرادات اقتصادية قابلة للاستدامة ومستقلة عن العملات الورقية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية على مزودي السيولة في البروتوكول.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أكمل Resolv التكامل مع سلسلة الكتل L2 الشهيرة، مما خفض بشكل كبير تكاليف المعاملات وزاد من سرعة المعاملات، من خلال إطلاق خدمات الإقراض لعدة رموز عبر منصة إقراض DeFi معينة، وإطلاق بركة سيولة في DEX معين، في الوقت نفسه تم تعديل نقاط مكافآت مشروع معين لتصبح 15 نقطة يومياً، وتحسين آلية المكافآت، وإطلاق برنامج المنح وتأكيد أول 3 فائزين، وفي الوقت نفسه، عززت المنصة قدرتها التنافسية في مجال DeFi من خلال التعاون العميق مع عدة مشاريع.
بابيلون(未发币):
مقدمة المشروع: مشروع Babylon هو مشروع يهدف إلى تعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى المعتمدة على إثبات الحصة من خلال الاستفادة من أمان البيتكوين. الفكرة الأساسية هي تفعيل الأصول غير المستخدمة من البيتكوين من خلال آلية رهن غير موثوق بها، مما يحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عائد مرتفع.
التطورات الأخيرة: على الرغم من تقلب أسعار السوق هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان متينًا للغاية، لا يزال يحافظ على مستوياته العالية، بالإضافة إلى أن المستخدمين عمومًا متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يزيد من إصرارهم على الاحتفاظ به مع الرغبة في تحرير سيولة BTC المحتفظ بها، وبالتالي سيكون هناك المزيد من الاختيارات لمشاريع كسب العائد القائمة على BTC. هذا الأسبوع، عمق مشروع Babylon من خلال التعاون مع مشروع معين تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع، وأقام شراكة استراتيجية مع سلسلة عامة معينة لتعزيز بناء النظام البيئي القائم على الوحدات.
قائمة DAO(LISTA):
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع قائم على سلسلة بلوكشين معينة يركز على الإيداع السائل والعملة المستقرة اللامركزية، ويهدف إلى تقديم عوائد من إيداع الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD للمستخدمين.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أطلقت Lista DAO ميزات Gauge Voting وBribe Market، مما يسمح لحاملي veLISTA بالمشاركة في قرارات توزيع LISTA في برك السيولة. كما أعلنت عن إقامة شراكات استراتيجية مع عدة مشاريع، وخاصة في نظام بيئي على سلسلة كتلة معينة لاستكشاف فرص جديدة، وفي الوقت نفسه تدفع بدمج مشروع معين كضمان مبتكر من خلال اقتراح LIP #012. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA الأسبوعية بقيمة حوالي 230,000 دولار أمريكي وتحفيزات فائدة مركبة مرتفعة، وتجذب المستخدمين من خلال معدل فائدة تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، قامت Lista DAO بالتعاون مع مشروع معين لتنفيذ نشاط شتوي بقيمة إجمالية قدرها 7,000 USDT، وتوفير فرص إيردروب لحاملي سلسلة كتلة معينة.
بالنظر إلى ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تركز بشكل رئيسي على قطاع عائدات العملات المستقرة ( بركة المدافع ).
أداء المسار الكلي
قيمة سوق العملات المستقرة تنمو بثبات: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار، بزيادة بلغت 0.55%، بينما ارتفع USDC من 41.5 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 42.1 مليار دولار، بزيادة بلغت 1.44%. يمكن ملاحظة أنه على الرغم من تراجع السوق هذا الأسبوع، إلا أن كلا من USDT الذي يركز بشكل أساسي على الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يركز على السوق الأمريكية قد شهدوا زيادة، مما يدل على أن السوق ككل لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: معدل套利 الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يتناقص باستمرار مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل套利 لمشاريع Defi على السلسلة يزداد مع ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، لذا فإن العودة إلى Defi ستكون خياراً جيداً جداً.
حالة التمويل: ارتفع إجمالي قيمة الأموال في مشاريع DeFi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، حيث شهدت لأول مرة انخفاضًا سلبيًا خلال الشهرين الماضيين، وقد بلغ الانخفاض 2.21%. السبب الرئيسي في ذلك هو الانخفاض الكبير في السوق هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما تسبب في انخفاض إجمالي قيمة الأموال في حلبة DeFi، مما كسر الاتجاه المتواصل للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. يجب أن نركز في الأسبوعين القادمين على تغييرات إجمالي قيمة الأموال والتركيز على ما إذا كان الاتجاه النزولي سيستمر.
تحليل عميق
دافع الارتفاع:
يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي تقود هذه الجولة من الارتفاع في مسارات النقل التالية: دخول السوق في دورة السوق الصاعدة مما يزيد من الطلب على السيولة، مما يؤدي بدوره إلى دفع مستوى أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، مما يوسع من مساحة العائد لاستراتيجيات دورة التحكيم في بروتوكولات DeFi. بشكل محدد:
بيئة السوق: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
جانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدوري، وتحسين ملحوظ في العائدات الناتجة عن البروتوكول
آلية النقل هذه تعزز الدعم القيمي الداخلي لقطاع DeFi، مما يخلق زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، فقد أصبح المستثمرون في السوق أكثر تركيزًا على العوائد والرافعة المالية، بينما تجاهلوا مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بعد أن قامت الاحتياطي الفيدرالي بتعديل غير متوقع من 4 تخفيضات لأسعار الفائدة العام المقبل إلى 2، شهدت السوق هبوطًا سريعًا، مما أدى إلى تصفية عقود وأصول اقتراض تزيد عن مليار دولار، مما ألحق الضرر بالمستثمرين. ومن المحتمل أن تؤدي هذه المخاطر إلى تصفية متسلسلة، مما يتسبب في انخفاض الأسعار بشكل أكبر وتصفيات المزيد من الأصول.
أداء المسارات الأخرى
سلسلة الكتل العامة
خلال الأسبوع الماضي، كانت أعلى 5 سلاسل عامة من حيث زيادة TVL ( لم يتم احتساب سلاسل عامة ذات TVL صغير )، مصدر البيانات: Defilama
|-------------|---------|--------------|
| اسم المشروع | نسبة الزيادة في السبعة أيام الأخيرة | TVL(مليون) |
| هايبرليكويد | 183.98% | 2754.63 |
| بيتكوين | 44.94% | 7021.98 |
| بكالوريوس | 2.71٪ | 5793.56 |
| AILayer | 2.02٪ | 219.18 |
| مانتل | 0.75% | 489.23 |
هايبر سائل: بن
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
5
مشاركة
تعليق
0/400
AltcoinHunter
· منذ 10 س
إذا تجاوزنا هذا المستوى، فلن أعترف بصانع السوق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BugBountyHunter
· منذ 15 س
تم تصفية كل الرافعات، كيف نلعب؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasOptimizer
· منذ 15 س
نقطة الفصل بين الشراء والبيع 7%، ما هذا بسرعة شراء الانخفاض!
شاهد النسخة الأصليةرد0
LucidSleepwalker
· منذ 16 س
احترافيين الآن يذهبون إلى خداع الناس لتحقيق الربح meme أم خداع الناس لتحقيق الربح ai؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenDustCollector
· منذ 16 س
لا يوجد شيء خاص حقًا، من الأفضل الاستلقاء وتخزين بعض عملة مستقرة.
سوق شديد الخوف ارتفع عملة مستقرة blockchain مقاوم للهزات حرارة الذكاء الاصطناعي لا تتناقص
تحليل السوق والاتجاهات
الاتجاهات الرئيسية في السوق
السوق الحالي في حالة من الذعر الشديد، حيث انخفض مؤشر المشاعر من 53% إلى 7%. بالإضافة إلى التصريحات المتشددة من الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى حدوث تصفية قسرية بقيمة حوالي مليار دولار، مما يظهر أن السوق تمر بعملية تخفيض كبيرة في الرفع المالي.
شهد قطاع DeFi أول انخفاض سلبي في TVL منذ قرابة شهرين (-2.21%)، ولكن لا تزال القيمة السوقية للعملات المستقرة في حالة نمو (USDT +0.55%، USDC +1.44%)، مما يدل على أنه على الرغم من تصحيح السوق، إلا أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، والمشاريع ذات العوائد المستقرة مثل برك المدافع تحظى بشعبية.
سوق AI Agent قد وصل حجمه إلى 99 مليار دولار، وقد تحول التركيز الاستثماري من العملات الميمية المبنية على الذكاء الاصطناعي إلى بناء البنية التحتية، هذا التحول يظهر أن السوق يتجه تدريجياً نحو النضج، وتصبح اتجاهات المشاريع أكثر عقلانية وواقعية.
سوق عملات الميم يشهد انخفاضاً ملحوظاً في الحرارة، حيث بدأ رأس المال في الانسحاب بشكل كبير، مما يدل على انخفاض المشاعر المضاربة في السوق، ويفضل المستثمرون البحث عن مشاريع ذات قيمة تطبيقية حقيقية، وقد يشير ذلك إلى انتهاء مرحلة جنون عملات الميم.
في ظل التقلبات الكبيرة في السوق، أظهر قطاع السلاسل العامة مقاومة قوية للهبوط، مما جعله الخيار الأول للمستثمرين كوسيلة للتحوط، مما يعكس الثقة المتينة للسوق في البنية التحتية.
مع اقتراب عطلة عيد الميلاد، من المتوقع أن تنخفض سيولة السوق، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجيات تخصيص دفاعية، بحيث تتركز على BTC و ETH، مع مراعاة عوائد مستقرة من DeFi ومشاريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ولكن يجب الحذر من مخاطر زيادة التقلبات التي قد تحدث خلال فترة العطلات.
تحليل مؤشر مشاعر السوق
نظرة عامة على اتجاهات السوق العامة
سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه هبوطي، ومؤشر المشاعر في حالة من الذعر الشديد.
المشاريع المتعلقة بـ Defi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.
مشروع مسار AI Agent شهد هذا الأسبوع اهتمامًا عاليًا من الرأي العام، مما يدل على أن المستثمرين بدأوا في البحث بنشاط عن نقطة انفجار السوق التالية.
هذا الأسبوع، انخفضت مشاريع Meme بشكل عام، وبدأت الأموال في الانسحاب من مشاريع عملات Meme، مما يعكس تراجع حماس السوق لعملات Meme.
المسارات الساخنة
وكيل الذكاء الاصطناعي
هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وجميع القطاعات في حالة انخفاض، على الرغم من أن أسعار معظم رموز قطاع AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي هذا الأسبوع، إلا أن النقاش حولها في السوق هو الأعلى. في السابق، كانت النقاط التركيز في سوق AI Agent تتركز بشكل كبير على مشاريع رموز Meme التي تحتوي على AI Agent، والآن تنتقل ببطء نحو بناء البنية التحتية لـ AI Agent.
نظرًا لأن مشاريع VC التقليدية لم تلقَ ترحيبًا في السوق خلال هذه الدورة، وأن مشاريع العملات الميمية لا تستطيع أن توفر نموًا مستدامًا للسوق، فإن حلبة AI Agent هي الحلبة الأكثر احتمالًا لقيادة تطور السوق في الفترة القادمة، لأنها لا تشمل فقط AI Meme، ولكن أيضًا تشمل العديد من الحلبات الأخرى مثل AI DePIN، وAI Platform، وAI Rollup، وAI infra، والتي يمكن دمجها مع AI Agent. لأن جوهر مشاريع blockchain هو شكل من أشكال العقود الذكية، وولادة AI Agent تهدف إلى تحسين وتعزيز العقود الذكية. لذلك، فإن AI Agent وCrypto يمثلان أفضل تكامل.
مسار DeFi
ترتيب نمو TVL
أعلى 5 مشاريع من حيث زيادة TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي ( لم تشمل المشاريع العامة ذات TVL المنخفض، والمعيار هو 30 مليون دولار أمريكي )، مصدر البيانات: Defilama
|-------------|----------|--------------| | اسم المشروع | نسبة الزيادة في السبعة أيام الماضية | TVL(مليون) | | فولت كرافت | 5344.32% | 102.41 | | هايبرليكيد | 183.98% | 2754.63 | | ريسولف | 77.31٪ | 131.34 | | بابل | 64.43% | 5774.49 | | قائمة DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX):
مقدمة المشروع: مشروع VaultCraft التشفيري هو مشروع يعتمد على سلسلة الكتل العامة Algorand، ويهدف إلى تقليل تكاليف المشاركين عند تخزين وإطلاق الشبكة. تصميم VaultCraft يستفيد من بروتوكول توافق الآراء (Proof-of-Stake) المعتمد على إثبات الحصة من Algorand.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع ، أطلق VaultCraft Looper مع رافعة 4X على stETH استنادًا إلى مشروع DeFi الشهير ، مع دعم النشر عبر سلاسل متعددة ، من خلال البنية التحتية عبر السلاسل لتحقيق وظيفة التخزين المباشر من L2 إلى الشبكة الرئيسية ، مما يوفر للمستخدمين عائدًا يصل إلى 7% + APY ، كما أقام شراكة مع مزود خدمات الحفظ الشهير وحصل أيضًا على 1000 BTC من أعمال الحفظ ، مما أدى إلى زيادة سريعة في TVL. كما تم التوصل إلى شراكة استراتيجية مع محفظة متعددة التوقيع الشهيرة ومنصة تداول لامركزية.
هايبرليكيد(هايبي):
مقدمة المشروع: هيبرليكيد هي منصة مالية لامركزية عالية الأداء، تركز على تقديم خدمات تداول العقود الآجلة والتداول الفوري. تعتمد على سلسلة الكتل ذات الطبقة الأولى عالية الأداء الخاصة بها، وتستخدم خوارزمية الإجماع HyperBFT، مما يمكنها من معالجة ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية.
التطورات الأخيرة: شهد السوق بأكمله تقلبات شديدة هذا الأسبوع، حيث استمر المؤشر في تحقيق مستويات قياسية جديدة قبل يوم الأربعاء، وبعد انتهاء اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، شهد السوق انخفاضاً كبيراً. هذه التقلبات الشديدة خلقت بيئة تجارية ممتازة للمستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في تداول العقود لتحقيق عائدات عالية، مما دفع العديد من المستخدمين على السلاسل للانضمام إلى Hyperliquid والمشاركة في التداول، مما أدى إلى تجاوز عدد العقود المفتوحة في Hyperliquid 4.3 مليار دولار. استجابةً لاحتياجات السوق، أضافت Hyperliquid هذا الأسبوع ميزات تداول بالرافعة المالية لعدة أزواج من العملات الشائعة، تدعم رافعة مالية تصل إلى 5 مرات، مما جذب المزيد من المستخدمين على السلاسل للمشاركة في التداول.
Resolv( لم تصدر العملة ):
مقدمة المشروع: Resolv هو مشروع عملة مستقرة محايدة دلتا، يتناول توكنيزات لمحفظة استثمار محايدة في السوق. يعتمد هذا الهيكل على مصادر إيرادات اقتصادية قابلة للاستدامة ومستقلة عن العملات الورقية. وهذا يسمح بتوزيع عوائد تنافسية على مزودي السيولة في البروتوكول.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أكمل Resolv التكامل مع سلسلة الكتل L2 الشهيرة، مما خفض بشكل كبير تكاليف المعاملات وزاد من سرعة المعاملات، من خلال إطلاق خدمات الإقراض لعدة رموز عبر منصة إقراض DeFi معينة، وإطلاق بركة سيولة في DEX معين، في الوقت نفسه تم تعديل نقاط مكافآت مشروع معين لتصبح 15 نقطة يومياً، وتحسين آلية المكافآت، وإطلاق برنامج المنح وتأكيد أول 3 فائزين، وفي الوقت نفسه، عززت المنصة قدرتها التنافسية في مجال DeFi من خلال التعاون العميق مع عدة مشاريع.
بابيلون(未发币):
مقدمة المشروع: مشروع Babylon هو مشروع يهدف إلى تعزيز أمان سلاسل الكتل الأخرى المعتمدة على إثبات الحصة من خلال الاستفادة من أمان البيتكوين. الفكرة الأساسية هي تفعيل الأصول غير المستخدمة من البيتكوين من خلال آلية رهن غير موثوق بها، مما يحل التناقض بين سعي حاملي البيتكوين لأمان الأصول والمشاركة في مشاريع ذات عائد مرتفع.
التطورات الأخيرة: على الرغم من تقلب أسعار السوق هذا الأسبوع، إلا أن أداء BTC كان متينًا للغاية، لا يزال يحافظ على مستوياته العالية، بالإضافة إلى أن المستخدمين عمومًا متفائلون بشأن التطورات المستقبلية لـ BTC، مما يزيد من إصرارهم على الاحتفاظ به مع الرغبة في تحرير سيولة BTC المحتفظ بها، وبالتالي سيكون هناك المزيد من الاختيارات لمشاريع كسب العائد القائمة على BTC. هذا الأسبوع، عمق مشروع Babylon من خلال التعاون مع مشروع معين تطبيق تقنية ZK القابلة للتوسع، وأقام شراكة استراتيجية مع سلسلة عامة معينة لتعزيز بناء النظام البيئي القائم على الوحدات.
قائمة DAO(LISTA):
مقدمة المشروع: Lista DAO هو مشروع قائم على سلسلة بلوكشين معينة يركز على الإيداع السائل والعملة المستقرة اللامركزية، ويهدف إلى تقديم عوائد من إيداع الأصول المشفرة وخدمات الإقراض للعملة المستقرة اللامركزية LISUSD للمستخدمين.
التطورات الأخيرة: هذا الأسبوع أطلقت Lista DAO ميزات Gauge Voting وBribe Market، مما يسمح لحاملي veLISTA بالمشاركة في قرارات توزيع LISTA في برك السيولة. كما أعلنت عن إقامة شراكات استراتيجية مع عدة مشاريع، وخاصة في نظام بيئي على سلسلة كتلة معينة لاستكشاف فرص جديدة، وفي الوقت نفسه تدفع بدمج مشروع معين كضمان مبتكر من خلال اقتراح LIP #012. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Lista DAO بتوزيع مكافآت veLISTA الأسبوعية بقيمة حوالي 230,000 دولار أمريكي وتحفيزات فائدة مركبة مرتفعة، وتجذب المستخدمين من خلال معدل فائدة تنافسي يبلغ 5.25%. هذا الأسبوع، قامت Lista DAO بالتعاون مع مشروع معين لتنفيذ نشاط شتوي بقيمة إجمالية قدرها 7,000 USDT، وتوفير فرص إيردروب لحاملي سلسلة كتلة معينة.
بالنظر إلى ما سبق، يمكننا أن نرى أن المشاريع التي شهدت نموًا سريعًا في TVL هذا الأسبوع تركز بشكل رئيسي على قطاع عائدات العملات المستقرة ( بركة المدافع ).
أداء المسار الكلي
قيمة سوق العملات المستقرة تنمو بثبات: ارتفع USDT من 145.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 145.9 مليار دولار، بزيادة بلغت 0.55%، بينما ارتفع USDC من 41.5 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 42.1 مليار دولار، بزيادة بلغت 1.44%. يمكن ملاحظة أنه على الرغم من تراجع السوق هذا الأسبوع، إلا أن كلا من USDT الذي يركز بشكل أساسي على الأسواق غير الأمريكية وUSDC الذي يركز على السوق الأمريكية قد شهدوا زيادة، مما يدل على أن السوق ككل لا يزال يحتفظ بتدفق مستمر من الأموال.
زيادة السيولة تدريجياً: معدل套利 الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يتناقص باستمرار مع استمرار خفض أسعار الفائدة، بينما معدل套利 لمشاريع Defi على السلسلة يزداد مع ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، لذا فإن العودة إلى Defi ستكون خياراً جيداً جداً.
حالة التمويل: ارتفع إجمالي قيمة الأموال في مشاريع DeFi من 54.1 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى 52.9 مليار دولار الآن، حيث شهدت لأول مرة انخفاضًا سلبيًا خلال الشهرين الماضيين، وقد بلغ الانخفاض 2.21%. السبب الرئيسي في ذلك هو الانخفاض الكبير في السوق هذا الأسبوع، مما أدى إلى تصفية العديد من العقود والقروض، مما تسبب في انخفاض إجمالي قيمة الأموال في حلبة DeFi، مما كسر الاتجاه المتواصل للارتفاع الذي استمر لمدة شهرين. يجب أن نركز في الأسبوعين القادمين على تغييرات إجمالي قيمة الأموال والتركيز على ما إذا كان الاتجاه النزولي سيستمر.
تحليل عميق
دافع الارتفاع:
يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي تقود هذه الجولة من الارتفاع في مسارات النقل التالية: دخول السوق في دورة السوق الصاعدة مما يزيد من الطلب على السيولة، مما يؤدي بدوره إلى دفع مستوى أسعار الفائدة الأساسية للارتفاع، مما يوسع من مساحة العائد لاستراتيجيات دورة التحكيم في بروتوكولات DeFi. بشكل محدد:
بيئة السوق: دورة السوق الصاعدة تؤدي إلى زيادة الطلب على السيولة بشكل عام
جانب سعر الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي على القروض، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
جانب العائد: توسع معدل العائد لاستراتيجية التحكيم الدوري، وتحسين ملحوظ في العائدات الناتجة عن البروتوكول
آلية النقل هذه تعزز الدعم القيمي الداخلي لقطاع DeFi، مما يخلق زخم نمو إيجابي.
المخاطر المحتملة:
نظرًا لأن السوق كان في اتجاه صعودي مؤخرًا، فقد أصبح المستثمرون في السوق أكثر تركيزًا على العوائد والرافعة المالية، بينما تجاهلوا مخاطر الانخفاض. هذا الأسبوع، بعد أن قامت الاحتياطي الفيدرالي بتعديل غير متوقع من 4 تخفيضات لأسعار الفائدة العام المقبل إلى 2، شهدت السوق هبوطًا سريعًا، مما أدى إلى تصفية عقود وأصول اقتراض تزيد عن مليار دولار، مما ألحق الضرر بالمستثمرين. ومن المحتمل أن تؤدي هذه المخاطر إلى تصفية متسلسلة، مما يتسبب في انخفاض الأسعار بشكل أكبر وتصفيات المزيد من الأصول.
أداء المسارات الأخرى
سلسلة الكتل العامة
خلال الأسبوع الماضي، كانت أعلى 5 سلاسل عامة من حيث زيادة TVL ( لم يتم احتساب سلاسل عامة ذات TVL صغير )، مصدر البيانات: Defilama
|-------------|---------|--------------| | اسم المشروع | نسبة الزيادة في السبعة أيام الأخيرة | TVL(مليون) | | هايبرليكويد | 183.98% | 2754.63 | | بيتكوين | 44.94% | 7021.98 | | بكالوريوس | 2.71٪ | 5793.56 | | AILayer | 2.02٪ | 219.18 | | مانتل | 0.75% | 489.23 |
هايبر سائل: بن