ترميز الأصول يغزو المالية العالمية، ليبيرا تقود الاتجاه الجديد لتحويل الأصول داخل السلسلة
ترميز الأصول يتحول بسرعة من مفهوم إلى ممارسة، ليصبح موضوعًا شائعًا في مجال المالية العالمية. سواء كانت مؤسسات مشفرة أصلية أو عمالقة التمويل التقليدي، جميعهم يستكشفون كيفية رقمنة الأصول الواقعية (RWA) داخل السلسلة وعولمتها في إطار الامتثال. من السندات الحكومية والعقارات إلى السلع والبوالص، تتوسع فئات الأصول باستمرار، كما تفتح الإطارات التنظيمية تدريجيًا مساحة للتجريب. تعكس هذه الحمى حول الأصول داخل السلسلة الحاجة العميقة للأسواق المالية العالمية إلى الكفاءة والشفافية والسيولة على مدار الساعة.
في هذا السياق، تعتبر Libeara منصة مبتكرة تمارس مفهوم ترميز الأصول بطريقة ودية مع الجهات التنظيمية وتركز على المؤسسات. على عكس العديد من المؤسسات المالية التقليدية التي لا تزال في مرحلة التجريب، قامت Libeara بتجميع خبرات عملية قابلة للتطبيق من خلال مشاريع فعلية. في الوقت نفسه، تختلف عن بعض المؤسسات المشفرة التي تتبع مسارات جذرية تركز على التكنولوجيا، حيث تؤكد أكثر على الامتثال والأمان والتكيف على مستوى المؤسسات.
RWA تدخل مرحلة تسريع، ثلاثة منتجات تربط طريق الأصول التقليدية داخل السلسلة
تتسارع اتجاهات تحويل الأصول الحقيقية إلى داخل السلسلة نحو تسرب الأسواق الرئيسية. وفقًا لبيانات المنصات، فإن القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية داخل السلسلة في جميع أنحاء العالم قد تجاوزت 255 مليار دولار أمريكي، مع نمو يقارب 56% منذ بداية العام، وتشمل فئات الأصول المختلفة مثل سندات الخزانة الأمريكية، والعقارات، والائتمان الخاص، والسلع، والأسهم. وهذا يدل على أن التمويل داخل السلسلة لم يعد مقتصرًا على تجربة الأصول المشفرة الأصلية، حيث تزداد حاجة السوق المالية التقليدية إلى بنية تحتية مالية أكثر كفاءة وشفافية وقابلية للتخصيص والتركيب.
في الوقت الحالي، لا تزال عملية إصدار الأصول المالية التقليدية وإدارتها تعتمد بشكل كبير على المؤسسات المركزية. على الرغم من أن لديها مزايا في الامتثال والأمان، إلا أنها تواجه في الوقت نفسه مشاكل مثل تعقيد عملية الإصدار وطولها، وارتفاع عتبة المشاركة، وارتفاع التكاليف، ووجود جزر بيانات خطيرة. لمعالجة هذه المشكلات، تقدم Libeara من خلال ثلاثة خطوط منتجات رئيسية: Bravo وDelta وTango، حلول إصدار وإدارة داخل السلسلة عالية الامتثال وفعالة للأصول الرئيسية مثل السندات والصناديق والأوراق المالية، مما يسرع عملية تحويل الأصول التقليدية إلى داخل السلسلة.
برافو: ترميز الأصول للحكومة من الأوراق المالية والسندات
Bravo هو منصة مبتكرة لترميز الأصول مصممة للمؤسسات المالية الوطنية، تدعم الإصدار والتداول والإدارة الأصلية للسندات الحكومية والدين السيادي مباشرة داخل السلسلة، مما يعزز الشمولية والشفافية وقدرة النظام المالي على مواجهة المخاطر.
تعتبر السندات السيادية التقليدية عادةً ذات عوائق دخول عالية وإجراءات معقدة، حيث تستهدف المستثمرين المؤسسيين فقط. تقوم Bravo بإزالة حواجز الدخول في السوق التقليدي من خلال دعم إصدار السندات ذات القيم الاسمية الصغيرة والمحافظ داخل السلسلة، مما يعزز ديمقراطية الديون. تتضمن السندات التقليدية العديد من الوسطاء، مما يجعل الإجراءات معقدة وغير فعالة. تتيح Bravo للحكومات إصدار وتداول وتسديد السندات مباشرةً داخل السلسلة، وتقوم بتنفيذ ذلك تلقائيًا عبر العقود الذكية، مما يجعل العملية بأكملها قابلة للتتبع والتحقق منها.
تعتمد الدول النامية بشكل كبير على ديون الدولار، مما يجعلها عرضة لفخ عدم تطابق العملات. تدعم آلية سندات العملة المحلية من Bravo تحويل الديون المحلية الأصلية إلى داخل السلسلة، مما يعزز الاستقلال الاستراتيجي للحكومة وقدرتها على تحمل المخاطر، ويعزز من تثبيت الائتمان.
يوفر منصة Bravo القدرة على تصميم منتجات الدين بمرونة. الشكل التقليدي للسندات الحكومية أحادي، مما يجعله صعب التكيف مع احتياجات رأس المال المتنوعة والتوجيهات السياسية. يدعم Bravo أدوات الدين القابلة للبرمجة، مثل السندات المرتبطة بالتضخم، والسندات المؤجلة الإصدار المحددة للاستخدام في المستقبل، بالإضافة إلى أشكال مبتكرة مثل السندات القابلة للسحب وسندات حق المولد، لتلبية الأهداف السياسية الاجتماعية واحتياجات الفئات المتنوعة.
تشمل الهياكل التقليدية للديون عدة مؤسسات، مما يخلق مخاطر الوساطة، والأخطاء التشغيلية أو مخاطر الإفلاس. تقوم Bravo بتنفيذ آلية حيازة الرموز الأصلية داخل السلسلة، حيث تعود الأصول مباشرة إلى المستثمرين، مما يلغي مخاطر الحفظ الوسيطة ونقطة الفشل الواحدة، بالإضافة إلى أن البيانات شفافة وقابلة للتحقق، مما يزيد بشكل كبير من مرونة النظام.
دلتا: خدمات ترميز الأصول الموجهة لمديري الصناديق الخاضعة للتنظيم
تسمح Delta لمديري الصناديق الخاضعين للتنظيم بإصدار وإدارة حصص الصناديق داخل السلسلة، ودعم ترميز الأصول لأي فئات من حصص الصناديق، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الاستثمار. من خلال آلية الترميز، يمكن نقل هذه الحصص بحرية بين المستثمرين الذين يلبون متطلبات الامتثال، مما يكسر عنق الزجاجة للسيولة في استثمارات الصناديق التقليدية. تدعم المنصة إدارة الصناديق عبر فئات الأصول المتعددة وعبر الاختصاصات القضائية، لتلبية احتياجات المحافظ الاستثمارية المتنوعة. يمكن للمستثمرين بسهولة إتمام عمليات الاكتتاب، والاسترداد، ونقل حصص الصناديق على منصة Delta، مما يعزز بشكل كبير تجربة المستخدم وكفاءة العمليات.
ستقوم Delta بإطلاق تطبيق ومنصة على مستوى المؤسسات تم تطويره بواسطة Libeara لمقدمي خدمات إدارة الأموال المرخصين في سنغافورة، مع توفير أمان وامتثال على مستوى المؤسسات. تلبي Delta احتياجات المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة والمستثمرين التقليديين من خلال التوافق مع التمويل التقليدي داخل السلسلة(TradFi) والتمويل اللامركزي داخل السلسلة(DeFi).
تانغو：منصة إصدار رموز الأوراق المالية العامة
Tango هو منصة إصدار رموز الأوراق المالية العامة المدعومة من فئات أصول متعددة، تدعم ترميز الأصول المتنوعة من الأوراق المالية والسلع والإعلام وغيرها من الأصول الواقعية. تدعم المنصة عدة شبكات بلوكشين، لضمان التوافق التكنولوجي والمرونة لتناسب احتياجات السوق المختلفة. في الوقت نفسه، يدمج Tango ميزات KYC وAML، بالإضافة إلى تقنيات على مستوى البنوك، ونظام التحكم الداخلي (ICS)، وإدارة المخاطر والمعايير التنظيمية، لضمان أن جميع مشاريع الترميز تتماشى مع المعايير التنظيمية والقانونية.
دخول مرحلة العمليات الفعلية، لقد تم ترميز الأصول منذ سنوات عديدة
بالمقارنة مع العديد من المشاركين في RWA الذين لا يزالون في مرحلة الاستكشاف والتجريب، تعمل Libeara على دفع ترميز الأصول من المفهوم إلى التطبيق الفعلي. من خلال التكيف المرن مع المتطلبات التنظيمية والسوقية المختلفة للدول والمؤسسات، تم اختبار Libeara وتحسينها في مشاريع على مستوى الدول مثل سنغافورة وهونغ كونغ وغانا والفلبين، والتي تشمل مجموعة متنوعة من سيناريوهات الأصول مثل الاكتتاب العام والاكتتاب الخاص وديون السيادة وعملة البنك المركزي الرقمي (CBDC)، مما يوفر نموذجاً تقنياً يمكن نسخه والتحقق منه للسوق العالمية.
على سبيل المثال، صندوق ULTRA هو صندوق لترميز الأصول من الولايات المتحدة الأمريكية قصير الأجل تم إطلاقه بواسطة Libeara بالتعاون مع عدة جهات موجهة للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات، وهو أيضًا واحد من أعلى صناديق السندات الأمريكية المرمزة تصنيفًا في العالم، حيث حصل على تقييمات عالية من عدة مؤسسات. مؤخرًا، أعلنت عدة منصات داخل السلسلة عن تعاونها مع Libeara لتوسيع الوصول إلى صندوق ULTRA.
تعاونت Libeara أيضًا مع المؤسسات العامة الرائدة في البلاد لإطلاق صندوق ترميز الأصول للبيع بالتجزئة - صندوق العملة الرقمية بالدولار هونغ كونغ. هذا الصندوق هو أول صندوق ترميز مُعتمد من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ والموجه للمستثمرين من الجمهور، من خلال Libeara، مما يتيح ترميز الأصول ويوفر للمستثمرين أدوات استثمار مبتكرة قائمة على بلوكشين لعائدات الدولار هونغ كونغ.
في عام 2023، تأهلت Libeara إلى نهائيات هاكاثون البنك المركزي الغاني لـ CBDC، حيث قامت ببناء نظام نموذجي يدعم الاكتتاب في سندات وأذونات الحكومة الغانية، مما يحقق إصداراً وترميز الأصول لسندات الحكومة الغانية داخل السلسلة. لم يحقق هذا المشروع إمكانية التحقق من جدوى التكنولوجيا فحسب، بل قدم أيضاً مساراً قابلاً للتطبيق للرقمنة المالية في الأسواق النامية.
علاوة على ذلك، تم تضمين تقنية ترميز الأصول الخاصة بـ Libeara في العديد من مشاريع بناء البنية التحتية المالية على المستوى الوطني. في عام 2024، شاركت Libeara بنشاط في مشروع Ensemble الذي أطلقته هيئة النقد في هونغ كونغ، وهو مشروع عملة رقمية للبنك المركزي بالجملة بهدف تعزيز سوق ترميز الأصول في هونغ كونغ (wCBDC). تعمل Libeara بالتعاون مع عدة جهات على إجراء اختبارات إثبات المفهوم، لاستكشاف تطبيقات تسوية الودائع المرمزة والأصول المرمزة، لتوفير دعم للحالات العملية للبنية التحتية wCBDC الخاصة بهيئة النقد في هونغ كونغ.
في عام 2020، تعاونت Libeara مع أحد البنوك الفلبينية لإكمال أول مشروع لسندات التجزئة المرمزة في الفلبين، حيث أصدرت سندات تجزئة بقيمة إجمالية تبلغ 90 مليار بيسو فلبيني ( حوالي 1.87 مليون دولار أمريكي ). كما شاركت Libeara في مشروع التمويل الأخضر Project Genesis الذي أطلقته بشكل مشترك هيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) ومركز الابتكار في البنك التسويقي الدولي (BIS)، لاستكشاف تطبيق تكنولوجيا البلوكشين في ترميز السندات الخضراء، بهدف تحسين كفاءة الإصدار، وتقليل عوائق الاستثمار وزيادة الشفافية في الاستثمارات الخضراء. كجهة موفرة للتكنولوجيا، شاركت Libeara في أول مشروع تجريبي لترميز السندات، مما أسس أساس بنية النظام الحالية.
يتمتع الفريق الأساسي بخبرة مالية غنية، ويسعى لبناء "سيارة فائقة الأمان" للأصول الحقيقية.
اسم Libeara مشتق من "Liberty"( أول سندات خزينة للبيع بالتجزئة في الولايات المتحدة "سندات الحرية") و"Aerarium"( الخزانة الرومانية القديمة). كشركة تكنولوجيا مالية أنشأتها منصة حاضنة مبتكرة تابعة لأحد البنوك، تم تأسيس Libeara في يناير 2023، ويقع مقرها في سنغافورة، وتهدف إلى استخدام تقنية سلسلة الكتل لدفع ترميز السندات الحكومية والصناديق، وكسر الاحتكاك والحواجز في الأسواق المالية التقليدية، وفتح قنوات استثمار كانت صعبة الوصول إليها.
تجمع الفريق الأساسي لشركة ليبيرا بين خبراء بارزين في مجالات التمويل التقليدي، وتكنولوجيا البلوك تشين، والامتثال التنظيمي. يمتلك المؤسس والمدير التنفيذي أكثر من 20 عامًا من الخبرة الواسعة في أسواق رأس المال، حيث صمم ونفذ خطط تمويل سندات تجاوزت قيمتها 180 مليار دولار لصالح دول ذات سيادة وشركات ومؤسسات مالية، ولديه فهم عميق لنقاط الضعف في الأسواق المالية التقليدية، خاصة في الجوانب المتعلقة بكثرة الوسطاء، وارتفاع عتبات الاستثمار، والقيود على السيولة. أصبحت هذه الخبرات أساسًا لتأسيس ليبيرا، مما يمكنها من إيجاد توازن بين الابتكار التكنولوجي والأمان المالي، وتقديم حلول تجمع بين الكفاءة والموثوقية للسوق.
قال المؤسس ذات مرة: "تتضمن كل من صناديق ترميز الأصول والسندات الكثير من الوساطة، مما يؤدي إلى ارتفاع عتبة الاستثمار وصعوبة الدخول. لم تقم عملية الترميز بتبسيط هذه الحلقات غير الفعالة فحسب، بل أعادت أيضًا تعريف طريقة تفاعل المستثمرين مع الأصول. من خلال تقنية البلوكشين، عززت Libeara قابلية نقل هذه الاستثمارات، مما يسمح بتدفق الأصول بين المستثمرين بشكل مباشر، مما يزيد من المرونة بشكل كبير. وهذا أيضًا أدى إلى نشوء المزيد من الحالات الجديدة، مثل تعزيز السيولة وتوسيع نطاق مشاركة المستثمرين."
أكد أن ليس جميع مشاريع ترميز الأصول آمنة بنفس القدر. في الماضي، كانت العديد من المشاريع مجرد وضع الأرقام الخاصة بالأصول داخل السلسلة، دون النظر في تدابير حماية المستثمرين الأساسية، مما أدى إلى إدخال مخاطر غير ضرورية. هدف Libeara هو بناء "سيارة فائقة الأمان"، لتسير بأمان على الطريق السريع الرقمي للمالية الحديثة.
تستهدف خدمات Libeara مجموعة جديدة من المستثمرين، وهم أولئك الذين يمتلكون ثروات مشفرة ولكنهم يرغبون في المشاركة في استثمارات الأسواق المالية التقليدية. أشار المؤسس إلى أن التطبيق الواسع النطاق للبلوكشين في المالية التقليدية يواجه عقبات معرفية، حيث لا يزال الكثيرون يعتبرون البلوكشين مرادفًا للعملات المشفرة المتقلبة والأسواق غير المنظمة، بدلاً من الأصول المستقرة والمُنظمة مثل السندات الحكومية. يتطلب تغيير هذه النظرة ليس فقط تقنيات متقدمة، بل أيضًا إطارًا قويًا للامتثال، لإثبات أن البلوكشين يمكن أن يدعم المنتجات المالية الجادة المُنظمة.
لقد توقع أن权财富配置权 ستنتقل من المؤسسات المالية الكبيرة إلى الأفراد. سيلعب ترميز الأصول دوراً رئيسياً، حيث يحتفظ بالاستقرار والبنية المالية التقليدية، بينما يلبي في نفس الوقت احتياجات المستثمرين المعاصرين للمرونة والاستقلالية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Libeara تقود موجة ترميز الأصول العالمية من خلال ثلاثة منتجات تم تنفيذها داخل السلسلة RWA.
ترميز الأصول يغزو المالية العالمية، ليبيرا تقود الاتجاه الجديد لتحويل الأصول داخل السلسلة
ترميز الأصول يتحول بسرعة من مفهوم إلى ممارسة، ليصبح موضوعًا شائعًا في مجال المالية العالمية. سواء كانت مؤسسات مشفرة أصلية أو عمالقة التمويل التقليدي، جميعهم يستكشفون كيفية رقمنة الأصول الواقعية (RWA) داخل السلسلة وعولمتها في إطار الامتثال. من السندات الحكومية والعقارات إلى السلع والبوالص، تتوسع فئات الأصول باستمرار، كما تفتح الإطارات التنظيمية تدريجيًا مساحة للتجريب. تعكس هذه الحمى حول الأصول داخل السلسلة الحاجة العميقة للأسواق المالية العالمية إلى الكفاءة والشفافية والسيولة على مدار الساعة.
في هذا السياق، تعتبر Libeara منصة مبتكرة تمارس مفهوم ترميز الأصول بطريقة ودية مع الجهات التنظيمية وتركز على المؤسسات. على عكس العديد من المؤسسات المالية التقليدية التي لا تزال في مرحلة التجريب، قامت Libeara بتجميع خبرات عملية قابلة للتطبيق من خلال مشاريع فعلية. في الوقت نفسه، تختلف عن بعض المؤسسات المشفرة التي تتبع مسارات جذرية تركز على التكنولوجيا، حيث تؤكد أكثر على الامتثال والأمان والتكيف على مستوى المؤسسات.
RWA تدخل مرحلة تسريع، ثلاثة منتجات تربط طريق الأصول التقليدية داخل السلسلة
تتسارع اتجاهات تحويل الأصول الحقيقية إلى داخل السلسلة نحو تسرب الأسواق الرئيسية. وفقًا لبيانات المنصات، فإن القيمة الإجمالية للأصول الحقيقية داخل السلسلة في جميع أنحاء العالم قد تجاوزت 255 مليار دولار أمريكي، مع نمو يقارب 56% منذ بداية العام، وتشمل فئات الأصول المختلفة مثل سندات الخزانة الأمريكية، والعقارات، والائتمان الخاص، والسلع، والأسهم. وهذا يدل على أن التمويل داخل السلسلة لم يعد مقتصرًا على تجربة الأصول المشفرة الأصلية، حيث تزداد حاجة السوق المالية التقليدية إلى بنية تحتية مالية أكثر كفاءة وشفافية وقابلية للتخصيص والتركيب.
في الوقت الحالي، لا تزال عملية إصدار الأصول المالية التقليدية وإدارتها تعتمد بشكل كبير على المؤسسات المركزية. على الرغم من أن لديها مزايا في الامتثال والأمان، إلا أنها تواجه في الوقت نفسه مشاكل مثل تعقيد عملية الإصدار وطولها، وارتفاع عتبة المشاركة، وارتفاع التكاليف، ووجود جزر بيانات خطيرة. لمعالجة هذه المشكلات، تقدم Libeara من خلال ثلاثة خطوط منتجات رئيسية: Bravo وDelta وTango، حلول إصدار وإدارة داخل السلسلة عالية الامتثال وفعالة للأصول الرئيسية مثل السندات والصناديق والأوراق المالية، مما يسرع عملية تحويل الأصول التقليدية إلى داخل السلسلة.
برافو: ترميز الأصول للحكومة من الأوراق المالية والسندات
Bravo هو منصة مبتكرة لترميز الأصول مصممة للمؤسسات المالية الوطنية، تدعم الإصدار والتداول والإدارة الأصلية للسندات الحكومية والدين السيادي مباشرة داخل السلسلة، مما يعزز الشمولية والشفافية وقدرة النظام المالي على مواجهة المخاطر.
تعتبر السندات السيادية التقليدية عادةً ذات عوائق دخول عالية وإجراءات معقدة، حيث تستهدف المستثمرين المؤسسيين فقط. تقوم Bravo بإزالة حواجز الدخول في السوق التقليدي من خلال دعم إصدار السندات ذات القيم الاسمية الصغيرة والمحافظ داخل السلسلة، مما يعزز ديمقراطية الديون. تتضمن السندات التقليدية العديد من الوسطاء، مما يجعل الإجراءات معقدة وغير فعالة. تتيح Bravo للحكومات إصدار وتداول وتسديد السندات مباشرةً داخل السلسلة، وتقوم بتنفيذ ذلك تلقائيًا عبر العقود الذكية، مما يجعل العملية بأكملها قابلة للتتبع والتحقق منها.
تعتمد الدول النامية بشكل كبير على ديون الدولار، مما يجعلها عرضة لفخ عدم تطابق العملات. تدعم آلية سندات العملة المحلية من Bravo تحويل الديون المحلية الأصلية إلى داخل السلسلة، مما يعزز الاستقلال الاستراتيجي للحكومة وقدرتها على تحمل المخاطر، ويعزز من تثبيت الائتمان.
يوفر منصة Bravo القدرة على تصميم منتجات الدين بمرونة. الشكل التقليدي للسندات الحكومية أحادي، مما يجعله صعب التكيف مع احتياجات رأس المال المتنوعة والتوجيهات السياسية. يدعم Bravo أدوات الدين القابلة للبرمجة، مثل السندات المرتبطة بالتضخم، والسندات المؤجلة الإصدار المحددة للاستخدام في المستقبل، بالإضافة إلى أشكال مبتكرة مثل السندات القابلة للسحب وسندات حق المولد، لتلبية الأهداف السياسية الاجتماعية واحتياجات الفئات المتنوعة.
تشمل الهياكل التقليدية للديون عدة مؤسسات، مما يخلق مخاطر الوساطة، والأخطاء التشغيلية أو مخاطر الإفلاس. تقوم Bravo بتنفيذ آلية حيازة الرموز الأصلية داخل السلسلة، حيث تعود الأصول مباشرة إلى المستثمرين، مما يلغي مخاطر الحفظ الوسيطة ونقطة الفشل الواحدة، بالإضافة إلى أن البيانات شفافة وقابلة للتحقق، مما يزيد بشكل كبير من مرونة النظام.
دلتا: خدمات ترميز الأصول الموجهة لمديري الصناديق الخاضعة للتنظيم
تسمح Delta لمديري الصناديق الخاضعين للتنظيم بإصدار وإدارة حصص الصناديق داخل السلسلة، ودعم ترميز الأصول لأي فئات من حصص الصناديق، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الاستثمار. من خلال آلية الترميز، يمكن نقل هذه الحصص بحرية بين المستثمرين الذين يلبون متطلبات الامتثال، مما يكسر عنق الزجاجة للسيولة في استثمارات الصناديق التقليدية. تدعم المنصة إدارة الصناديق عبر فئات الأصول المتعددة وعبر الاختصاصات القضائية، لتلبية احتياجات المحافظ الاستثمارية المتنوعة. يمكن للمستثمرين بسهولة إتمام عمليات الاكتتاب، والاسترداد، ونقل حصص الصناديق على منصة Delta، مما يعزز بشكل كبير تجربة المستخدم وكفاءة العمليات.
ستقوم Delta بإطلاق تطبيق ومنصة على مستوى المؤسسات تم تطويره بواسطة Libeara لمقدمي خدمات إدارة الأموال المرخصين في سنغافورة، مع توفير أمان وامتثال على مستوى المؤسسات. تلبي Delta احتياجات المستثمرين الأصليين في العملات المشفرة والمستثمرين التقليديين من خلال التوافق مع التمويل التقليدي داخل السلسلة(TradFi) والتمويل اللامركزي داخل السلسلة(DeFi).
تانغو：منصة إصدار رموز الأوراق المالية العامة
Tango هو منصة إصدار رموز الأوراق المالية العامة المدعومة من فئات أصول متعددة، تدعم ترميز الأصول المتنوعة من الأوراق المالية والسلع والإعلام وغيرها من الأصول الواقعية. تدعم المنصة عدة شبكات بلوكشين، لضمان التوافق التكنولوجي والمرونة لتناسب احتياجات السوق المختلفة. في الوقت نفسه، يدمج Tango ميزات KYC وAML، بالإضافة إلى تقنيات على مستوى البنوك، ونظام التحكم الداخلي (ICS)، وإدارة المخاطر والمعايير التنظيمية، لضمان أن جميع مشاريع الترميز تتماشى مع المعايير التنظيمية والقانونية.
دخول مرحلة العمليات الفعلية، لقد تم ترميز الأصول منذ سنوات عديدة
بالمقارنة مع العديد من المشاركين في RWA الذين لا يزالون في مرحلة الاستكشاف والتجريب، تعمل Libeara على دفع ترميز الأصول من المفهوم إلى التطبيق الفعلي. من خلال التكيف المرن مع المتطلبات التنظيمية والسوقية المختلفة للدول والمؤسسات، تم اختبار Libeara وتحسينها في مشاريع على مستوى الدول مثل سنغافورة وهونغ كونغ وغانا والفلبين، والتي تشمل مجموعة متنوعة من سيناريوهات الأصول مثل الاكتتاب العام والاكتتاب الخاص وديون السيادة وعملة البنك المركزي الرقمي (CBDC)، مما يوفر نموذجاً تقنياً يمكن نسخه والتحقق منه للسوق العالمية.
على سبيل المثال، صندوق ULTRA هو صندوق لترميز الأصول من الولايات المتحدة الأمريكية قصير الأجل تم إطلاقه بواسطة Libeara بالتعاون مع عدة جهات موجهة للمستثمرين المؤهلين والمؤسسات، وهو أيضًا واحد من أعلى صناديق السندات الأمريكية المرمزة تصنيفًا في العالم، حيث حصل على تقييمات عالية من عدة مؤسسات. مؤخرًا، أعلنت عدة منصات داخل السلسلة عن تعاونها مع Libeara لتوسيع الوصول إلى صندوق ULTRA.
تعاونت Libeara أيضًا مع المؤسسات العامة الرائدة في البلاد لإطلاق صندوق ترميز الأصول للبيع بالتجزئة - صندوق العملة الرقمية بالدولار هونغ كونغ. هذا الصندوق هو أول صندوق ترميز مُعتمد من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ والموجه للمستثمرين من الجمهور، من خلال Libeara، مما يتيح ترميز الأصول ويوفر للمستثمرين أدوات استثمار مبتكرة قائمة على بلوكشين لعائدات الدولار هونغ كونغ.
في عام 2023، تأهلت Libeara إلى نهائيات هاكاثون البنك المركزي الغاني لـ CBDC، حيث قامت ببناء نظام نموذجي يدعم الاكتتاب في سندات وأذونات الحكومة الغانية، مما يحقق إصداراً وترميز الأصول لسندات الحكومة الغانية داخل السلسلة. لم يحقق هذا المشروع إمكانية التحقق من جدوى التكنولوجيا فحسب، بل قدم أيضاً مساراً قابلاً للتطبيق للرقمنة المالية في الأسواق النامية.
علاوة على ذلك، تم تضمين تقنية ترميز الأصول الخاصة بـ Libeara في العديد من مشاريع بناء البنية التحتية المالية على المستوى الوطني. في عام 2024، شاركت Libeara بنشاط في مشروع Ensemble الذي أطلقته هيئة النقد في هونغ كونغ، وهو مشروع عملة رقمية للبنك المركزي بالجملة بهدف تعزيز سوق ترميز الأصول في هونغ كونغ (wCBDC). تعمل Libeara بالتعاون مع عدة جهات على إجراء اختبارات إثبات المفهوم، لاستكشاف تطبيقات تسوية الودائع المرمزة والأصول المرمزة، لتوفير دعم للحالات العملية للبنية التحتية wCBDC الخاصة بهيئة النقد في هونغ كونغ.
في عام 2020، تعاونت Libeara مع أحد البنوك الفلبينية لإكمال أول مشروع لسندات التجزئة المرمزة في الفلبين، حيث أصدرت سندات تجزئة بقيمة إجمالية تبلغ 90 مليار بيسو فلبيني ( حوالي 1.87 مليون دولار أمريكي ). كما شاركت Libeara في مشروع التمويل الأخضر Project Genesis الذي أطلقته بشكل مشترك هيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) ومركز الابتكار في البنك التسويقي الدولي (BIS)، لاستكشاف تطبيق تكنولوجيا البلوكشين في ترميز السندات الخضراء، بهدف تحسين كفاءة الإصدار، وتقليل عوائق الاستثمار وزيادة الشفافية في الاستثمارات الخضراء. كجهة موفرة للتكنولوجيا، شاركت Libeara في أول مشروع تجريبي لترميز السندات، مما أسس أساس بنية النظام الحالية.
يتمتع الفريق الأساسي بخبرة مالية غنية، ويسعى لبناء "سيارة فائقة الأمان" للأصول الحقيقية.
اسم Libeara مشتق من "Liberty"( أول سندات خزينة للبيع بالتجزئة في الولايات المتحدة "سندات الحرية") و"Aerarium"( الخزانة الرومانية القديمة). كشركة تكنولوجيا مالية أنشأتها منصة حاضنة مبتكرة تابعة لأحد البنوك، تم تأسيس Libeara في يناير 2023، ويقع مقرها في سنغافورة، وتهدف إلى استخدام تقنية سلسلة الكتل لدفع ترميز السندات الحكومية والصناديق، وكسر الاحتكاك والحواجز في الأسواق المالية التقليدية، وفتح قنوات استثمار كانت صعبة الوصول إليها.
تجمع الفريق الأساسي لشركة ليبيرا بين خبراء بارزين في مجالات التمويل التقليدي، وتكنولوجيا البلوك تشين، والامتثال التنظيمي. يمتلك المؤسس والمدير التنفيذي أكثر من 20 عامًا من الخبرة الواسعة في أسواق رأس المال، حيث صمم ونفذ خطط تمويل سندات تجاوزت قيمتها 180 مليار دولار لصالح دول ذات سيادة وشركات ومؤسسات مالية، ولديه فهم عميق لنقاط الضعف في الأسواق المالية التقليدية، خاصة في الجوانب المتعلقة بكثرة الوسطاء، وارتفاع عتبات الاستثمار، والقيود على السيولة. أصبحت هذه الخبرات أساسًا لتأسيس ليبيرا، مما يمكنها من إيجاد توازن بين الابتكار التكنولوجي والأمان المالي، وتقديم حلول تجمع بين الكفاءة والموثوقية للسوق.
قال المؤسس ذات مرة: "تتضمن كل من صناديق ترميز الأصول والسندات الكثير من الوساطة، مما يؤدي إلى ارتفاع عتبة الاستثمار وصعوبة الدخول. لم تقم عملية الترميز بتبسيط هذه الحلقات غير الفعالة فحسب، بل أعادت أيضًا تعريف طريقة تفاعل المستثمرين مع الأصول. من خلال تقنية البلوكشين، عززت Libeara قابلية نقل هذه الاستثمارات، مما يسمح بتدفق الأصول بين المستثمرين بشكل مباشر، مما يزيد من المرونة بشكل كبير. وهذا أيضًا أدى إلى نشوء المزيد من الحالات الجديدة، مثل تعزيز السيولة وتوسيع نطاق مشاركة المستثمرين."
أكد أن ليس جميع مشاريع ترميز الأصول آمنة بنفس القدر. في الماضي، كانت العديد من المشاريع مجرد وضع الأرقام الخاصة بالأصول داخل السلسلة، دون النظر في تدابير حماية المستثمرين الأساسية، مما أدى إلى إدخال مخاطر غير ضرورية. هدف Libeara هو بناء "سيارة فائقة الأمان"، لتسير بأمان على الطريق السريع الرقمي للمالية الحديثة.
تستهدف خدمات Libeara مجموعة جديدة من المستثمرين، وهم أولئك الذين يمتلكون ثروات مشفرة ولكنهم يرغبون في المشاركة في استثمارات الأسواق المالية التقليدية. أشار المؤسس إلى أن التطبيق الواسع النطاق للبلوكشين في المالية التقليدية يواجه عقبات معرفية، حيث لا يزال الكثيرون يعتبرون البلوكشين مرادفًا للعملات المشفرة المتقلبة والأسواق غير المنظمة، بدلاً من الأصول المستقرة والمُنظمة مثل السندات الحكومية. يتطلب تغيير هذه النظرة ليس فقط تقنيات متقدمة، بل أيضًا إطارًا قويًا للامتثال، لإثبات أن البلوكشين يمكن أن يدعم المنتجات المالية الجادة المُنظمة.
لقد توقع أن权财富配置权 ستنتقل من المؤسسات المالية الكبيرة إلى الأفراد. سيلعب ترميز الأصول دوراً رئيسياً، حيث يحتفظ بالاستقرار والبنية المالية التقليدية، بينما يلبي في نفس الوقت احتياجات المستثمرين المعاصرين للمرونة والاستقلالية.