ستقدم ستة موردي مؤشرات صناديق المؤشرات المتداولة بالعملات الرقمية التي يمكن شراؤها بسعر الفوري طلبًا لتحديث نسخة من نموذج النموذج S-1. يعني هذا أن اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) قد توافق في أي وقت على إصدار صناديق المؤشرات المتداولة بالعملات الرقمية التي يمكن شراؤها بسعر الفوري. في الوقت نفسه ، يبدو أن العملات الرقمية في حالة انتعاش هذا الأسبوع. في تقريرنا الأخير ، توقعنا هذا الانتعاش ، وسبب هذا الانتعاش هو توقع السوق لبيانات CPI الأمريكية التي ستصدر يوم الخميس والتي من المتوقع أن تكون أقل من التوقعات.
يشير مؤشر ذروة البيع إلى أن السوق يتوقع احتمال حدوث انتعاش قصير الأجل، مما يعني أن هناك انعكاس قادم في اتجاه السوق. حتى الآن، ظهر إشارتان صاعدتان من ثلاث إشارات للانعكاس، و RSI (مؤشر القوة النسبية) يتداول حاليًا عند 38٪، مما يعني أنه قد يكون من الضروري الانتظار لبعض الوقت حتى يواجه سعر بيتكوين عقبات في منطقة الأسعار من 60000 إلى 62000 دولار، مما يؤدي إلى انخفاض السوق مرة أخرى.
من وجهة نظر التحليل الفني، يتشكل نطاق السعر من 55000 إلى 56000 دولار كموقع للدعم. ومع ذلك، نظرًا لتدهور الشكل التقني على المدى الطويل، نتوقع أن يكون هذا مجرد انتعاش على المدى القصير ولن يستمر طويلاً. يجب الانتباه بشكل خاص إلى أن BTC شهد انخفاضًا خلال ساعات التداول الآسيوية وما زالت الاتجاهات الإيجابية نسبياً خلال ساعات التداول الأوروبية والأمريكية مستمرة.
على الرغم من انخفاض سعر BTC بنسبة 20٪ خلال الـ 30 يومًا الماضية ، فإن موقف المتداولين في عقود BTC الآجلة لا يزال نسبيًا صاعدًا منذ توقع الموافقة على ETF الخاص بـ ETH في 20 مايو. منذ ذلك الحين ، ارتفعت عقود BTC الآجلة المفتوحة من 260،000 BTC إلى 305،000 BTC في وقت ما ، ولكن سعر BTC انخفض في نفس الفترة من 66،000 دولار إلى 57،000 دولار. وبالنسبة لـ ETH ، فإن الحالة مماثلة ، حيث إن كمية العقود المفتوحة للمقتنيات ETH زادت من 2.6 مليون ETH إلى 3.1 مليون ETH ، على الرغم من أن سعر التداول تقريبًا ثابت عند 3068 دولار.
ابتداءً من 24 مايو ، تم تقليل قيمة الأصول الصافية (NAV) لصندوق الاستثمار الثقة في ETH من Grayscale بشكل كبير إلى -1.5٪ فقط ، وتم تقليص الارتفاع الكبير منذ ديسمبر 2022 (-60٪) ، وهذا يرجع أساسا إلى التوقعات المتعلقة بتمرير صندوق الاستثمار في ETH من Grayscale إلى ETF. إجمالي قيمة الأصول المدارة لصندوق الاستثمار الثقة في ETH من Grayscale تبلغ حوالي 9 مليارات دولار ، وتحويل هذا الصندوق من ETN إلى ETF يعني أن المستثمرين سيتمكنون من استرداد حصصهم بحرية.
بمجرد بدء تداول ETF إثيريوم الفوري، قد يؤدي استرداد Grayscale إلى ضغط كبير، على غرار ما حدث مع GBTC في يناير 2024. منذ بدء تداول ETF بيتكوين الفوري، تم تقليل الأصول المدارة في GBTC بنسبة 47٪. ومن المتوقع أن يقوم تدفق الأموال الصادرة عن Grayscale بتعويض تدفق الأموال الواردة من خمس شركات ETF أخرى.
لذلك ، على الرغم من أن سعر ETH الحالي لا يزال مشابهًا لتصريح SEC المقصود ، يمكن أن يحدث سوق الصعود المحتمل عند تطبيق S-1. بالنسبة لـ ETH ، فإن العقود الآجلة غير المغلقة في السوق تظهر توجهًا صعوديًا قويًا لـ ETH ، في حين أن التدفق المحتمل للرماد يمكن أن يؤثر مرة أخرى على اتجاه السوق.
هناك نمط مماثل أعلى من BTC ، حيث يكون التدفق الأولي لصندوق تداول السلع المتداولة (ETF) قبل نشر بيانات CPI. بعد تدفق صافي بقيمة 143 مليون دولار لصندوق BTC ETF في الأسبوع الماضي ، بلغ صافي التدفق لصندوق ETF يوم الاثنين 295 مليون دولار. يتوافق ذلك مع تدفق صافي قدره 4 مليارات دولار على مدار 20 يومًا خلال فترة نشر بيانات CPI في مايو ويونيو ، ولكن يجب ملاحظة أنه بعد نشر بيانات CPI في يونيو ، تم تدفق صافي بقيمة 1.2 مليار دولار من صندوق BTC ETF.
من المتوقع أن تنخفض بيانات CPI التي من المقرر إصدارها في 11 يوليو إلى 3.1٪ ، وهذا يتفق مع توقعاتنا ويتفق أيضًا مع توقعات السوق للالانتعاش. إذا تراجع مؤشر CPI الأساسي بنسبة 0.2٪ ، فيُتوقع أن يؤثر ذلك بعد ذلك على أسعار BTC. ومع ذلك ، فإن الضغوط المحتملة مثل حكومة ألمانيا و Mt.Gox و Bitgo القادمة لا يمكن تجاهلها.
أثارت أخبار "من المحتمل أن يحصل دائنو FTX على تعويضات بقيمة حوالي 16 مليار دولار أمريكي" اهتمام السوق مؤخرًا. ومع ذلك، تم تعويض العديد من دائني FTX في الواقع بالفعل من قبل مؤسسات التعويض المتخصصة في حالات الإفلاس، والتي ستركز فقط على توقعات استرداد الدين وفرص المراجحة، ومن المرجح ألا تستثمر المبالغ التي تم تحصيلها مرة أخرى في سوق العملات الرقمية. نتوقع أن يكون حجم الأموال التي ستعود إلى السوق بين 32 إلى 50 مليار دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، كان سعر BTC حوالي 16800 دولار أمريكي عند تسوية FTX في نوفمبر 2022 ، واليوم يبلغ 57000 دولار أمريكي، لذا لا يعتبر الانسحاب للخلف الحالي جذابًا بما يكفي بالنسبة لدائني FTX كخصم.
تاريخ استحقاق التصويت لعملاء FTX حول خطة التصفية الإفلاسية هو 16 أغسطس، وسيتم عقد جلسة الاستماع ذات الصلة في 7 أكتوبر، حيث سينظر القاضي دورسي في ما إذا كان سيوافق على هذه الخطة. يجدر بالذكر أن الدائنين الأجانب قد يواجهون خصم يصل إلى 30% عند تعويضهم النهائي.
بناءً على ذلك، من المرجح أن يرتفع سعر بيتكوين (BTC) إلى حوالي 60000 دولار أمريكي في المستقبل القريب، ثم ينخفض مرة أخرى إلى مستوى منخفض حوالي 50000 دولار أمريكي. بعد ذلك، ستدخل السوق في بيئة تداول نسبياً معقدة. نتوقع في ذلك الوقت أن تمتص السوق تدريجياً الضغوط البيعية من الحكومة الألمانية وشركة Mt.Gox من الناحية النفسية، مما سيفتح الباب أمام بعض الأحداث الصاعدة في المستقبل، مثل التغير المتوقع في تعويضات FTX في منتصف أغسطس والتأثير المحتمل للانتخابات الأمريكية المقبلة على بيتكوين (BTC).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
10x Research أشار مرة أخرى: هذه المرة انظر أولاً إلى 6 آلاف، ثم انظر إلى 5 آلاف - ChainCatcher
المؤلف: 10x Research
ترجمة: Azuma، قاعدة بيانات كوكب Odaily
ستقدم ستة موردي مؤشرات صناديق المؤشرات المتداولة بالعملات الرقمية التي يمكن شراؤها بسعر الفوري طلبًا لتحديث نسخة من نموذج النموذج S-1. يعني هذا أن اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) قد توافق في أي وقت على إصدار صناديق المؤشرات المتداولة بالعملات الرقمية التي يمكن شراؤها بسعر الفوري. في الوقت نفسه ، يبدو أن العملات الرقمية في حالة انتعاش هذا الأسبوع. في تقريرنا الأخير ، توقعنا هذا الانتعاش ، وسبب هذا الانتعاش هو توقع السوق لبيانات CPI الأمريكية التي ستصدر يوم الخميس والتي من المتوقع أن تكون أقل من التوقعات.
يشير مؤشر ذروة البيع إلى أن السوق يتوقع احتمال حدوث انتعاش قصير الأجل، مما يعني أن هناك انعكاس قادم في اتجاه السوق. حتى الآن، ظهر إشارتان صاعدتان من ثلاث إشارات للانعكاس، و RSI (مؤشر القوة النسبية) يتداول حاليًا عند 38٪، مما يعني أنه قد يكون من الضروري الانتظار لبعض الوقت حتى يواجه سعر بيتكوين عقبات في منطقة الأسعار من 60000 إلى 62000 دولار، مما يؤدي إلى انخفاض السوق مرة أخرى.
من وجهة نظر التحليل الفني، يتشكل نطاق السعر من 55000 إلى 56000 دولار كموقع للدعم. ومع ذلك، نظرًا لتدهور الشكل التقني على المدى الطويل، نتوقع أن يكون هذا مجرد انتعاش على المدى القصير ولن يستمر طويلاً. يجب الانتباه بشكل خاص إلى أن BTC شهد انخفاضًا خلال ساعات التداول الآسيوية وما زالت الاتجاهات الإيجابية نسبياً خلال ساعات التداول الأوروبية والأمريكية مستمرة.
على الرغم من انخفاض سعر BTC بنسبة 20٪ خلال الـ 30 يومًا الماضية ، فإن موقف المتداولين في عقود BTC الآجلة لا يزال نسبيًا صاعدًا منذ توقع الموافقة على ETF الخاص بـ ETH في 20 مايو. منذ ذلك الحين ، ارتفعت عقود BTC الآجلة المفتوحة من 260،000 BTC إلى 305،000 BTC في وقت ما ، ولكن سعر BTC انخفض في نفس الفترة من 66،000 دولار إلى 57،000 دولار. وبالنسبة لـ ETH ، فإن الحالة مماثلة ، حيث إن كمية العقود المفتوحة للمقتنيات ETH زادت من 2.6 مليون ETH إلى 3.1 مليون ETH ، على الرغم من أن سعر التداول تقريبًا ثابت عند 3068 دولار.
ابتداءً من 24 مايو ، تم تقليل قيمة الأصول الصافية (NAV) لصندوق الاستثمار الثقة في ETH من Grayscale بشكل كبير إلى -1.5٪ فقط ، وتم تقليص الارتفاع الكبير منذ ديسمبر 2022 (-60٪) ، وهذا يرجع أساسا إلى التوقعات المتعلقة بتمرير صندوق الاستثمار في ETH من Grayscale إلى ETF. إجمالي قيمة الأصول المدارة لصندوق الاستثمار الثقة في ETH من Grayscale تبلغ حوالي 9 مليارات دولار ، وتحويل هذا الصندوق من ETN إلى ETF يعني أن المستثمرين سيتمكنون من استرداد حصصهم بحرية.
بمجرد بدء تداول ETF إثيريوم الفوري، قد يؤدي استرداد Grayscale إلى ضغط كبير، على غرار ما حدث مع GBTC في يناير 2024. منذ بدء تداول ETF بيتكوين الفوري، تم تقليل الأصول المدارة في GBTC بنسبة 47٪. ومن المتوقع أن يقوم تدفق الأموال الصادرة عن Grayscale بتعويض تدفق الأموال الواردة من خمس شركات ETF أخرى.
لذلك ، على الرغم من أن سعر ETH الحالي لا يزال مشابهًا لتصريح SEC المقصود ، يمكن أن يحدث سوق الصعود المحتمل عند تطبيق S-1. بالنسبة لـ ETH ، فإن العقود الآجلة غير المغلقة في السوق تظهر توجهًا صعوديًا قويًا لـ ETH ، في حين أن التدفق المحتمل للرماد يمكن أن يؤثر مرة أخرى على اتجاه السوق.
هناك نمط مماثل أعلى من BTC ، حيث يكون التدفق الأولي لصندوق تداول السلع المتداولة (ETF) قبل نشر بيانات CPI. بعد تدفق صافي بقيمة 143 مليون دولار لصندوق BTC ETF في الأسبوع الماضي ، بلغ صافي التدفق لصندوق ETF يوم الاثنين 295 مليون دولار. يتوافق ذلك مع تدفق صافي قدره 4 مليارات دولار على مدار 20 يومًا خلال فترة نشر بيانات CPI في مايو ويونيو ، ولكن يجب ملاحظة أنه بعد نشر بيانات CPI في يونيو ، تم تدفق صافي بقيمة 1.2 مليار دولار من صندوق BTC ETF.
من المتوقع أن تنخفض بيانات CPI التي من المقرر إصدارها في 11 يوليو إلى 3.1٪ ، وهذا يتفق مع توقعاتنا ويتفق أيضًا مع توقعات السوق للالانتعاش. إذا تراجع مؤشر CPI الأساسي بنسبة 0.2٪ ، فيُتوقع أن يؤثر ذلك بعد ذلك على أسعار BTC. ومع ذلك ، فإن الضغوط المحتملة مثل حكومة ألمانيا و Mt.Gox و Bitgo القادمة لا يمكن تجاهلها.
أثارت أخبار "من المحتمل أن يحصل دائنو FTX على تعويضات بقيمة حوالي 16 مليار دولار أمريكي" اهتمام السوق مؤخرًا. ومع ذلك، تم تعويض العديد من دائني FTX في الواقع بالفعل من قبل مؤسسات التعويض المتخصصة في حالات الإفلاس، والتي ستركز فقط على توقعات استرداد الدين وفرص المراجحة، ومن المرجح ألا تستثمر المبالغ التي تم تحصيلها مرة أخرى في سوق العملات الرقمية. نتوقع أن يكون حجم الأموال التي ستعود إلى السوق بين 32 إلى 50 مليار دولار أمريكي. بالإضافة إلى ذلك، كان سعر BTC حوالي 16800 دولار أمريكي عند تسوية FTX في نوفمبر 2022 ، واليوم يبلغ 57000 دولار أمريكي، لذا لا يعتبر الانسحاب للخلف الحالي جذابًا بما يكفي بالنسبة لدائني FTX كخصم.
تاريخ استحقاق التصويت لعملاء FTX حول خطة التصفية الإفلاسية هو 16 أغسطس، وسيتم عقد جلسة الاستماع ذات الصلة في 7 أكتوبر، حيث سينظر القاضي دورسي في ما إذا كان سيوافق على هذه الخطة. يجدر بالذكر أن الدائنين الأجانب قد يواجهون خصم يصل إلى 30% عند تعويضهم النهائي.
بناءً على ذلك، من المرجح أن يرتفع سعر بيتكوين (BTC) إلى حوالي 60000 دولار أمريكي في المستقبل القريب، ثم ينخفض مرة أخرى إلى مستوى منخفض حوالي 50000 دولار أمريكي. بعد ذلك، ستدخل السوق في بيئة تداول نسبياً معقدة. نتوقع في ذلك الوقت أن تمتص السوق تدريجياً الضغوط البيعية من الحكومة الألمانية وشركة Mt.Gox من الناحية النفسية، مما سيفتح الباب أمام بعض الأحداث الصاعدة في المستقبل، مثل التغير المتوقع في تعويضات FTX في منتصف أغسطس والتأثير المحتمل للانتخابات الأمريكية المقبلة على بيتكوين (BTC).