مع تحول الولايات المتحدة إلى أحدث اقتصاد رئيسي يضع إطارًا تنظيميًا للأصول الرقمية، فقد تم بالفعل دق ناقوس المنافسة العالمية على العملات المستقرة. وهذا لا يهدد فقط تعزيز الهيمنة العالمية للدولار، بل يمثل أيضًا تحديًا للجهود التي تبذلها بكين لرفع الوضع الدولي لليوان. إن قبول الولايات المتحدة وغيرها من الولايات القضائية مثل الاتحاد الأوروبي وسنغافورة وكوريا الجنوبية للعملات المستقرة يعني أن هذه العملات الرقمية، التي تصدر عادةً من قبل شركات خاصة بدلاً من الدول، قد تلعب دورًا متزايد الأهمية ومفتاحًا في النظم المالية الدولية والمحلية. مع استخدام الأفراد والشركات والمؤسسات المالية لسرعة تداولها الخاطفة وتكاليفها الأقل من النظام المصرفي التقليدي، تعمل العملات المستقرة على تغيير مشهد المدفوعات عبر الحدود على مستوى العالم. في هذه المعركة الرقمية في عالم المال، تتنافس أكبر اقتصادين في العالم، الولايات المتحدة والصين، في معركة رقمية تتعلق بالهيمنة المالية العالمية.

أظهر أغنى رجل في العالم إيلون ماسك مرة أخرى تأثيره الرائع على السوق. في مساء 24 يوليو، أعلن عبر منصة X أنه سيعيد إطلاق منصة Vine للفيديوهات القصيرة بشكل AI: "سنعيد إطلاق Vine بشكل AI." لم تثر هذه التغريدة القصيرة نقاشات حادة على وسائل التواصل الاجتماعي فحسب، بل حفزت أيضًا سعر عملة VINE الميمية بنفس الاسم على الارتفاع، مما يثبت مرة أخرى القوة الهائلة لـ"ادعم" ماسك. هذه الخطة ليست فقط "إحياء" لمنصة كلاسيكية، بل تشير أيضًا إلى التطبيق العميق لتقنية AI في مجال إنشاء المحتوى.

قانون "ضمان الابتكار في العملات المستقرة وأمان المستخدمين" (GENIUS Act) في الولايات المتحدة، بينما يعزز انتشار العملات المستقرة عالميًا، فإن بندها الأساسي - حظر دفع الفائدة على إصدار العملات المستقرة للمحتفظين - ينتج عنه ردود فعل غير متوقعة. على الرغم من أن هذا القيد يعيق المؤسسات والمستثمرين الناضجين عن الحصول على عائدات سلبية من خلال العملات المستقرة، إلا أنه قد يوجه أموالًا تصل قيمتها إلى تريليونات الدولارات نحو مجال التمويل اللامركزي (DeFi) بحثًا عن "عائدات حقيقية". يشير الخبراء إلى أن DeFi، بفضل آلية العائدات القابلة للبرمجة، والبروتوكولات الشفافة، والأدوات المالية المبتكرة، أصبح الخيار البديل الأفضل في ظل عدم توفر العائدات من العملات المستقرة المتوافقة. في الوقت نفسه، سيساهم القانون في دفع جي بي مورغان وسيتي بنك وغيرهما من البنوك الموزعة لإصدار عملات مستقرة، مما سيجلب مئات الملايين من المستخدمين المحتملين إلى سوق العملات الرقمية، ويغير بشكل جذري الموقف السياسي الأمريكي تجاه صناعة التشفير.

على الرغم من أن العملة الأصلية لمنصة DeFi Spark، SPK، حققت أمس أعلى مستوى تاريخي، إلا أن الارتفاع كان مجرد فقاعة مؤقتة. مع تحقيق أرباح كبيرة، انخفض سعر SPK بنحو 25% في غضون ساعات بعد الوصول إلى القمة. تظهر البيانات داخل السلسلة أن سوقها الفوري شهد تدفقا صافيا هائلا بقيمة 4.53 مليون دولار، مما يعكس تسارع حاملي العملة في الإغراق. كما أصدرت سوق المشتقات إشارات تحذيرية - فمنذ 21 يوليو، ظل معدل التمويل لـ SPK سلبياً، مما يشير إلى أن المراكز القصيرة تهيمن على تداول العقود الآجلة وتراهن على استمرار انخفاض الأسعار. من الناحية الفنية، أصبح مستوى الدعم 0.12 دولار نقطة فارقة قصيرة المدى بين الصعود والهبوط، وإذا تم كسره، فقد ينخفض إلى 0.11 دولار؛ على العكس، إذا تمكن من استيعاب ضغط البيع، فمن المحتمل أن يتحدى مرة أخرى 0.15 دولار ويستعيد 0.19 دولار كأعلى مستوى سابق.

في السوق المالية المتغيرة بسرعة الحالية، تتزايد ظاهرة جديدة في سوق الأسهم الأمريكية: الشركات المدرجة تقوم بشراء الأصول الرقمية، مما يجعل أنشطتها الأساسية في طي النسيان، وتتحول الأصول الرقمية إلى محرك جديد للقيمة السوقية. هذه الظاهرة المعروفة باسم "ربط العملات بالأسهم" جعلت من "شراء العملات" وسيلة رخيصة وسريعة لرفع القيمة السوقية في سوق الأسهم. ومع ذلك، فإن المشكلة تصبح أكثر حدة: هل ستستمر السوق في قبول هذه اللعبة التقييمية التي تحمل اسم العملات؟ هل هي حقاً خطوة مبتكرة لتحويل الشركات، أم مجرد احتفال بالمضاربة قصيرة المدى؟

أظهرت بيانات بلومبرغ أن صندوق بلومبرغ iShares إيثر (ETHA) قد تجاوز حجم الأصول المدارة (AUM) 10 مليارات دولار، ليصبح ثالث أسرع منتج يصل إلى هذا الإنجاز في تاريخ ETF، مما يعكس الطلب القوي في السوق على إيثر (ETH). استطاع ETHA أن يتجاوز عتبة 10 مليارات في 251 يومًا، حيث جاء في المرتبة الثانية بعد ETF بلومبرغ لبيتكوين الفوري IBIT (34 يومًا) وFBTC من فديليتي (53 يومًا). وقد شهدت الفترة الأخيرة نموًا سريعًا في حجم الأصول (زيادة 5 مليارات دولار) خلال 10 أيام، محققةً رقماً قياسياً لأقصر فترة زمنية بين 5 مليارات و10 مليارات دولار. أشار المحللون إلى أن الزيادة الأخيرة في سعر إيثر (اقتراب من 3850 دولار) وتدفق الأموال القوي إلى ETF (أكثر من 1.1 مليار دولار في الأيام الثلاثة الأولى من هذا الأسبوع) قد شكلت قوة دافعة، ولكن من الصعب تحديد العلاقة السببية بين الاثنين. وقد قدمت موافقة قانون GENIUS في الولايات المتحدة والبيئة التنظيمية الصديقة التي أنشأتها إدارة ترامب دعماً رئيسياً لنمو ETF إيثر.

تواجه كاسبا (KAS) ضغوطًا مرة أخرى بالقرب من مستوى المقاومة على المدى الطويل، حيث سجلت اليوم (25) في الفترة الآسيوية 0.096 دولار، بانخفاض يتجاوز 7% خلال اليوم. في وقت سابق من هذا الأسبوع، وصلت KAS إلى نطاق 0.115 دولار إلى 0.117 دولار، لكنها لم تتمكن من الاختراق.

أنشأت جاك دورسي شركة الدفع والتشفير Block Inc. ( والتي كانت تُعرف سابقًا باسم Square)، وانضمت رسميًا إلى مؤشر S&P 500، لتصبح ثالث شركة مدرجة في هذا المؤشر المرموق التي تحتفظ بمركز ثقيل في بيتكوين(BTC)، بعد تيسلا(Tesla) وCoinbase. استبدلت Block في 18 يوليو شركة هيس(Hess Corporation) التي استحوذت عليها شيفرون، وبدأت التداول الرسمي في 23 يوليو. على الرغم من أن سعر السهم في يوم التداول الأول ارتفع بنسبة 0.54% فقط، إلا أن الإعلان عن الإدراج قد شهد ارتفاعًا بنسبة 10% في يوم واحد. وصفت المديرة المالية Amrita Ahuja هذا بأنه علامة على "إدراك أوسع للسوق"، بينما اعتبرت مؤسسة Kronos Research للأبحاث التشفيرية هذه العلامة دليلًا على زيادة ثقة TradFi( في صناعة التشفير. حاليًا، تمتلك Block 8584 قطعة من BTC، بينما بلغ إجمالي المقتنيات من BTC لدى ثلاث شركات في مؤشر S&P 500 حوالي 29,360 قطعة. يتوقع السوق أن تكون MicroStrategy (الآن Strategy) الرائدة في حيازة بيتكوين هي التالية في الإدراج.

بيتكوين (BTC) تستمر الأسعار في التداول ضمن نطاق ضيق، حيث سجلت اليوم (25) في الفترة الآسيوية حوالي 115,400 دولار، مما يشير إلى تراجع الزخم الصاعد. في الوقت نفسه، انخفض إثير (ETH) وRipple (XRP) بنحو 3% و10% على التوالي هذا الأسبوع حتى الآن. يجب على المتداولين توخي الحذر، حيث تظهر مؤشرات الزخم لهذه الأصول الرقمية علامات على تراجع الزخم الصاعد.

مع كسر بيتكوين (BTC) 11.8 ألف دولار، دخل سوق الألتكوينات في حالة من الركود، مما أدى إلى تصحيح شامل في سوق الأصول الرقمية. تصدرت PumpFun (PUMP) وFartcoin (FARTCOIN) وPudgy Penguins (Pengu) قائمة الانخفاضات، حيث شهدت جميعها تراجعًا مزدوج الرقم خلال الـ 24 ساعة الماضية، ومع تراجع الزخم الصاعد، لا تزال هذه العملات الرقمية تواجه خطر مزيد من الانخفاض.

على الرغم من أن HBAR ارتفع بنسبة 58.77% هذا الشهر، إلا أن أدائه الأخير كان غير جيد، حيث هبط بأكثر من 8% خلال الـ 24 ساعة الماضية، وقد محى جميع العوائد الأسبوعية. قد تكون هذه الظاهرة من التهدئة ليست مجرد تعديل قصير الأجل، وبالاستناد إلى حركة السعر الماضية، وإشارات المخطط قصيرة الأجل، ومناطق الدعم الرئيسية، قد تواجه HBAR ضغطًا هبوطيًا أعمق.

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، أصبحت عملة JasmyCoin (JASMY) واحدة من العملات الأكثر تضرراً في سوق العملات الرقمية، حيث انخفضت بنسبة 14%، مما قضى تقريباً على الزيادة بنسبة 22% التي حققتها خلال الشهر الماضي. تشير مؤشرات السوق إلى استمرار تراكم المشاعر السلبية، حيث تكبدت المراكز الطويلة خسائر فادحة وضغط بيع مرتفع على العملة. على الرغم من ظهور علامات أولية على انتعاش حجم الشراء الفوري، إلا أن بيانات المشتقات تشير بوضوح إلى هيمنة المراكز القصيرة. تظهر التحليلات الفنية أن JASMY واجهت ضغطًا شديدًا عند مستوى المقاومة الرئيسي $0.01900، وتهبط حالياً بالقرب من مستوى الدعم فيبوناتشي $0.01714. إذا تم فقدان هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى انسحاب للخلف أعمق، بينما التغيرات الدقيقة في مؤشرات التجميع/التوزيع (A/D) وتدفق الأموال في CMC (CMF) تقدم بعض الأمل في الانتعاش.

تنبأ مايك نوفوغراتز، مؤسس شركة غالاكسي ديجيتال والرئيس التنفيذي لها، في مقابلة مع CNBC، بأن إيثريوم (ETH) قد يتفوق على أداء بيتكوين (BTC) في الفترة القصيرة القادمة. تشمل العوامل الأساسية: الاعتماد المتزايد من المؤسسات (مثل شراء إدارات المالية في الشركات لإيثريوم)، تدفق الأموال الضخم الناتج عن ETF الفوري لإيثريوم (حيث تجاوز التدفق إلى سوق العملات الرقمية مؤخراً $20 مليار)، والاتجاهات الاقتصادية الكلية (ضغوط التضخم، توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، التحفيز المالي). أشار نوفوغراتز إلى أن عرض إيثريوم يتقلص بينما الطلب يتزايد، مما يجعل خصائصه تميل أكثر نحو "الأصول النامية". كما توقع أنه إذا استمرت الاتجاهات الحالية، قد تصل بيتكوين إلى $150,000، لكن إيثريوم لديه إمكانات أكبر لقيادة الجولة القادمة من السوق الصاعدة للعملات الرقمية. تظهر البيانات أن ETF الفوري لإيثريوم بقيادة بلاك روك قد تجاوز حجمه $10 مليار، ليصبح ثالث أسرع منتج ETF يصل إلى هذه المعلم.

إثيريوم (ETH) وRipple (XRP) هما أفضل نوعين من أصول التشفير الكبرى أداءً خلال الـ 30 يومًا الماضية، حيث ارتفعا بنسبة 52% و45% على التوالي. لكن التحليلات السوقية تشير إلى أنه إذا استمر الاتجاه المتزايد للمؤسسات الكبرى، فإن زيادة ETH ستتجاوز XRP في الأشهر 6-12 المقبلة.

عقدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) اجتماعها الرابع هذا العام في 24 يوليو، مما زاد من تكهنات السوق حول مصير قضية ريبل (Ripple). تركزت الأنظار على ما إذا كان المفوضون في SEC سيصوتون على قرار التخلي عن الاستئناف ضد حكم "بيع XRP البرمجي لا يشكل أوراق مالية". إذا تم سحب الاستئناف، فسوف ينهي ذلك حربًا قانونية استمرت أربع سنوات ونصف، وقد يؤدي إلى انفجار جديد في ارتفاع XRP. في الوقت نفسه، فإن إطلاق ETF الفوري لـ XRP معطل بسبب "أمر التوقف" من SEC، حيث تشكل معارضة المفوض كرينشو والموعد النهائي للمحكمة في 15 أغسطس متغيرات رئيسية. بينما شهدت بيتكوين تراجعًا في ظل تأجيل نشر تقرير الأصول المشفرة من البيت الأبيض، إلا أن تدفقات الأموال إلى ETF الفوري لـ BTC قد تعيد تقديم الدعم.

قد يضعف الزخم الصعودي لسعر Hedera (HBAR)، حيث تم الإبلاغ اليوم (25) خلال الفترة الآسيوية عن 0.2369 دولار، على الرغم من أن الزيادة الشهرية تصل إلى 58.77%، إلا أن HBAR قد محى جميع الأرباح الأسبوعية. تشير تشكيلات التقاطع الهبوطي ومؤشر القوة النسبية السلبي إلى تحول في الزخم، وقد يتكرر التاريخ الذي شهد هبوط HBAR بأكثر من 40%.

قال جاك مالرز، مؤسس Strike، في فيديو شاركه على منصة X، إن الهيكلية الارتفاعية لسعر بيتكوين أصبحت جزءًا ضروريًا من إدارة المالية الأمريكية. ربط نمو عملة مستقرة بمتطلبات الدين الحكومي الأمريكي، ورأى أن التشريع الخاص بعملة GENIUS الجديدة هو "لحظة تاريخية لأصل رقمي وهيمنة الدولار العالمي". وأكد مالرز أنه على الرغم من أن هذا القانون "ليس له علاقة مباشرة ببيتكوين"، إلا أنه يعتقد أن توسع عملة مستقرة مرتبط ارتباطًا وثيقًا بارتفاع قيمة بيتكوين.

إثيريوم (ETH) تحاول الهروب من تصحيح قصير المدى، اليوم (25) في فترة التداول الآسيوية سجلت 3,666 دولار. أعلنت شركة إدارة الأصول الرقمية BitMine (BMNR) أن حصتها زادت خلال الأسبوع الماضي إلى أكثر من 560,000 عملة ETH، مما حفز الإيثريوم بالتالي للتوجه نحو مستوى المقاومة 3,780 دولار.

أظهر رمز الحوكمة Uniswap UNI مؤشرات انتعاش قوية في الآونة الأخيرة، حيث يتم تداول السعر حالياً بالقرب من $10.24. أشار محلل التشفير المعروف AlphaCryptoSignal إلى أن مخطط سعره قد شكل نمط انعكاس صاعد نموذجياً - قاع دائري، وقد أكمل اختراق المستوى الحاسم للرقبة ($9.00-$9.20). إذا تمكن من الحفاظ على منطقة الدعم بعد الاختراق، فمن المتوقع أن يبدأ سعر UNI جولة جديدة من الارتفاع. من ناحية المؤشر الفني، يوفر EMA لمدة 9 أيام دعماً قصير المدى، بينما يمثل SMA لمدة 50 يوماً خط دفاع عميق، وقد أكدت الزيادة في حجم التداول عند الاختراق قوة الشراء. يراقب المحلل في الأجل القصير اختراق مستوى المقاومة عند $11، مع استهداف صعودي نحو منطقة $12-$14.