بيتكوين تتراجع دون 80,000 دولار مرة أخرى: تصحيح مؤقت أم بداية لسوق الدببة؟

【TL;DR】

بيتكوين سعر بيتكوين انخفض مؤخرًا مرة أخرى دون 80،000 دولار، مما أثار الذعر في السوق. انخفض مؤشر الخوف والطمع بشكل حاد، ويقترب NUPL من Glassnode من مستويات تقليدية في بداية سوق الدببة. من الناحية الفنية، يتعرض مستوى الدعم الحرج عند 78،000 دولار لضغط، مع إمكانية مزيد من الانخفاضات إلى نطاق 70،000-72،000 دولار. لقد ضعفت الرياح الاقتصادية الكبرى، مع انخفاض الأسهم الأمريكية، وارتفاع توقعات التضخم، ومن المحتمل أن يؤجل الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة، مما يضعف بيتكوين جاذبيته كأصل آمن. وفي الوقت نفسه، تستمر الصناديق المؤسسية في تدفق تبرد حماسة صناديق الاستثمار المتداولة، مما يزيد من الضغط على السوق. على الرغم من تخفيف ضغط البيع القصير الأجل، فإن اتجاه السوق العام لا يزال غير واضح. يجب على المستثمرين البقاء حذرين والانتظار لظهور إشارات أوضح قبل اتخاذ القرارات.

المقدمة

مؤخراً، ال سوق العملات الرقمية لقد شهدت تقلبات كبيرة. بيتكوين‘s price has fallen below the $80,000 mark for the second time in three weeks, sparking widespread attention and panic in the market. Is the bull market over for good? Combining recent market data, technical analysis, and macroeconomic context, this article will explore the current state of the market and potential future developments from multiple perspectives.

مؤشر خوف السوق يتحول إلى اللون الأحمر

المشاعر السوقية هي واحدة من المؤشرات الرئيسية لتقييم اتجاه الاتجاه.

مؤخراً، انخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 35، مما يضعه في منطقة “الخوف”، وهو انخفاض حاد عن مستوى 70 الشهر الماضي (“الطمع الشديد”). يعكس هذا المؤشر، الذي يدمج عوامل مثل التقلبات وحجم التداول ومشاعر وسائل الإعلام الاجتماعية، تدهور ثقة المستثمرين بشكل واضح.

في الوقت نفسه، انخفض مؤشر الربح / الخسارة (NUPL) من Glassnode من 0.6 (\”الطمع الشديد\”) إلى 0.2، وهو يقترب من المستويات النموذجية لمراحل مبكرة من سوق الدببة. تاريخياً، عندما ينخفض قيمة NUPL دون 0، قد يدخل السوق في \”مرحلة الاستسلام\”. بينما لم تنهار القيمة الحالية تمامًا، إلا أن مشاعر الذعر تقترب من نقطة حرجة.

مستويات رئيسية تواجه معركة من أجل الدعم

من منظور تحليل فني، بيتكوين موجود حاليا في نقطة حرجة.

مؤخراً، انخفض سعر البيتكوين من مستوى 82000 دولار إلى 76000 دولار، مكوّناً نمط القمة المزدوجة الكلاسيكي. يُعتبر هذا النمط عادة إشارة سلبية، مما يثير قلقا واسع النطاق حول الاتجاهات المستقبلية.

يتوقع بعض المحللين أنه إذا كانت 78,000 دولار يمكن أن تعمل كمستوى دعم قاع، فقد تحتاج بيتكوين إلى شهرين إلى ثلاثة أشهر لتأكيد اتجاهها. خلال هذه الفترة، ستكون تركيز السوق على الصراع بين المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا (حوالي 77,500 دولار) والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (حوالي 72,000 دولار). إذا كان بإمكان السعر الاحتفاظ فوق مستوى الدعم 78,000 دولار والاستقرار تدريجيًا والارتداد، قد تشكل السوق نمط قاع W، مما يمهد الطريق للحركات الصعودية اللاحقة.

ومع ذلك، تستمر التوقعات المتشائمة. من منظور نمطي، إذا استمرت القوى البائسة في السيطرة، يمكن أن ينخفض سعر بيتكوين أدناه مستويات الدعم الحالية وينخفض أكثر إلى نطاق 70،000-72،000 دولار، وهو منطقة تداول ذات حجم كبير من فترات سابقة. هذا النطاق لا يمثل فقط دعمًا حرجًا عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، ولكنه يعتبر أيضًا مستوى انعكاس رئيسيًا بعد الارتداد من أدنى مستوياته في أغسطس 2024. في هذه الحالة، قد تخضع السوق لتصحيح أعمق، مما قد يشير إلى مزيد من الانخفاضات.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) قد انخفضت من منطقة الشراء المفرطة (أعلى من 70) إلى مستوى محايد إلى أدنى (42)، مما يشير إلى أن ضغط البيع على المدى القصير قد تخفف. ومع ذلك، لم يدخل RSI بعد في منطقة البيع المفرط (أقل من 30)، مما يشير إلى أن السوق قد لا تكون قد وصلت إلى قاع حقيقي. بشكل عام، من الناحية التقنية، تظل السوق غير مؤكدة بشكل كبير. يجب على المستثمرين ممارسة الحذر في هذا الوقت، وتجنب مطاردة الأعلى بشكل عميق أو اصطياد السكاكين المتساقطة. قد يكون الانتظار للحصول على إشارات اتجاه أكثر وضوحًا قبل اتخاذ القرارات نهجًا أكثر حكمة.

الرياح الاقتصادية الكبيرة استنفدت

مع زيادة مشاركة وول ستريت، تبدأ العوامل الاقتصادية الكبرى في التأثير بشكل متزايد على ال سوق العملات الرقمية.

في الآونة الأخيرة ، تكثفت المخاوف بشأن الركود الاقتصادي الأمريكي. شهدت سوق الأسهم الأمريكية “يوم الإثنين الأسود” ، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2٪ وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4٪. وفي الوقت نفسه ، أدت تصريحات وزير الخزانة الأمريكي والرئيس السابق ترامب إلى زيادة عدم ارتياح السوق. أظهر أحدث مسح لتوقعات المستهلكين من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات التضخم قصيرة الأجل في الولايات المتحدة ارتفعت في فبراير ، بينما ظلت التوقعات متوسطة إلى طويلة الأجل مستقرة ، مما يعكس زيادة المخاوف المالية للمستهلكين.

خفضت جولدمان ساكس مؤخرًا توقعاتها لنمو الاقتصاد الأمريكي، مشيرة إلى أن جولة الزيادات الأخيرة في الرسوم الجمركية قد تكون لها تأثيرات أوسع. قد يؤدي ارتفاع التضخم إلى انخفاض في الدخل الحقيقي للمستهلك، مما يجعل الناس أكثر حذرًا في الإنفاق، مما قد يؤدي إلى تعطيل نمو الاقتصاد. في الوقت نفسه، تسبب عدم التيقن بشأن الرسوم في حدوث تقلبات في السوق المالية، مما يقلل من استعداد الاستثمار الشركات ويقلل من ثقة الأعمال في التوقعات الاقتصادية.

ارتفعت العائدات على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.2%، مما جذب الأموال إلى تدفق العودة إلى الأصول التقليدية الآمنة من ال سوق العملات الرقمية. بالإضافة إلى ذلك، قد تجبر توقعات التضخم المرتفعة باستمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل خفض أسعار الفائدة، مما يضعف جاذبية بيتكوين كأصل آمن على شكل ذهب رقمي.

تهدأ الحماس المؤسسي مع استمرار تدفقات صناديق ETF

ضعف الطلب المؤسسي أصبح سائقا رئيسيا لانخفاض السوق الأخير.

وفقًا لبيانات CoinShares، شهدت منتجات الاستثمار في العملات الرقمية تدفقات صافية لمدة أربعة أسابيع متتالية، بلغت 4.75 مليار دولار. وكان المستثمرون الأمريكيون بارزين بشكل خاص في سحب الأموال، حيث بلغت 922 مليون دولار تدفقها خارجًا الأسبوع الماضي وحده.

وفي الوقت نفسه، تعكس تدفقات الأموال من صناديق بيتكوين الفورية أيضًا تراجع حماس المؤسسات. منذ شهر مارس، شهدت صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفق صافي يتجاوز 500 مليون دولار، مع تجربة GBTC التي قدمتها Grayscale تدفقاً كبيرًا بشكل خاص. المستثمرون المؤسسيون يقومون بإعادة تقييم نسبة المخاطرة مقابل المكافأة لأصول العملات الرقمية، مما يقوض ثقة السوق بشكل أكبر.

في الختام، في حين أن العوامل السلبية تزداد بالفعل، لا تزال هناك أدلة غير كافية لتحديد ما إذا كان سوق الثيران قد انتهى تمامًا.

من الناحية الفنية، هناك مخاطر متبقية من مزيد من الانخفاضات. من منظور أوسع، تعكس التصحيح السوقي الحالي أيضًا التغييرات في البيئة الاقتصادية العالمية والرغبة في المخاطرة لدى المستثمرين. على الرغم من أن المؤشرات الفنية القصيرة الأجل مثل RSI تظهر تخفيفًا في الضغط البيعي، إلا أن السوق لم يدخل بعد في منطقة البيع الزائد، مما يشير إلى عدم وضوح المشاعر والاتجاهات.

وفي هذا السياق، تتأثر تقلبات سعر البيتكوين ليس فقط بظاهرة فنية ولكن أيضًا انعكاس لتفاعلات السوق مع عدم اليقين الاقتصادي العالمي المستقبلي. يجب على المستثمرين أن يمارسوا الحذر أثناء مراقبة المستويات الفنية الرئيسية والأحداث الاقتصادية الكبرى، مما ينتظرون إشارات أوضح قبل اتخاذ خطواتهم.

المؤلف: أوريسي. ت، باحث في Gate.io
يمثل هذا المقال وجهة نظر المؤلف فقط ولا يشكل أي نصيحة تداول. الاستثمار ينطوي على مخاطر، لذا يجب اتخاذ القرارات بحذر. محتوى هذا المقال أصلي ومحمي بحقوق النشر من Gate.io. إذا كنت بحاجة إلى إعادة النشر، يرجى ذكر المؤلف والمصدر، وإلا سيتم متابعة المسؤوليات القانونية.