Análisis del rendimiento de los proyectos DeFi del ecosistema Solana
El ecosistema de Solana ha mostrado un rendimiento fuerte recientemente, con el precio de SOL acercándose a los 100 dólares el 22 de diciembre. El volumen de transacciones en el DEX de Solana superó en un momento a Ethereum, lo que generó una amplia atención en el mercado. Al mismo tiempo, Ethereum enfrenta diversas críticas, especialmente porque los proyectos de Finanzas descentralizadas que lideraron la última carrera alcista ya no son tan favorecidos. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos de Finanzas descentralizadas en Solana? ¿Se han recuperado realmente los proyectos antiguos? Profundicemos en el tema.
Staking líquido
El staking líquido es un área de crecimiento importante en el ecosistema de Solana. El staking bloquea fondos, lo que beneficia el aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. El efecto de airdrop de nuevos proyectos y las medidas de incentivos también fomentan el crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son los dos principales proyectos de staking líquido en Solana. Hasta el 22 de diciembre, su TVL era de 1,050 millones de dólares y 626 millones de dólares, ocupando los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana. A pesar de que el TVL en dólares de Marinade es solo el 57% de su punto máximo histórico, la cantidad de SOL apostados (11,15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo récord.
Jito además de ofrecer servicios de staking, también proporciona infraestructura MEV. Debido a un airdrop por encima de las expectativas, Jito ha adquirido una buena base de usuarios. Recientemente, con el inicio de la incentivación del uso de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, la cantidad de staking de Jito ha crecido rápidamente, alcanzando actualmente 6.42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado (DEX)
Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes en la pista de DEX, y aún no han surgido nuevos proyectos destacados. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente, pero la posición de ambos ha cambiado.
La liquidez y el volumen de operaciones son indicadores clave para medir un DEX. La liquidez de Raydium ha caído de un máximo histórico de 2.21 mil millones de dólares a los actuales 113 millones de dólares, solo el 5.1% de su punto más alto. La liquidez de Orca ha disminuido de un máximo de 1.41 mil millones de dólares a los actuales 18.4 millones de dólares, lo que representa el 13% de su punto más alto.
Recientemente, el volumen de operaciones en el DEX de Solana ha superado al de Ethereum, lo que ha causado una gran atención. Según las estadísticas, el volumen total de operaciones en los principales DEX de Solana en 24 horas es de 1.55 mil millones de dólares, mientras que el volumen total de operaciones en los principales DEX de Ethereum es de 1.18 mil millones de dólares. Es notable que el volumen de operaciones en Ethereum se concentra principalmente en Uniswap (940 millones de dólares) y Curve (140 millones de dólares).
Otro indicador que merece atención es la relación entre el volumen de transacciones de DEX y el TVL, que refleja la eficiencia del uso de los fondos. Esta relación para Raydium y Orca es de 4.81 y 2.87, respectivamente, muy por encima de los 0.26, 0.09 y 0.042 de los principales DEX en Ethereum. Esto significa que, con el mismo capital, los rendimientos de proporcionar liquidez en Solana podrían ser mucho mayores que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados
El campo de los préstamos descentralizados ha cambiado considerablemente; entre los protocolos de préstamo que en su momento tenían un gran volumen de fondos, solo Solend sigue en la parte superior, aunque también ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL es crucial para los protocolos de préstamo, ya que representa la cantidad de fondos restantes en el protocolo.
El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a 187 millones de dólares en la actualidad, lo que representa el 20.5% del pico. Otros protocolos de préstamos establecidos, como Port Finance, Larix y Apricot Finance, han tenido un rendimiento aún peor, con un TVL que ha disminuido drásticamente.
Sin embargo, también han surgido nuevos competidores en el campo. El TVL de marginfi y Kamino alcanzó los 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y han crecido rápidamente en los últimos tiempos. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos donde los usuarios pueden obtener puntos a través de depósitos y préstamos. Con la atracción de varios airdrops, los fondos siguen fluyendo y se apoyan varios LST.
Agregador de rendimiento
La pista de los agregadores de rendimiento ha sido prácticamente refutada por el mercado. Debido a las bajas tarifas de Solana, las ventajas de invertir a través de los agregadores de rendimiento ya no son tan evidentes.
El proyecto más famoso en este campo, Sunny, ha visto su TVL caer de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a 4.02 millones de dólares en la actualidad. Sunny se usa comúnmente junto con Saber, pero se ha informado que los desarrolladores detrás de estos dos proyectos tienen problemas.
Otros agregadores de rendimiento que ofrecen funciones de préstamo y minería apalancada también han tenido un rendimiento deficiente. El TVL de Francium cayó de 430 millones de dólares a 20.89 millones de dólares, mientras que el TVL de Tulip disminuyó de 1.07 mil millones de dólares a 21.41 millones de dólares.
Contrato perpetuo
En comparación con los proyectos de contratos perpetuos en Layer 2 de Ethereum, Solana no destaca en este campo.
Actualmente, Drift es el que tiene una sólida capacidad integral en este campo, adoptando un modelo de comercio de libro de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento de hasta 20 veces. El TVL de Drift ha alcanzado un nuevo máximo de 105 millones de dólares, y el volumen de comercio de SOL-PERP en las últimas 24 horas fue de 43 millones de dólares.
Mango es un proyecto veterano en el campo, con un TVL que ha caído desde un pico de 210 millones de dólares hasta 10.47 millones de dólares. Ha sufrido un ataque de hackers, pero ha reanudado operaciones y ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos.
Jupiter's JLP es otro competidor en el campo, adoptando un modelo similar al de GMX V1. El límite de fondos de JLP es de 23 millones de dólares, y el volumen de negociación de SOL-PERP en las últimas 24 horas alcanzó los 101 millones de dólares, superando a Drift.
Monedas estables descentralizadas
Solana ha carecido de proyectos destacados en el campo de las Finanzas descentralizadas.
El Protocolo UXD logró financiamiento con una valoración cercana a los 2 mil millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares, y actualmente es de 11.19 millones de dólares. Ha pasado de una estrategia de cobertura Delta neutra a la acuñación 1:1 utilizando USDC.
Otros proyectos de stablecoins que utilizan sobrecolateralización para acuñarlas también están en declive. El TVL de Parrot Protocol ha caído de un máximo de 476 millones de dólares a 8.61 millones de dólares; el TVL de Hubble ha disminuido de un máximo de 39.83 millones de dólares a 8.06 millones de dólares.
Resumen
En el ecosistema de Solana, los proyectos de staking líquido han liderado el crecimiento del TVL, el volumen de transacciones en DEX ha aumentado significativamente, y las nuevas plataformas de préstamos han mostrado un rendimiento excepcional, mientras que el campo de los contratos perpetuos ha experimentado cierto desarrollo. Sin embargo, los agregadores de rendimiento y los proyectos de stablecoins han tenido un rendimiento deficiente. El ecosistema DeFi de Solana está experimentando una reestructuración, con proyectos nuevos y viejos alternándose, presentando en general una tendencia de recuperación.
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Análisis de la recuperación del ecosistema DeFi de Solana: el staking liquido lidera, el volumen de DEX supera a Ethereum
Análisis del rendimiento de los proyectos DeFi del ecosistema Solana
El ecosistema de Solana ha mostrado un rendimiento fuerte recientemente, con el precio de SOL acercándose a los 100 dólares el 22 de diciembre. El volumen de transacciones en el DEX de Solana superó en un momento a Ethereum, lo que generó una amplia atención en el mercado. Al mismo tiempo, Ethereum enfrenta diversas críticas, especialmente porque los proyectos de Finanzas descentralizadas que lideraron la última carrera alcista ya no son tan favorecidos. Entonces, ¿cómo se están desempeñando los proyectos de Finanzas descentralizadas en Solana? ¿Se han recuperado realmente los proyectos antiguos? Profundicemos en el tema.
Staking líquido
El staking líquido es un área de crecimiento importante en el ecosistema de Solana. El staking bloquea fondos, lo que beneficia el aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. El efecto de airdrop de nuevos proyectos y las medidas de incentivos también fomentan el crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son los dos principales proyectos de staking líquido en Solana. Hasta el 22 de diciembre, su TVL era de 1,050 millones de dólares y 626 millones de dólares, ocupando los dos primeros lugares en el TVL del ecosistema de Solana. A pesar de que el TVL en dólares de Marinade es solo el 57% de su punto máximo histórico, la cantidad de SOL apostados (11,15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo récord.
Jito además de ofrecer servicios de staking, también proporciona infraestructura MEV. Debido a un airdrop por encima de las expectativas, Jito ha adquirido una buena base de usuarios. Recientemente, con el inicio de la incentivación del uso de JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, la cantidad de staking de Jito ha crecido rápidamente, alcanzando actualmente 6.42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado (DEX)
Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes en la pista de DEX, y aún no han surgido nuevos proyectos destacados. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente, pero la posición de ambos ha cambiado.
La liquidez y el volumen de operaciones son indicadores clave para medir un DEX. La liquidez de Raydium ha caído de un máximo histórico de 2.21 mil millones de dólares a los actuales 113 millones de dólares, solo el 5.1% de su punto más alto. La liquidez de Orca ha disminuido de un máximo de 1.41 mil millones de dólares a los actuales 18.4 millones de dólares, lo que representa el 13% de su punto más alto.
Recientemente, el volumen de operaciones en el DEX de Solana ha superado al de Ethereum, lo que ha causado una gran atención. Según las estadísticas, el volumen total de operaciones en los principales DEX de Solana en 24 horas es de 1.55 mil millones de dólares, mientras que el volumen total de operaciones en los principales DEX de Ethereum es de 1.18 mil millones de dólares. Es notable que el volumen de operaciones en Ethereum se concentra principalmente en Uniswap (940 millones de dólares) y Curve (140 millones de dólares).
Otro indicador que merece atención es la relación entre el volumen de transacciones de DEX y el TVL, que refleja la eficiencia del uso de los fondos. Esta relación para Raydium y Orca es de 4.81 y 2.87, respectivamente, muy por encima de los 0.26, 0.09 y 0.042 de los principales DEX en Ethereum. Esto significa que, con el mismo capital, los rendimientos de proporcionar liquidez en Solana podrían ser mucho mayores que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados
El campo de los préstamos descentralizados ha cambiado considerablemente; entre los protocolos de préstamo que en su momento tenían un gran volumen de fondos, solo Solend sigue en la parte superior, aunque también ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL es crucial para los protocolos de préstamo, ya que representa la cantidad de fondos restantes en el protocolo.
El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a 187 millones de dólares en la actualidad, lo que representa el 20.5% del pico. Otros protocolos de préstamos establecidos, como Port Finance, Larix y Apricot Finance, han tenido un rendimiento aún peor, con un TVL que ha disminuido drásticamente.
Sin embargo, también han surgido nuevos competidores en el campo. El TVL de marginfi y Kamino alcanzó los 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y han crecido rápidamente en los últimos tiempos. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos donde los usuarios pueden obtener puntos a través de depósitos y préstamos. Con la atracción de varios airdrops, los fondos siguen fluyendo y se apoyan varios LST.
Agregador de rendimiento
La pista de los agregadores de rendimiento ha sido prácticamente refutada por el mercado. Debido a las bajas tarifas de Solana, las ventajas de invertir a través de los agregadores de rendimiento ya no son tan evidentes.
El proyecto más famoso en este campo, Sunny, ha visto su TVL caer de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a 4.02 millones de dólares en la actualidad. Sunny se usa comúnmente junto con Saber, pero se ha informado que los desarrolladores detrás de estos dos proyectos tienen problemas.
Otros agregadores de rendimiento que ofrecen funciones de préstamo y minería apalancada también han tenido un rendimiento deficiente. El TVL de Francium cayó de 430 millones de dólares a 20.89 millones de dólares, mientras que el TVL de Tulip disminuyó de 1.07 mil millones de dólares a 21.41 millones de dólares.
Contrato perpetuo
En comparación con los proyectos de contratos perpetuos en Layer 2 de Ethereum, Solana no destaca en este campo.
Actualmente, Drift es el que tiene una sólida capacidad integral en este campo, adoptando un modelo de comercio de libro de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento de hasta 20 veces. El TVL de Drift ha alcanzado un nuevo máximo de 105 millones de dólares, y el volumen de comercio de SOL-PERP en las últimas 24 horas fue de 43 millones de dólares.
Mango es un proyecto veterano en el campo, con un TVL que ha caído desde un pico de 210 millones de dólares hasta 10.47 millones de dólares. Ha sufrido un ataque de hackers, pero ha reanudado operaciones y ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos.
Jupiter's JLP es otro competidor en el campo, adoptando un modelo similar al de GMX V1. El límite de fondos de JLP es de 23 millones de dólares, y el volumen de negociación de SOL-PERP en las últimas 24 horas alcanzó los 101 millones de dólares, superando a Drift.
Monedas estables descentralizadas
Solana ha carecido de proyectos destacados en el campo de las Finanzas descentralizadas.
El Protocolo UXD logró financiamiento con una valoración cercana a los 2 mil millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares, y actualmente es de 11.19 millones de dólares. Ha pasado de una estrategia de cobertura Delta neutra a la acuñación 1:1 utilizando USDC.
Otros proyectos de stablecoins que utilizan sobrecolateralización para acuñarlas también están en declive. El TVL de Parrot Protocol ha caído de un máximo de 476 millones de dólares a 8.61 millones de dólares; el TVL de Hubble ha disminuido de un máximo de 39.83 millones de dólares a 8.06 millones de dólares.
Resumen
En el ecosistema de Solana, los proyectos de staking líquido han liderado el crecimiento del TVL, el volumen de transacciones en DEX ha aumentado significativamente, y las nuevas plataformas de préstamos han mostrado un rendimiento excepcional, mientras que el campo de los contratos perpetuos ha experimentado cierto desarrollo. Sin embargo, los agregadores de rendimiento y los proyectos de stablecoins han tenido un rendimiento deficiente. El ecosistema DeFi de Solana está experimentando una reestructuración, con proyectos nuevos y viejos alternándose, presentando en general una tendencia de recuperación.