La declinación y las oportunidades del mercado DeFi: Perspectivas de expertos de la industria
En los últimos años, el campo de las Finanzas descentralizadas ha experimentado una volatilidad significativa. Un mercado que alguna vez fue próspero ahora enfrenta la disminución del TVL y la reducción del valor de los tokens, lo que hace que muchos participantes añoren la época dorada de 2020. En ese momento, nuevos proyectos surgían constantemente, y la ola de "minería de liquidez" trajo tasas de retorno anualizadas asombrosas, atrayendo a una gran cantidad de usuarios y capital. Sin embargo, a medida que el entorno del mercado cambió, el valor total bloqueado en DeFi cayó de un pico de 179.100 millones de dólares en noviembre de 2021 a alrededor de 37.000 millones de dólares a mediados de octubre de 2023.
Incluso los proyectos líderes de la industria han visto una caída significativa en el precio de sus tokens de gobernanza. Por ejemplo, el precio de los tokens de proyectos destacados como UNI ha caído un 90% desde su punto máximo. Esta caída general ha llevado a la reflexión sobre las razones de la caída de los tokens de Finanzas descentralizadas, si las valoraciones han tocado fondo y cuál será la dirección futura.
Los desafíos que enfrentan los proyectos de Finanzas descentralizadas
Los proyectos de Finanzas descentralizadas no solo enfrentan el problema de la disminución del TVL, sino que también el precio de sus tokens de gobernanza sigue cayendo, lo que a su vez reduce los rendimientos. Incluso los proyectos considerados más seguros, como Curve y Balancer, han comenzado a tener problemas, lo que agrava la fuga de capitales. En este contexto, algunos proyectos han optado por liquidarse activamente y detener sus operaciones, como Saddle Finance, Algofi y Friktion.
En cuanto a la caída del TVL, los expertos de la industria señalan que los cambios en las stablecoins pueden ser un indicador del mercado más preciso. Desde su punto más alto de 190 mil millones de dólares hasta 125 mil millones de dólares, la disminución es relativamente moderada, lo que indica que aún hay una cantidad considerable de fondos en el mercado.
Las razones de la caída del precio de los tokens de gobernanza son diversas, incluyendo la presión de venta provocada por el desbloqueo de proyectos, la ruptura de burbujas y la presión regulatoria, entre otras. Además, en un entorno de mercado bajista, los fondos tienden a regresar a activos subyacentes que se consideran más valiosos, como Ethereum, lo que lleva a que los proyectos de Finanzas descentralizadas pierdan la prima de liquidez que disfrutaban anteriormente.
Revisión de la valoración
Con el enfriamiento del mercado, los inversores comienzan a prestar más atención a la capacidad de generación de ingresos reales de los proyectos. Algunos proyectos que pueden generar ingresos reales se consideran que pueden haber entrado en un rango de valoración razonable. Sin embargo, los expertos de la industria advierten que no todos los proyectos han encontrado un camino de desarrollo sostenible, por lo que no se puede afirmar de manera general que todos los proyectos han "caído fuera del pozo dorado".
Utilizar indicadores financieros tradicionales como el ratio precio-beneficio (P/E) para evaluar proyectos se considera un avance. Por ejemplo, el P/E de activos como MKR ha caído por debajo de 25, lo que proporciona a los inversores una referencia de valoración más clara. Sin embargo, el tamaño del mercado es relativamente pequeño y es fácilmente influenciado por las emociones, lo que provoca desviaciones entre el precio y los fundamentos.
Estrategia de inversión actual
En el actual entorno del mercado, las oportunidades de obtener ingresos de manera segura se han vuelto escasas. La tasa de interés de los depósitos DAI (DSR) de Maker y el staking de ETH se han convertido en opciones bastante populares. Algunos inversores están adoptando la estrategia de staking de ETH a través de Lido para obtener wstETH, luego colateralizando wstETH en MakerDAO para acuñar DAI, y después depositando DAI en el DSR para obtener ingresos estables.
Además, el sFRAX de Frax también ofrece tasas de rendimiento competitivas. Para los inversores que buscan mayores rendimientos, se puede considerar proporcionar liquidez en DEX maduros o explorar oportunidades en nuevas cadenas de bloques, pero es necesario tener en cuenta el equilibrio entre rendimiento y riesgo.
Dirección de desarrollo futuro
Los profesionales del sector tienen una actitud cautelosamente optimista sobre el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas. Los proyectos que pueden generar rendimientos nativos se consideran clave para atraer nuevos usuarios en el futuro. La integración de monedas estables descentralizadas, activos del mundo real (RWA) y la mejora de la infraestructura se consideran direcciones importantes de desarrollo.
Las stablecoins descentralizadas, como componentes centrales de las Finanzas descentralizadas, se consideran que su combinación con RWA y activos de staking líquido contiene grandes oportunidades. Al mismo tiempo, las áreas de infraestructura como las billeteras Web3, soluciones de interoperabilidad y datos en cadena también están recibiendo mucha atención, ya que se consideran cruciales para impulsar el desarrollo del ecosistema DeFi.
A pesar de los desafíos actuales del mercado, el valor de los proyectos de Finanzas descentralizadas ya se ha hecho evidente. En este campo de rápido desarrollo, la innovación continua y la capacidad de adaptación serán clave para la supervivencia de los proyectos y su éxito futuro. A medida que el mercado madura, aquellos proyectos que puedan ofrecer valor real y una innovación constante podrían destacar en el próximo ciclo del mercado.
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HashRatePhilosopher
· 07-17 03:22
No puedo conectarme a Bei.
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ser_ngmi
· 07-15 17:59
Típico grupo de ataque en un mercado bajista.
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LayerZeroEnjoyer
· 07-15 17:59
Si es un oso, que lo sea, ¿por qué hay que hacer drama todos los días?
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CounterIndicator
· 07-15 17:41
caída caída más saludable, la bancarrota apenas comienza
Oportunidades en el mercado DeFi en medio de la volatilidad: Análisis de rendimientos, valoraciones y direcciones de desarrollo futuro.
La declinación y las oportunidades del mercado DeFi: Perspectivas de expertos de la industria
En los últimos años, el campo de las Finanzas descentralizadas ha experimentado una volatilidad significativa. Un mercado que alguna vez fue próspero ahora enfrenta la disminución del TVL y la reducción del valor de los tokens, lo que hace que muchos participantes añoren la época dorada de 2020. En ese momento, nuevos proyectos surgían constantemente, y la ola de "minería de liquidez" trajo tasas de retorno anualizadas asombrosas, atrayendo a una gran cantidad de usuarios y capital. Sin embargo, a medida que el entorno del mercado cambió, el valor total bloqueado en DeFi cayó de un pico de 179.100 millones de dólares en noviembre de 2021 a alrededor de 37.000 millones de dólares a mediados de octubre de 2023.
Incluso los proyectos líderes de la industria han visto una caída significativa en el precio de sus tokens de gobernanza. Por ejemplo, el precio de los tokens de proyectos destacados como UNI ha caído un 90% desde su punto máximo. Esta caída general ha llevado a la reflexión sobre las razones de la caída de los tokens de Finanzas descentralizadas, si las valoraciones han tocado fondo y cuál será la dirección futura.
Los desafíos que enfrentan los proyectos de Finanzas descentralizadas
Los proyectos de Finanzas descentralizadas no solo enfrentan el problema de la disminución del TVL, sino que también el precio de sus tokens de gobernanza sigue cayendo, lo que a su vez reduce los rendimientos. Incluso los proyectos considerados más seguros, como Curve y Balancer, han comenzado a tener problemas, lo que agrava la fuga de capitales. En este contexto, algunos proyectos han optado por liquidarse activamente y detener sus operaciones, como Saddle Finance, Algofi y Friktion.
En cuanto a la caída del TVL, los expertos de la industria señalan que los cambios en las stablecoins pueden ser un indicador del mercado más preciso. Desde su punto más alto de 190 mil millones de dólares hasta 125 mil millones de dólares, la disminución es relativamente moderada, lo que indica que aún hay una cantidad considerable de fondos en el mercado.
Las razones de la caída del precio de los tokens de gobernanza son diversas, incluyendo la presión de venta provocada por el desbloqueo de proyectos, la ruptura de burbujas y la presión regulatoria, entre otras. Además, en un entorno de mercado bajista, los fondos tienden a regresar a activos subyacentes que se consideran más valiosos, como Ethereum, lo que lleva a que los proyectos de Finanzas descentralizadas pierdan la prima de liquidez que disfrutaban anteriormente.
Revisión de la valoración
Con el enfriamiento del mercado, los inversores comienzan a prestar más atención a la capacidad de generación de ingresos reales de los proyectos. Algunos proyectos que pueden generar ingresos reales se consideran que pueden haber entrado en un rango de valoración razonable. Sin embargo, los expertos de la industria advierten que no todos los proyectos han encontrado un camino de desarrollo sostenible, por lo que no se puede afirmar de manera general que todos los proyectos han "caído fuera del pozo dorado".
Utilizar indicadores financieros tradicionales como el ratio precio-beneficio (P/E) para evaluar proyectos se considera un avance. Por ejemplo, el P/E de activos como MKR ha caído por debajo de 25, lo que proporciona a los inversores una referencia de valoración más clara. Sin embargo, el tamaño del mercado es relativamente pequeño y es fácilmente influenciado por las emociones, lo que provoca desviaciones entre el precio y los fundamentos.
Estrategia de inversión actual
En el actual entorno del mercado, las oportunidades de obtener ingresos de manera segura se han vuelto escasas. La tasa de interés de los depósitos DAI (DSR) de Maker y el staking de ETH se han convertido en opciones bastante populares. Algunos inversores están adoptando la estrategia de staking de ETH a través de Lido para obtener wstETH, luego colateralizando wstETH en MakerDAO para acuñar DAI, y después depositando DAI en el DSR para obtener ingresos estables.
Además, el sFRAX de Frax también ofrece tasas de rendimiento competitivas. Para los inversores que buscan mayores rendimientos, se puede considerar proporcionar liquidez en DEX maduros o explorar oportunidades en nuevas cadenas de bloques, pero es necesario tener en cuenta el equilibrio entre rendimiento y riesgo.
Dirección de desarrollo futuro
Los profesionales del sector tienen una actitud cautelosamente optimista sobre el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas. Los proyectos que pueden generar rendimientos nativos se consideran clave para atraer nuevos usuarios en el futuro. La integración de monedas estables descentralizadas, activos del mundo real (RWA) y la mejora de la infraestructura se consideran direcciones importantes de desarrollo.
Las stablecoins descentralizadas, como componentes centrales de las Finanzas descentralizadas, se consideran que su combinación con RWA y activos de staking líquido contiene grandes oportunidades. Al mismo tiempo, las áreas de infraestructura como las billeteras Web3, soluciones de interoperabilidad y datos en cadena también están recibiendo mucha atención, ya que se consideran cruciales para impulsar el desarrollo del ecosistema DeFi.
A pesar de los desafíos actuales del mercado, el valor de los proyectos de Finanzas descentralizadas ya se ha hecho evidente. En este campo de rápido desarrollo, la innovación continua y la capacidad de adaptación serán clave para la supervivencia de los proyectos y su éxito futuro. A medida que el mercado madura, aquellos proyectos que puedan ofrecer valor real y una innovación constante podrían destacar en el próximo ciclo del mercado.