Tendencias globales en la regulación de monedas estables: comparación de políticas en múltiples países de América, Europa y Asia y perspectivas futuras
Resumen de las tendencias de regulación de monedas estables en las principales regiones del mundo
En los últimos años, el rápido desarrollo de las monedas estables en el campo de las criptomonedas ha llamado la atención de los reguladores globales. Como una criptomoneda vinculada a una moneda fiduciaria u otros activos, las monedas estables se utilizan ampliamente en áreas como los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas debido a su característica de valor estable. Especialmente en el actual ciclo de mercado, la tokenización de activos físicos ha destacado, atrayendo la participación activa de instituciones financieras tradicionales y organizaciones nativas de Web3, y la atención de los inversores en este campo también ha ido en aumento.
Con la expansión del mercado de monedas estables, los gobiernos y organizaciones internacionales de varios países han promulgado políticas relacionadas para regular la emisión y uso de monedas estables. Este artículo resumirá brevemente las dinámicas de regulación de monedas estables en las principales regiones del mundo.
Estados Unidos
Como uno de los mercados importantes para el desarrollo de la moneda estable, la política regulatoria de Estados Unidos es bastante compleja. Varios organismos participan en la regulación, incluidos el Departamento del Tesoro, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
La SEC podría considerar ciertas monedas estables como valores, exigiendo que cumplan con las regulaciones pertinentes. La Oficina del Contralor de la Moneda, que forma parte del Departamento del Tesoro, propuso permitir que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales presten servicios a los emisores de monedas estables, pero deben cumplir con los requisitos de prevención de lavado de dinero y de cumplimiento. Actualmente, el Congreso de Estados Unidos está discutiendo propuestas como la "Ley de Transparencia de Monedas Estables", que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio unificado.
Unión Europea
La regulación de las monedas estables en la Unión Europea se basa principalmente en el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías: Tokens de referencia de activos (ART) y Tokens de moneda electrónica (EMT).
Token de moneda electrónica (EMT): un token vinculado a una única moneda fiduciaria, como la moneda estable euro o dólar.
Token de Referencia de Activos (ART): un token vinculado a varios activos (como moneda fiduciaria, bienes o activos criptográficos).
MiCA establece requisitos regulatorios correspondientes para estas dos categorías de moneda estable. Las entidades emisoras de moneda estable deben obtener la licencia de un país miembro de la UE y cumplir con condiciones como reservas de capital y divulgación de información.
Hong Kong
La Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Oficina de Asuntos Financieros y del Tesoro publicaron en julio de 2024 los principales contenidos del régimen de regulación de monedas estables. Este régimen exige que las empresas que emitan o promuevan monedas estables respaldadas por moneda fiat en Hong Kong obtengan una licencia de la autoridad monetaria. El ámbito de regulación abarca la gestión de activos de reserva, la gobernanza corporativa, el control de riesgos, la divulgación de información y la lucha contra el lavado de dinero.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong también lanzó un plan de "sandbox" para emisores de monedas estables, con los primeros participantes que incluyen JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Round Coin Innovation Technology Limited, así como un consorcio formado por Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands y Hong Kong Telecommunications.
En diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", con el objetivo de mejorar el marco regulatorio de las actividades de activos virtuales.
Singapur
De acuerdo con la Ley de Servicios de Pago de Singapur, las monedas estables se clasifican como tokens de pago digitales. La emisión y circulación de monedas estables requiere la obtención de una licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La MAS ofrece un sandbox regulatorio a las startups para probar modelos de negocio innovadores relacionados con las monedas estables.
Japón
En junio de 2022, Japón revisó la "Ley de Servicios de Pago" (PSA) para establecer un marco regulatorio para la emisión y el intercambio de monedas estables. La PSA revisada define las monedas estables completamente respaldadas por moneda fiduciaria como "herramientas de pago electrónicas" (EPI).
Según las nuevas regulaciones, solo los bancos, los proveedores de servicios de transferencia de fondos y las compañías fiduciarias pueden emitir moneda estable. Las instituciones que realicen actividades relacionadas con moneda estable deben registrarse como proveedores de servicios de herramientas de pago electrónico (EPISP).
Brasil
El presidente del Banco Central de Brasil, Roberto Campos Neto, declaró en octubre de 2024 que planea regular las monedas estables y la tokenización de activos en 2025. En noviembre de 2024, el Banco Central presentó una propuesta regulatoria que sugiere limitar a los usuarios la transferencia de monedas estables desde intercambios centralizados a billeteras autogestionadas. Sin embargo, según informes, el subdirector del sistema financiero del Banco Central declaró en diciembre que podría reconsiderar esta restricción si se pueden mejorar problemas clave como la transparencia en las transacciones.
Conclusión
Las regiones de todo el mundo están explorando activamente las mejores prácticas para la regulación de moneda estable. Ya sea estableciendo un sandbox regulatorio o desarrollando una regulación clasificada según las diferentes características de la moneda estable, en el futuro habrá más políticas específicas. El ámbito de los pagos transfronterizos es muy probable que se convierta en uno de los escenarios de aplicación más amplios para la moneda estable, lo que también impulsará la mejora continua de los marcos regulatorios correspondientes.
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RektButSmiling
· 07-19 03:18
La regulación ha llegado, se ha dispersado.
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All-InQueen
· 07-18 21:02
¿Por qué hay que controlar todo?
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BitcoinDaddy
· 07-16 16:01
La regulación se ha vuelto más estricta.
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SchroedingersFrontrun
· 07-16 04:13
Con políticas de regulación, ya no es divertido.
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DeFiCaffeinator
· 07-16 04:12
La regulación ha llegado, es hora de ajustarse.
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GasFeeCry
· 07-16 04:09
La regulación se ha puesto en marcha, uno por uno.
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NFTArchaeologist
· 07-16 03:49
La regulación ha llegado, ¿por qué preocuparse?
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RektRecovery
· 07-16 03:47
lo dije hace meses... otro punto de estrangulamiento regulatorio listo para implosionar smh
Tendencias globales en la regulación de monedas estables: comparación de políticas en múltiples países de América, Europa y Asia y perspectivas futuras
Resumen de las tendencias de regulación de monedas estables en las principales regiones del mundo
En los últimos años, el rápido desarrollo de las monedas estables en el campo de las criptomonedas ha llamado la atención de los reguladores globales. Como una criptomoneda vinculada a una moneda fiduciaria u otros activos, las monedas estables se utilizan ampliamente en áreas como los pagos transfronterizos y las finanzas descentralizadas debido a su característica de valor estable. Especialmente en el actual ciclo de mercado, la tokenización de activos físicos ha destacado, atrayendo la participación activa de instituciones financieras tradicionales y organizaciones nativas de Web3, y la atención de los inversores en este campo también ha ido en aumento.
Con la expansión del mercado de monedas estables, los gobiernos y organizaciones internacionales de varios países han promulgado políticas relacionadas para regular la emisión y uso de monedas estables. Este artículo resumirá brevemente las dinámicas de regulación de monedas estables en las principales regiones del mundo.
Estados Unidos
Como uno de los mercados importantes para el desarrollo de la moneda estable, la política regulatoria de Estados Unidos es bastante compleja. Varios organismos participan en la regulación, incluidos el Departamento del Tesoro, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
La SEC podría considerar ciertas monedas estables como valores, exigiendo que cumplan con las regulaciones pertinentes. La Oficina del Contralor de la Moneda, que forma parte del Departamento del Tesoro, propuso permitir que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales presten servicios a los emisores de monedas estables, pero deben cumplir con los requisitos de prevención de lavado de dinero y de cumplimiento. Actualmente, el Congreso de Estados Unidos está discutiendo propuestas como la "Ley de Transparencia de Monedas Estables", que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio unificado.
Unión Europea
La regulación de las monedas estables en la Unión Europea se basa principalmente en el Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA). MiCA clasifica las monedas estables en dos categorías: Tokens de referencia de activos (ART) y Tokens de moneda electrónica (EMT).
MiCA establece requisitos regulatorios correspondientes para estas dos categorías de moneda estable. Las entidades emisoras de moneda estable deben obtener la licencia de un país miembro de la UE y cumplir con condiciones como reservas de capital y divulgación de información.
Hong Kong
La Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Oficina de Asuntos Financieros y del Tesoro publicaron en julio de 2024 los principales contenidos del régimen de regulación de monedas estables. Este régimen exige que las empresas que emitan o promuevan monedas estables respaldadas por moneda fiat en Hong Kong obtengan una licencia de la autoridad monetaria. El ámbito de regulación abarca la gestión de activos de reserva, la gobernanza corporativa, el control de riesgos, la divulgación de información y la lucha contra el lavado de dinero.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong también lanzó un plan de "sandbox" para emisores de monedas estables, con los primeros participantes que incluyen JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Limited, Round Coin Innovation Technology Limited, así como un consorcio formado por Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands y Hong Kong Telecommunications.
En diciembre de 2024, el gobierno de Hong Kong publicó el "Proyecto de Ley de Monedas Estables", con el objetivo de mejorar el marco regulatorio de las actividades de activos virtuales.
Singapur
De acuerdo con la Ley de Servicios de Pago de Singapur, las monedas estables se clasifican como tokens de pago digitales. La emisión y circulación de monedas estables requiere la obtención de una licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS). La MAS ofrece un sandbox regulatorio a las startups para probar modelos de negocio innovadores relacionados con las monedas estables.
Japón
En junio de 2022, Japón revisó la "Ley de Servicios de Pago" (PSA) para establecer un marco regulatorio para la emisión y el intercambio de monedas estables. La PSA revisada define las monedas estables completamente respaldadas por moneda fiduciaria como "herramientas de pago electrónicas" (EPI).
Según las nuevas regulaciones, solo los bancos, los proveedores de servicios de transferencia de fondos y las compañías fiduciarias pueden emitir moneda estable. Las instituciones que realicen actividades relacionadas con moneda estable deben registrarse como proveedores de servicios de herramientas de pago electrónico (EPISP).
Brasil
El presidente del Banco Central de Brasil, Roberto Campos Neto, declaró en octubre de 2024 que planea regular las monedas estables y la tokenización de activos en 2025. En noviembre de 2024, el Banco Central presentó una propuesta regulatoria que sugiere limitar a los usuarios la transferencia de monedas estables desde intercambios centralizados a billeteras autogestionadas. Sin embargo, según informes, el subdirector del sistema financiero del Banco Central declaró en diciembre que podría reconsiderar esta restricción si se pueden mejorar problemas clave como la transparencia en las transacciones.
Conclusión
Las regiones de todo el mundo están explorando activamente las mejores prácticas para la regulación de moneda estable. Ya sea estableciendo un sandbox regulatorio o desarrollando una regulación clasificada según las diferentes características de la moneda estable, en el futuro habrá más políticas específicas. El ámbito de los pagos transfronterizos es muy probable que se convierta en uno de los escenarios de aplicación más amplios para la moneda estable, lo que también impulsará la mejora continua de los marcos regulatorios correspondientes.