El mercado de Activos Cripto está experimentando una profunda transformación, la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ha quedado obsoleta. Actualmente, el mercado presenta cuatro patrones de ciclo paralelos pero completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
Ciclo super de Bitcoin: un lento mercado alcista a largo plazo liderado por instituciones
Bitcoin ha evolucionado de un activo especulativo a un activo de asignación institucional. La magnitud y la lógica de asignación de los fondos de Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF han cambiado radicalmente el tradicional patrón de alternancia entre toros y osos. Los inversores minoristas están saliendo en masa, mientras que los fondos institucionales, representados por una conocida empresa de tecnología, están entrando activamente en el mercado. Esta reestructuración fundamental de la composición de los activos está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin y sus características de volatilidad.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo de tiempo y del costo de oportunidad. Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los inversores minoristas claramente carecen de esta paciencia y capacidad financiera.
Podríamos ser testigos de un súper mercado bajista de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse entre el 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuirá significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al límite de precios de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, puede ser difícil de predecir con precisión.
Período corto de MEME: de la celebración popular a la competencia profesional
El argumento de la existencia a largo plazo de los proyectos MEME sigue siendo válido. Cuando la narrativa técnica carece de expresividad, la narrativa MEME siempre acompaña el ritmo de las emociones, el financiamiento y la atención para llenar el vacío del mercado.
La esencia de MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta y rápida" de MEME lo convierte en un termómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando los fondos son escasos, MEME se transforma en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas ordinarios obtengan beneficios en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial. La entrada de equipos profesionales, analistas de datos y grandes capitales está haciendo que este antiguo "paraíso de base" se vuelva cada vez más competitivo.
narración técnica avance en ciclos largos: oportunidad de compra en el valle de la muerte
Innovaciones que realmente tienen barreras tecnológicas, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados concretos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo un desajuste temporal fundamental entre ambos.
La narrativa técnica es criticada por el mercado principalmente porque los proyectos han dado valoraciones excesivamente altas en la fase de concepto, mientras que en la etapa de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, hay una subestimación del valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos técnicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero la condición es que los inversores deben ser capaces de soportar largos períodos de espera y la tortura del mercado, así como las dudas que puedan enfrentar.
Innovación en pequeños puntos calientes de ciclos cortos: aprovechar la ventana de tiempo, incubar la ola principal de ascenso
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, diversas narrativas pequeñas rotan rápidamente, desde RWA hasta infraestructura física distribuida, desde agentes inteligentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño punto de interés puede tener solo de 1 a 3 meses de ventana.
Esta fragmentación narrativa y rotación de alta frecuencia refleja la doble restricción de la escasez de atención del mercado y la eficiencia de la búsqueda de rentas de capital.
El ciclo narrativo típico sigue un modelo de seis etapas: "Validación de concepto → Exploración de fondos → Amplificación de opinión pública → Compra en máximos y venta en mínimos → Sobrevaloración → Retiro de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "Validación de concepto" a "Exploración de fondos" y salir en el pico de "Compra en máximos y venta en mínimos".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, hay una relación técnica y un avance conceptual entre las narrativas. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo en la infraestructura de IA y los estándares de interacción entre agentes son, de hecho, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes inteligentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos calientes anteriores, formando un vínculo de actualización sistémica y, en este proceso, realmente sedimentar un bucle de valor sostenible, es muy probable que surja una supernarrativa similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva de la narrativa actual, es más probable que se logren avances en la capa de infraestructura de IA. Si tecnologías fundamentales como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
En general, entender la esencia de estos cuatro tipos de ciclos de juego paralelos es la clave para encontrar la estrategia adecuada en sus respectivos ritmos. Es evidente que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" podría ser la clave para realmente obtener ganancias en este mercado alcista.
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GateUser-cff9c776
· 07-19 04:47
El periodo de Schrödinger, puede ser alcista o bajista.
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ZKProofEnthusiast
· 07-18 11:40
炒起moneda来嗯论周期
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rugpull_survivor
· 07-17 04:46
¡No puedo distinguir el ciclo ni aunque estuviera muerto!
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HappyToBeDumped
· 07-16 13:57
tontos just tontos ¿la cárcel no está en su lugar?
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RiddleMaster
· 07-16 13:51
Nómadas digitales seguidores de A16Z en múltiples cadenas
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GasFeeCrybaby
· 07-16 13:46
Demasiado difícil, mejor quedarme acostado y ser tonto.
Los cuatro ciclos del mercado de criptomonedas coexisten, y las estrategias de inversión deben adaptarse a la "semana".
El mercado de Activos Cripto está experimentando una profunda transformación, la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ha quedado obsoleta. Actualmente, el mercado presenta cuatro patrones de ciclo paralelos pero completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
Ciclo super de Bitcoin: un lento mercado alcista a largo plazo liderado por instituciones
Bitcoin ha evolucionado de un activo especulativo a un activo de asignación institucional. La magnitud y la lógica de asignación de los fondos de Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF han cambiado radicalmente el tradicional patrón de alternancia entre toros y osos. Los inversores minoristas están saliendo en masa, mientras que los fondos institucionales, representados por una conocida empresa de tecnología, están entrando activamente en el mercado. Esta reestructuración fundamental de la composición de los activos está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios de Bitcoin y sus características de volatilidad.
Los inversores minoristas enfrentan la doble presión del costo de tiempo y del costo de oportunidad. Las instituciones pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los inversores minoristas claramente carecen de esta paciencia y capacidad financiera.
Podríamos ser testigos de un súper mercado bajista de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse entre el 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuirá significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al límite de precios de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, puede ser difícil de predecir con precisión.
Período corto de MEME: de la celebración popular a la competencia profesional
El argumento de la existencia a largo plazo de los proyectos MEME sigue siendo válido. Cuando la narrativa técnica carece de expresividad, la narrativa MEME siempre acompaña el ritmo de las emociones, el financiamiento y la atención para llenar el vacío del mercado.
La esencia de MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". Desde temas de mascotas hasta memes políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta y rápida" de MEME lo convierte en un termómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando los fondos son escasos, MEME se transforma en el último refugio de especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de base" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas ordinarios obtengan beneficios en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial. La entrada de equipos profesionales, analistas de datos y grandes capitales está haciendo que este antiguo "paraíso de base" se vuelva cada vez más competitivo.
narración técnica avance en ciclos largos: oportunidad de compra en el valle de la muerte
Innovaciones que realmente tienen barreras tecnológicas, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más tiempo de desarrollo para ver resultados concretos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo un desajuste temporal fundamental entre ambos.
La narrativa técnica es criticada por el mercado principalmente porque los proyectos han dado valoraciones excesivamente altas en la fase de concepto, mientras que en la etapa de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, hay una subestimación del valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos técnicos presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero la condición es que los inversores deben ser capaces de soportar largos períodos de espera y la tortura del mercado, así como las dudas que puedan enfrentar.
Innovación en pequeños puntos calientes de ciclos cortos: aprovechar la ventana de tiempo, incubar la ola principal de ascenso
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, diversas narrativas pequeñas rotan rápidamente, desde RWA hasta infraestructura física distribuida, desde agentes inteligentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño punto de interés puede tener solo de 1 a 3 meses de ventana.
Esta fragmentación narrativa y rotación de alta frecuencia refleja la doble restricción de la escasez de atención del mercado y la eficiencia de la búsqueda de rentas de capital.
El ciclo narrativo típico sigue un modelo de seis etapas: "Validación de concepto → Exploración de fondos → Amplificación de opinión pública → Compra en máximos y venta en mínimos → Sobrevaloración → Retiro de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "Validación de concepto" a "Exploración de fondos" y salir en el pico de "Compra en máximos y venta en mínimos".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, hay una relación técnica y un avance conceptual entre las narrativas. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelo en la infraestructura de IA y los estándares de interacción entre agentes son, de hecho, una reestructuración técnica de la narrativa de los agentes inteligentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos calientes anteriores, formando un vínculo de actualización sistémica y, en este proceso, realmente sedimentar un bucle de valor sostenible, es muy probable que surja una supernarrativa similar al verano de DeFi.
Desde la perspectiva de la narrativa actual, es más probable que se logren avances en la capa de infraestructura de IA. Si tecnologías fundamentales como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
En general, entender la esencia de estos cuatro tipos de ciclos de juego paralelos es la clave para encontrar la estrategia adecuada en sus respectivos ritmos. Es evidente que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir el ritmo de la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" podría ser la clave para realmente obtener ganancias en este mercado alcista.