Cadena de bloques y el puente con TradFi: Ondo Finance lidera la transformación de RWA
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la cadena de bloques se está desarrollando en el ámbito de los activos, y la pista RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
La deuda pública de EE. UU., como el activo financiero más líquido del mundo, tiene un volumen de transacciones diario que alcanza varios billones de dólares. Está respaldada por el gobierno de EE. UU. y se considera un modelo de riesgo cero de incumplimiento. Su rendimiento es reconocido en la industria como el punto de referencia de la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando un ancla confiable para la fijación de precios de activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA con los bonos del Tesoro de EE. UU. se ha convertido en el mejor ejemplo del desarrollo innovador de activos fuera de la cadena hacia la cadena. Los bonos del Tesoro tokenizados no solo heredan las ventajas centrales de los bonos estadounidenses, sino que también incorporan la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de activos no líquidos tokenizados a nivel mundial supere los 16 billones de dólares. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del Tesoro tokenizados ha crecido de 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares.
Ondo Finance ha capturado aproximadamente el 25% del mercado de bonos del gobierno de EE.UU. tokenizados a través de sus dos principales productos, USDY y OUSG. Su TVL también sigue creciendo, acercándose actualmente a los 1.200 millones de dólares.
2. Resumen del proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de bonos tokenizados estadounidenses a través de ETFs gestionados por instituciones asociadas: Fondo de Bonos del Gobierno de EE. UU. (OUSG), Fondo de Bonos de Grado de Inversión a Corto Plazo (OSTB) y Fondo de Bonos Corporativos de Alto Rendimiento (OHYG).
Cuota de mercado: aproximadamente 20%
Valor de mercado de los productos de deuda pública: $122,511,877
Comisión de gestión: 0.15%
Producto principal
USDY
USDY es una stablecoin que genera intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. Los poseedores obtienen automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes sin necesidad de realizar operaciones adicionales.
Emisión y acuñación: dirigida a instituciones e inversores calificados fuera de los Estados Unidos, se pueden acuñar y redimir diariamente al valor neto.
Tasa de interés: hasta abril de 2025, el rendimiento anual objetivo es de aproximadamente 5.2%
OUSG
OUSG es un fondo transferible en la cadena de bloques que ofrece exposición a los tenedores a través de la inversión en bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo.
Activos subyacentes: principalmente invertido en el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund y otros bonos del gobierno de alto grado y fondos GSE.
Estructura del fondo: Ondo Capital Management se encarga de la gestión, y los tenedores obtienen participaciones a través de la acuñación/redención de tokens OUSG.
Publicación de precios: actualización diaria del Oracle en cadena, soporta inversión y redención instantánea 24/7
Costos: tarifa de gestión anual del 0.15%, sin tarifa de rendimiento ni otros costos ocultos
3. Mecanismos clave
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido un camino de transmisión de colaboración en la cadena industrial, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain.
Upstream: A través de la custodia conforme y la tokenización, llevar activos tradicionales a la Cadena de bloques
Medio: A través de las etapas de Fund y Lend, se logra la valorización y la refinanciación.
Downstream: transmitir valor a todo el ecosistema Web3, proporcionando capital estable y de bajo costo para diversas aplicaciones.
3.2 Cadena de Ondo
Ondo Chain es una red de cadena de bloques diseñada específicamente para RWA, situada entre las cadenas de permisos tradicionales y las cadenas de bloques públicas abiertas.
Características clave: soporte nativo para RWA, mecanismo de verificación de permisos, herramienta de puente entre cadenas, proceso KYC obligatorio
Ventajas: Equilibra la apertura y la conformidad, proporcionando infraestructura subyacente para el mercado financiero institucional.
Problemas potenciales: el grado de centralización es bastante alto, la seguridad aún necesita ser verificada más a fondo.
3.3 Ondo Global Markets
Ondo GM es una plataforma tokenizada que lleva activos financieros tradicionales a la cadena de bloques, proporcionando canales de negociación en línea las 24 horas.
Composición central: Ondo Chain, Ondo Bridge, y colaboración con instituciones de TradFi
Ventajas: Simplifica los procesos de TradFi, reduce las barreras de entrada y mejora la eficiencia.
Desafío: Necesidad de equilibrar la innovación con el riesgo, asegurando la estabilidad del sistema.
4. Comparación y resumen de mecanismos
Ondo Finance vincula el TradFi y el mundo cripto a través de tres mecanismos:
Ondo Chain ofrece soporte nativo y verificación de cumplimiento
Ondo Global Markets reúne fondos de pequeños inversores, logrando una piscina de colateral entre instituciones.
El mecanismo fToken de Flux Finance logra un ciclo cerrado de "ahorrar para generar intereses, pedir prestado para recibir beneficios"
Estos mecanismos actúan conjuntamente, convirtiendo a Ondo Finance en el núcleo central de la tokenización de activos reales, conectando la entrada de TradFi con la salida del mercado de criptomonedas.
5. Resumen de puntos destacados
RWA empodera la ecología en la cadena de bloques, introduciendo la referencia de "tasa de interés sin riesgo"
Los tres mecanismos colaboran para liberar liquidez
Los usuarios de bajo volumen y las instituciones participan paralelamente en estrategias avanzadas
Soporte para comercio y liquidación las 24 horas
Explorar un mercado azul tokenizado de 16 billones de dólares
Ondo Finance está liderando la próxima ola de explosión en el mercado de RWA, allanando el camino para la digitalización de activos reales y creando un espacio de crecimiento infinito.
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Ondo Finance innovadora modalidad RWA crea un puente entre TradFi y Cadena de bloques
Cadena de bloques y el puente con TradFi: Ondo Finance lidera la transformación de RWA
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la cadena de bloques se está desarrollando en el ámbito de los activos, y la pista RWA está liderando la transformación de la tecnología a los activos. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
La deuda pública de EE. UU., como el activo financiero más líquido del mundo, tiene un volumen de transacciones diario que alcanza varios billones de dólares. Está respaldada por el gobierno de EE. UU. y se considera un modelo de riesgo cero de incumplimiento. Su rendimiento es reconocido en la industria como el punto de referencia de la tasa de interés libre de riesgo, proporcionando un ancla confiable para la fijación de precios de activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA con los bonos del Tesoro de EE. UU. se ha convertido en el mejor ejemplo del desarrollo innovador de activos fuera de la cadena hacia la cadena. Los bonos del Tesoro tokenizados no solo heredan las ventajas centrales de los bonos estadounidenses, sino que también incorporan la transparencia, eficiencia y combinabilidad de DeFi. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de activos no líquidos tokenizados a nivel mundial supere los 16 billones de dólares. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos del Tesoro tokenizados ha crecido de 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares.
Ondo Finance ha capturado aproximadamente el 25% del mercado de bonos del gobierno de EE.UU. tokenizados a través de sus dos principales productos, USDY y OUSG. Su TVL también sigue creciendo, acercándose actualmente a los 1.200 millones de dólares.
2. Resumen del proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de bonos tokenizados estadounidenses a través de ETFs gestionados por instituciones asociadas: Fondo de Bonos del Gobierno de EE. UU. (OUSG), Fondo de Bonos de Grado de Inversión a Corto Plazo (OSTB) y Fondo de Bonos Corporativos de Alto Rendimiento (OHYG).
Producto principal
USDY
USDY es una stablecoin que genera intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos. Los poseedores obtienen automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes sin necesidad de realizar operaciones adicionales.
OUSG
OUSG es un fondo transferible en la cadena de bloques que ofrece exposición a los tenedores a través de la inversión en bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo.
3. Mecanismos clave
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido un camino de transmisión de colaboración en la cadena industrial, introduciendo la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain.
3.2 Cadena de Ondo
Ondo Chain es una red de cadena de bloques diseñada específicamente para RWA, situada entre las cadenas de permisos tradicionales y las cadenas de bloques públicas abiertas.
3.3 Ondo Global Markets
Ondo GM es una plataforma tokenizada que lleva activos financieros tradicionales a la cadena de bloques, proporcionando canales de negociación en línea las 24 horas.
4. Comparación y resumen de mecanismos
Ondo Finance vincula el TradFi y el mundo cripto a través de tres mecanismos:
Estos mecanismos actúan conjuntamente, convirtiendo a Ondo Finance en el núcleo central de la tokenización de activos reales, conectando la entrada de TradFi con la salida del mercado de criptomonedas.
5. Resumen de puntos destacados
Ondo Finance está liderando la próxima ola de explosión en el mercado de RWA, allanando el camino para la digitalización de activos reales y creando un espacio de crecimiento infinito.