Moneda estable, Finanzas descentralizadas y creación de crédito: reconfigurando el panorama financiero global
Tras una fuerte caída de 18 meses, la adopción de la moneda estable está volviendo a acelerarse. Esto está impulsado principalmente por tres factores a largo plazo: la adopción de la moneda estable como herramienta de ahorro, la adopción como herramienta de pago, y los rendimientos superiores al mercado que ofrece las Finanzas descentralizadas. Se espera que para finales de 2025, el suministro de moneda estable alcance los 300 mil millones de dólares, y que para 2030 llegue a 1 billón de dólares.
Este crecimiento traerá nuevas oportunidades y transformaciones al mercado financiero. Algunos de los cambios predecibles incluyen la transferencia de depósitos bancarios de mercados emergentes a mercados desarrollados, así como la transformación de bancos regionales en bancos de importancia sistémica global (GSIB). Las monedas estables y las Finanzas descentralizadas, como innovaciones fundamentales, podrían cambiar radicalmente la manera en que se intermedia el crédito en el futuro.
Tres grandes tendencias que impulsan la adopción
moneda estable como herramienta de ahorro
En economías de mercados emergentes como Argentina, Turquía y Nigeria, la debilidad de la moneda local ha llevado a un aumento de la demanda de dólares. Las monedas estables han eludido las restricciones tradicionales, permitiendo a individuos y empresas acceder directamente a la liquidez respaldada por dólares. Las encuestas a consumidores muestran que obtener dólares es una de las principales razones por las que los usuarios de mercados emergentes utilizan criptomonedas.
moneda estable como herramienta de pago
Las monedas estables se están convirtiendo en una alternativa viable para los pagos transfronterizos. En comparación con las transacciones transfronterizas tradicionales, las monedas estables ofrecen soluciones más rápidas y eficientes. Los datos en el ámbito de los pagos B2B muestran que el volumen de pagos con monedas estables está creciendo rápidamente, superando los 100 mil millones de dólares anuales.
Las Finanzas descentralizadas ofrecen rendimientos superiores al mercado
En los últimos cinco años, las Finanzas descentralizadas han generado un rendimiento en dólares superior al del mercado, permitiendo a los usuarios obtener un retorno del 5% al 10% con un riesgo relativamente bajo. Siempre que la blockchain continúe generando nuevas ideas, se espera que el rendimiento básico de las Finanzas descentralizadas se mantenga por encima de los niveles de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense.
sobre el impacto en el sistema bancario tradicional
La adopción de monedas estables podría llevar a la desintermediación de los bancos tradicionales. Los consumidores trasladarán sus ahorros de cuentas bancarias tradicionales a cuentas de monedas estables, lo que en realidad es trasladar depósitos de bancos regionales/comerciales a bonos del tesoro de EE. UU. y principales instituciones financieras. Esto reducirá la base de depósitos disponible para préstamos por parte de los bancos comerciales y regionales, al mismo tiempo que hará de los emisores de monedas estables participantes importantes en el mercado de deuda gubernamental.
Esta transformación podría llevar a un ajuste crediticio en ciertas regiones. Por ejemplo, convertir un depósito de 20,000 dólares en USDC, transformaría la creación de crédito local de 24,000 dólares en Argentina en 17,500 dólares en UST/bonos de recompra y 8,250 dólares en creación de crédito estadounidense. Cuando esta transferencia alcanza una cierta escala, podría afectar la creación de crédito y la estabilidad financiera en la región.
nuevas oportunidades de gestión de activos
El crecimiento de las monedas estables ha creado nuevos canales de gestión de activos. A medida que los fondos salen de ciertos sectores bancarios (como los bancos de mercados emergentes y los bancos regionales de mercados desarrollados), los emisores de monedas estables podrían convertirse en importantes instituciones de préstamos no bancarios. Esto podría abrir nuevos canales de asignación de activos, y se espera que las grandes empresas de gestión de activos logren una expansión de escala en este contexto.
Además, la aparición de productos de rendimiento en cadena ha proporcionado nuevas oportunidades de inversión a los consumidores. En el futuro, podrían surgir tesorerías que rastreen diferentes estrategias de inversión en cadena y fuera de cadena, compitiendo por las posiciones de USDC/USDT en diversas aplicaciones. Esto creará una "frontera efectiva de rendimiento en cadena", donde algunas tesorerías pueden ofrecer crédito específicamente para ciertas regiones.
conclusión
Para 2030, se espera que el tamaño de la gestión de activos de las monedas estables se acerque a un billón de dólares. Este crecimiento reconstruirá los intermediarios de crédito globales, reflejando y acelerando la transición de préstamos de bancos a préstamos no bancarios después de 2008. Los emisores de monedas estables se convertirán en participantes importantes en el mercado de deuda gubernamental y podrían convertirse en nuevos intermediarios de crédito. Mientras tanto, los bancos regionales (especialmente en mercados emergentes) podrían enfrentar riesgos de contracción crediticia.
Finalmente, esta transformación dará lugar a la aparición de nuevos modelos de gestión de activos y banca, donde las monedas estables se convertirán en el puente que conecta la vanguardia de la inversión en dólares digitales eficientes. Las monedas estables y los protocolos de Finanzas descentralizadas se están posicionando como los principales intermediarios crediticios de la era digital, lo que tendrá un profundo impacto en la política monetaria, la estabilidad financiera y la futura arquitectura de las finanzas globales.
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DecentralizeMe
· 07-19 04:51
Apostar un poco es divertido~
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AllTalkLongTrader
· 07-18 12:02
Tsk tsk, el fin del TradFi ha llegado.
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NFTDreamer
· 07-16 20:23
¿Solo 10 billones? No es suficiente para llenar los dientes.
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WalletDoomsDay
· 07-16 20:21
píldora bancaria tradicional
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CountdownToBroke
· 07-16 20:19
¿Quién jugaría con el dólar sin la trampa tradicional?
La ascensión de las monedas estables: tres tendencias y perspectivas futuras que reconfiguran el panorama financiero global
Moneda estable, Finanzas descentralizadas y creación de crédito: reconfigurando el panorama financiero global
Tras una fuerte caída de 18 meses, la adopción de la moneda estable está volviendo a acelerarse. Esto está impulsado principalmente por tres factores a largo plazo: la adopción de la moneda estable como herramienta de ahorro, la adopción como herramienta de pago, y los rendimientos superiores al mercado que ofrece las Finanzas descentralizadas. Se espera que para finales de 2025, el suministro de moneda estable alcance los 300 mil millones de dólares, y que para 2030 llegue a 1 billón de dólares.
Este crecimiento traerá nuevas oportunidades y transformaciones al mercado financiero. Algunos de los cambios predecibles incluyen la transferencia de depósitos bancarios de mercados emergentes a mercados desarrollados, así como la transformación de bancos regionales en bancos de importancia sistémica global (GSIB). Las monedas estables y las Finanzas descentralizadas, como innovaciones fundamentales, podrían cambiar radicalmente la manera en que se intermedia el crédito en el futuro.
Tres grandes tendencias que impulsan la adopción
moneda estable como herramienta de ahorro
En economías de mercados emergentes como Argentina, Turquía y Nigeria, la debilidad de la moneda local ha llevado a un aumento de la demanda de dólares. Las monedas estables han eludido las restricciones tradicionales, permitiendo a individuos y empresas acceder directamente a la liquidez respaldada por dólares. Las encuestas a consumidores muestran que obtener dólares es una de las principales razones por las que los usuarios de mercados emergentes utilizan criptomonedas.
moneda estable como herramienta de pago
Las monedas estables se están convirtiendo en una alternativa viable para los pagos transfronterizos. En comparación con las transacciones transfronterizas tradicionales, las monedas estables ofrecen soluciones más rápidas y eficientes. Los datos en el ámbito de los pagos B2B muestran que el volumen de pagos con monedas estables está creciendo rápidamente, superando los 100 mil millones de dólares anuales.
Las Finanzas descentralizadas ofrecen rendimientos superiores al mercado
En los últimos cinco años, las Finanzas descentralizadas han generado un rendimiento en dólares superior al del mercado, permitiendo a los usuarios obtener un retorno del 5% al 10% con un riesgo relativamente bajo. Siempre que la blockchain continúe generando nuevas ideas, se espera que el rendimiento básico de las Finanzas descentralizadas se mantenga por encima de los niveles de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense.
sobre el impacto en el sistema bancario tradicional
La adopción de monedas estables podría llevar a la desintermediación de los bancos tradicionales. Los consumidores trasladarán sus ahorros de cuentas bancarias tradicionales a cuentas de monedas estables, lo que en realidad es trasladar depósitos de bancos regionales/comerciales a bonos del tesoro de EE. UU. y principales instituciones financieras. Esto reducirá la base de depósitos disponible para préstamos por parte de los bancos comerciales y regionales, al mismo tiempo que hará de los emisores de monedas estables participantes importantes en el mercado de deuda gubernamental.
Esta transformación podría llevar a un ajuste crediticio en ciertas regiones. Por ejemplo, convertir un depósito de 20,000 dólares en USDC, transformaría la creación de crédito local de 24,000 dólares en Argentina en 17,500 dólares en UST/bonos de recompra y 8,250 dólares en creación de crédito estadounidense. Cuando esta transferencia alcanza una cierta escala, podría afectar la creación de crédito y la estabilidad financiera en la región.
nuevas oportunidades de gestión de activos
El crecimiento de las monedas estables ha creado nuevos canales de gestión de activos. A medida que los fondos salen de ciertos sectores bancarios (como los bancos de mercados emergentes y los bancos regionales de mercados desarrollados), los emisores de monedas estables podrían convertirse en importantes instituciones de préstamos no bancarios. Esto podría abrir nuevos canales de asignación de activos, y se espera que las grandes empresas de gestión de activos logren una expansión de escala en este contexto.
Además, la aparición de productos de rendimiento en cadena ha proporcionado nuevas oportunidades de inversión a los consumidores. En el futuro, podrían surgir tesorerías que rastreen diferentes estrategias de inversión en cadena y fuera de cadena, compitiendo por las posiciones de USDC/USDT en diversas aplicaciones. Esto creará una "frontera efectiva de rendimiento en cadena", donde algunas tesorerías pueden ofrecer crédito específicamente para ciertas regiones.
conclusión
Para 2030, se espera que el tamaño de la gestión de activos de las monedas estables se acerque a un billón de dólares. Este crecimiento reconstruirá los intermediarios de crédito globales, reflejando y acelerando la transición de préstamos de bancos a préstamos no bancarios después de 2008. Los emisores de monedas estables se convertirán en participantes importantes en el mercado de deuda gubernamental y podrían convertirse en nuevos intermediarios de crédito. Mientras tanto, los bancos regionales (especialmente en mercados emergentes) podrían enfrentar riesgos de contracción crediticia.
Finalmente, esta transformación dará lugar a la aparición de nuevos modelos de gestión de activos y banca, donde las monedas estables se convertirán en el puente que conecta la vanguardia de la inversión en dólares digitales eficientes. Las monedas estables y los protocolos de Finanzas descentralizadas se están posicionando como los principales intermediarios crediticios de la era digital, lo que tendrá un profundo impacto en la política monetaria, la estabilidad financiera y la futura arquitectura de las finanzas globales.