Los datos superan ligeramente las expectativas El mercado toma un respiro temporal Dificultades de ajuste aún no se han eliminado por lo que es difícil ser optimista
Esta semana, Bitcoin abrió a 80,708.21 dólares, cerrando en 82,562.57 dólares, con un aumento del 2.31% a lo largo de la semana, un rango del 10.86% y un volumen de transacciones que continuó disminuyendo en comparación con la semana pasada. El precio de Bitcoin se mueve dentro de un canal descendente, con un ligero rebote.
Los datos del IPC publicados por Estados Unidos fueron ligeramente superiores a lo esperado, y hay signos de un alivio adicional en el conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que permitió que el mercado de acciones de EE. UU. y el mercado de Bitcoin respiraran temporalmente.
Sin embargo, las valoraciones del mercado de valores estadounidense todavía se encuentran en una fase de descenso, y según datos históricos, hay espacio para una caída adicional. El factor clave que impulsa la caída de las valoraciones, la confusión en las políticas arancelarias, podría provocar inflación, lo que a su vez alimenta las preocupaciones sobre la posibilidad de que la economía estadounidense caiga en "estanflación", las cuales aún no se han disipado. La incertidumbre y el estancamiento en las políticas persisten, lo que dificulta la disolución de las inquietudes sobre la "estanflación"; cuanto más tiempo dure, mayor podría ser el espacio para una revisión a la baja de las valoraciones. Esta es la razón por la que mantenemos una postura cautelosa sobre el rebote de Bitcoin a corto plazo.
Datos macroeconómicos
La semana pasada, Estados Unidos publicó datos de empleo, el número de empleos no agrícolas fue ligeramente inferior a lo esperado, la tasa de desempleo aumentó ligeramente, lo que muestra signos de desaceleración en el empleo, lo que intensificó las expectativas de recesión económica y provocó una fuerte caída en los mercados.
Esta semana, Estados Unidos publicó los últimos datos del IPC, el IPC no ajustado de febrero aumentó un 2.8% interanual, ligeramente por debajo de la expectativa del 2.9%; el IPC ajustado de febrero aumentó un 0.2% en comparación con el mes anterior, mientras que se esperaba un aumento del 0.3%. Los datos del IPC fueron inferiores a lo esperado, lo que en parte mitigó el pánico causado por los datos de empleo de la semana pasada, permitiendo que el mercado respirara temporalmente.
La semana pasada, tras una gran caída y con los datos del IPC favorable esta semana, el mercado de valores estadounidense pasó de una fuerte caída a una ligera mejora, recuperando parte de las pérdidas, aunque aún cerró a la baja durante toda la semana. El índice Nasdaq sigue por debajo de la media móvil de 250 días, con una caída semanal que se redujo al 2.43%; el S&P 500 subió por encima de la media móvil de 250 días; el Dow Jones cayó un 3.07%, regresando apenas a la cercanía de la media móvil de 250 días.
El 14, la Universidad de Michigan en Estados Unidos publicó el valor preliminar del índice de confianza del consumidor de marzo de 57.9, muy por debajo de la expectativa de 63.1 y del valor anterior de 64.7. Al mismo tiempo, el valor preliminar de la expectativa de inflación a un año aumentó al 4.9%, superior a la expectativa del 4.2% y al valor anterior del 4.3%. Los datos muestran que las preocupaciones de los consumidores sobre las perspectivas económicas han aumentado.
El índice de confianza del consumidor refleja anticipadamente el impacto de la política arancelaria en la confianza de los consumidores finales. El sufrimiento del mercado y de las empresas puede requerir retroalimentación más negativa y un tiempo prolongado de incertidumbre para que se produzca un cambio.
El viernes, las principales bolsas de valores del mundo experimentaron un importante rebote, beneficiándose principalmente de ciertos avances en el conflicto entre Rusia y Ucrania: ambas partes planean alcanzar un acuerdo de alto el fuego de 30 días.
El ajuste actual en el mercado de valores de EE. UU. puede ser esencialmente un ajuste de valoración en el ciclo de reducción de tasas de interés. La relación CAPE Shiller del S&P 500 alcanzó un máximo de 37.80 veces en diciembre, acercándose al máximo reciente de 38.71 veces de noviembre de 2021. Esta alta valoración incluye expectativas de mejora en la política comercial y un rápido desarrollo de la industria de IA. Desde 2025, el mito del crecimiento de la IA ha sido desmentido, las políticas arancelarias y las acciones de despido han pulverizado las expectativas de crecimiento económico, y el mercado ha tenido dificultades para soportar una valoración tan alta, comenzando a corregirse a la baja en busca de un nuevo equilibrio.
Actualmente, el Nasdaq, el S&P 500 y el Dow Jones han caído un 14.59%, un 10.36% y un 9.79% respectivamente, y todos se encuentran cerca de la línea de 250 días, entrando en la zona de "corrección del mercado" (caídas del 10%-20%). Pero esto no significa que el mercado haya completado su limpieza. Actualmente, la relación CAPE Shiller del S&P 500 es de 34.75 veces, habiendo caído un 8.07% desde su punto más alto. Según la tendencia histórica de 20 años, si sigue cayendo, podría volver a 32.89 veces, lo que implicaría una caída adicional de más del 5%; si regresa a la media de 27.25 veces, aún habría un margen de retroceso de más del 21%. La probabilidad de un ajuste profundo es baja, a menos que la economía realmente entre en recesión.
El aumento de la aversión al riesgo impulsó el precio del oro a superar temporalmente los 3000 dólares/onza. El índice del dólar se recuperó ligeramente después de alcanzar un nuevo mínimo, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años subiendo un 0.7% y el de 10 años un 0.37%, lo que indica que parte de los fondos han comenzado a retirarse de los bonos del Tesoro para buscar oportunidades en el mercado de acciones.
En resumen, el mercado de valores de EE. UU. ha entrado en un rango de corrección, pero las perspectivas de inflación y recortes de tasas siguen siendo inciertas, y los efectos de los aranceles y despidos aún no se han eliminado. El mercado puede continuar corrigiéndose a la baja para estabilizar la valoración de activos en un contexto de confusión. Debido a la influencia del ETF al contado, creemos que el Bitcoin seguirá estando restringido por la corrección del mercado de valores de EE. UU., aunque recientemente ha rebotado hasta el nivel de 83000 dólares, en los próximos dos meses podría descender hasta los 73000 dólares.
Flujo de fondos de stablecoins y ETF al contado
Esta semana, la entrada de suministro de doble canal fue de 237 millones de dólares, una disminución significativa en comparación con los 1,282 millones de dólares de la semana pasada. En concreto, la salida de ETF de Bitcoin fue de 842 millones, la salida de ETF de Ethereum fue de 184 millones y la entrada de stablecoins fue de 1,264 millones.
A pesar de que el flujo de stablecoins ha disminuido y los fondos de ETF han aumentado su salida, el capital existente que entra a los intercambios se convierte en poder de compra, apoyando el precio de Bitcoin para regresar a 83000 dólares. Actualmente, el capital existente en los intercambios ha tenido un ligero repunte, lo que podría ser solo una acción de compra en la parte inferior por parte de una pequeña cantidad de capital, que aún no es suficiente para impulsar un giro en el mercado.
Presión de venta y situación de ventas
Los datos muestran que la semana pasada los tenedores a corto plazo continuaron liquidando para detener pérdidas, siendo el 13 de marzo el día con mayores pérdidas, aunque el volumen fue inferior al del 10 de marzo.
Los poseedores a corto plazo actualmente tienen una pérdida promedio del 9%, incluyendo a muchos tenedores de ETF. En esta ronda de caída, los poseedores a corto plazo han sido tanto la fuerza desencadenante como los principales soportadores de pérdidas, y continuarán bajo presión en el futuro, lo que podría convertirlos en una fuente de presión vendedora para una caída adicional.
Desde la caída de 3 semanas, los titulares a largo plazo han pasado de vender a comprar, acumulando aproximadamente 100,000 monedas. Otro grupo de ballenas que vale la pena mencionar también ha aumentado su posición en casi 60,000 monedas, con un costo por debajo de 80,000 dólares. A largo plazo, estos dos grupos suelen estabilizar el mercado.
Indicadores de ciclo
El indicador del ciclo de Bitcoin de un motor es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación ascendente.
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SchrodingersFOMO
· hace3h
Lateral es la mejor manera de sacudir el mercado.
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MEV_Whisperer
· 07-20 10:35
Más fuerte que las divergencias entre los poseedores
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fork_in_the_road
· 07-19 05:14
Haciendo una orden corta en acciones de EE. UU., comiendo pipas y viendo el espectáculo.
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DoomCanister
· 07-19 00:14
Las personas que saben comprar la caída están solo mirando.
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OfflineValidator
· 07-18 20:31
La próxima semana, pon un poco más de esfuerzo, ahora está muy soso.
Bitcoin mantiene firme en 82000 dólares La presión de ajuste a la baja en las acciones estadounidenses aún persiste
Los datos superan ligeramente las expectativas El mercado toma un respiro temporal Dificultades de ajuste aún no se han eliminado por lo que es difícil ser optimista
Esta semana, Bitcoin abrió a 80,708.21 dólares, cerrando en 82,562.57 dólares, con un aumento del 2.31% a lo largo de la semana, un rango del 10.86% y un volumen de transacciones que continuó disminuyendo en comparación con la semana pasada. El precio de Bitcoin se mueve dentro de un canal descendente, con un ligero rebote.
Los datos del IPC publicados por Estados Unidos fueron ligeramente superiores a lo esperado, y hay signos de un alivio adicional en el conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que permitió que el mercado de acciones de EE. UU. y el mercado de Bitcoin respiraran temporalmente.
Sin embargo, las valoraciones del mercado de valores estadounidense todavía se encuentran en una fase de descenso, y según datos históricos, hay espacio para una caída adicional. El factor clave que impulsa la caída de las valoraciones, la confusión en las políticas arancelarias, podría provocar inflación, lo que a su vez alimenta las preocupaciones sobre la posibilidad de que la economía estadounidense caiga en "estanflación", las cuales aún no se han disipado. La incertidumbre y el estancamiento en las políticas persisten, lo que dificulta la disolución de las inquietudes sobre la "estanflación"; cuanto más tiempo dure, mayor podría ser el espacio para una revisión a la baja de las valoraciones. Esta es la razón por la que mantenemos una postura cautelosa sobre el rebote de Bitcoin a corto plazo.
Datos macroeconómicos
La semana pasada, Estados Unidos publicó datos de empleo, el número de empleos no agrícolas fue ligeramente inferior a lo esperado, la tasa de desempleo aumentó ligeramente, lo que muestra signos de desaceleración en el empleo, lo que intensificó las expectativas de recesión económica y provocó una fuerte caída en los mercados.
Esta semana, Estados Unidos publicó los últimos datos del IPC, el IPC no ajustado de febrero aumentó un 2.8% interanual, ligeramente por debajo de la expectativa del 2.9%; el IPC ajustado de febrero aumentó un 0.2% en comparación con el mes anterior, mientras que se esperaba un aumento del 0.3%. Los datos del IPC fueron inferiores a lo esperado, lo que en parte mitigó el pánico causado por los datos de empleo de la semana pasada, permitiendo que el mercado respirara temporalmente.
La semana pasada, tras una gran caída y con los datos del IPC favorable esta semana, el mercado de valores estadounidense pasó de una fuerte caída a una ligera mejora, recuperando parte de las pérdidas, aunque aún cerró a la baja durante toda la semana. El índice Nasdaq sigue por debajo de la media móvil de 250 días, con una caída semanal que se redujo al 2.43%; el S&P 500 subió por encima de la media móvil de 250 días; el Dow Jones cayó un 3.07%, regresando apenas a la cercanía de la media móvil de 250 días.
El 14, la Universidad de Michigan en Estados Unidos publicó el valor preliminar del índice de confianza del consumidor de marzo de 57.9, muy por debajo de la expectativa de 63.1 y del valor anterior de 64.7. Al mismo tiempo, el valor preliminar de la expectativa de inflación a un año aumentó al 4.9%, superior a la expectativa del 4.2% y al valor anterior del 4.3%. Los datos muestran que las preocupaciones de los consumidores sobre las perspectivas económicas han aumentado.
El índice de confianza del consumidor refleja anticipadamente el impacto de la política arancelaria en la confianza de los consumidores finales. El sufrimiento del mercado y de las empresas puede requerir retroalimentación más negativa y un tiempo prolongado de incertidumbre para que se produzca un cambio.
El viernes, las principales bolsas de valores del mundo experimentaron un importante rebote, beneficiándose principalmente de ciertos avances en el conflicto entre Rusia y Ucrania: ambas partes planean alcanzar un acuerdo de alto el fuego de 30 días.
El ajuste actual en el mercado de valores de EE. UU. puede ser esencialmente un ajuste de valoración en el ciclo de reducción de tasas de interés. La relación CAPE Shiller del S&P 500 alcanzó un máximo de 37.80 veces en diciembre, acercándose al máximo reciente de 38.71 veces de noviembre de 2021. Esta alta valoración incluye expectativas de mejora en la política comercial y un rápido desarrollo de la industria de IA. Desde 2025, el mito del crecimiento de la IA ha sido desmentido, las políticas arancelarias y las acciones de despido han pulverizado las expectativas de crecimiento económico, y el mercado ha tenido dificultades para soportar una valoración tan alta, comenzando a corregirse a la baja en busca de un nuevo equilibrio.
Actualmente, el Nasdaq, el S&P 500 y el Dow Jones han caído un 14.59%, un 10.36% y un 9.79% respectivamente, y todos se encuentran cerca de la línea de 250 días, entrando en la zona de "corrección del mercado" (caídas del 10%-20%). Pero esto no significa que el mercado haya completado su limpieza. Actualmente, la relación CAPE Shiller del S&P 500 es de 34.75 veces, habiendo caído un 8.07% desde su punto más alto. Según la tendencia histórica de 20 años, si sigue cayendo, podría volver a 32.89 veces, lo que implicaría una caída adicional de más del 5%; si regresa a la media de 27.25 veces, aún habría un margen de retroceso de más del 21%. La probabilidad de un ajuste profundo es baja, a menos que la economía realmente entre en recesión.
El aumento de la aversión al riesgo impulsó el precio del oro a superar temporalmente los 3000 dólares/onza. El índice del dólar se recuperó ligeramente después de alcanzar un nuevo mínimo, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años subiendo un 0.7% y el de 10 años un 0.37%, lo que indica que parte de los fondos han comenzado a retirarse de los bonos del Tesoro para buscar oportunidades en el mercado de acciones.
En resumen, el mercado de valores de EE. UU. ha entrado en un rango de corrección, pero las perspectivas de inflación y recortes de tasas siguen siendo inciertas, y los efectos de los aranceles y despidos aún no se han eliminado. El mercado puede continuar corrigiéndose a la baja para estabilizar la valoración de activos en un contexto de confusión. Debido a la influencia del ETF al contado, creemos que el Bitcoin seguirá estando restringido por la corrección del mercado de valores de EE. UU., aunque recientemente ha rebotado hasta el nivel de 83000 dólares, en los próximos dos meses podría descender hasta los 73000 dólares.
Flujo de fondos de stablecoins y ETF al contado
Esta semana, la entrada de suministro de doble canal fue de 237 millones de dólares, una disminución significativa en comparación con los 1,282 millones de dólares de la semana pasada. En concreto, la salida de ETF de Bitcoin fue de 842 millones, la salida de ETF de Ethereum fue de 184 millones y la entrada de stablecoins fue de 1,264 millones.
A pesar de que el flujo de stablecoins ha disminuido y los fondos de ETF han aumentado su salida, el capital existente que entra a los intercambios se convierte en poder de compra, apoyando el precio de Bitcoin para regresar a 83000 dólares. Actualmente, el capital existente en los intercambios ha tenido un ligero repunte, lo que podría ser solo una acción de compra en la parte inferior por parte de una pequeña cantidad de capital, que aún no es suficiente para impulsar un giro en el mercado.
Presión de venta y situación de ventas
Los datos muestran que la semana pasada los tenedores a corto plazo continuaron liquidando para detener pérdidas, siendo el 13 de marzo el día con mayores pérdidas, aunque el volumen fue inferior al del 10 de marzo.
Los poseedores a corto plazo actualmente tienen una pérdida promedio del 9%, incluyendo a muchos tenedores de ETF. En esta ronda de caída, los poseedores a corto plazo han sido tanto la fuerza desencadenante como los principales soportadores de pérdidas, y continuarán bajo presión en el futuro, lo que podría convertirlos en una fuente de presión vendedora para una caída adicional.
Desde la caída de 3 semanas, los titulares a largo plazo han pasado de vender a comprar, acumulando aproximadamente 100,000 monedas. Otro grupo de ballenas que vale la pena mencionar también ha aumentado su posición en casi 60,000 monedas, con un costo por debajo de 80,000 dólares. A largo plazo, estos dos grupos suelen estabilizar el mercado.
Indicadores de ciclo
El indicador del ciclo de Bitcoin de un motor es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación ascendente.