Desarrollo de la moneda estable y perspectivas futuras
La moneda estable, como una forma de pago innovadora, simplifica el proceso de transferencia de valor. A pesar de que ya hay millones de usuarios y billones de dólares en volumen de transacciones, la comprensión de la moneda estable sigue siendo confusa para muchas personas.
La moneda estable es un medio de almacenamiento y intercambio de valor, normalmente vinculado al dólar. Su desarrollo ha evolucionado principalmente a lo largo de dos caminos: de la falta de colateral a la sobrecolateralización, y de la centralización a la descentralización. Esto nos ayuda a entender la estructura técnica de la moneda estable y a eliminar malentendidos.
Las monedas estables han construido un mercado paralelo a la infraestructura financiera tradicional, con un volumen de transacciones anual que ya supera el de las principales redes de pago. Para entender las limitaciones y el potencial de las monedas estables, se puede aprender de la historia del desarrollo bancario, observando qué ha funcionado, qué no ha funcionado y por qué. Es muy probable que las monedas estables repitan el proceso de desarrollo de la banca, comenzando con simples notas de depósito y avanzando gradualmente hacia una compleja expansión del crédito y de la oferta monetaria.
En los últimos años, las monedas estables han experimentado un desarrollo rápido. Los primeros usuarios principalmente utilizaban monedas estables respaldadas por fiat para transferencias y ahorros. Aunque las monedas estables de protocolos de préstamo descentralizados sobrecolateralizados son confiables y prácticas, la demanda real es limitada. Los usuarios muestran una clara preferencia por las monedas estables denominadas en dólares. Algunos tipos de monedas estables, como aquellas con bajos índices de colateralización, han fracasado por completo, mientras que las nuevas monedas estables, como las que generan intereses, aún están bajo observación.
Con la popularidad de las monedas estables, han surgido nuevos tokens valorados en dólares como el dólar sintético respaldado por estrategias. Este tipo de producto aún no está completamente definido, su seguridad y madurez son inferiores a las monedas estables respaldadas por fiat, y actualmente son utilizados principalmente por usuarios de DeFi para obtener mayores rendimientos. Las monedas estables respaldadas por fiat se han popularizado rápidamente debido a su simplicidad y seguridad, mientras que las monedas estables respaldadas por activos han adoptado un enfoque relativamente rezagado.
Desde la historia del desarrollo bancario de Estados Unidos, antes de la promulgación de la Ley de la Reserva Federal en 1913, las diferencias en el valor real de las distintas formas de moneda eran muy grandes, dependiendo del emisor, la dificultad de canje y la credibilidad. No fue hasta después de 1913 que el valor de un dólar comenzó a unificarse.
Los bancos siempre han enfrentado la contradicción entre la rentabilidad de las inversiones de depósitos y la seguridad de los depósitos. Hoy en día, los bancos utilizan los depósitos mediante la compra de bonos del gobierno, la concesión de préstamos, entre otros, pero aún deben equilibrar la rentabilidad y el riesgo. El crédito es un medio importante para que los bancos aumenten la oferta monetaria y la eficiencia del capital.
Las monedas estables ofrecen a los usuarios una experiencia similar a la de los depósitos bancarios, pero en una forma que permite la autocustodia. Es probable que las monedas estables imiten las monedas fiduciarias, comenzando con simples recibos de depósito, y a medida que los protocolos de préstamo en cadena maduren, las monedas estables respaldadas por activos serán más populares.
Actualmente hay tres tipos principales de moneda estable: moneda estable respaldada por el estado, moneda estable respaldada por activos y dólar sintético respaldado por estrategias. La moneda estable respaldada por el estado es similar a los billetes de banco tempranos, que se pueden canjear directamente por moneda fiduciaria. Para ganar confianza, los emisores aceptan auditorías y obtienen licencias relevantes. La prueba de reservas verificables y la emisión descentralizada son posibles direcciones de desarrollo futuro.
Las monedas estables respaldadas por activos son el producto de los protocolos de préstamo en cadena, que imitan a los bancos en la creación de dinero a través del crédito. Están respaldadas por colaterales altamente líquidos en la cadena, similar a cómo los bancos crean dinero a través del sistema de reservas fraccionarias. A medida que la actividad económica se traslada a la cadena, se espera que la proporción de monedas estables respaldadas por activos aumente.
El dólar sintético respaldado por estrategias es un token con un valor nominal de 1 dólar, que representa una combinación de colateral y estrategias de inversión. Son más similares a las participaciones de un fondo de cobertura abierto, con un riesgo más alto, y no son adecuados como almacenamiento de valor estable o medio de intercambio. Los usuarios deben comprender plenamente sus riesgos y mecanismos al usarlos.
En general, las monedas estables se han convertido en un método de pago importante, con un volumen de circulación global que supera los 160 mil millones de dólares. Se dividen principalmente en dos categorías: las respaldadas por moneda fiduciaria y las respaldadas por activos. Con el tiempo, es posible que aumenten las monedas estables respaldadas por activos emitidas por protocolos de préstamo sobrecolateralizados descentralizados. Se espera que las monedas estables reestructuren la industria de pagos, creando nuevas oportunidades para empresas existentes y startups.
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ContractTester
· 07-20 05:48
Es muy complicado, pero es interesante.
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ShitcoinConnoisseur
· 07-20 05:47
La moneda estable está más o menos así～
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0xSherlock
· 07-20 05:47
La moneda estable cambiará el mundo tarde o temprano.
Ruta de desarrollo de la moneda estable: evolución del apoyo legal a la garantía de activos y perspectivas futuras
Desarrollo de la moneda estable y perspectivas futuras
La moneda estable, como una forma de pago innovadora, simplifica el proceso de transferencia de valor. A pesar de que ya hay millones de usuarios y billones de dólares en volumen de transacciones, la comprensión de la moneda estable sigue siendo confusa para muchas personas.
La moneda estable es un medio de almacenamiento y intercambio de valor, normalmente vinculado al dólar. Su desarrollo ha evolucionado principalmente a lo largo de dos caminos: de la falta de colateral a la sobrecolateralización, y de la centralización a la descentralización. Esto nos ayuda a entender la estructura técnica de la moneda estable y a eliminar malentendidos.
Las monedas estables han construido un mercado paralelo a la infraestructura financiera tradicional, con un volumen de transacciones anual que ya supera el de las principales redes de pago. Para entender las limitaciones y el potencial de las monedas estables, se puede aprender de la historia del desarrollo bancario, observando qué ha funcionado, qué no ha funcionado y por qué. Es muy probable que las monedas estables repitan el proceso de desarrollo de la banca, comenzando con simples notas de depósito y avanzando gradualmente hacia una compleja expansión del crédito y de la oferta monetaria.
En los últimos años, las monedas estables han experimentado un desarrollo rápido. Los primeros usuarios principalmente utilizaban monedas estables respaldadas por fiat para transferencias y ahorros. Aunque las monedas estables de protocolos de préstamo descentralizados sobrecolateralizados son confiables y prácticas, la demanda real es limitada. Los usuarios muestran una clara preferencia por las monedas estables denominadas en dólares. Algunos tipos de monedas estables, como aquellas con bajos índices de colateralización, han fracasado por completo, mientras que las nuevas monedas estables, como las que generan intereses, aún están bajo observación.
Con la popularidad de las monedas estables, han surgido nuevos tokens valorados en dólares como el dólar sintético respaldado por estrategias. Este tipo de producto aún no está completamente definido, su seguridad y madurez son inferiores a las monedas estables respaldadas por fiat, y actualmente son utilizados principalmente por usuarios de DeFi para obtener mayores rendimientos. Las monedas estables respaldadas por fiat se han popularizado rápidamente debido a su simplicidad y seguridad, mientras que las monedas estables respaldadas por activos han adoptado un enfoque relativamente rezagado.
Desde la historia del desarrollo bancario de Estados Unidos, antes de la promulgación de la Ley de la Reserva Federal en 1913, las diferencias en el valor real de las distintas formas de moneda eran muy grandes, dependiendo del emisor, la dificultad de canje y la credibilidad. No fue hasta después de 1913 que el valor de un dólar comenzó a unificarse.
Los bancos siempre han enfrentado la contradicción entre la rentabilidad de las inversiones de depósitos y la seguridad de los depósitos. Hoy en día, los bancos utilizan los depósitos mediante la compra de bonos del gobierno, la concesión de préstamos, entre otros, pero aún deben equilibrar la rentabilidad y el riesgo. El crédito es un medio importante para que los bancos aumenten la oferta monetaria y la eficiencia del capital.
Las monedas estables ofrecen a los usuarios una experiencia similar a la de los depósitos bancarios, pero en una forma que permite la autocustodia. Es probable que las monedas estables imiten las monedas fiduciarias, comenzando con simples recibos de depósito, y a medida que los protocolos de préstamo en cadena maduren, las monedas estables respaldadas por activos serán más populares.
Actualmente hay tres tipos principales de moneda estable: moneda estable respaldada por el estado, moneda estable respaldada por activos y dólar sintético respaldado por estrategias. La moneda estable respaldada por el estado es similar a los billetes de banco tempranos, que se pueden canjear directamente por moneda fiduciaria. Para ganar confianza, los emisores aceptan auditorías y obtienen licencias relevantes. La prueba de reservas verificables y la emisión descentralizada son posibles direcciones de desarrollo futuro.
Las monedas estables respaldadas por activos son el producto de los protocolos de préstamo en cadena, que imitan a los bancos en la creación de dinero a través del crédito. Están respaldadas por colaterales altamente líquidos en la cadena, similar a cómo los bancos crean dinero a través del sistema de reservas fraccionarias. A medida que la actividad económica se traslada a la cadena, se espera que la proporción de monedas estables respaldadas por activos aumente.
El dólar sintético respaldado por estrategias es un token con un valor nominal de 1 dólar, que representa una combinación de colateral y estrategias de inversión. Son más similares a las participaciones de un fondo de cobertura abierto, con un riesgo más alto, y no son adecuados como almacenamiento de valor estable o medio de intercambio. Los usuarios deben comprender plenamente sus riesgos y mecanismos al usarlos.
En general, las monedas estables se han convertido en un método de pago importante, con un volumen de circulación global que supera los 160 mil millones de dólares. Se dividen principalmente en dos categorías: las respaldadas por moneda fiduciaria y las respaldadas por activos. Con el tiempo, es posible que aumenten las monedas estables respaldadas por activos emitidas por protocolos de préstamo sobrecolateralizados descentralizados. Se espera que las monedas estables reestructuren la industria de pagos, creando nuevas oportunidades para empresas existentes y startups.